Нещодавно розвиток у сфері стейблкоїнів став центром уваги в індустрії криптовалют. З поступовим уточненням регуляторної політики стейблкоїнів у таких регіонах, як США, ринок стейблкоїнів переживає нові зміни та можливості. У цій статті буде детально розглянуто сучасний стан стейблкоїнів та тенденції їх майбутнього розвитку.
Зміна структури ринку стейблкоїнів
Протягом останніх кількох років ринок стейблкоїнів зазнав суттєвих змін. Під час буму DeFi 2021-2022 років на ринку з'явилася велика кількість нативних стейблкоїнів, таких як TERRA. Але після краху TERRA у 2022 році структура ринку стейблкоїнів зазнала величезних змін:
Центральні стейблкоїни, що підтримуються фіатними валютами, все ще займають домінуючу позицію
Ринок стейблкоїнів значно скоротив свою частку
Нові стейблкоїни, такі як USDe від Ethena, починають з'являтися на горизонті
Наразі загальний обсяг випуску стейблкоїнів відскочив від низького рівня в 1300-1400 мільярдів доларів до приблизно 2500 мільярдів доларів, перевищивши попередній історичний максимум. Але основним чинником цього зростання є централізовані стейблкоїни, підтримувані фіатними валютою, а не нативні стейблкоїни на блокчейні.
Вплив регуляторної політики на індустрію стейблкоїнів
США та ЄС прискорюють процес законодавчого регулювання стейблкоїнів, що матиме глибокий вплив на галузь:
Сенат США просуває законопроект Genius, який має на меті встановити регуляторну основу для стейблкоїнів
Цей законопроект уточнює кваліфікацію суб'єктів, що випускають стейблкоїни, та розділяє регулювання на два рівні: федеральний та штатний.
Існують певні обмеження на випуск стейблкоїнів великими технологічними компаніями
Законодавство MiCA Європейського Союзу також надає регуляторну основу для стейблкоїнів
Ці політики забезпечать усунення перешкод для розвитку стейблкоїнів, сприятимуть інтеграції стейблкоїнів з традиційною фінансовою системою. Водночас, інші країни та регіони також можуть взяти ці політики за основу для розробки місцевих регуляторних правил.
Конкуренція між USDT та USDC
USDT та USDC як дві основні стейблкоїни демонструють різні тенденції розвитку:
Капіталізація USDT швидко зростає, вже наближається до 160 мільярдів доларів, зростання майже вдвічі порівняно з піковим періодом
Ринкова капіталізація USDC зростає відносно повільно, лише на приблизно 20%
Причинами цієї різниці є:
USDT ближче до "тіньового долара", має ширше застосування
USDT займає перевагу в торгівлі, OTC та інших сферах
Основна перевага USDC полягає в каналах введення та виведення фіатних грошей
USDT не потрібно сплачувати високі комісії за канали, тоді як USDC потрібно.
Традиційні фінансові установи входять у ринок стейблкоїнів
З наближенням регулювання традиційні фінансові установи та великі технологічні компанії, ймовірно, прискорять входження на ринок стейблкоїнів:
Банки та інші фінансові установи мають природну перевагу в питаннях введення та виведення фіатних грошей.
Великі технологічні компанії, такі як Facebook, Twitter тощо, також мають намір зайняти позиції.
PayPal випустив власний стейблкоїн PYUSD
Ці нові гравці можуть перебудувати ринок стейблкоїнів, створивши виклики для існуючих проєктів.
Перспективи децентралізованих стейблкоїнів
Децентралізовані стейблкоїни переживають зміни в позиціонуванні та наративі:
Чисті платіжні децентралізовані стейблкоїни важко конкурують з централізованими стейблкоїнами
Інвестиційні децентралізовані стейблкоїни, такі як USDe від Ethena, набирають популярності
Проекти, такі як DAI, досліджують змішану стратегічну модель
У майбутньому децентралізовані стейблкоїни можуть більше зосереджуватися на конкретних сценаріях, таких як управління активами або розподіл ліквідності між протоколами.
Поєднання DeFi, AI та стейблкоїнів
Поєднання технології ШІ з DeFi та стейблкоїнами відкриває нові можливості:
Штучний інтелект може допомогти проектам DeFi реалізувати більш складну бізнес-логіку
AI агент може стати важливою складовою частиною майбутніх DeFi продуктів
стейблкоїн може відігравати важливу роль в екосистемі AI agent
Ця інтеграція може спричинити революцію в моделі розробки DeFi, роблячи ітерацію продуктів більш гнучкою та ефективною.
Висновок
стейблкоїн як міст між криптовалютним світом та традиційними фінансами, його важливість все більше підкреслюється. З поступовим уточненням регуляторної політики, входженням традиційних фінансових установ та застосуванням нових технологій, галузь стейблкоїнів має шанс на новий етап розвитку. У майбутньому ми можемо побачити більше інноваційних продуктів стейблкоїнів та їх застосування в ширших сценаріях.
Переглянути оригінал
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Ринок стейблкоїнів зазнає змін, чіткість регулювання відкриває нові можливості
Стан та перспективи стейблкоїнів у Web3
Нещодавно розвиток у сфері стейблкоїнів став центром уваги в індустрії криптовалют. З поступовим уточненням регуляторної політики стейблкоїнів у таких регіонах, як США, ринок стейблкоїнів переживає нові зміни та можливості. У цій статті буде детально розглянуто сучасний стан стейблкоїнів та тенденції їх майбутнього розвитку.
Зміна структури ринку стейблкоїнів
Протягом останніх кількох років ринок стейблкоїнів зазнав суттєвих змін. Під час буму DeFi 2021-2022 років на ринку з'явилася велика кількість нативних стейблкоїнів, таких як TERRA. Але після краху TERRA у 2022 році структура ринку стейблкоїнів зазнала величезних змін:
Наразі загальний обсяг випуску стейблкоїнів відскочив від низького рівня в 1300-1400 мільярдів доларів до приблизно 2500 мільярдів доларів, перевищивши попередній історичний максимум. Але основним чинником цього зростання є централізовані стейблкоїни, підтримувані фіатними валютою, а не нативні стейблкоїни на блокчейні.
Вплив регуляторної політики на індустрію стейблкоїнів
США та ЄС прискорюють процес законодавчого регулювання стейблкоїнів, що матиме глибокий вплив на галузь:
Ці політики забезпечать усунення перешкод для розвитку стейблкоїнів, сприятимуть інтеграції стейблкоїнів з традиційною фінансовою системою. Водночас, інші країни та регіони також можуть взяти ці політики за основу для розробки місцевих регуляторних правил.
Конкуренція між USDT та USDC
USDT та USDC як дві основні стейблкоїни демонструють різні тенденції розвитку:
Причинами цієї різниці є:
Традиційні фінансові установи входять у ринок стейблкоїнів
З наближенням регулювання традиційні фінансові установи та великі технологічні компанії, ймовірно, прискорять входження на ринок стейблкоїнів:
Ці нові гравці можуть перебудувати ринок стейблкоїнів, створивши виклики для існуючих проєктів.
Перспективи децентралізованих стейблкоїнів
Децентралізовані стейблкоїни переживають зміни в позиціонуванні та наративі:
У майбутньому децентралізовані стейблкоїни можуть більше зосереджуватися на конкретних сценаріях, таких як управління активами або розподіл ліквідності між протоколами.
Поєднання DeFi, AI та стейблкоїнів
Поєднання технології ШІ з DeFi та стейблкоїнами відкриває нові можливості:
Ця інтеграція може спричинити революцію в моделі розробки DeFi, роблячи ітерацію продуктів більш гнучкою та ефективною.
Висновок
стейблкоїн як міст між криптовалютним світом та традиційними фінансами, його важливість все більше підкреслюється. З поступовим уточненням регуляторної політики, входженням традиційних фінансових установ та застосуванням нових технологій, галузь стейблкоїнів має шанс на новий етап розвитку. У майбутньому ми можемо побачити більше інноваційних продуктів стейблкоїнів та їх застосування в ширших сценаріях.