стейблкоїн, RWA та DeFi: три основні каталізатори, які сприяють переоцінці вартості Ethereum

Нещодавно акції криптовалют показали хороші результати, що спонукало інвесторів замислитися над кількома ключовими питаннями: де знаходяться ринкові прирости після ухвалення закону про стейблкоїни? Чому деякі токени змогли різко зростати завдяки гарячій темі Ethereum? Яке співвідношення між фізичними активами (RWA) та Ethereum? Чому, незважаючи на короткострокові коливання цін, все ще є оптимізм щодо ETH? Ця стаття систематично підсумує ці питання з точки зору базової логіки та довгострокової перспективи.

"Ethereum зростає не під впливом однієї установи, а є спільним вибором основних установ під час трансформаційних змін, критична точка цього тренду незабаром настане."

Один. Огляд даних

стейблкоїн загальна капіталізація досягла історичного максимуму, склавши 2583 мільярди доларів. Прогрес у законопроекті про стейблкоїни в США йде гладко, Трамп вимагає завершити законодавство до серпня. Регулювання стейблкоїнів у Гонконгу набирає чинності 1 серпня. Міністр фінансів США прогнозує, що капіталізація стейблкоїнів у найближчі кілька років перевищить 2 трильйони доларів.

Токенізація активів ( RWA ) швидко розвивається, з 5,2 мільярдів доларів у 2023 році зросла до 24,3 мільярдів доларів, збільшення на 460%.

Традиційна фінансова ринкова капіталізація перевищує 400 трильйонів доларів, криптовалютний ринок становить 3,3 трильйона доларів, стейблкоїни - 0,25 трильйона доларів, RWA - 0,024 трильйона доларів. Очікується, що в 2030-2034 роках 10%-30% світових активів буде токенізовано, обсяг досягне 40-120 трильйонів доларів, загальна капіталізація RWA має шанси зрости більш ніж в 1000 разів.

Два, повторне оцінювання RWA

RWA означає цифровізацію реальних світових активів за допомогою технології блокчейн та їх відображення у вигляді токенів на ланцюзі. Його основні переваги включають:

1. Програмованість: автоматизація управління активами за допомогою смарт-контрактів
2. Революція розрахунків: реалізація миттєвих однорангових розрахунків
3. Революція ліквідності: підвищення ліквідності активів з низькою ліквідністю
4. Глобальна доступність: зламати географічні обмеження, розширити групу інвесторів

Наразі токенізація RWA в основному стосується таких сфер:

1. Приватне кредитування: найбільший масштаб, 143 мільярди доларів
2. Державні облігації: 74 мільярди доларів, це точка входу для традиційних інституцій.
3. Акції: прискорюється реалізація
4. Товар: зосереджений на золоті
5. Приватні інвестиції: активно досліджується

Три, стейблкоїн-RWA-Децентралізовані фінанси інтеграція

стейблкоїн є основою інтеграції традиційних фінансів у блокчейн. Розвиток RWA став можливим завдяки дослідженням установ щодо шляхів комплаєнсу. У майбутньому, після того як значна кількість активів буде виведена на блокчейн, Децентралізовані фінанси відіграють роль у досягненні ефективності, автоматизації та комплаєнсу.

RWA та Децентралізовані фінанси приклади:

1. Securitize з'єднує систему Децентралізовані фінанси через sTokens
2. USDtb Ethena об'єднує BUIDL для отримання стабільного мінімуму доходу

Чотири, Ethereum є основним вибором для установ

Наразі токенізована ринкова капіталізація ETH становить 7,5 мільярдів доларів, що складає 58,41%. Основні причини вибору ETH установами:

1. Найвища безпека
2. Доросла екосистема Децентралізовані фінанси та ліквідність
3. Висока децентралізація та глобальна здатність досягати бізнесу

Etherealize вважає, що ETH є цифровою нафтою, яка забезпечує енергію для нової фінансової системи Інтернету. ETH є багатофункціональним активом, який включає в себе обчислювальне паливо, зберігання вартості, забезпечення розрахунків тощо.

Причина, чому ETH відстає від BTC, полягає в тому, що його наратив ще не був достатньо прийнятий інститутами. Але процес переоцінки ETH прискорюється:

1. Попит з боку інститутів різко зріс
2. Прискорення попиту на первинний крипто дохід
3. Стратегічне накопичення Ethereum
4. ETH став активом інституційних інвестицій

Отже, ETH є оптимальним рішенням для масштабного токенізації активів і має шанси на переведення уваги.