Відкриття ери шифрування: прогнози великих подій в індустрії 2025 року

Автор: Лей, Золотий фінансовий

2025 рік вважається важливим роком для зрілості та регулювання криптоіндустрії. Серія значних подій та технологічних проривів сприятиме переходу ринку до нової стадії, а також матиме глибокий вплив на глобальну фінансову систему. Нижче наведено вісім основних подій криптоіндустрії, на які варто звернути увагу у 2025 році, а також їхній контекст та вплив.

Один. Новий склад уряду Трампа вступає на посади: переломний момент у регулюванні крипторинку

! ZMs3UYmBNWz80vtIs4lQR93DT19BOMiIuribgpMq.png

Другий термін Трампа, як очікується, принесе новий напрямок фінансовому регулюванню США, особливо в політиці, що стосується Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами (CFTC) та Комісії з цінних паперів і бірж (SEC). Нова команда керівництва може обрати більш відкритий і гнучкий підхід до регулювання, сприяючи розвитку ринку.

Фон

1. Просування CFTC

• Більше товарних криптоактивів підлягатимуть регулюванню: CFTC може класифікувати більше основних криптоактивів (таких як Solana та Polygon) як товари, уточнюючи їхній регуляторний каркас.
• Сприяння розширенню ринку криптодеривативів: CFTC може пришвидшити затвердження більшої кількості криптоф'ючерсів та опціонів, надаючи інституційним інвесторам більш широкий спектр хеджування.
• Глобальне співробітництво: шляхом зміцнення співпраці з регуляторами інших країн сприяти дотриманню норм і стандартизації трансакцій через кордон.

2. Перетворення SEC

• Розширення спот-ЕТФ: після спот-ЕТФ на біткоїн та ефір, можуть бути схвалені спот-ЕТФ для більшості основних активів (таких як Solana, Hedera), що подальшого сприятиме припливу капіталу.
• Впровадження регуляторної бази для стабільних монет: стабільні монети можуть бути включені до рамки "платіжних інструментів", що сприятиме інтеграції основних платіжних та розрахункових систем.

3. Спільні дії CFTC та SEC

• Впровадження єдиного стандарту класифікації криптоактивів.
• Сприяти більш гладкому входу інституційних коштів на ринок криптовалют.

вплив

• Підвищення прозорості ринку: чітка регуляторна структура зменшить невизначеність на ринку, залучивши величезні інституційні інвестиції.
• Переклад промисловості: більш суворі вимоги до відповідності можуть призвести до виведення з ринку деяких малих і середніх проектів, ринок буде розвиватися в напрямку більшої концентрації та зрілості.

Два. Оновлення Ethereum Dencun та технологічні інновації Pectra

Ефіріум у 2025 році отримає кілька технічних оновлень, включаючи повну реалізацію Danksharding та оновлення під назвою "Pectra". Ці технічні покращення значно підвищать масштабованість та користувацький досвід Ефіріуму.

Фон

• Абстракція рахунків (EIP-7702): спростити дії користувачів, підтримувати складні децентралізовані додатки (DApp).
• Підтримка доказів з нульовим знанням (EIP-2537): покращує конфіденційність та можливості масштабування.
• Підвищення ліміту стейкінгу для валідаторів (EIP-7251): підвищення ефективності мережі, забезпечення зручності для участі установ у стейкінгу.
• Зразкова вибірка доступності даних (PeerDAS): зменшення витрат на транзакції Layer-2, сприяння розширенню екосистеми.

вплив

• Приваблення більшої кількості розробників та користувачів в екосистему Ethereum.
• Сприяти подальшому розвитку децентралізованих фінансів (DeFi) та ринку NFT.

Три. Впровадження глобальної регуляторної рамки для стейблкоїнів

У 2025 році G20 очікує завершення глобальної регуляторної рамки для стабільних монет, що матиме значний вплив на випуск стабільних монет, вимоги до резервів і застосування в міжкордонних платежах.

Фон

• Фінансова динаміка: У 2024 році фінансування в сфері стейблів досягло 18,6 мільярда доларів, з яких Stripe придбала Bridge Network за 11 мільярдів.
• Традиційні інститути входять у гру: ринкова капіталізація PYUSD від PayPal перевищила 1 мільярд доларів, що сприяє інтеграції стабільних монет у традиційні платежі.
• Регіональне регулювання: Регламент MiCA ЄС та програма піскової коробки для стейблкоїнів Гонконгу повністю запровадяться у 2025 році.

вплив

• Прискорене впровадження міжнародних платежів: стейблкойни відіграватимуть важливу роль у районах з високою інфляцією та міжнародній торгівлі.
• Розширення ринку: ринкова капіталізація стейблкоїнів може перевищити 400 мільярдів доларів, ставши найшвидше зростаючою нішею в криптосфері.

Чотири, Глибока інтеграція штучного інтелекту та блокчейн

Поєднання штучного інтелекту (ШІ) та блокчейну веде до технологічних інновацій, особливо в галузі AI-гаманців, децентралізованих AI-агентів та мереж навчання ШІ. У 2025 році це злиття призведе до появи нових технологій та застосувань.

Фон

1. Децентралізовані автономні чат-боти (DACs): AI чат-боти на основі блокчейну можуть самостійно керувати активами та виконувати складні завдання.

2. AI-гаманець: AI-агент буде підтримувати функції автономних інвестицій та платежів.

3. Автентифікація та захист конфіденційності: поєднання технологій ШІ та блокчейн забезпечує достовірність та конфіденційність взаємодії.

4. AI Agent: Virtual як нове покоління AI та блокчейн-протоколу, завдяки швидкому розгортанню, автономним агентам та зручній інфраструктурі, сприяє застосуванню AI у метавсесвіті та Web3, залучаючи широку участь громади та інвестиційну підтримку. А Eliza, як перший у світі чат-бот, заклала теоретичну основу для взаємодії людини і машини, надавши важливі ідеї та історичний досвід для логіки та функцій сучасних AI-агентів.

5. Google, Apple та інші технологічні гіганти запустили продукти AI-агентства. Децентралізовані мережі штучного інтелекту, такі як Fetch.ai, стали гарячою темою на ринку.

вплив

• Поєднання штучного інтелекту та блокчейну допомагає знизити технологічний бар'єр Web3, підвищити конфіденційність і безпеку користувачів, а також сприяти інтеграції віртуальної та реальної економіки. Очікується, що до 2025 року це сприятиме виникненню більшої кількості основних додатків та технологічних проривів, ведучи галузь до зрілості.

П'ять. Глобальна експансія ETF на біткоїн та ефіріум

Схвалення ETF для біткоїнів та ефіру на спотовому ринку принесло притік коштів та визнання з боку основного ринку, у 2025 році більше активів може потрапити в сферу ETF.

Фон

• Приток коштів: станом на грудень 2024 року, обсяг управління біткойн ETF перевищив 100 мільярдів доларів.
• Розширення на інші активи: кілька організацій подали заявки на ETF Solana, включаючи Bitwise, VanEck, 21Shares та Canary Capital. Ці заявки в основному зосереджені на подачі в листопаді 2024 року, а очікувана остаточна дата затвердження буде на початку серпня 2025 року. Водночас такі організації, як Canary Capital і Bitwise, подали заявки на спотовий XRP ETF до SEC.

вплив

• Прискорення масового впровадження: поширення ETF посилить ліквідність та прозорість ринку.
• Більше установ бере участь: традиційні інституційні кошти будуть масово вливатися.

Шосте. Прорив токенізації реальних світових активів (RWA)

Токенізація реальних світових активів (RWA) досягне значних успіхів у 2024 році, а в 2025 році ринковий обсяг може ще більше зрости.

Фон

• Обсяг замороження 2024 року: Загальна вартість ринку RWA досягла 60 мільярдів доларів США.
• Основні проекти: Ondo Finance, Maple Finance та Centrifuge сприяють переносу активів на блокчейн.
• Ринкова капіталізація стабільних монет: Станом на березень 2024 року стабільні монети є найбільшим сегментом RWA, їх ринкова капіталізація перевищує 150 мільярдів доларів.
• Токенізовані фінансові продукти: такі установи, як BlackRock, Franklin Templeton та Ondo Finance, випустили власні токенізовані фінансові продукти.

вплив

• Розмір ринку перевищить: очікується, що обсяг заморожених RWA перевищить 200 мільярдів доларів.
• Більше класів активів: токенізація акцій, нерухомості та товарів прискориться.

Сім, Відродження NFT

NFT (неконвертовані токени) поступово перетворюється з початкових арт-колекцій та спекулятивних інструментів у більш практичні інструменти на блокчейні. У 2025 році, з розвитком технологій блокчейн та розширенням екосистеми Web3, потенціал NFT у реальних застосуваннях буде більш широко виявлений.

Фон

• Практичність стає основним драйвером: NFT більше не обмежуються колекційною вартістю, а поступово інтегруються в реальні сценарії використання, такі як ідентичність на блокчейні (DID), активи в іграх, членство та споживчі нагороди.
• Нові ринки та міжгалузеве співробітництво: проекти, такі як Sofamon, поєднують NFT та ринок емодзі для реалізації економічної цінності цифрової ідентичності та носимих пристроїв на блокчейні.
• Технічна та галузева підтримка: NFT у 2024 році продемонструють вищу технічну гнучкість, використовуватимуться для маркування, передачі та оцінки цифрових активів та реальних активів.

вплив

• Сприяння зрілості екосистеми Web3: практичне використання NFT вносить нову енергію в екосистему Web3. Це здійснюється шляхом інтеграції управління ідентичністю, прав членства та інноваційних застосувань у різних галузях.
• Відновлення відносин між брендом і споживачами: приєднання традиційних брендів (наприклад, IWC) свідчить про те, що NFT став важливим інструментом для брендів, щоб переосмислити користувацький досвід і лояльність до бренду.
• Сприяння захисту та монетизації інтелектуальної власності: проекти, такі як Story Protocol, демонструють, що NFT можуть стати важливим інструментом захисту інтелектуальної власності, особливо у боротьбі з підробками та наданні повноважень творцям.
• Прискорення інтеграції економіки на блокчейні та за його межами: завдяки токенізації та оцінювальним можливостям NFT, зв'язок між криптоактивами та реальною економікою стане тіснішим, що забезпечить більшу прозорість і ліквідність для капітального ринку.
• Активність та регуляція інвестиційного ринку: ринок NFT у 2025 році стане більш регульованим, NFT більше не буде простим спекулятивним інструментом, а стане класом активів з довгостроковою цінністю.

Вісім. DeFi 2.0: підвищення капітальної ефективності та відповідності

DeFi протоколи розвиватимуться в 2025 році шляхом підвищення капітальної ефективності, впровадження онлайнового кредиту та інтеграції RWA.

Фон

• DeFi протоколи значно сприяли підвищенню капітальної ефективності у 2024 році, оптимізуючи моделі використання коштів через інноваційні механізми. Традиційні DeFi протоколи (такі як Aave, Compound) покладаються на механізм високих застав, що призводить до низької капітальної ефективності, тоді як нові протоколи використовують модель власної ліквідності протоколу (Protocol-Owned Liquidity, POL), зменшуючи залежність від зовнішнього капіталу шляхом володіння активами ліквіднісного пулу або впровадження механізмів блокування, такі як "нагороди за блокування ліквідності" від Balancer і Curve, що суттєво підвищують стабільність ліквідності.
• Введення кредиту на блокчейні є важливим напрямком розвитку DeFi у 2024 році, оцінюючи кредит за поведінкою користувачів на блокчейні (такою як транзакції та записи про погашення), що дозволяє знизити вимоги до застави та звільнити більше ліквідності. Наприклад, такі протоколи кредитного рейтингу, як Arcx та Spectral, вже почали застосовуватися на кількох кредитних платформах, тоді як провідні протоколи, такі як Aave та Maple Finance, тестують моделі кредитування з низькою заставою або без застави, що відкриває нові шляхи для вивільнення капіталу в сфері DeFi.
• Інтеграція реальних світових активів (RWA) є ще однією яскравою рисою розвитку DeFi у 2024 році, яка підвищує капітальну ефективність шляхом токенізації традиційних активів, таких як облігації, нерухомість і дебіторська заборгованість. Наприклад, MakerDAO додав державні облігації США та корпоративні облігації в якості застави, що призвело до зростання обсягу постачання стабільної монети Dai більше ніж на 20%. Крім того, Ondo Finance зосереджений на токенізації державних облігацій США, а його заблокований обсяг перевищив 600 мільйонів доларів.
• Інноваційні стандарти токенів Hyperliquid HIP-1 та HIP-2 підвищують корисність і ліквідність токенів. HIP-1 дозволяє користувачам створювати взаємозамінні токени, які безпосередньо пов'язані з ланцюговими спотовими ордер-книжками, перетворюючи токени на спеціалізовані фінансові інструменти. У порівнянні зі стандартом ERC-20, забезпечується миттєва торгівельність та висока продуктивність, спеціально розроблена для фінансових активів.

вплив

• Підвищення капіталової ефективності: POL та динамічна позичкова ставка залучать більше коштів, що сприятиме досягненню загальної вартості зафіксованих коштів у DeFi понад 300 мільярдів доларів США до 2025 року.
• Відновлення кредитування на блокчейні: поширення кредитування на блокчейні знижує поріг застави, сприяє збільшенню обсягу кредитування з низькою заставою, залучаючи більше користувачів та капіталу.
• Токенізація RWA розширює категорії активів.
• Прискорення регуляції та участі інститутів: впровадження регуляторної рамки приваблює інституційні інвестиції, сприяючи різноманітному розвитку DeFi та зміцнюючи його глибоку інтеграцію з традиційними фінансами.

Підсумок

2025 рік стане роком, коли криптоіндустрія зробить крок до зрілості та різноманітності. Ці значні події та тенденції разом сприятимуть нормалізації ринку, технологічним інноваціям та масовому впровадженню, одночасно залучаючи більше традиційних установ та роздрібних користувачів, прискорюючи глибоку інтеграцію криптоіндустрії з глобальною фінансовою системою.