На крипторинку у 2025 році «економія грошей» більше не є ексклюзивним поняттям традиційних фінансів. Завдяки поєднанню смарт-контрактів і економічних моделей токенів користувачі можуть вносити незадіяні активи в пул протоколів, що є не тільки фінансовим засобом боротьби з інфляцією, але й основною стратегією для отримання потенційного прибутку від аірдропу. У цьому документі відсортовано 11 популярних депозитних протоколів, які ще не випустили монети, з розмірів TVL (загальна заблокована вартість), бази користувачів та інновацій протоколу, а також проаналізовано їхні основні механізми та потенціал зростання.
Протокол стабільної монети: підвищення доходу та хеджування ризиків
Механізм: після внесення стабільних монет, таких як USDC/USDT, користувач може випустити токени управління протоколом USR і отримувати бонуси у вигляді балів через стекинг USR, RLP (лікувальні сертифікати) тощо.
Дані про досягнення: TVL досяг 420 мільйонів доларів, охоплюючи 48 тисяч незалежних адрес, з яких 6873 власників $USR та 5102 стейкерів RLP. Його модель багаторівневого доходу дозволяє користувачам обирати стратегію стейкінгу відповідно до їхньої схильності до ризику.
Інноваційність: перший у світі токен на основі "wstUSR", що підтримує повторне використання заставних активів у кросчейнових DeFi-сценаріях, 952 адреси вже реалізували цю стратегію.
Протокол рівня
Розташування: прибутковий протокол стабільної монети на базі Ethereum
Механізм: Користувачі, які вносять USDC/USDT, отримують дохідні стейблкоїни lvlUSD, які можна використовувати для кредитування, маржинальної торгівлі та інших сценаріїв.
Дані про ринок: обіговий капітал lvlUSD становить 150 мільйонів доларів США, база користувачів – 15 тисяч, TVL зосереджено в таких перевірених кредитних протоколах, як Aave, Morpho.
Ризикове хеджування: зниження ризику відв'язування одного стабільного монети шляхом диверсифікації базових активів (USDC+USDT), річна прибутковість стабільно становить 5%-8%.
Механізм: користувачі ставлять USDN (дохідний стабільний монета) у скарбницю, захоплюючи право на розподіл токенів протоколу в майбутньому через систему балів.
Дані про основні моменти: TVL 64 мільйони доларів, 11 тисяч адрес беруть участь у стейкінгу в сховищі, правила нарахування балів пов'язані зі строком та масштабом стейкінгу.
Розширюваність: планується підтримка крос-ланцюгового стейкінгу активів, в майбутньому можлива взаємодія з новими екосистемами блокчейн, такими як Berachain.
Друге, кросчейн та багатоланкова екосистема: нове поле бою за ліквідність
Протокол BOB
定位：біткойн Layer2 повноцінний ліквідний протокол
Механізм: підтримує внесення BTC, ETH та стабільних монет похідних, нагороджуючи користувачів за внесок у крос-ланцюгову ліквідність через "Fusion бали".
Основні дані: TVL становить 245 мільйонів доларів США, а 552 000 адрес беруть участь у точковому майнінгу, встановлюючи рекорд за масштабом користувачів в екосистемі Bitcoin L2. Його пул деривативів використовує алгоритм нульового прослизання, щоб зменшити втрати великих бірж активів.
Технічний наратив: як перший протокол, сумісний з EVM у Bitcoin L2, BOB може отримати вигоду від міграції користувачів DeFi Ethereum.
Механізм: користувачі, які вносять активи на ланцюгу Berachain (такі як iBERA), можуть заробляти бали iBGT, які в майбутньому можна обміняти на токени управління.
Дані про досягнення: TVL досягла 1,6 мільярда доларів, 12 тисяч незалежних адрес беруть участь у стейкінгу, ставши основним вузлом екосистеми Berachain PoL (доведення ліквідності).
Очікування аеродропу: з огляду на модель аеродропу аналогічного протоколу Celestia, ранні стейкери можуть отримати 10%-15% від загальної кількості токенів.
Третє, повторне заставлення та агрегування доходів: стратегія прибутку з важелем
Механізм: після внесення користувачем SOL або LST (ліквідні стейкінгові токени) генеруються fragSOL/fragJTO та інші LRT (ліквідні токени повторного стейкінгу), через володіння LRT заробляються бали F.
Дані про особливості: обіг fragSOL становить 266,5 тисяч монет (ринкова капіталізація близько 50 мільйонів доларів), 34 тисячі адрес володіють LRT. Його функція «упакованого LRT» (така як wfragSOL) може підвищити вагу доходу на 30%.
Екологічна співпраця: у співпраці з такими кредитними протоколами, як Loopscale, користувачі можуть отримувати фіксований дохід у 32% річних через циклічне заставлення.
Хума Фінанси
定位：Solana PayFi мережа центр доходів
Механізм: після внесення користувачем USDC автоматично підбирається стратегія отримання доходу в мережі (наприклад, кредитування, маржинальний видобуток), частина доходу перетворюється на винагороду у вигляді балів.
Основні дані: TVL у розмірі $81,74 млн, 28 000 депозитних адрес і середня річна ставка 18% у бібліотеці стратегій. Його алгоритм ребалансування прибутковості на основі штучного інтелекту динамічно оптимізує розподіл активів.
Чотири, інноваційна траса: інтеграція RWA та деривативів
Механізм: користувачі, які вносять стабільні монети LP-пари (наприклад, DAI/USDC), можуть отримати бали Bills, які пов'язані з прибутковістю американських облігацій.
Дані про важливі показники: TVL 190 мільйонів доларів, 13 тисяч адресів, що беруть участь, ставши найбільшим входом у ланцюгові облігації США. Його T-Bill сертифікати підтримують торгівлю на вторинному ринку, глибина ліквідності перевищує аналогічні протоколи.
Перена
Розташування: корінна стабільна монета Solana
Механізм: після внесення стейблкоїнів користувачі випускають USD* (надмірно забезпечений стейблкоїн) та отримують подвійну винагороду, надаючи ліквідність USD*.
Дані про основні показники: TVL 24,2 мільйона доларів США, 96 тисяч адрес для обміну, 22 тисячі власників USD*. Динамічна модель застави (мінімум 110%) досягає балансу між ризиком і капітальною ефективністю.
П'яте. Можливості довгого хвоста: ціновий провал вертикальних публічних блокчейнів
Фінанси СТГ
Розташування: DEX та агрегатор доходу екосистеми Sui
Механізм: після внесення LP-токенів користувачем, TVL і обсяг торгівлі разом визначають вагу ранніх винагород.
Дані про переваги: TVL 20 мільйонів доларів, для потрапляння в перші 13500 осіб достатньо внести 30 U, обсяг торгівлі 77 U займає 31500 місце, що свідчить про значні ранні бонуси екосистеми.
Aster DEX
Локація: Протокол торгівлі та заощаджень BNB Chain
Механізм: внесення USDT дозволяє випускати USDF (токен кредиту за угодою), утримувачі USDF отримують дивіденди з торгових комісій та винагороди у вигляді балів.
Дані про основні моменти: TVL 300 мільйонів доларів, база користувачів 540 тисяч, став одним з найшвидше зростаючих DEX на BNB Chain. Його модель «бали + дивіденди» приваблює велику кількість низькочастотних трейдерів.
Попередження про ризики: потенційні виклики проектів, які ще не випустили токени.
Невизначеність економічної моделі токенів: більшість проєктів ще не оголосили правила випуску токенів, існує ризик розмивання винагород для ранніх учасників.
Безпека протоколу: нові смарт-контракти протоколу не були перевірені протягом тривалого часу, необхідно бути обережними, щоб уникнути повторення подібних атак, як напад на крос-чейн міст Solana у 2024 році.
Регуляторні ігри: Протоколи класу RWA (такі як OpenEden) можуть зіткнутися з перевіркою відповідності державним облігаціям США, тому слід звернути увагу на динаміку SEC США.
Висновок: Альфа-код стратегії заощаджень
Від посилення доходів стабільних монет до ліквідності в видобутку біткоїнів L2, інновації в протоколах зберігання Web3 вже давно перевершили традиційні категорії заощаджень. Для звичайних користувачів розподіл 3-5 високих TVL протоколів з низькою базою користувачів (таких як Fragmetric, BOB Protocol) та постійне відстеження змін правил накопичення балів може бути ефективною стратегією для отримання аірдропів. Тим часом, гравці рівня інституцій можуть зосередитися на RWA і крос-ланцюгових сегментах, впливаючи на вагу розподілу токенів через масове стейкінг. З входженням все більшої кількості протоколів у період випуску токенів, ця "гонка заощаджень на ланцюгу" може перепроектувати структуру розподілу доходів на крипторинку.
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
2025 Аірдроп盛宴：11 проектів з нерозподіленими монетами, що збирають сотні мільярдів TVL, покроково навчимо вас, як заробляти Alpha!
Автор: Лоренс, Mars Finance
Вступ: Нова парадигма наративу заощадження Web3
На крипторинку у 2025 році «економія грошей» більше не є ексклюзивним поняттям традиційних фінансів. Завдяки поєднанню смарт-контрактів і економічних моделей токенів користувачі можуть вносити незадіяні активи в пул протоколів, що є не тільки фінансовим засобом боротьби з інфляцією, але й основною стратегією для отримання потенційного прибутку від аірдропу. У цьому документі відсортовано 11 популярних депозитних протоколів, які ще не випустили монети, з розмірів TVL (загальна заблокована вартість), бази користувачів та інновацій протоколу, а також проаналізовано їхні основні механізми та потенціал зростання.
Протокол стабільної монети: підвищення доходу та хеджування ризиків
Лабораторії Resolv
定位：агрегатор доходів стабільних монет екосистеми Ethereum
Механізм: після внесення стабільних монет, таких як USDC/USDT, користувач може випустити токени управління протоколом USR і отримувати бонуси у вигляді балів через стекинг USR, RLP (лікувальні сертифікати) тощо.
Дані про досягнення: TVL досяг 420 мільйонів доларів, охоплюючи 48 тисяч незалежних адрес, з яких 6873 власників $USR та 5102 стейкерів RLP. Його модель багаторівневого доходу дозволяє користувачам обирати стратегію стейкінгу відповідно до їхньої схильності до ризику.
Інноваційність: перший у світі токен на основі "wstUSR", що підтримує повторне використання заставних активів у кросчейнових DeFi-сценаріях, 952 адреси вже реалізували цю стратегію.
Розташування: прибутковий протокол стабільної монети на базі Ethereum
Механізм: Користувачі, які вносять USDC/USDT, отримують дохідні стейблкоїни lvlUSD, які можна використовувати для кредитування, маржинальної торгівлі та інших сценаріїв.
Дані про ринок: обіговий капітал lvlUSD становить 150 мільйонів доларів США, база користувачів – 15 тисяч, TVL зосереджено в таких перевірених кредитних протоколах, як Aave, Morpho.
Ризикове хеджування: зниження ризику відв'язування одного стабільного монети шляхом диверсифікації базових активів (USDC+USDT), річна прибутковість стабільно становить 5%-8%.
定位：Емітент стабільної монети екосистеми Cosmos
Механізм: користувачі ставлять USDN (дохідний стабільний монета) у скарбницю, захоплюючи право на розподіл токенів протоколу в майбутньому через систему балів.
Дані про основні моменти: TVL 64 мільйони доларів, 11 тисяч адрес беруть участь у стейкінгу в сховищі, правила нарахування балів пов'язані зі строком та масштабом стейкінгу.
Розширюваність: планується підтримка крос-ланцюгового стейкінгу активів, в майбутньому можлива взаємодія з новими екосистемами блокчейн, такими як Berachain.
Друге, кросчейн та багатоланкова екосистема: нове поле бою за ліквідність
定位：біткойн Layer2 повноцінний ліквідний протокол
Механізм: підтримує внесення BTC, ETH та стабільних монет похідних, нагороджуючи користувачів за внесок у крос-ланцюгову ліквідність через "Fusion бали".
Основні дані: TVL становить 245 мільйонів доларів США, а 552 000 адрес беруть участь у точковому майнінгу, встановлюючи рекорд за масштабом користувачів в екосистемі Bitcoin L2. Його пул деривативів використовує алгоритм нульового прослизання, щоб зменшити втрати великих бірж активів.
Технічний наратив: як перший протокол, сумісний з EVM у Bitcoin L2, BOB може отримати вигоду від міграції користувачів DeFi Ethereum.
定位：Berachain екосистеми ліквідності інфраструктура
Механізм: користувачі, які вносять активи на ланцюгу Berachain (такі як iBERA), можуть заробляти бали iBGT, які в майбутньому можна обміняти на токени управління.
Дані про досягнення: TVL досягла 1,6 мільярда доларів, 12 тисяч незалежних адрес беруть участь у стейкінгу, ставши основним вузлом екосистеми Berachain PoL (доведення ліквідності).
Очікування аеродропу: з огляду на модель аеродропу аналогічного протоколу Celestia, ранні стейкери можуть отримати 10%-15% від загальної кількості токенів.
Третє, повторне заставлення та агрегування доходів: стратегія прибутку з важелем
Розташування: Протокол повторного стейкінгу ліквідності екосистеми Solana
Механізм: після внесення користувачем SOL або LST (ліквідні стейкінгові токени) генеруються fragSOL/fragJTO та інші LRT (ліквідні токени повторного стейкінгу), через володіння LRT заробляються бали F.
Дані про особливості: обіг fragSOL становить 266,5 тисяч монет (ринкова капіталізація близько 50 мільйонів доларів), 34 тисячі адрес володіють LRT. Його функція «упакованого LRT» (така як wfragSOL) може підвищити вагу доходу на 30%.
Екологічна співпраця: у співпраці з такими кредитними протоколами, як Loopscale, користувачі можуть отримувати фіксований дохід у 32% річних через циклічне заставлення.
定位：Solana PayFi мережа центр доходів
Механізм: після внесення користувачем USDC автоматично підбирається стратегія отримання доходу в мережі (наприклад, кредитування, маржинальний видобуток), частина доходу перетворюється на винагороду у вигляді балів.
Основні дані: TVL у розмірі $81,74 млн, 28 000 депозитних адрес і середня річна ставка 18% у бібліотеці стратегій. Його алгоритм ребалансування прибутковості на основі штучного інтелекту динамічно оптимізує розподіл активів.
Чотири, інноваційна траса: інтеграція RWA та деривативів
Локація: RWA (реальні світові активи) прибутковий протокол
Механізм: користувачі, які вносять стабільні монети LP-пари (наприклад, DAI/USDC), можуть отримати бали Bills, які пов'язані з прибутковістю американських облігацій.
Дані про важливі показники: TVL 190 мільйонів доларів, 13 тисяч адресів, що беруть участь, ставши найбільшим входом у ланцюгові облігації США. Його T-Bill сертифікати підтримують торгівлю на вторинному ринку, глибина ліквідності перевищує аналогічні протоколи.
Розташування: корінна стабільна монета Solana
Механізм: після внесення стейблкоїнів користувачі випускають USD* (надмірно забезпечений стейблкоїн) та отримують подвійну винагороду, надаючи ліквідність USD*.
Дані про основні показники: TVL 24,2 мільйона доларів США, 96 тисяч адрес для обміну, 22 тисячі власників USD*. Динамічна модель застави (мінімум 110%) досягає балансу між ризиком і капітальною ефективністю.
П'яте. Можливості довгого хвоста: ціновий провал вертикальних публічних блокчейнів
Розташування: DEX та агрегатор доходу екосистеми Sui
Механізм: після внесення LP-токенів користувачем, TVL і обсяг торгівлі разом визначають вагу ранніх винагород.
Дані про переваги: TVL 20 мільйонів доларів, для потрапляння в перші 13500 осіб достатньо внести 30 U, обсяг торгівлі 77 U займає 31500 місце, що свідчить про значні ранні бонуси екосистеми.
Локація: Протокол торгівлі та заощаджень BNB Chain
Механізм: внесення USDT дозволяє випускати USDF (токен кредиту за угодою), утримувачі USDF отримують дивіденди з торгових комісій та винагороди у вигляді балів.
Дані про основні моменти: TVL 300 мільйонів доларів, база користувачів 540 тисяч, став одним з найшвидше зростаючих DEX на BNB Chain. Його модель «бали + дивіденди» приваблює велику кількість низькочастотних трейдерів.
Попередження про ризики: потенційні виклики проектів, які ще не випустили токени.
Невизначеність економічної моделі токенів: більшість проєктів ще не оголосили правила випуску токенів, існує ризик розмивання винагород для ранніх учасників.
Безпека протоколу: нові смарт-контракти протоколу не були перевірені протягом тривалого часу, необхідно бути обережними, щоб уникнути повторення подібних атак, як напад на крос-чейн міст Solana у 2024 році.
Регуляторні ігри: Протоколи класу RWA (такі як OpenEden) можуть зіткнутися з перевіркою відповідності державним облігаціям США, тому слід звернути увагу на динаміку SEC США.
Висновок: Альфа-код стратегії заощаджень
Від посилення доходів стабільних монет до ліквідності в видобутку біткоїнів L2, інновації в протоколах зберігання Web3 вже давно перевершили традиційні категорії заощаджень. Для звичайних користувачів розподіл 3-5 високих TVL протоколів з низькою базою користувачів (таких як Fragmetric, BOB Protocol) та постійне відстеження змін правил накопичення балів може бути ефективною стратегією для отримання аірдропів. Тим часом, гравці рівня інституцій можуть зосередитися на RWA і крос-ланцюгових сегментах, впливаючи на вагу розподілу токенів через масове стейкінг. З входженням все більшої кількості протоколів у період випуску токенів, ця "гонка заощаджень на ланцюгу" може перепроектувати структуру розподілу доходів на крипторинку.