У 2025 році ряд подій у сфері криптоактивів та макроекономічному середовищі суттєво вплинули на ринок. Великі макроекономічні сили домінували на ринкових трендах, що призвело до зниження ризикового апетиту в більшості галузей та класів активів. Незважаючи на те, що цифрові активи демонстрували лідерство у зростаючих інвестиціях, вони також не уникли цього впливу.
На початку року політична установка щодо криптоактивів стала позитивною, що сприяло зростанню цін на криптоактиви з листопада минулого року до січня цього року. Однак після того, як біткоїн і Solana досягли історичного максимуму в січні, інавгурація нового президента стала типовою подією "купити на чутках, продати на фактах". Індекс S&P 500 та біткоїн впали на 15-20% (біткоїн після цього трохи відновився). Всередині ринку акції високого зростання та невеликі капіталізації показали ще гірші результати, наприклад, токен з другою за величиною ринковою капіталізацією – ефір – впав на 47%. Ця корекція в основному була зумовлена макрофакторами та деякими специфічними проблемами цифрових активів.
З макроперспективи ринок турбує зростання невизначеності в політиці та ризик стагфляції. Митна політика, впроваджена новим урядом, вже вплинула на споживчу впевненість, прибутковість підприємств і очікування ВВП. Створення Міністерства ефективності уряду (DOGE) також суттєво вплинуло на настрій державних службовців та відповідних підприємств. Ринок відчуває неспокій через ці швидкі та суттєві зміни в політиці, реакція полягає в продажу активів і прийнятті більш оборонних позицій.
Крім того, оптимістичні настрої щодо попиту на апаратуру штучного інтелекту зазнали удару, що призвело до різкого падіння акцій та токенів, пов'язаних із ШІ. Індустрія цифрових активів також стикається з викликами, такими як лопання мему монет і атаки хакерів на певну торгову платформу.
З точки зору цінової динаміки, медіанна ціна токена в першому кварталі знизилася більш ніж на 50%, і майже всі токени цього року зазнали зниження. Проте токени з міцними фундаментальними показниками показали відносно хороші результати, перевищивши токени без доходів на 8 процентних пунктів. Історичний досвід свідчить про те, що такі значні корекції не є рідкістю під час бичачих ринків, зазвичай відбувається сильний відскок.
Індикатори ринкового настрою показують, що частина найгірших етапів розпродажу, можливо, вже минула. Індекс невизначеності економічної політики США перебуває на найвищому рівні за 40 років, індекс страху та жадібності в криптоактивах впав у зону крайнього страху, фінансова ставка на ф'ючерси біткоїна показує, що кількість коротких позицій перевищує кількість довгих, а опитування Асоціації інвесторів США показує, що інвестори вкрай песимістичні. Ці екстремальні настрої зазвичай віщують, що ціни можуть досягти дна та відскочити.
Одночасно сприятливі процентні ставки та умови ліквідності є вигідними для ризикових активів. Доходність 10-річних державних облігацій США має тенденцію до зниження, а глобальний стан ліквідності продовжує покращуватися. Історично, основні тенденції зростання цін на біткоїн зазвичай відбуваються в періоди збільшення ліквідності.
З іншого боку, кожні чотири роки відбуваються значні макроекономічні події, які точно підтримують бичачий ринок біткойна. Наразі криза довіри до долара перетворюється, а привабливість біткойна як засобу зберігання вартості поза суверенними валютами може зрости.
Нещодавно цифрові активи почали демонструвати відносно сильні ознаки. Незважаючи на важкий перший квартал, багато позитивних галузевих розробок були проігноровані, такі як політичні переваги та покращення фундаментальних показників. Блокчейн-компанії створили значний дохід, активність користувачів продовжує зростати до нових висот, а обсяги стабільних монет і трансакцій на блокчейні також досягли історичного максимуму.
В цілому, незважаючи на виклики, з якими стикається нинішній ринок, індикатори настроїв показують, що найагресивніший продаж може вже минути. Оскільки коливання, викликані митами, поступово заспокоюються, інвестори можуть почати зосереджуватися на довгострокових позитивних факторах і міцних основах. Як піонер активів зростання, криптоактиви, хоч і спочатку пережили корекцію, можуть бути першим активом, що відновиться, і відновляться найшвидше.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
20 лайків
Нагородити
20
4
Поділіться
Прокоментувати
0/400
BlockchainDecoder
· 07-17 20:31
Спостерігаючи за динамічними графіками, RSI знизився до рівня мінімуму 2021 року, надмірний страх варто взяти до уваги.
Огляд крипторинку 2025 року: виклики та можливості в умовах макроекономічного впливу
Аналіз та прогнози ринку криптоактивів
У 2025 році ряд подій у сфері криптоактивів та макроекономічному середовищі суттєво вплинули на ринок. Великі макроекономічні сили домінували на ринкових трендах, що призвело до зниження ризикового апетиту в більшості галузей та класів активів. Незважаючи на те, що цифрові активи демонстрували лідерство у зростаючих інвестиціях, вони також не уникли цього впливу.
На початку року політична установка щодо криптоактивів стала позитивною, що сприяло зростанню цін на криптоактиви з листопада минулого року до січня цього року. Однак після того, як біткоїн і Solana досягли історичного максимуму в січні, інавгурація нового президента стала типовою подією "купити на чутках, продати на фактах". Індекс S&P 500 та біткоїн впали на 15-20% (біткоїн після цього трохи відновився). Всередині ринку акції високого зростання та невеликі капіталізації показали ще гірші результати, наприклад, токен з другою за величиною ринковою капіталізацією – ефір – впав на 47%. Ця корекція в основному була зумовлена макрофакторами та деякими специфічними проблемами цифрових активів.
З макроперспективи ринок турбує зростання невизначеності в політиці та ризик стагфляції. Митна політика, впроваджена новим урядом, вже вплинула на споживчу впевненість, прибутковість підприємств і очікування ВВП. Створення Міністерства ефективності уряду (DOGE) також суттєво вплинуло на настрій державних службовців та відповідних підприємств. Ринок відчуває неспокій через ці швидкі та суттєві зміни в політиці, реакція полягає в продажу активів і прийнятті більш оборонних позицій.
Крім того, оптимістичні настрої щодо попиту на апаратуру штучного інтелекту зазнали удару, що призвело до різкого падіння акцій та токенів, пов'язаних із ШІ. Індустрія цифрових активів також стикається з викликами, такими як лопання мему монет і атаки хакерів на певну торгову платформу.
З точки зору цінової динаміки, медіанна ціна токена в першому кварталі знизилася більш ніж на 50%, і майже всі токени цього року зазнали зниження. Проте токени з міцними фундаментальними показниками показали відносно хороші результати, перевищивши токени без доходів на 8 процентних пунктів. Історичний досвід свідчить про те, що такі значні корекції не є рідкістю під час бичачих ринків, зазвичай відбувається сильний відскок.
Індикатори ринкового настрою показують, що частина найгірших етапів розпродажу, можливо, вже минула. Індекс невизначеності економічної політики США перебуває на найвищому рівні за 40 років, індекс страху та жадібності в криптоактивах впав у зону крайнього страху, фінансова ставка на ф'ючерси біткоїна показує, що кількість коротких позицій перевищує кількість довгих, а опитування Асоціації інвесторів США показує, що інвестори вкрай песимістичні. Ці екстремальні настрої зазвичай віщують, що ціни можуть досягти дна та відскочити.
Одночасно сприятливі процентні ставки та умови ліквідності є вигідними для ризикових активів. Доходність 10-річних державних облігацій США має тенденцію до зниження, а глобальний стан ліквідності продовжує покращуватися. Історично, основні тенденції зростання цін на біткоїн зазвичай відбуваються в періоди збільшення ліквідності.
З іншого боку, кожні чотири роки відбуваються значні макроекономічні події, які точно підтримують бичачий ринок біткойна. Наразі криза довіри до долара перетворюється, а привабливість біткойна як засобу зберігання вартості поза суверенними валютами може зрости.
Нещодавно цифрові активи почали демонструвати відносно сильні ознаки. Незважаючи на важкий перший квартал, багато позитивних галузевих розробок були проігноровані, такі як політичні переваги та покращення фундаментальних показників. Блокчейн-компанії створили значний дохід, активність користувачів продовжує зростати до нових висот, а обсяги стабільних монет і трансакцій на блокчейні також досягли історичного максимуму.
В цілому, незважаючи на виклики, з якими стикається нинішній ринок, індикатори настроїв показують, що найагресивніший продаж може вже минути. Оскільки коливання, викликані митами, поступово заспокоюються, інвестори можуть почати зосереджуватися на довгострокових позитивних факторах і міцних основах. Як піонер активів зростання, криптоактиви, хоч і спочатку пережили корекцію, можуть бути першим активом, що відновиться, і відновляться найшвидше.