Мистецтво управління позицією трейдера: скільки заробити, коли правильно, скільки втратити, коли помилитися

Мистецтво спекуляції можна звести до двох моментів: скільки можна заробити, коли все правильно, і скільки можна втратити, коли все неправильно. Кожен озирається на ті угоди, які мали б принести великий успіх, запитуючи себе, чому позиція була такою малою; так само, вони також задумуються над тими угодами, в яких сумнівалися, і дивуються, чому продовжують збільшувати позицію на тих, які постійно приносять збитки.

Управління позицією є однією з найскладніших навичок, але покращення цієї здатності є найбільш ефективним важелем. Топові трейдери постійно шукають способи її покращення, оскільки, якщо зробити помилку в оцінці, наслідки можуть бути непередбачуваними. Незважаючи на численні недоліки в реалізації, управління позицією є однією з найкращих речей у моїй професійній кар'єрі, воно компенсує багато інших помилок, які я зробив.

Одним з класичних випадків є історія 1992 року про Друкенміллера та Сороса, що стосується "рішучого збільшення позиції в умовах асиметричних можливостей". Тоді Друкенміллер запропонував використовувати 100% коштів фонду для короткої позиції на фунт стерлінгів, а Сорос вважав, що слід вкласти 200% коштів у цю угоду. Ця угода врешті-решт стала однією з найвідоміших угод в історії, з прибутком у 1 мільярд доларів за один день.

Моя найприбутковіша угода до сьогодні — це спекулятивна операція з $PEPE, коли в листопаді 2024 року на одному з торгових майданчиків був запущений цей токен. Під час виконання угоди в моїй голові спливла легендарна історія про Сороса, я замислився: "Якби це був він, що би він зробив?"

Тієї ночі я, як завжди, перевіряв інформацію та стежив за ринковою динамікою. На той час я вже відкрив невелику позицію на $PEPE, але вона значно втратила в ціні. Раптом я побачив величезну зелену свічку, що стрімко злетіла вгору, і миттєво повернув свої втрати. Потім підтвердив інформацію про те, що $PEPE буде запущено на певній платформі, і зрозумів, що це буде "та сама унікальна угода".

Ціна $PEPE миттєво зросла з 0,000012 долара до 0,000016 долара. Ця новина настільки вражаюча, що вона відкрила величезні потоки роздрібних інвестицій для $PEPE. На той момент історичний максимум $PEPE становив 0,000017 долара, я зрозумів, що ті, хто продавав на цій ціні, взагалі не усвідомлювали важливість цієї новини.

Я купив на ринку обсяг, що в 5 разів перевищує поточну позицію, майже використавши 2-кратний важіль для довгих угод у всьому інвестиційному портфелі. Незважаючи на те, що я відчуваю напругу, всередині мене дуже спокійно, оскільки я знаю, що це правильний вибір.

Потім ще одна провідна торгова платформа оголосила про запуск $PEPE, а ціна перевищила історичний максимум. Пізніше того ж дня третя торгова платформа запустила $PEPE, що підвищило ціну до 0,0000255 доларів. На піку я заробив приблизно 100% менш ніж за 12 годин. Хоча я не закрив позицію на максимумах, все ж зафіксував значний прибуток, який перевищив сумарний прибуток за останні кілька місяців.

Однак за кожною історією успішного масового централізованого ставлення стоять незліченні випадки, коли люди ризикували всім і в підсумку втрачали все. Саме це робить правильні інвестиції такими складними: важко знайти баланс між вірою у власну теорію та сміливими ставками і повагою до ринку.

У мене особисто було багато невдалих спроб з великою позицією, але одна річ завжди змушувала мене триматися, а саме дуже суворе управління ризиками. Якщо цінова динаміка не відповідає моїй теорії, і збитки тривають деякий час, я буду закривати позицію. Незалежно від того, наскільки я впевнений, ринок завжди правий.

Ніколи не прив'язуйтеся до збиткових угод, кращі можливості вже за рогом. Завжди буде безліч торгових ідей, які варто реалізувати з великою позицією, але якщо ви втратите значну частину свого інвестиційного портфеля, у вас не буде достатньої позиції, щоб скористатися найкращими можливостями.

Уникнення значних втрат є найважливішою концепцією в будь-якій ризиковій грі. "Значні втрати" – це відносне визначення для кожного. На початку, коли я створював менші портфелі, мені доводилося приймати більші ризики. Зі збільшенням розміру портфеля ліквідність ринку, в який я входив, трохи покращилася, а ризики відповідно зменшилися. Дуже важливо чітко усвідомлювати свою здатність до ризику, щоб під час кожної угоди було ясно, яку кількість втрат ви можете собі дозволити.

Однією з моїх улюблених торгових стратегій є прорив. Мені подобаються верхні удари, оскільки це стратегія з чітким ризиком: або отримуєш прибуток, або вона швидко втрачає силу. Наприклад, під час торгівлі $PEPE я вибираю входити, коли ціна наближається до історичного максимуму, так що є чітка точка виходу, можна здійснити значні закупівлі.

Оглядаючись на свою торгову кар'єру, я можу сказати, що всі суттєві зростання в моєму інвестиційному портфелі походять від "все або нічого" прибутків. Щороку лише кілька угод приносять більшість прибутку. Окрім цього, це дійсно гра на виживання. Ви повинні бути достатньо чуйними, щоб ідентифікувати ті угоди, які можуть принести величезний прибуток, але також і дисциплінованими, щоб уникнути втрати всіх своїх фішок через відсутність впевненості, а також уникати подвоєння ставку на програшних позиціях.

У своїй майбутній торговій кар'єрі я зосереджуся на покращенні своїх здібностей до управління Позицією. Я вмію робити великі ставки, але дуже погано управляю Позицією в умовах значних нереалізованих прибутків. Це наслідок внутрішньої свідомості управління ризиками, але якщо я зможу частіше застосовувати свої теорії, а не часто торгувати, я вірю, що отримаю кращі результати.