Ondo Finance використовує облігації казначейства США та фонди грошового ринку, використовуючи відповідність Reg D/Reg S, щоб надати безпечні, низькоризикові, прибуткові токенізовані активи з глобальним доступом.
Його багатофазна стратегія охоплює запуски OUSG, USDY, OMMF на Ondo Chain, вбудовуючи контролі KYC/AML та білого списку безпосередньо на рівні протоколу блокчейну для масштабованості відповідності.
Глибоко інтегруючись з публічними ланцюгами та протоколами DeFi, Ondo забезпечує, щоб токенізовані активи були композованими, ліквідними та придатними для використання, з'єднуючи традиційні фінанси та децентралізовані екосистеми по всьому світу.
Ondo Finance веде токенізацію реальних активів у США з активами, що підтримуються відповідними облігаціями Міністерства фінансів США, глибокою інтеграцією DeFi та інфраструктурою Ondo Chain — пропонуючи модель для глобальних фінансів на блокчейні та еволюції реальних активів у Китаї.
3 . Механізм активів Ondo Finance в онлайні: Детальний опис технічного шляху та нормативної бази для токенізації облігацій Казначейства США
Активи Ondo Finance на блокчейні відображають повний процес закритого циклу відповідального проекту RWA. Його стратегічним ядром є впровадження високостабільних, низькоризикових активів, номінованих у доларах США, у глобальну криптоекосистему через відповідну архітектуру та механізм випуску на блокчейні.
3.1 Вибір активів
По-перше, щодо вибору активів, Ondo використовує облігації Казначейства США, короткострокові облігації та грошові ринкові фонди (MMFs) як свій основний пул активів.
Цей тип активу не тільки має надзвичайно високу безпеку та надзвичайно низький ризик дефолту, але також забезпечує передбачувані доходи, пов'язані з доходністю державних облігацій США, що полегшує відповідність регуляторним вимогам.
Токенізуючи такі активи, Ondo може забезпечити низькоризиковий та процентний спосіб зберігання коштів на блокчейні, розширити типи активів, які може підтримувати DeFi, та дозволити міжнародним інвесторам, які не можуть безпосередньо отримати доступ до ринку казначейських облігацій США, опосередковано володіти високоякісними активами, номінованими в доларах США.
3.2 Ончейн шлях
3.2.1 Придбання активів поза ланцюгом
На першому етапі Ondo придбає облігації Казначейства США або цільові активи через зареєстрованих у США інвестиційних радників (RIA) та ліцензовані банківські кастодіали, а ці активи будуть зберігатися регульованими кастодіалами (, такими як ліцензовані трастові компанії США), щоб забезпечити безпеку та можливість відстеження активів поза ланцюгом.
3.2.2 Встановлення правової структури
На другому етапі Ondo спочатку досягне власності та ізоляції офшорних активів через правову структуру, незалежно від того, чи це державні облігації США, фонди грошового ринку або інші регульовані фінансові інструменти, які можуть бути представлені в майбутньому.
Зазвичай цей етап досягається шляхом створення SPV (Спеціального цільового автомобіля), щоб забезпечити відокремлення прав власності, прав на доходи та операційних ризиків поза блокчейном активів від юридичної особи Ondo та інших активів.
Ця посилання надає інвесторам чіткий захист прав та закладає основу для дотримання вимог під час подальшого мапування в ланцюгу.
3.2.3 Випуск монет на ланцюзі
Потім він переходить до етапу картографування та токенізації на блокчейні.
Ondo відображає права власності на офлайн-активи у токени на блокчейні, використовуючи стандарт ERC-20 для забезпечення їх ліквідності в Ethereum та сумісних мережах.
Ці токени представляють пропорційні частки активів і можуть бути передані, ставлені або використані для інших DeFi операцій на ланцюзі.
У цьому процесі проектування смарт-контрактів є вирішальним – він не лише реалізує логіку передачі активів та викупу, але й вбудовує механізми контролю доступу, пов'язані з вимогами відповідності.
3.2.4 Дизайн механізму обігу
Четвертий крок - це ліквідність і доступ до ринку.
Ondo не лише надає послуги підписки та викупу на власній платформі, але й активно впроваджує токенізовані активи у зовнішню екосистему DeFi протоколів, такі як платформа кредитування Flux, децентралізовані біржі (DEX) та мережі крос-ланцюгового моста.
Метою цієї стратегії є впровадження активів з низьким ризиком, які спочатку були обмежені поза ланцюгом, у середовище з високою ліквідністю на ланцюзі, щоб як інституційні, так і індивідуальні інвестори могли отримати можливості для отримання прибутку в рамках комплаєнсу.
Слід зазначити, що Ondo планує запустити власний публічний блокчейн у майбутньому. Ondo Chain формує матрицю продуктової стратегії, нативно інтегруючи кросчейн-управління активами та модулі ліквідності, зменшуючи витрати на зовнішнє з'єднання.
Аналіз рамкової відповідності Ondo Finance: Регуляторний шлях Reg D/Reg S та оцінка юридичних ризиків
дотримання в основі всього процесу токенізації активів.
У Сполучених Штатах він в основному випускається через два шляхи звільнення від реєстрації: Регламент D (Reg D) та Регламент S (Reg S) :
Регулювання D дозволяє приватне розміщення цінних паперів для кваліфікованих інвесторів у Сполучених Штатах без необхідності реєстрації в SEC, але має відповідати вимогам щодо розкриття інформації та надання даних, а також проводити суворі перевірки KYC (Знай свого клієнта) та AML (Боротьба з відмиванням грошей).
Регламент S застосовується до емісій за межами Сполучених Штатів, націлених на інвесторів, які не є громадянами США, звільняючи їх від вимог реєстрації в США, що дозволяє Ondo одночасно випускати токени активів на глобальних ринках.
Ondo створить незалежну SPV або трастову структуру для кожного типу активу, а поза-ланцюгові активи будуть довірені регульованим фінансовим установам, щоб забезпечити пріоритетні права на повернення коштів для тримачів токенів у пропорції до їх поза-ланцюгових активів.
на ланцюгу реалізовано механізм білого списку, що дозволяє брати участь у транзакціях і викупах лише гаманцям адреси кваліфікованих інвесторів. Від випуску до вторинного ринкового обігу все працює в закритому циклі правової та технічної відповідності.
Планована самостійно побудована Ondo Chain не є лише технологічним оновленням, а стратегічним розширенням, яке безпосередньо продовжує відповідність на рівні протоколу.
впровадження перевірки KYC/AML, контролю передачі до білого списку, трасування активів між блокчейнами та інших модулів на базовому рівні ланцюга, Ondo здатен підтримувати послідовність дотримання вимог при багаточанковій взаємодії.
Ця структура допоможе зменшити юридичні тертя при співпраці з зовнішніми DeFi протоколами та забезпечить інституційні гарантії для впровадження більш складних регульованих активів (, таких як корпоративні облігації, довірчі фонди нерухомості та структуровані ноти ) у майбутньому.
Зрештою, очікується, що Ondo еволюціонує з платформи токенізації активів у основний хаб для глобальних відповідних активів та крипто-нативної ліквідності.
Стратегія інтеграції DeFi Ondo Finance: Як досягти глибокої інтеграції традиційних активів та децентралізованих фінансів
Основна мета Ondo полягає не лише в тому, щоб перенести високоякісні поза-ланцюгові активи на ланцюг, але й у тому, щоб зробити ці активи композованими, ліквідними та такими, що можуть повторно використовуватися в екосистемі DeFi.
Це вимагає глибокої інтеграції офшорних активів, що відповідають вимогам, та нативних протоколів в ланцюзі на рівні проектування продукту, при цьому враховуючи вимоги безпеки, ліквідності та регуляторні вимоги.
5.1 Стандарти токенів та композитність
Ondo обрав ERC-20 як базовий стандарт для токенізації активів, що дозволяє токенізованим продуктам, таким як OUSG та OMMF, безпосередньо з'єднуватися з більшістю DeFi-протоколів, сумісних з Ethereum.
У смарт-контракті Ondo вбудовує логіку управління трансферами в білому списку та дозволами, щоб забезпечити ефективність обмежень відповідності після виходу на вторинний ринок, не руйнуючи основні властивості композабельності ERC-20.
5.2 Механізм управління ліквідністю та доходами
Ondo співпрацює з децентралізованими біржами (DEXs) та автоматизованими маркет-мейкерами (AMMs) для створення торгових пар та ліквідних пулів для токенізованих активів, зменшуючи тертя при купівлі/продажу для користувачів.
Ondo також заохочує кваліфікованих інвесторів використовувати свої активи для кредитування та важелів—наприклад, використовуючи OUSG як забезпечення для генерації ліквідності в кредитних протоколах, таких як Flux. Ця модель не лише покращує ефективність використання активів, але й дозволяє низькоризиковим поза-ланцюговим активам стати частиною стратегії отримання прибутку на ланцюгу.
5.2 Крос-ланцюгова циркуляція та міст між активами
Ondo повністю використовує технологію кросчейн-мосту для розширення токенізованих активів до мультичейн-екосистем, таких як Polygon, Solana, Base та інших мереж.
У майбутньому, з запуском Ondo Chain, ця крос-ланкова функціональність перейде з зовнішньої інтеграції в рідну функціональність, забезпечуючи більш плавний користувацький досвід при доступі до продуктів Ondo на різних ланцюгах. Крім того, очікується, що Ondo Chain автоматично виконуватиме перевірку KYC/AML під час крос-ланкових переказів, гарантуючи, що дотримання вимог не буде порушено міжланцюговими потоками.
Щодо управління ризиками, Ondo запровадила подвійну механізм моніторингу в мережі та поза мережею.
Офлайн, кастодіан щодня перевіряє чисту вартість активів (NAV), тоді як в онлайні оракули регулярно оновлюють інформацію про ціни, щоб запобігти арбітражу або системному ризику, спричиненому затримками інформації. Цей механізм забезпечує, що DeFi протоколи можуть виконувати обчислення та розрахунки на основі останніх офлайн даних під час взаємодії з активами Ondo.
Врешті-решт, Ondo намагається створити "відповідну версію блокчейн-фондів Lego" – інвестори можуть вільно поєднувати токенізовані активи з різними DeFi-протоколами, такими як використання USDC та wETH, дотримуючись при цьому юридичних вимог, тим самим відкриваючи ціннісні цикли традиційних фінансів та децентралізованих фінансів.
Аналіз бізнес-моделі Ondo Finance: стратегія багатоланцюгового розгортання та будівництво екосистеми партнерської мережі
Основна стратегія ринку Ondo полягає у створенні глобального хабу активів, що відповідає вимогам, на балансі між відповідністю та інноваціями.
Вона не тільки забезпечує ончейн-канал для офчейн-активів, але й стає основним постачальником ліквідності та сценаріїв використання для цих активів в мережі.
Цей стратегічний шлях визначає, що розширення Ondo не просто про досягнення масштабу, а акцентує увагу на якості та стійкості його екологічної структури.
6.1 Фокус на ринку та створення бренду
Початкова ринкова стратегія Ondo зосереджена на Сполучених Штатах та основних офшорних фінансових центрах (, таких як Сінгапур та Кайманові Острови). Використовуючи модель подвійного випуску Reg D/Reg S, вона швидко створить базу довіри з інституційними та високоприбутковими клієнтами.
Випускаючи низькоризикові, високопрозорі продукти, такі як OUSG ( токенізований фонд казначейства США ) та OMMF ( токенізований фонд грошового ринку ), Ondo вийшов на передній план у здобутті довіри на шляху токенізації активів, що відповідають вимогам, закладаючи основу для подальшого розширення в інші категорії активів.
6.2 Матриця продуктів та мережеві ефекти
Ondo використовує двошарову архітектуру "основний продукт + протокольний інтерфейс", щоб розширити свій вплив.
Основні продукти охоплюють базові токенізовані активи, такі як державні облігації та фонди грошового ринку, а інтерфейс протоколу глибоко інтегрований з основними протоколами DeFi (, такими як Flux lending, Balancer та Uniswap), що робить активи Ondo високо композиційними.
Оскільки все більше розробників і фінансових установ отримують доступ до інтерфейсу Ondo, попит і ліквідність його активів зростатимуть експоненційно, формуючи таким чином мережевий ефект.
6.3 Стратегія крос-чейн та інфраструктури
Ondo не обмежується екосистемою Ethereum, але активно розгортає багатоланцюговий розподіл.
Наприклад, крос-ланцюгове з'єднання OUSG та OMMF з високопродуктивними мережами, такими як Polygon, Solana та Base, може знизити витрати користувачів і розширити покриття активів.
В майбутньому запуск Ondo Chain стане стратегічнимTurning point – це не лише високопродуктивна публічна ланцюг, але й інфраструктура для міжланцюгового потоку відповідних активів, яка може безпосередньо вбудовувати функції відповідності, такі як KYC, AML та контроль за списком білих, у протокол на рівні ланцюга.
Це значно зменшить тертя відповідності при обігу активів між блокчейнами та надасть Ondo ключову позицію в глобальній мережі compliant активів.
6.4 Інституційна співпраця та екологічний альянс
Ondo активно встановлює партнерства з кастодіальними банками, агентствами аудиту відповідності та постачальниками oracle послуг ( такими як Chainlink), щоб забезпечити синхронізацію та безпеку даних і капітальних потоків на ланцюгу та поза ним.
У сфері DeFi Ondo досяг глибокої співпраці з провідними протоколами для інтеграції токенізованих активів у різноманітні сценарії, такі як кредитування, деривативи та структуровані продукти, що дозволяє цим активам справді "жити" на ланцюгу.
У довгостроковій перспективі мета Ondo полягає не лише в наданні продуктів токенізації активів, але й у створенні повноцінної екосистеми, що охоплює випуск активів, обіг, управління ризиками та нагляд за дотриманням.
Коли Ondo Chain стане зрілим і сформує ефект мережі великого масштабу, він зможе залучити глобальних емітентів активів, що відповідають вимогам, до міграції на свою мережу, тим самим зворотно сприяючи розширенню екосистеми комплаєнс-фінансів на блокчейні.
В цілому, стратегія ринку та розширення екосистеми Ondo слідує трьохетапному підходу:
встановлення інституційної довіри через надійний портфель активів у USD; прискорення глобальної експансії через багатоланцюговий підхід та дотримання регуляторних вимог; і, врешті-решт, створення замкнутої екосистеми через власний блокчейн та всебічний портфель продуктів
Ця стратегія не лише надає чіткі цілі за часом, але й повністю враховує регуляторні та технічні відмінності між ринками, забезпечуючи тим самим перевагу першопрохідця на глобальному ринку RWA.
〈Детальне пояснення механізму Ondo Finance Порівняльне дослідження з місцевими китайськими проектами Частина 2〉Ця стаття вперше була опублікована в «CoinRank».
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Детальне пояснення механізму Ondo Finance Порівняльне дослідження з місцевими китайськими проектами Частина 2
Ondo Finance використовує облігації казначейства США та фонди грошового ринку, використовуючи відповідність Reg D/Reg S, щоб надати безпечні, низькоризикові, прибуткові токенізовані активи з глобальним доступом.
Його багатофазна стратегія охоплює запуски OUSG, USDY, OMMF на Ondo Chain, вбудовуючи контролі KYC/AML та білого списку безпосередньо на рівні протоколу блокчейну для масштабованості відповідності.
Глибоко інтегруючись з публічними ланцюгами та протоколами DeFi, Ondo забезпечує, щоб токенізовані активи були композованими, ліквідними та придатними для використання, з'єднуючи традиційні фінанси та децентралізовані екосистеми по всьому світу.
Ondo Finance веде токенізацію реальних активів у США з активами, що підтримуються відповідними облігаціями Міністерства фінансів США, глибокою інтеграцією DeFi та інфраструктурою Ondo Chain — пропонуючи модель для глобальних фінансів на блокчейні та еволюції реальних активів у Китаї.
3 . Механізм активів Ondo Finance в онлайні: Детальний опис технічного шляху та нормативної бази для токенізації облігацій Казначейства США
Активи Ondo Finance на блокчейні відображають повний процес закритого циклу відповідального проекту RWA. Його стратегічним ядром є впровадження високостабільних, низькоризикових активів, номінованих у доларах США, у глобальну криптоекосистему через відповідну архітектуру та механізм випуску на блокчейні.
3.1 Вибір активів
По-перше, щодо вибору активів, Ondo використовує облігації Казначейства США, короткострокові облігації та грошові ринкові фонди (MMFs) як свій основний пул активів.
Цей тип активу не тільки має надзвичайно високу безпеку та надзвичайно низький ризик дефолту, але також забезпечує передбачувані доходи, пов'язані з доходністю державних облігацій США, що полегшує відповідність регуляторним вимогам.
Токенізуючи такі активи, Ondo може забезпечити низькоризиковий та процентний спосіб зберігання коштів на блокчейні, розширити типи активів, які може підтримувати DeFi, та дозволити міжнародним інвесторам, які не можуть безпосередньо отримати доступ до ринку казначейських облігацій США, опосередковано володіти високоякісними активами, номінованими в доларах США.
3.2 Ончейн шлях
3.2.1 Придбання активів поза ланцюгом
На першому етапі Ondo придбає облігації Казначейства США або цільові активи через зареєстрованих у США інвестиційних радників (RIA) та ліцензовані банківські кастодіали, а ці активи будуть зберігатися регульованими кастодіалами (, такими як ліцензовані трастові компанії США), щоб забезпечити безпеку та можливість відстеження активів поза ланцюгом.
3.2.2 Встановлення правової структури
На другому етапі Ondo спочатку досягне власності та ізоляції офшорних активів через правову структуру, незалежно від того, чи це державні облігації США, фонди грошового ринку або інші регульовані фінансові інструменти, які можуть бути представлені в майбутньому.
Зазвичай цей етап досягається шляхом створення SPV (Спеціального цільового автомобіля), щоб забезпечити відокремлення прав власності, прав на доходи та операційних ризиків поза блокчейном активів від юридичної особи Ondo та інших активів.
Ця посилання надає інвесторам чіткий захист прав та закладає основу для дотримання вимог під час подальшого мапування в ланцюгу.
3.2.3 Випуск монет на ланцюзі
Потім він переходить до етапу картографування та токенізації на блокчейні.
Ondo відображає права власності на офлайн-активи у токени на блокчейні, використовуючи стандарт ERC-20 для забезпечення їх ліквідності в Ethereum та сумісних мережах.
Ці токени представляють пропорційні частки активів і можуть бути передані, ставлені або використані для інших DeFi операцій на ланцюзі.
У цьому процесі проектування смарт-контрактів є вирішальним – він не лише реалізує логіку передачі активів та викупу, але й вбудовує механізми контролю доступу, пов'язані з вимогами відповідності.
3.2.4 Дизайн механізму обігу
Четвертий крок - це ліквідність і доступ до ринку.
Ondo не лише надає послуги підписки та викупу на власній платформі, але й активно впроваджує токенізовані активи у зовнішню екосистему DeFi протоколів, такі як платформа кредитування Flux, децентралізовані біржі (DEX) та мережі крос-ланцюгового моста.
Метою цієї стратегії є впровадження активів з низьким ризиком, які спочатку були обмежені поза ланцюгом, у середовище з високою ліквідністю на ланцюзі, щоб як інституційні, так і індивідуальні інвестори могли отримати можливості для отримання прибутку в рамках комплаєнсу.
Слід зазначити, що Ondo планує запустити власний публічний блокчейн у майбутньому. Ondo Chain формує матрицю продуктової стратегії, нативно інтегруючи кросчейн-управління активами та модулі ліквідності, зменшуючи витрати на зовнішнє з'єднання.
дотримання в основі всього процесу токенізації активів.
У Сполучених Штатах він в основному випускається через два шляхи звільнення від реєстрації: Регламент D (Reg D) та Регламент S (Reg S) :
Регулювання D дозволяє приватне розміщення цінних паперів для кваліфікованих інвесторів у Сполучених Штатах без необхідності реєстрації в SEC, але має відповідати вимогам щодо розкриття інформації та надання даних, а також проводити суворі перевірки KYC (Знай свого клієнта) та AML (Боротьба з відмиванням грошей).
Регламент S застосовується до емісій за межами Сполучених Штатів, націлених на інвесторів, які не є громадянами США, звільняючи їх від вимог реєстрації в США, що дозволяє Ondo одночасно випускати токени активів на глобальних ринках.
Ondo створить незалежну SPV або трастову структуру для кожного типу активу, а поза-ланцюгові активи будуть довірені регульованим фінансовим установам, щоб забезпечити пріоритетні права на повернення коштів для тримачів токенів у пропорції до їх поза-ланцюгових активів.
на ланцюгу реалізовано механізм білого списку, що дозволяє брати участь у транзакціях і викупах лише гаманцям адреси кваліфікованих інвесторів. Від випуску до вторинного ринкового обігу все працює в закритому циклі правової та технічної відповідності.
Планована самостійно побудована Ondo Chain не є лише технологічним оновленням, а стратегічним розширенням, яке безпосередньо продовжує відповідність на рівні протоколу.
впровадження перевірки KYC/AML, контролю передачі до білого списку, трасування активів між блокчейнами та інших модулів на базовому рівні ланцюга, Ondo здатен підтримувати послідовність дотримання вимог при багаточанковій взаємодії.
Ця структура допоможе зменшити юридичні тертя при співпраці з зовнішніми DeFi протоколами та забезпечить інституційні гарантії для впровадження більш складних регульованих активів (, таких як корпоративні облігації, довірчі фонди нерухомості та структуровані ноти ) у майбутньому.
Зрештою, очікується, що Ondo еволюціонує з платформи токенізації активів у основний хаб для глобальних відповідних активів та крипто-нативної ліквідності.
Основна мета Ondo полягає не лише в тому, щоб перенести високоякісні поза-ланцюгові активи на ланцюг, але й у тому, щоб зробити ці активи композованими, ліквідними та такими, що можуть повторно використовуватися в екосистемі DeFi.
Це вимагає глибокої інтеграції офшорних активів, що відповідають вимогам, та нативних протоколів в ланцюзі на рівні проектування продукту, при цьому враховуючи вимоги безпеки, ліквідності та регуляторні вимоги.
5.1 Стандарти токенів та композитність
Ondo обрав ERC-20 як базовий стандарт для токенізації активів, що дозволяє токенізованим продуктам, таким як OUSG та OMMF, безпосередньо з'єднуватися з більшістю DeFi-протоколів, сумісних з Ethereum.
У смарт-контракті Ondo вбудовує логіку управління трансферами в білому списку та дозволами, щоб забезпечити ефективність обмежень відповідності після виходу на вторинний ринок, не руйнуючи основні властивості композабельності ERC-20.
5.2 Механізм управління ліквідністю та доходами
Ondo співпрацює з децентралізованими біржами (DEXs) та автоматизованими маркет-мейкерами (AMMs) для створення торгових пар та ліквідних пулів для токенізованих активів, зменшуючи тертя при купівлі/продажу для користувачів.
Ondo також заохочує кваліфікованих інвесторів використовувати свої активи для кредитування та важелів—наприклад, використовуючи OUSG як забезпечення для генерації ліквідності в кредитних протоколах, таких як Flux. Ця модель не лише покращує ефективність використання активів, але й дозволяє низькоризиковим поза-ланцюговим активам стати частиною стратегії отримання прибутку на ланцюгу.
5.2 Крос-ланцюгова циркуляція та міст між активами
Ondo повністю використовує технологію кросчейн-мосту для розширення токенізованих активів до мультичейн-екосистем, таких як Polygon, Solana, Base та інших мереж.
У майбутньому, з запуском Ondo Chain, ця крос-ланкова функціональність перейде з зовнішньої інтеграції в рідну функціональність, забезпечуючи більш плавний користувацький досвід при доступі до продуктів Ondo на різних ланцюгах. Крім того, очікується, що Ondo Chain автоматично виконуватиме перевірку KYC/AML під час крос-ланкових переказів, гарантуючи, що дотримання вимог не буде порушено міжланцюговими потоками.
Щодо управління ризиками, Ondo запровадила подвійну механізм моніторингу в мережі та поза мережею.
Офлайн, кастодіан щодня перевіряє чисту вартість активів (NAV), тоді як в онлайні оракули регулярно оновлюють інформацію про ціни, щоб запобігти арбітражу або системному ризику, спричиненому затримками інформації. Цей механізм забезпечує, що DeFi протоколи можуть виконувати обчислення та розрахунки на основі останніх офлайн даних під час взаємодії з активами Ondo.
Врешті-решт, Ondo намагається створити "відповідну версію блокчейн-фондів Lego" – інвестори можуть вільно поєднувати токенізовані активи з різними DeFi-протоколами, такими як використання USDC та wETH, дотримуючись при цьому юридичних вимог, тим самим відкриваючи ціннісні цикли традиційних фінансів та децентралізованих фінансів.
Основна стратегія ринку Ondo полягає у створенні глобального хабу активів, що відповідає вимогам, на балансі між відповідністю та інноваціями.
Вона не тільки забезпечує ончейн-канал для офчейн-активів, але й стає основним постачальником ліквідності та сценаріїв використання для цих активів в мережі.
Цей стратегічний шлях визначає, що розширення Ondo не просто про досягнення масштабу, а акцентує увагу на якості та стійкості його екологічної структури.
6.1 Фокус на ринку та створення бренду
Початкова ринкова стратегія Ondo зосереджена на Сполучених Штатах та основних офшорних фінансових центрах (, таких як Сінгапур та Кайманові Острови). Використовуючи модель подвійного випуску Reg D/Reg S, вона швидко створить базу довіри з інституційними та високоприбутковими клієнтами.
Випускаючи низькоризикові, високопрозорі продукти, такі як OUSG ( токенізований фонд казначейства США ) та OMMF ( токенізований фонд грошового ринку ), Ondo вийшов на передній план у здобутті довіри на шляху токенізації активів, що відповідають вимогам, закладаючи основу для подальшого розширення в інші категорії активів.
6.2 Матриця продуктів та мережеві ефекти
Ondo використовує двошарову архітектуру "основний продукт + протокольний інтерфейс", щоб розширити свій вплив.
Основні продукти охоплюють базові токенізовані активи, такі як державні облігації та фонди грошового ринку, а інтерфейс протоколу глибоко інтегрований з основними протоколами DeFi (, такими як Flux lending, Balancer та Uniswap), що робить активи Ondo високо композиційними.
Оскільки все більше розробників і фінансових установ отримують доступ до інтерфейсу Ondo, попит і ліквідність його активів зростатимуть експоненційно, формуючи таким чином мережевий ефект.
6.3 Стратегія крос-чейн та інфраструктури
Ondo не обмежується екосистемою Ethereum, але активно розгортає багатоланцюговий розподіл.
Наприклад, крос-ланцюгове з'єднання OUSG та OMMF з високопродуктивними мережами, такими як Polygon, Solana та Base, може знизити витрати користувачів і розширити покриття активів.
В майбутньому запуск Ondo Chain стане стратегічнимTurning point – це не лише високопродуктивна публічна ланцюг, але й інфраструктура для міжланцюгового потоку відповідних активів, яка може безпосередньо вбудовувати функції відповідності, такі як KYC, AML та контроль за списком білих, у протокол на рівні ланцюга.
Це значно зменшить тертя відповідності при обігу активів між блокчейнами та надасть Ondo ключову позицію в глобальній мережі compliant активів.
6.4 Інституційна співпраця та екологічний альянс
Ondo активно встановлює партнерства з кастодіальними банками, агентствами аудиту відповідності та постачальниками oracle послуг ( такими як Chainlink), щоб забезпечити синхронізацію та безпеку даних і капітальних потоків на ланцюгу та поза ним.
У сфері DeFi Ondo досяг глибокої співпраці з провідними протоколами для інтеграції токенізованих активів у різноманітні сценарії, такі як кредитування, деривативи та структуровані продукти, що дозволяє цим активам справді "жити" на ланцюгу.
У довгостроковій перспективі мета Ondo полягає не лише в наданні продуктів токенізації активів, але й у створенні повноцінної екосистеми, що охоплює випуск активів, обіг, управління ризиками та нагляд за дотриманням.
Коли Ondo Chain стане зрілим і сформує ефект мережі великого масштабу, він зможе залучити глобальних емітентів активів, що відповідають вимогам, до міграції на свою мережу, тим самим зворотно сприяючи розширенню екосистеми комплаєнс-фінансів на блокчейні.
В цілому, стратегія ринку та розширення екосистеми Ondo слідує трьохетапному підходу:
встановлення інституційної довіри через надійний портфель активів у USD; прискорення глобальної експансії через багатоланцюговий підхід та дотримання регуляторних вимог; і, врешті-решт, створення замкнутої екосистеми через власний блокчейн та всебічний портфель продуктів
Ця стратегія не лише надає чіткі цілі за часом, але й повністю враховує регуляторні та технічні відмінності між ринками, забезпечуючи тим самим перевагу першопрохідця на глобальному ринку RWA.
〈Детальне пояснення механізму Ondo Finance Порівняльне дослідження з місцевими китайськими проектами Частина 2〉Ця стаття вперше була опублікована в «CoinRank».