Токенізація на горизонті: прискорення процесу токенізації активів RWA у блокчейні

Токенізація швидко переходить від концепції до практики, стаючи гарячою темою у глобальній фінансовій сфері. Як криптовалютні інститути, так і традиційні фінансові гіганти досліджують, як у рамках дотримання вимог досягти цифровізації, у блокчейні та глобалізації реальних світових активів (RWA). Від державних облігацій, нерухомості до товарів, клас активів постійно розширюється, а регуляторні рамки поступово відкривають експериментальні простори. Ця хвиля активів у блокчейні відображає глибокі потреби глобальних капітальних ринків у ефективності, прозорості та цілодобовій ліквідності.

У цьому контексті Libeara, як інноваційна платформа, позиціонується як практик токенізації, орієнтований на установи. На відміну від багатьох традиційних фінансових установ, які все ще перебувають на етапі пілотування, Libeara вже накопичила практичний досвід бізнесу через реальні проекти. Водночас вона відрізняється від деяких криптоінститутів, які обирають агресивний шлях технологічного лідерства, більше акцентуючи увагу на дотриманні норм, безпеці та адаптації на рівні установ.

RWA входить в прискорений період, три основні продукти прокладають шлях токенізації традиційних активів

Тенденція токенізації RWA у блокчейні швидко проникає на основні ринки. Дані показують, що загальна вартість токенізованих активів RWA у світі перевищила 25,5 мільярда доларів, а темп зростання з початку року наближається до 56%, охоплюючи такі категорії активів, як державні облігації США, нерухомість, приватний кредит, сировинні товари та акції. Це свідчить про те, що фінанси у блокчейні більше не обмежуються експериментами з крипто-основними активами, традиційний фінансовий ринок все більше потребує більш ефективної, прозорої, програмованої та комбінованої фінансової інфраструктури.

Наразі процеси випуску та зберігання традиційних фінансових активів все ще сильно залежать від централізованих установ. Хоча вони мають переваги в плані відповідності та безпеки, вони також стикаються з проблемами складності та тривалості процесу випуску, високими бар'єрами для участі, значними витратами та серйозними ізольованими даними. Щоб вирішити ці проблеми, Libeara за допомогою трьох основних продуктових ліній Bravo, Delta та Tango, зосереджується на основних категоріях активів, таких як облігації, фонди та цінні папери, створює рішення для випуску та управління у блокчейні з високою відповідністю та ефективністю, що сприяє прискоренню процесу токенізації традиційних активів.

Bravo: урядові векселі та облігації на основі токенізації

Bravo є інноваційною платформою токенізації активів, розробленою для національних фінансових установ, яка підтримує прямий випуск, торгівлю та управління державними облігаціями та суверенним боргом у блокчейні, покращуючи доступність, прозорість та стійкість фінансової системи до ризиків.

Традиційні суверенні облігації зазвичай мають високий поріг входження та складні процедури, доступні лише для інституційних інвесторів. Bravo усуває бар'єри входження традиційного ринку, підтримуючи випуск облігацій з малими номіналами та у блокчейні гаманців, сприяючи демократизації боргу. Це дозволяє урядам безпосередньо випускати, обертати та погашати облігації у блокчейні, а також автоматично виконувати через смарт-контракти, при цьому весь процес є прозорим та перевіряємим.

Механізм підтримки облігацій у національній валюті Bravo підтримує токенізацію національного боргу у блокчейні, підвищуючи стратегічну автономію уряду та здатність до протидії ризикам, а також зміцнюючи кредитні якорі. У той же час платформа пропонує гнучкі можливості проектування боргових продуктів, підтримуючи програмовані інструменти боргу, такі як облігації, що забезпечують захист від інфляції, облігації з відстроченим випуском, призначені для активації в майбутньому, а також інноваційні форми, такі як облігації у вигляді лотерейних квитків і облігації на право народження.

Більш важливо, що Bravo впроваджує механізм володіння токенами на рідному у блокчейні, активи безпосередньо належать інвесторам, що усуває ризики посередницького зберігання та одноточкових збоїв, а також дані є прозорими та перевірними, що значно підвищує стійкість системи.

Delta：послуги токенізації для регульованих управителів фондів

Delta дозволяє регульованим керуючим фондами здійснювати випуск та управління фондів у блокчейні, підтримуючи токенізацію фондів будь-якого номіналу, суттєво знижуючи інвестиційний бар'єр. Завдяки механізму токенізації ці цілих фондів можуть вільно передаватися між інвесторами, які відповідають вимогам комплаєнсу, ефективно долаючи традиційні проблеми ліквідності в інвестиціях у фонди.

Платформа підтримує багатокласові активи та управління фондами через різні юрисдикції, задовольняючи різноманітні потреби інвестиційного портфеля. Інвестори можуть зручно здійснювати підписку на частки фонду, викуп і передачу, що значно підвищує користувацький досвід та ефективність операцій.

Delta офіційно запустить інституційний рівень додатків і платформ, розроблених для ліцензованих фондів управління в Сінгапурі через Libeara, які забезпечують інституційну безпеку та відповідність. Він відповідає різним потребам крипто-орієнтованих інвесторів та традиційних інвесторів, поєднуючи традиційні фінанси та децентралізовані фінанси.

Tango：Універсальна платформа випуску цінних токенів

Tango є універсальною платформою для випуску токенів цінних паперів, яка підтримує кілька класів активів, включаючи токенізацію цінних паперів, товарів, медіа та інших реальних активів. Платформа підтримує кілька блокчейн-мереж, забезпечуючи технологічну сумісність та гнучкість, щоб відповідати різним потребам ринку.

Одночасно Tango інтегрував функції KYC та AML, а також технології рівня банку, внутрішні контрольні системи, управління ризиками та стандарти відповідності, щоб забезпечити дотримання всіх токенізованих проектів при їх випуску та обігу регуляторним та правовим стандартам.

Вступ до практичної фази, токенізація бізнесу вже реалізована протягом багатьох років

Порівняно з багатьма учасниками RWA, які все ще перебувають на стадії дослідження та експериментів, Libeara активно просуває токенізацію від концепції до реального втілення. Завдяки гнучкому пристосуванню до різних регуляторних та ринкових вимог країн і установ, Libeara вже отримала практичне підтвердження та оптимізацію в національних проектах, зокрема в Сінгапурі, Гонконгу, Гані та Філіппінах, охоплюючи різні активи, такі як публічні та приватні інвестиції, суверенний борг, цифрові валюти центральних банків, надаючи світовому ринку відтворювальну, перевірену технологічну парадигму.

Наприклад, фонд ULTRA є токенізованим фондом короткострокових державних облігацій США, запущеним компанією Libeara у співпраці з кількома сторонами, і є одним із найбільш високооцінених токенізованих фондів державних облігацій США у світі, отримавши високі оцінки від кількох установ. Нещодавно кілька платформ оголосили про співпрацю з Libeara для розширення доступу до фонду ULTRA.

Libeara також співпрацює з провідними публічними інвестиційними установами в країні, успішно запустивши фонд токенізації роздрібної торгівлі — фонд цифрової валюти Гонконгського долара Huaxia. Цей фонд є першим затвердженим Комісією з цінних паперів Гонконгу фондом токенізації, призначеним для широких інвесторів, і реалізується через Libeara, щоб надати інвесторам інноваційні інвестиційні інструменти.

Ще в 2023 році Libeara потрапила до фіналу хакатону CBDC Центрального банку Гани, створивши прототипну систему, яка підтримує підписку на урядові облігації та векселі Гани, реалізуючи токенізоване випускання та розрахунок урядових облігацій Гани у блокчейні. Цей проект не лише підтвердив технічну доцільність, але й надав можливий шлях до цифровізації фінансів для ринків, що розвиваються.

Крім того, технологія токенізації Libeara була включена до кількох проектів будівництва національної фінансової інфраструктури. Наприклад, Libeara взяла участь у проекті Project Ensemble, який запустила Гонконгська грошово-кредитна адміністрація, це оптовий проект цифрової валюти центрального банку, що сприяє розвитку токенізованого ринку Гонконгу. Libeara співпрацює з багатьма сторонами для проведення тестування концепції, надаючи реальні приклади підтримки інфраструктури wCBDC Гонконгської грошово-кредитної адміністрації.

Libeara також співпрацювала з певним банком на Філіппінах для реалізації першого в країні проекту токенізації роздрібних облігацій, випустивши на публічному блокчейні первісне розміщення роздрібних облігацій на загальну суму 90 мільярдів філіппінських песо. Крім того, Libeara брала участь у спільному запуску проекту зелених фінансів Гонконгським управлінням фінансових послуг та Міжнародним центром клірингових банків, досліджуючи застосування технології блокчейн у токенізації зелених облігацій.

Ядро команди має великий фінансовий досвід та прагне створити "супербезпечний автомобіль" RWA

Назва Libeara походить від поєднання "Liberty" та "Aerarium". Як фінансово-технологічна компанія, створена інноваційною інкубаційною платформою під егідою певного банку, Libeara була заснована у січні 2023 року і має штаб-квартиру в Сінгапурі. Компанія прагне використовувати технологію блокчейн для токенізації державних облігацій та фондів, розриваючи тертя та бар'єри традиційних капітальних ринків і відкриваючи інвестиційні канали, які раніше були важкодоступні.

Основна команда Libeara об'єднала провідних експертів у традиційних фінансах, технологіях блокчейн та регуляторній відповідності. Засновник та генеральний директор має понад 20 років багатого досвіду на ринку капіталів, розробляв та реалізовував програми облігаційного фінансування на загальну суму понад 180 мільярдів доларів для суверенних держав, корпорацій та фінансових установ, має глибоке розуміння неефективних елементів та болючих точок традиційного фінансового ринку. Цей досвід став основою для створення Libeara, що дозволяє знайти баланс між технологічними інноваціями та фінансовою безпекою.

Засновник зазначив, що токенізація не лише спростила неефективні етапи, але й переосмислила взаємодію між інвесторами та активами. Завдяки технології блокчейн, Libeara посилила переносимість цих інвестицій, дозволивши активам передаватися між інвесторами в режимі peer-to-peer, що значно підвищило гнучкість. Це також сприяло виникненню нових випадків використання, таких як підвищення ліквідності та розширення кола участі інвесторів.

Він підкреслив, що не всі проекти токенізації однаково безпечні. У минулому багато проектів просто перенесли цифрові активи у блокчейн, не враховуючи основних заходів захисту інвесторів. Мета Libeara – створити "супербезпечний автомобіль", який зможе безпечно їздити цифровими автобанами сучасних фінансів.

Сервіс Libeara орієнтований на новий тип інвесторів, а саме на тих, хто має крипто-майно, але бажає брати участь в інвестиціях на традиційних капітальних ринках. Засновник зазначив, що широке застосування блокчейну в традиційних фінансах стикається з перешкодами в сприйнятті, багато хто все ще ототожнює блокчейн з волатильними криптовалютами та неконтрольованими ринками. Зміна цієї точки зору потребує не лише передових технологій, але й потужної рамки регулювання.

Він передбачає, що право на розподіл багатства перейде від великих фінансових установ до індивідів. Токенізація відіграватиме ключову роль, зберігаючи стабільність та структуру традиційних фінансів, водночас задовольняючи потреби сучасних інвесторів у гнучкості та автономії.