Останнім часом на ринку два криптоактиви зазнали значного падіння, що змушує нас задуматися, чому створення пулу ліквідності на альтах може призвести до таких високих ризиків.
Давайте спочатку розглянемо основні принципи автоматизованого маркет-мейкера AMM(. На відміну від традиційних біржових систем з книгами замовлень, система AMM працює на основі пулу активів, наданих користувачами. У цій механіці торгові пари дотримуються математичної моделі x*y=k, де x та y представляють кількість двох криптоактивів, а k є сталою, що залишається незмінною.
Наприклад, при певній торговій парі, коли користувач здійснює покупку в блокчейні, він насправді вносить один токен у пул активів, одночасно витягуючи інший. Ціна цього токена повністю залежить від співвідношення двох активів у пулі.
Надання ліквідності ), відоме як "формування пулу" (, насправді полягає у забезпеченні зручності торгівлі для певних торговельних пар на блокчейні, що дозволяє заробляти комісійні з кожної здійсненої угоди. Але тут існує ключовий ризик, відомий як "невипадкові втрати".
Сучасні пули ліквідності зазвичай використовують версію V3, і для того, щоб максимізувати прибутковість, постачальники ліквідності зазвичай встановлюють діапазон цінової активності. Коли ціна виходить за межі цього діапазону, частка ваших інвестованих активів автоматично коригується для підтримки балансу формули постійного продукту )x*y=k(. Простіше кажучи, коли ціна одного токена зростає, інший токен, який ви тримаєте, зростає; Коли ціна падає, той вид токена, який падає, стає більше у вашому портфелі. Як тільки ціна повністю вийде за межі встановленого вами діапазону, всі ваші активи можуть бути конвертовані в єдину валюту.
Торгові комісії для альтів зазвичай становлять від 0,25% до 1%, але деякі проекти, щоб залучити користувачів, знижують комісії до менш ніж 0,01%, водночас вводячи велику кількість ліквідності. У такому випадку, якщо інвестори беруть участь у процесі для отримання доходу від комісій, вони зазвичай встановлюють діапазон цін дуже вузьким ), наприклад, ±0,01% (. Це означає, що щойно ціна монети коливається за межами цього маленького діапазону, всі ваші активи перетворюються на єдину монету.
Якщо ціна монет зростає, принаймні ви тримаєте стабільну монету, найгірший випадок – це просто не змогти поділитися зростанням. Але якщо ціна монет падає, ви будете тримати велику кількість девальвованих токенів, потрапивши в глибокий заморожений стан.
Для інвесторів, які все ще хочуть заробляти комісійні через пул ліквідності, варто звернути увагу на такі поради:
1. Перевага надається торговим парам, що складаються з основних монет або стабільних монет, таких як SUI-USDC або USDC-USDT 2. Створити механізм моніторингу в реальному часі, можна використовувати DEX платформу для перегляду змін у пулі ліквідності 3. Використовуйте консервативну стратегію для встановлення цінового діапазону, щоб уникнути надмірного ризику
Наразі основні децентралізовані додатки, які можна використовувати для додавання ліквідності, включають: Pancake Swap і UniSwap в екосистемі Ethereum, Raydium, Orca і Meteora в екосистемі Solana, а також Cetus, Momentum і Aftermath в екосистемі SUI.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
8 лайків
Нагородити
8
3
Поділіться
Прокоментувати
0/400
MiningDisasterSurvivor
· 06-19 05:25
Знову невдахи йдуть на цвинтар
Переглянути оригіналвідповісти на0
LiquidatedAgain
· 06-16 06:33
Груповий пул Рект, тільки зайшовши всередину, можна зрозуміти біль.
Переглянути оригіналвідповісти на0
NonFungibleDegen
· 06-16 06:32
сер тільки втратив 80% на шиткоїн LP... ngmi але все ще бичачий af
Останнім часом на ринку два криптоактиви зазнали значного падіння, що змушує нас задуматися, чому створення пулу ліквідності на альтах може призвести до таких високих ризиків.
Давайте спочатку розглянемо основні принципи автоматизованого маркет-мейкера AMM(. На відміну від традиційних біржових систем з книгами замовлень, система AMM працює на основі пулу активів, наданих користувачами. У цій механіці торгові пари дотримуються математичної моделі x*y=k, де x та y представляють кількість двох криптоактивів, а k є сталою, що залишається незмінною.
Наприклад, при певній торговій парі, коли користувач здійснює покупку в блокчейні, він насправді вносить один токен у пул активів, одночасно витягуючи інший. Ціна цього токена повністю залежить від співвідношення двох активів у пулі.
Надання ліквідності ), відоме як "формування пулу" (, насправді полягає у забезпеченні зручності торгівлі для певних торговельних пар на блокчейні, що дозволяє заробляти комісійні з кожної здійсненої угоди. Але тут існує ключовий ризик, відомий як "невипадкові втрати".
Сучасні пули ліквідності зазвичай використовують версію V3, і для того, щоб максимізувати прибутковість, постачальники ліквідності зазвичай встановлюють діапазон цінової активності. Коли ціна виходить за межі цього діапазону, частка ваших інвестованих активів автоматично коригується для підтримки балансу формули постійного продукту )x*y=k(. Простіше кажучи, коли ціна одного токена зростає, інший токен, який ви тримаєте, зростає; Коли ціна падає, той вид токена, який падає, стає більше у вашому портфелі. Як тільки ціна повністю вийде за межі встановленого вами діапазону, всі ваші активи можуть бути конвертовані в єдину валюту.
Торгові комісії для альтів зазвичай становлять від 0,25% до 1%, але деякі проекти, щоб залучити користувачів, знижують комісії до менш ніж 0,01%, водночас вводячи велику кількість ліквідності. У такому випадку, якщо інвестори беруть участь у процесі для отримання доходу від комісій, вони зазвичай встановлюють діапазон цін дуже вузьким ), наприклад, ±0,01% (. Це означає, що щойно ціна монети коливається за межами цього маленького діапазону, всі ваші активи перетворюються на єдину монету.
Якщо ціна монет зростає, принаймні ви тримаєте стабільну монету, найгірший випадок – це просто не змогти поділитися зростанням. Але якщо ціна монет падає, ви будете тримати велику кількість девальвованих токенів, потрапивши в глибокий заморожений стан.
Для інвесторів, які все ще хочуть заробляти комісійні через пул ліквідності, варто звернути увагу на такі поради:
1. Перевага надається торговим парам, що складаються з основних монет або стабільних монет, таких як SUI-USDC або USDC-USDT
2. Створити механізм моніторингу в реальному часі, можна використовувати DEX платформу для перегляду змін у пулі ліквідності
3. Використовуйте консервативну стратегію для встановлення цінового діапазону, щоб уникнути надмірного ризику
Наразі основні децентралізовані додатки, які можна використовувати для додавання ліквідності, включають: Pancake Swap і UniSwap в екосистемі Ethereum, Raydium, Orca і Meteora в екосистемі Solana, а також Cetus, Momentum і Aftermath в екосистемі SUI.