Настав час відповідності Web3, біржі стикаються з новими можливостями та викликами

Нещодавно ряд дій Гонконгу в галузі Web3 привернув широку увагу в індустрії. Відомо, що Комісія з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу отримала понад 80 звітів про реальну діяльність, і, як очікується, в кінцевому підсумку понад 130 бірж віртуальних активів подадуть заявки на ліцензію. Хоча політика відповідності Гонконгу все ще має простір для розвитку в порівнянні з іншими регіонами, як міжнародний фінансовий центр, розробка Гонконгу в галузі Web3 може вивільнити величезний потенціал.

Багато бірж вибирають шлях відповідності в Гонконзі, зосереджуючи увагу не лише на секторі Web3, але й на розвитку всієї фінансової екосистеми. Хоча на даний момент процес може бути не таким гучним, як глобальний маркетинг Web3, але приховані в ньому рушійні сили не можна недооцінювати, і якщо його виконати належним чином, це може навіть змінити глобальну фінансову структуру.

Моделі торгівлі криптовалютами потребують інновацій

Наразі криптовалютна торгівля має два основних режими: перший - це безпосередня торгівля користувачів на біржі з книжкою замовлень, перевагою якого є швидкість і можливість торгівлі стандартизованими продуктами, але користувачі мають обмежене право на переговори; другий - це торгівля за запитом у соціальних групах, хоча вона є гнучкою, але не має необхідного рівня безпеки.

Експерти вказують на те, що в сфері торгівлі криптовалютами бракує інструментів, подібних до "позабіржових торгових платформ" у традиційних фінансах. Ураховуючи швидкий розвиток світу Web3, очевидно, що покладатися лише на модель книг замовлень біржі недостатньо, необхідно також впроваджувати всебічну модель запитів на торги або замінити ненадійні моделі торгівлі в спільноті децентралізованим способом.

Веб3 фінансове розташування стикається з викликами

Під впливом нової політики в Гонконзі багато традиційних фінансових установ та спеціалістів готуються увійти в сферу Web3 фінансів. Однак цей процес не є простим. По-перше, традиційна фінансова система має обмежене розуміння віртуальних активів, їй потрібен час для навчання та адаптації. По-друге, сфера Web3 наповнена невідомістю, а рівень інвестиційної віддачі ще не є чітким.

Одночасно багато Web3 бірж подають заявки на відповідні ліцензії в Гонконгу, сподіваючись встановити співпрацю з традиційними фінансовими клієнтами. У цьому контексті створення платформи, яка відповідала б звичкам традиційних інвесторів і задовольняла б характеристики Web3, стало ключовим викликом.

CeFi може стати мостом для користувачів Web2 у Web3

Для традиційних фінансових інвесторів Гонконгу безпосередній вхід у світ DeFi може мати високий бар'єр. Натомість модель CeFi (централізовані фінанси) ближча до їхніх звичних практик, бар'єри нижчі.

Традиційні інвестори звикли відкривати рахунки в брокерів і надавати посвідчення особи для здійснення інвестицій. Натомість DeFi вимагає від користувачів спочатку створити гаманець, обміняти стабільні монети тощо, що не є дружнім для новачків. Зважаючи на величезну інвестиційну спільноту Гонконгу, навчання такої кількості користувачів використанню інструментів Web3, безсумнівно, є важким завданням.

Однак, бажаючи працювати в Гонконзі відповідно до вимог CeFi, не так вже й просто. Поточна регуляторна структура проявляє досить обережне ставлення до торгівлі віртуальними активами, наприклад, вимагаючи, щоб біржі зберігали 98% активів клієнтів у холодних гаманцях, що становить значні виклики для повсякденної діяльності бірж.

Суперечності та виклики, з якими стикається розвиток Web3

Web3 індустрія наразі стикається з незручним становищем: проекти, які можуть швидко приносити прибуток у короткостроковій перспективі, часто суперечать довгостроковому створенню вартості. Справжнім будівельникам, які працюють над довгостроковим розвитком галузі, може бути важко отримати прибуток у короткостроковій перспективі, тоді як деякі спекулятивні проекти здатні залучити велику кількість трафіку та коштів.

Рішення цієї суперечності потребує підтримки довгострокового капіталу, а не короткострокових спекулятивних коштів. Водночас, у умовах глобального підвищення процентних ставок, обережна позиція традиційного капіталу також створює більший тиск на виживання проектів Web3.

Незважаючи на це, експерти все ще оптимістично налаштовані щодо майбутнього Web3. Вони вважають, що Гонконг, як важливий вузол, що з'єднує материковий Китай і світові ринки, має унікальні переваги в просуванні розвитку Web3. Завдяки таким інноваційним сферам, як цифрові валюти, Гонконг має можливість відігравати ще більш важливу роль у глобальній фінансовій системі.

У майбутньому, як збалансувати інновації та регулювання, залучити традиційних користувачів і виростити екосистему Web3, стане важливим питанням для індустрії Web3 Гонконгу. Лише спільними зусиллями уряду, підприємств та інвесторів можна досягти проривних результатів у цій заповненій можливостями та викликами новій сфері.