Як один з важливих каменів основи екосистеми Децентралізовані фінанси, будь-які дії Aave привертають велику увагу. На нещодавній конференції ETHCC засновник Aave офіційно оголосив про найближчий випуск нового покоління важливого ітераційного версії — Aave V4.
Aave V4 не є простим звичайним оновленням, а є ключовою віхою в довгостроковій стратегії Aave 2030. Це оновлення було вперше запропоновано в травні 2024 року і має на меті системно вирішити обмеження, виявлені під час роботи версії V3, особливо в таких ключових сферах, як масштабованість, управління ризиками та ін. Завдяки цій значній оновленню Aave сподівається кардинально перетворити основну структуру та ключові функції DeFi позикового протоколу, підготувавши його до майбутнього розвитку.
Ця стаття детально розгляне зміст Aave V4, огляне його еволюцію, проаналізує нову архітектуру та інтерпретує ці зміни в контексті ширших тенденцій розвитку Децентралізованих фінансів.
Еволюція Aave
Aave почалася з ETHLend, P2P платформи. Оскільки процес пошуку відповідних контрагентів був повільним і сповненим невизначеності, команда у вересні 2018 року оновила бренд на Aave(V1), перейшовши з P2P моделі на модель контрактів на основі ліквідності, що забезпечило миттєвий кредит. Після цього версія V2 оптимізувала смарт-контракти, ще більше знизивши витрати на транзакції.
Поточна версія V3 зробила важливий крок у підвищенні капітальної ефективності та управлінні ризиками, впровадивши кілька ключових функцій:
Ефективний режим ( E-Mode ): коли ціни на активи, що вносяться та позичаються користувачем, мають високу кореляцію, це дозволяє підвищити кредитну спроможність.
Ізоляційний режим(Isolation Mode): дозволяє новим, більш ризикованим активам вийти на платформу в "ізольованому" режимі, щоб запобігти зараженню ризиком.
Однак V3 також виявила глибші стратегічні обмеження: єдина архітектура не може гнучко реагувати на потреби нових ринків та різноманітних сценаріїв. Особливо при введенні RWA(, таких як токенізовані державні облігації або приватні кредитні ) як забезпечення, єдина архітектура V3 виявляється недостатньою.
Aave V4 має на меті вирішити основну проблему: як еволюціонувати з єдиного, застиглого продукту в гнучку платформу, яка може підтримувати безліч фінансових сценаріїв.
Aave V4: модульна нова архітектура
Aave V4 впроваджує абсолютно новий дизайн, що називається "Центр ліквідності + Спиця"(Liquidity Hub + Spoke) модель. Ця архітектура може бути порівняна з центральним банком та його мережею комерційних банків у традиційних фінансах:
Центр ліквідності: "Центральний банк" Aave
На кожній блокчейн-мережі, що працює на Aave, буде єдиний центр ліквідності, який об'єднує всі активи, надані користувачами. Він зосереджується на макроуправлінні ліквідністю та контролі ризиків, забезпечуючи стабільну та глибоку ліквідність для всієї екосистеми.
Різні центри ліквідності на різних блокчейнах можуть ефективно взаємодіяти та переміщати ліквідність за допомогою "уніфікованого міжланцюгового шару ліквідності" (CCLL).
Spoke: "професійний комерційний банк" Aave
Користувачі взаємодіють з різними Spoke та протоколами. Spoke - це орієнтований на користувача модульний ринок кредитування, кожен ринок розроблений для певної мети. Наприклад:
Core Spoke: обробка низькоризикових, високоліквідних блакитних фішок криптоактивів для загального кредитування.
E-Mode Spoke: для оптимізації пар валют з високою кореляцією, таких як стейблкоїни, LST тощо, забезпечує максимальну капітальну ефективність.
RWA Spoke: для токенізації державних облігацій, нерухомості та інших активів реального світу.
Високий кредитний важіль торгівлі Spoke: розроблений для професійних трейдерів, має спеціальну модель відсоткових ставок та параметри управління ризиками.
Найважливішим аспектом цього дизайну є його відкритість. Aave V4 дозволить розробникам створювати та пропонувати свої власні Spoke. Після затвердження управління нові Spoke можуть отримувати кредитні ліміти з центру ліквідності, використовуючи ліквідні мережі Aave для запуску спеціалізованих ринків. Це перетворить Aave з простого продукту на базову платформу фінансових інновацій.
Порівняння: Aave проти Sky( перед MakerDAO)
Щоб повністю зрозуміти стратегічний напрямок Aave, буде корисно порівняти його з основними конкурентами Sky( та MakerDAO). Sky нещодавно також провела ребрендинг і запустила план "Кінець гри", який також використовує модульну архітектуру.
Схожість
Архітектура Sky може бути описана як "Sky Core + SubDAO":
Sky Core виконує роль "центрального банку", успадковуючи функцію випуску стейблкоїнів, визначаючи основні правила та підтримуючи стабільність USDS.
SubDAO є напівнезалежною спеціалізованою організацією, яка виконує роль "комерційного банку" у певній сфері, відповідаючи за управління активами та оцінку ризиків.
"Ліквідність Hub + Spoke" Aave дуже схожа на модель "Sky Core + SubDAO" від Sky, обидві використовують модель "центральний банк + спеціалізовані комерційні банки".
різниця
Хоча вони схожі, Aave і Sky мають суттєві відмінності в основному бізнесі, економічній моделі та екологічному суверенітеті:
Види ліквідності:
Ліквідний хаб Aave забезпечує ліквідність для широкого спектра класів активів. Sky, в свою чергу, зосереджується на випуску, стабільності та просуванні своєї рідної стейблкоїна USDS.
Економічна модель та суверенітет:
Sky SubDAO має високий економічний суверенітет, може випускати свої власні токени управління, створювати незалежну економічну модель.
Незалежність Spokes у Aave V4 є відносно слабкою, не може випускати свої власні токени, а створена вартість повертається до Aave DAO.
Макроекономічна перспектива
Архітектурні зміни Aave та Sky відображають основні тенденції, що формують майбутнє Децентралізованих фінансів:
Інтеграція RWA:
Модульна архітектура сприяє управлінню активами з реального світу (RWA), які мають унікальні юридичні та регуляторні вимоги.
Поява застосункових ланцюгів:
Aave та Sky планують запустити спеціалізовані блокчейни (Aave Network та NewChain), щоб отримати вищий суверенітет і здатність до захоплення вартості.
Вплив на Ethereum:
Основні Децентралізовані фінанси протоколи, які стають незалежними ланцюгами, можуть вплинути на економічну модель Ethereum, Ethereum потрібно дослідити нові способи захоплення вартості.
Висновок
Aave V4 представляє собою стратегічну перенастроювання, відповідь на внутрішні виклики та зовнішні можливості. Перетворюючи на модульну відкриту платформу, Aave закладає основи для становлення інфраструктури наступного покоління ланцюгових фінансів. Модель "Liquidity Hub + Spoke" приносить користувачам вищу капітальну ефективність, а також надає розробникам безпрецедентну гнучкість.
Запуск Aave V4 стане важливою подією, яка заслуговує на увагу, має потенціал встановити нові стандарти для Децентралізованих фінансів у сфері кредитування та сприяти зрілості всієї галузі.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
7 лайків
Нагородити
7
5
Поділіться
Прокоментувати
0/400
MidnightMEVeater
· 3год тому
Нова архітектура нові невдахи пастка обдурювати людей, як лохів модель оновлена.
Aave V4: Модульна архітектура веде до нової ери DeFi кредитування
Aave V4: Нова глава у Децентралізовані фінанси
Як один з важливих каменів основи екосистеми Децентралізовані фінанси, будь-які дії Aave привертають велику увагу. На нещодавній конференції ETHCC засновник Aave офіційно оголосив про найближчий випуск нового покоління важливого ітераційного версії — Aave V4.
Aave V4 не є простим звичайним оновленням, а є ключовою віхою в довгостроковій стратегії Aave 2030. Це оновлення було вперше запропоновано в травні 2024 року і має на меті системно вирішити обмеження, виявлені під час роботи версії V3, особливо в таких ключових сферах, як масштабованість, управління ризиками та ін. Завдяки цій значній оновленню Aave сподівається кардинально перетворити основну структуру та ключові функції DeFi позикового протоколу, підготувавши його до майбутнього розвитку.
Ця стаття детально розгляне зміст Aave V4, огляне його еволюцію, проаналізує нову архітектуру та інтерпретує ці зміни в контексті ширших тенденцій розвитку Децентралізованих фінансів.
Еволюція Aave
Aave почалася з ETHLend, P2P платформи. Оскільки процес пошуку відповідних контрагентів був повільним і сповненим невизначеності, команда у вересні 2018 року оновила бренд на Aave(V1), перейшовши з P2P моделі на модель контрактів на основі ліквідності, що забезпечило миттєвий кредит. Після цього версія V2 оптимізувала смарт-контракти, ще більше знизивши витрати на транзакції.
Поточна версія V3 зробила важливий крок у підвищенні капітальної ефективності та управлінні ризиками, впровадивши кілька ключових функцій:
Ефективний режим ( E-Mode ): коли ціни на активи, що вносяться та позичаються користувачем, мають високу кореляцію, це дозволяє підвищити кредитну спроможність.
Ізоляційний режим(Isolation Mode): дозволяє новим, більш ризикованим активам вийти на платформу в "ізольованому" режимі, щоб запобігти зараженню ризиком.
Однак V3 також виявила глибші стратегічні обмеження: єдина архітектура не може гнучко реагувати на потреби нових ринків та різноманітних сценаріїв. Особливо при введенні RWA(, таких як токенізовані державні облігації або приватні кредитні ) як забезпечення, єдина архітектура V3 виявляється недостатньою.
Aave V4 має на меті вирішити основну проблему: як еволюціонувати з єдиного, застиглого продукту в гнучку платформу, яка може підтримувати безліч фінансових сценаріїв.
Aave V4: модульна нова архітектура
Aave V4 впроваджує абсолютно новий дизайн, що називається "Центр ліквідності + Спиця"(Liquidity Hub + Spoke) модель. Ця архітектура може бути порівняна з центральним банком та його мережею комерційних банків у традиційних фінансах:
Різні центри ліквідності на різних блокчейнах можуть ефективно взаємодіяти та переміщати ліквідність за допомогою "уніфікованого міжланцюгового шару ліквідності" (CCLL).
Найважливішим аспектом цього дизайну є його відкритість. Aave V4 дозволить розробникам створювати та пропонувати свої власні Spoke. Після затвердження управління нові Spoke можуть отримувати кредитні ліміти з центру ліквідності, використовуючи ліквідні мережі Aave для запуску спеціалізованих ринків. Це перетворить Aave з простого продукту на базову платформу фінансових інновацій.
Порівняння: Aave проти Sky( перед MakerDAO)
Щоб повністю зрозуміти стратегічний напрямок Aave, буде корисно порівняти його з основними конкурентами Sky( та MakerDAO). Sky нещодавно також провела ребрендинг і запустила план "Кінець гри", який також використовує модульну архітектуру.
Схожість
Архітектура Sky може бути описана як "Sky Core + SubDAO":
Sky Core виконує роль "центрального банку", успадковуючи функцію випуску стейблкоїнів, визначаючи основні правила та підтримуючи стабільність USDS.
SubDAO є напівнезалежною спеціалізованою організацією, яка виконує роль "комерційного банку" у певній сфері, відповідаючи за управління активами та оцінку ризиків.
"Ліквідність Hub + Spoke" Aave дуже схожа на модель "Sky Core + SubDAO" від Sky, обидві використовують модель "центральний банк + спеціалізовані комерційні банки".
різниця
Хоча вони схожі, Aave і Sky мають суттєві відмінності в основному бізнесі, економічній моделі та екологічному суверенітеті:
Види ліквідності: Ліквідний хаб Aave забезпечує ліквідність для широкого спектра класів активів. Sky, в свою чергу, зосереджується на випуску, стабільності та просуванні своєї рідної стейблкоїна USDS.
Економічна модель та суверенітет: Sky SubDAO має високий економічний суверенітет, може випускати свої власні токени управління, створювати незалежну економічну модель. Незалежність Spokes у Aave V4 є відносно слабкою, не може випускати свої власні токени, а створена вартість повертається до Aave DAO.
Макроекономічна перспектива
Архітектурні зміни Aave та Sky відображають основні тенденції, що формують майбутнє Децентралізованих фінансів:
Інтеграція RWA: Модульна архітектура сприяє управлінню активами з реального світу (RWA), які мають унікальні юридичні та регуляторні вимоги.
Поява застосункових ланцюгів: Aave та Sky планують запустити спеціалізовані блокчейни (Aave Network та NewChain), щоб отримати вищий суверенітет і здатність до захоплення вартості.
Вплив на Ethereum: Основні Децентралізовані фінанси протоколи, які стають незалежними ланцюгами, можуть вплинути на економічну модель Ethereum, Ethereum потрібно дослідити нові способи захоплення вартості.
Висновок
Aave V4 представляє собою стратегічну перенастроювання, відповідь на внутрішні виклики та зовнішні можливості. Перетворюючи на модульну відкриту платформу, Aave закладає основи для становлення інфраструктури наступного покоління ланцюгових фінансів. Модель "Liquidity Hub + Spoke" приносить користувачам вищу капітальну ефективність, а також надає розробникам безпрецедентну гнучкість.
Запуск Aave V4 стане важливою подією, яка заслуговує на увагу, має потенціал встановити нові стандарти для Децентралізованих фінансів у сфері кредитування та сприяти зрілості всієї галузі.