Графік тижня: «Безкінечний грошовий глітч» Уолл-стріт переходить від Біткойна до альткоїнів

Уолл-стріт давно освоїв творче мистецтво перетворення складності на машину для друку грошей. Як їм це вдається? Фінансова інженерія — мистецтво структурування боргу, власного капіталу та деривативів для отримання прибутку способами, які часто суперечать звичним уявленням.

Це план дій, який приніс багатства — і майже зламав систему у 2008 році. Тепер це складне інженерне рішення грошей увійшло в крипторинок.

З прийняттям криптовалюти на Уолл-стріт фінансове інженерство швидко стає основою крипторинку. Зараз воно знаходиться в центрі останньої ітерації одного з найгарячіших трендів у цій сфері: стратегії криптоказначення.

Цю тенденцію підтримує Майкл Сейлор, чия компанія — MicroStrategy (MSTR), тепер перейменована просто на Strategy — почала придбавати біткоїн як корпоративний резервний актив і ринковий сигнал.

Але справжня інновація полягала не лише в купівлі BTC та утриманні його. Суть полягала в тому, як компанія фінансувала ці покупки: випускала конвертовані облігації та акції для залучення капіталу, а потім інвестувала цей капітал у купівлю більше біткоїнів. Кожне оголошення викликало сплеск цін на акції Стратегії, що, в свою чергу, полегшувало і робило нові залучення капіталу легшими та прибутковішими.

Інші звернули увагу.

Що почалося як ставка на біткоїн перетворилося на план для нового виду управління казначейством: оголосити стратегію крипто-казначейства, підвищити акції, залучити кошти, купувати токени, спостерігати за зростанням ціни акцій, повторити.

Це новий "Глітч безкінечних грошей", за даними дослідження Animoca Brands.

"Цей підхід фінансового інжинірингу, що полягає у використанні випусків боргу та акцій, таких як конвертовані облігації та пропозиції акцій, спеціально для залучення коштів для безперервних придбань криптоактивів створює ефект «літака»," - йдеться в дослідженні компанії.

Безкінечний грошовий глітч. (Дослідження Animoca Brands) Очевидно, цей друкарський апарат грошей не зупинився на біткоїні. Менші компанії почали застосовувати це до інших популярних альткоїнів, включаючи XRP, ETH та SOL.

Але чому альткоїни? Адже ринок біткоїнів зріс, цикл чітко визначений, а такі особистості, як Майкл Сейлор, показали, що доходи добре служать акціонерам, дозволяючи компаніям продовжувати залучати кошти.

Це перевага на ранніх стадіях, згідно з дослідженням Animoca.

"Застосування цієї моделі 'літака' до альткоїнів може забезпечити більш тривалий шлях для зростання та прибутковості порівняно з біткойном. Хоча ринок біткойна є більш зрілим, а його ціноутворення пройшло кілька великих циклів, величезний і різноманітний ринок альткоїнів все ще, в багатьох відношеннях, знаходиться на початкових стадіях," зазначено в дослідженні.

Історія продовжуєтьсяШвидкий погляд на графіки доходності показує, що в короткостроковій перспективі ця стратегія казначейства альткоїнів окупилася для компаній та їх акціонерів.

(Animoca Brands Research) "У день оголошення [altcoin treasury] акції в середньому зросли на 161%. Ця тенденція зростання зберігалася, зі середніми прибутками в 150% через один день, 185% через сім днів і 226% через 30 днів," йдеться в нотатці.

"Ця негайна реакція ринку також підкреслює готовність ринку інвестувати в публічно торговані 'обгортки' для експозиції до альткоїнів."

Цікаво, що запуск цих стратегій управління активами не вплинув на фактичні ціни основних токенів, показують дані Animoca. Це, можливо, створює переконливий аргумент для інвесторів, щоб звертатися до цих акційних "обгорток" замість самих токенів.

Крім того, відсутність біржових фондів (ETFs) для альткоїнів ( означає, що Уолл-стріт має обмежені можливості, окрім як інвестувати в ці стратегічні компанії, щоб отримати вигоду.

Для інвесторів ці величезні короткострокові прибутки важко ігнорувати, і поки є попит на таку фінансову інженерію, капітал продовжуватиме надходити в них.

Єдине питання: Чи є це стійким?

"Якщо ринкові настрої зміняться або ціни альткойнів зазнають тривалого зниження, то використання деяких з цих стратегій, що мають важільний характер, несе значні вроджені ризики", - заявили аналітики досліджень Animoca Brands.

"Проте, тренд підкреслює значний адресний ринок для структурованих продуктів, які поєднують традиційні фінанси з криптою," йдеться у звіті.

Отже, наразі «Глітч нескінченних грошей» тут, щоб перемогти.

Читати далі: Повернення сезону альткоїнів? Біткойн консолідується, ETH, SUI, SEI серед тих, хто бере на себе відповідальність

Переглянути коментарі

BTC-0.18%
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
  • Нагородити
  • Прокоментувати
  • Поділіться
Прокоментувати
0/400
Немає коментарів
  • Закріпити