Виклики та можливості послуг позабіржової торгівлі віртуальними активами в Гонконзі

Гонконг, як міжнародний фінансовий центр і вільна гавань, вже давно процвітає у своїй криптоекономічній екосистемі. Позабіржова торгівля (VAOTC) здійснює бізнес у формі офлайн-магазинів та мережевих груп, разом з постачальниками послуг з торгівлі віртуальними активами (VATP) забезпечуючи інвесторів послугами обміну токенів та введення/виведення коштів.

Однак анонімність віртуальних активів та їх трансакційні особливості також несуть ризики. Криптовалюти, пов'язані з кримінальною діяльністю, особливо стейблкоїни, можуть безперешкодно потрапляти до Гонконгу, завдаючи фінансових збитків місцевим операторам та інвесторам, що викликає юридичні та регуляторні ризики.

Нещодавній випадок відмивання грошей студентами материкового Китаю в Гонконзі виявив потенційну загрозу, яку індустрія шахрайства Південно-Східної Азії становить для криптоекономіки Гонконгу.

Аналіз випадку

У березні 2025 року студент університету з материкового Китаю прийняв підробіток, щоб поїхати до Гонконгу придбати USDT і переказати його на вказану адресу. Після того, як студент обміняв гроші на гонконгські долари, він пішов до крамниці з обміну криптовалюти, щоб купити USDT і здійснити переказ. Після цього банківська картка студента та платіжний рахунок були заморожені через те, що отримані кошти походили від жертви шахрайства.

Дослідження показує, що це типовий метод відмивання грошей "переключення назад на U", пов'язаний з кримінальною мережею Південно-Східної Азії. Аналіз коштів виявив, що 2396 придбаних USDT потрапили на адресу, пов'язану з бізнесом південно-східних гарантійних платформ. Ці платформи тривалий час надають послуги для незаконних мережевих азартних ігор, чорної та сірій економіки, відмивання грошей та шахрайства.

Індустріалізація злочинних мереж

Подальше розслідування виявило, що цей інцидент не є поодиноким випадком, а є частиною великої промислової організації з відмивання грошей. Аналізуючи адреси комісійних виплат, було виявлено принаймні 7 подібних адрес першого рівня, які отримували USDT з обмінних пунктів Гонконгу та розподіляли кошти за фіксованим співвідношенням.

Ця мережа відмивання грошей почала діяти з 2024 року, початкове фінансування пов'язане з численними ризиковими адресами чорної та сірій економіки Південно-Східної Азії. За менш ніж три місяці тільки одна група відмивання грошей незаконно очистила понад 310 тисяч доларів США через Гонконг, фактичний обсяг може бути ще більшим.

Регуляторні тенденції

Фінансовий та казначейський департамент Гонконгу опублікував у лютому 2024 року консультаційний документ щодо законодавства про послуги позабіржової торгівлі віртуальними активами, запропонувавши запровадити ліцензійну систему для OTC-торговців через Закон про боротьбу з відмиванням коштів та фінансування тероризму (AMLO). Це означає, що всі компанії, які надають послуги позабіржової торгівлі віртуальними активами, повинні подати заявку на отримання ліцензії до митниці Гонконгу та дотримуватися відповідних норм.

Стратегії реагування в галузі

Перед обличчям майбутніх регуляторних політик, операторам галузі VAOTC необхідно активно реагувати:

1. Строго дотримуватися ліцензійної системи, вдосконалювати внутрішню систему відповідності.
2. Посилити комунікацію з регуляторними органами, щоб своєчасно отримувати інформацію про зміни в політиці.
3. Брати участь в організаціях саморегулювання галузі, сприяти нормативному розвитку галузі.
4. Впровадження суворого контролю за належною перевіркою клієнтів та моніторингом транзакцій, відмова від фінансів, пов'язаних з незаконною діяльністю.
5. Підвищення рівня відповідності, зміцнення конкурентоспроможності.

Введення політики відповідності OTC в Гонконзі є важливим шансом для нормативного розвитку галузі. Операторам слід скористатися можливістю, активно адаптуватися до змін регуляторного середовища, підвищити рівень відповідності, щоб досягти довгострокового стабільного розвитку на цьому процвітаючому ринку криптоекономіки.