Аналітики Уолл-стріт тепер попереджають, що індекс S&P 500 може впасти до 3,700 цього року, навіть без повноцінної рецесії. Про це сказав Кріс Сенйек, головний інвестиційний стратег Wolfe Research, своїм клієнтам в четвер.
Він сказав, що індекс може впасти десь між 3,700 і 4,100, якщо економіка США сповільниться, що становитиме падіння на 37% до 30% від того, з чого він почав у січні.
S&P 500 вже впав більше ніж на 7% цього року і зараз знаходиться на 11% нижче свого піку у лютому. Він офіційно вступив у ведмежий ринок на початку цього місяця після того, як президент Дональд Трамп кинув свою тарифну бомбу 2 квітня. Відтоді ринок рухається вбік.
Очікування прибутків обвалюються під тиском страхів рецесії
Кріс сказав, що найбільша небезпека зараз полягає в тому, що станеться, якщо США впадуть у рецесію. Якщо це станеться, він очікує, що прибуток на акцію S&P 500 (EPS) знизиться з $266 до $225, що становитиме 15% падіння. Це падіння відповідає тому, що сталося в минулих спадах.
“Якщо невизначеність, викликана тарифною політикою, призведе до рецесії в економіці США у 2025 році, ми очікуємо, що EPS SPX знизиться щонайменше на 15% від поточних рівнів відповідно до медіанного показника EPS від піку до дна за останні чотири рецесії, який становить 16,7%,” написав Кріс у четвер.
Він також зазначив, що коефіцієнти ціна/прибуток зменшаться в такому випадку. S&P 500 наразі торгується на рівні 19.4x прибутку. Якщо він впаде до 15-річного середнього показника 16.6x або 10-річного середнього показника 18.4x, а EPS досягне $225, тоді індекс впаде до рівня між 3,700 і 4,100.
На даний момент сезон заробітку впевнено стартував. Зі 157 компаній у S&P 500, які звітували на даний момент, 76% перевершили очікування. Це краще, ніж очікували аналітики 31 березня.
Тоді вони прогнозували темп зростання на рівні 7,2%, але теперішній комбінований темп, який поєднує фактичні результати та залишкові прогнози, становить 8%, згідно з Джоном Баттерсом, старшим аналітиком прибутків у FactSet.
Формація «смертельного перехрестя» попереджає про можливі подальші втрати.
Графіки також миготять попередженнями. 14 квітня 50-денною ковзною середньою S&P 500 впала нижче за її 200-денну ковзну середню, утворивши те, що трейдери називають «смертним хрестом».
Такий кросовер не є нормальним. Це сталося лише 50 разів з 1928 року, і коли це трапляється, зазвичай спочатку стає гірше, перш ніж стане краще.
Дані відстежувалися Bank of America, і вони показують, що протягом 20 днів після формування смертоносного перехрестя S&P 500 в середньому впав на 0,5%, і в більш ніж половині випадків закінчився нижче.
Якщо ви розтягнете це вікно на 40 днів, ситуація не виглядає набагато краще. Індекс все ще знижується в майже половині випадків, але коли він зростає, він в середньому набирає 0,9%.
Відсуньте на 80 днів, і з'явиться світло. Індекс підвищується частіше, ніж ні, і приносить середній прибуток 2,6% з моменту формування перетворення.
Але в цьому випадку ситуація ще більш заплутана. 200-денною ковзаючою середньою також знижувалася, коли сталася смерть перетин, що робить цю модель більш небезпечною.
Bank of America зібрав дані з часів, коли обидві ковзні середні мали тенденцію до зниження протягом п'яти днів до перетину. У цих рідкісних ситуаціях S&P 500 падав два з кожних трьох разів протягом наступних 20 днів, із середньою втратою 1,6%.
Добра новина насправді починається лише з 40-го дня, коли індекс зростає більш ніж у половині випадків і отримує близько 1%. Якщо ви почекаєте два місяці, шанси ще кращі — 67% часу ринок зростає, а середня віддача зростає до 3,5%.
Проте ці виграші з'являються лише після того, як трейдери зазнали втрат. Пол Чіана з Bank of America повідомив клієнтам цього тижня: «Це свідчить про те, що нам слід розглянути можливість покупки на зниженні/повторному тестуванні мінімумів у квітні.»
На даний момент опір для S&P 500 знаходиться на рівні близько 5,500, і індекс не зміг подолати цей рівень, останній раз він спостерігався трохи нижче, торгуючись на 5,483.
Cryptopolitan Academy: Незабаром - Новий спосіб заробітку пасивного доходу з DeFi у 2025 році. Дізнайтеся більше
Переглянути оригінал
Контент має виключно довідковий характер і не є запрошенням до участі або пропозицією. Інвестиційні, податкові чи юридичні консультації не надаються. Перегляньте Відмову від відповідальності , щоб дізнатися більше про ризики.
Аналізатори тепер очікують, що індекс S&P 500 на Уолл-стріт впаде до 3 700 цього року
Аналітики Уолл-стріт тепер попереджають, що індекс S&P 500 може впасти до 3,700 цього року, навіть без повноцінної рецесії. Про це сказав Кріс Сенйек, головний інвестиційний стратег Wolfe Research, своїм клієнтам в четвер.
Він сказав, що індекс може впасти десь між 3,700 і 4,100, якщо економіка США сповільниться, що становитиме падіння на 37% до 30% від того, з чого він почав у січні.
S&P 500 вже впав більше ніж на 7% цього року і зараз знаходиться на 11% нижче свого піку у лютому. Він офіційно вступив у ведмежий ринок на початку цього місяця після того, як президент Дональд Трамп кинув свою тарифну бомбу 2 квітня. Відтоді ринок рухається вбік.
Очікування прибутків обвалюються під тиском страхів рецесії
Кріс сказав, що найбільша небезпека зараз полягає в тому, що станеться, якщо США впадуть у рецесію. Якщо це станеться, він очікує, що прибуток на акцію S&P 500 (EPS) знизиться з $266 до $225, що становитиме 15% падіння. Це падіння відповідає тому, що сталося в минулих спадах.
“Якщо невизначеність, викликана тарифною політикою, призведе до рецесії в економіці США у 2025 році, ми очікуємо, що EPS SPX знизиться щонайменше на 15% від поточних рівнів відповідно до медіанного показника EPS від піку до дна за останні чотири рецесії, який становить 16,7%,” написав Кріс у четвер.
Він також зазначив, що коефіцієнти ціна/прибуток зменшаться в такому випадку. S&P 500 наразі торгується на рівні 19.4x прибутку. Якщо він впаде до 15-річного середнього показника 16.6x або 10-річного середнього показника 18.4x, а EPS досягне $225, тоді індекс впаде до рівня між 3,700 і 4,100.
На даний момент сезон заробітку впевнено стартував. Зі 157 компаній у S&P 500, які звітували на даний момент, 76% перевершили очікування. Це краще, ніж очікували аналітики 31 березня.
Тоді вони прогнозували темп зростання на рівні 7,2%, але теперішній комбінований темп, який поєднує фактичні результати та залишкові прогнози, становить 8%, згідно з Джоном Баттерсом, старшим аналітиком прибутків у FactSet.
Формація «смертельного перехрестя» попереджає про можливі подальші втрати.
Графіки також миготять попередженнями. 14 квітня 50-денною ковзною середньою S&P 500 впала нижче за її 200-денну ковзну середню, утворивши те, що трейдери називають «смертним хрестом».
Такий кросовер не є нормальним. Це сталося лише 50 разів з 1928 року, і коли це трапляється, зазвичай спочатку стає гірше, перш ніж стане краще.
Дані відстежувалися Bank of America, і вони показують, що протягом 20 днів після формування смертоносного перехрестя S&P 500 в середньому впав на 0,5%, і в більш ніж половині випадків закінчився нижче.
Якщо ви розтягнете це вікно на 40 днів, ситуація не виглядає набагато краще. Індекс все ще знижується в майже половині випадків, але коли він зростає, він в середньому набирає 0,9%.
Відсуньте на 80 днів, і з'явиться світло. Індекс підвищується частіше, ніж ні, і приносить середній прибуток 2,6% з моменту формування перетворення.
Але в цьому випадку ситуація ще більш заплутана. 200-денною ковзаючою середньою також знижувалася, коли сталася смерть перетин, що робить цю модель більш небезпечною.
Bank of America зібрав дані з часів, коли обидві ковзні середні мали тенденцію до зниження протягом п'яти днів до перетину. У цих рідкісних ситуаціях S&P 500 падав два з кожних трьох разів протягом наступних 20 днів, із середньою втратою 1,6%.
Добра новина насправді починається лише з 40-го дня, коли індекс зростає більш ніж у половині випадків і отримує близько 1%. Якщо ви почекаєте два місяці, шанси ще кращі — 67% часу ринок зростає, а середня віддача зростає до 3,5%.
Проте ці виграші з'являються лише після того, як трейдери зазнали втрат. Пол Чіана з Bank of America повідомив клієнтам цього тижня: «Це свідчить про те, що нам слід розглянути можливість покупки на зниженні/повторному тестуванні мінімумів у квітні.»
На даний момент опір для S&P 500 знаходиться на рівні близько 5,500, і індекс не зміг подолати цей рівень, останній раз він спостерігався трохи нижче, торгуючись на 5,483.
Cryptopolitan Academy: Незабаром - Новий спосіб заробітку пасивного доходу з DeFi у 2025 році. Дізнайтеся більше