Introdução

Desde o boom do Verão DeFi, o ecossistema Ethereum cresceu rapidamente. No entanto, as suas limitações de desempenho têm dificultado uma maior expansão. As blockchains públicas estabelecidas regressaram, novas emergiram fortemente, e soluções de Camada2 foram introduzidas, contribuindo todas para o surgimento de uma era multi-chain. Neste panorama multi-chain, os ecossistemas DeFi de diferentes blockchains permanecem relativamente independentes, tornando a interoperabilidade entre as cadeias essencial para o desenvolvimento. As pontes entre cadeias surgiram para atender a essa necessidade, e este novo setor está ganhando impulso.

Uma ponte intercadeias conecta diferentes blockchains, permitindo a transferência de tokens e ativos de uma cadeia para outra. Estas cadeias podem ter protocolos, regras e modelos de governação diferentes, e a ponte fornece uma forma segura para elas comunicarem e operarem em conjunto. A maioria das pontes intercadeias consiste nos seguintes componentes:

• Monitorização: Um participante, conhecido como um oráculo, validador ou retransmissor, monitoriza o estado da cadeia de origem.
• Transmissão de Mensagens: Uma vez detetado um evento, a informação é transmitida da cadeia de origem para a cadeia de destino.
• Consensus: Em alguns modelos, é necessário que seja alcançado consenso entre os participantes que monitoram a cadeia de origem antes que a informação seja transmitida para a cadeia de destino.
• Assinatura: Os participantes devem individualmente ou coletivamente, através de assinatura múltipla, cifrar e assinar as informações enviadas para a cadeia de destino.

No início, as exchanges centralizadas (CEX) eram as pontes mais comumente usadas para transferir ativos entre blockchains. No entanto, à medida que a indústria crescia, as pessoas ficavam insatisfeitas com a abordagem de gestão centralizada, levando ao desenvolvimento de métodos de verificação multi-ponto. Estes métodos são mais confiáveis porque a probabilidade de comportamento coletivo incorreto é menor do que nos sistemas centralizados. Por exemplo, a Ponte Polygon usa PoS+Plasma, enquanto 19 validadores independentes verificam a ponte inter-cadeias da Solana, Wormhole.

Uma abordagem mais descentralizada evoluiu a partir de verificação de vários pontos, dependendo de mineradores de ambas as cadeias para manter o sistema. Este método, agora comum em muitas blockchains, envolve a cunhagem e queima de tokens. Por exemplo, ao bloquear um aToken correspondente na Cadeia A, um oráculo informa um contrato inteligente na Cadeia B. Depois que os mineradores verificam a transação, novos bTokens são cunhados na Cadeia B. Quando os usuários transferem da Cadeia B para a Cadeia A, os bTokens na Cadeia B são queimados, liberando os aTokens originalmente bloqueados na Cadeia A.

A verificação nativa envolve validadores na cadeia de origem testemunhando e garantindo transações sem depender de validadores de terceiros ou ativos em jogo. Isso é geralmente alcançado executando um cliente leve de uma cadeia dentro da Máquina Virtual Ethereum (VM) de outra cadeia. A StarGate.io Finance, construída na LayerZero, usa este método de verificação nativa. Este artigo explicará como funciona a implementação de interligação de cadeias e analisará o seu modelo de token e estado de desenvolvimento atual.

O que é StarGate.io Finance?

A StarGate.io Finance é a primeira ponte cross-chain construída no protocolo LayerZero. Permite transmitir informações entre diferentes blockchains e ligar a sua liquidez, aumentando a eficiência de capital. Os utilizadores da StarGate.io podem fornecer liquidez numa única blockchain, e o algoritmo Delta aloca dinamicamente essa liquidez entre outras blockchains, garantindo uma verificação instantânea e compatibilidade nativa dos ativos. No seu primeiro mês de lançamento, a StarGate.io teve um desempenho excepcional, com um TVL que excedeu os $3 mil milhões em determinado momento.

Fundada em 2021 e apoiada pela equipa da LayerZero Labs, a StarGate.io Finance partilha parte da sua equipa de desenvolvimento com a LayerZero. O white paper foi co-autorado pelos três co-fundadores da LayerZero. Em março de 2022, a StarGate.io Finance realizou a sua primeira oferta de tokens, emitindo publicamente 10% (100 milhões) dos seus tokens para a comunidade, arrecadando $25 milhões. Todos os tokens STG emitidos nesta oferta pública serão bloqueados por três anos. Para garantir uma ampla participação da comunidade, a equipa adicionou mais 20 milhões de STG à oferta após a venda inicial, com um preço de token de aproximadamente $0.25, arrecadando um total de cerca de $29.72 milhões de ambas as ofertas.

Origem: stargateprotocol.gitbook.io

LayerZero

StarGate.io Finance é construído no protocolo LayerZero, por isso é crucial entender este protocolo.

LayerZero é um protocolo de cadeia totalmente interoperável e sem confiança que oferece ferramentas de comunicação poderosas para os desenvolvedores criarem Dapps entre cadeias. Os principais componentes do LayerZero são o Endpoint, Oracle e Relayer.

O Endpoint é um componente voltado para o usuário de contratos inteligentes que lidam com a lógica de processamento. Cada blockchain deve implantar um Endpoint da Camada Zero, que pode ser utilizado por outras aplicações na mesma cadeia. Por exemplo, se um Dapp deseja enviar informações da Chain A para a Chain B, ele interage primeiro com o Endpoint na Chain A.

O Oracle, um componente externo separado do protocolo LayerZero, envia cabeçalhos de bloco para outra cadeia. Este processo permite que a cadeia de destino verifique a validade das transações da cadeia original.

O Relayer, um serviço off-chain, recolhe provas de transação da cadeia original e transmite-as para a cadeia de destino. Para garantir uma validação eficaz da transação, o Oracle e o Relayer funcionam independentemente um do outro.

Fonte: layerzero.network

Como Funciona o StarGate.io Finance?

StarGate.io Finance é a primeira ponte de ativos nativos totalmente componíveis construída no protocolo LayerZero. Quando a StarGate.io envia uma mensagem entre cadeias (de Cadeia A para Cadeia B), o processo começa chamando o contrato inteligente do Endpoint LayerZero. A mensagem primeiro vai para o Endpoint na Cadeia A. Esta mensagem e as informações para a Cadeia B são então embaladas e enviadas tanto para o Oracle como para o Relayer.

O Oráculo lê e confirma o cabeçalho do bloco. Após verificar que o bloco recebeu múltiplas confirmações na Cadeia A, o Oráculo envia o cabeçalho do bloco para o Endpoint na Cadeia B. Ao receber o cabeçalho do bloco, o Endpoint na Cadeia B consulta o Relayer para a prova de transação que a StarGate.io iniciou na Cadeia A. Uma vez que a verificação off-chain está completa, o Oráculo e o Relayer enviam as informações necessárias para a Cadeia B, completando assim a comunicação entre cadeias.

Algoritmo Delta

A equipa de finanças da StarGate.io identificou um “triângulo impossível” nas pontes de ativos entre cadeias. Este triângulo é composto por três elementos: confirmação de verificação instantânea (garantindo confirmações de transações atempadas), liquidez unificada (acesso partilhado a uma única piscina de liquidez em várias cadeias) e natividade de ativos (permitindo aos utilizadores receber ativos nativos diretamente através da ponte entre cadeias, em vez de ativos sintéticos envoltos). Alcançar simultaneamente os três aspetos é impossível, por isso os programadores devem priorizar e escolher um ou dois elementos.

Origem: medium.com

StarGate.io Finance introduziu o algoritmo de equilíbrio Delta para abordar o desafio do triângulo impossível, alocando dinamicamente liquidez em várias cadeias públicas, garantindo verificação instantânea de ativos e natividade. O algoritmo Delta mantém uma piscina de liquidez suavemente particionada em cada cadeia. Esta piscina é virtualmente dividida em fatias para outras cadeias dentro da rede, com liquidez alocada com base em pesos pré-atribuídos, gerenciando assim eficientemente todos os fundos depositados.

O algoritmo Delta monitoriza continuamente os pools de liquidez virtuais em cada cadeia. Os utilizadores podem realizar transferências entre cadeias de forma contínua se a liquidez não estiver sobrestimada. Se o saldo de uma partição suave cair abaixo do seu valor inicial, ocorre um défice de liquidez. Por exemplo, se a Cadeia A tiver um défice de liquidez virtual, a nova liquidez entrante irá primeiro colmatar essa lacuna. Uma vez preenchida a lacuna, a liquidez restante é redistribuída para outros pools de liquidez virtuais com base nos seus pesos designados.

Modelo Económico

Distribuição de Token STG

STG é o token nativo da StarGate.io Finance, com um fornecimento total de 1 bilhão de tokens. A distribuição é a seguinte:

• 17,5% alocados para contribuidores principais
• 17.5% alocado para investidores
• 20.39% alocado para a comunidade
• 15.95% reservados para a Curva de Vinculação
• 2.11% para o plano de lançamento inicial
• 1,55% para fornecer liquidez nas primeiras DEXs nas cadeias BNB, Avalanche, Polygon, Arbitrum, Optimism e Fantom
• 15% reservados para o lançamento do protocolo

A equipa realocou temporariamente 2% dos fundos da comunidade para o lançamento do protocolo, resultando em 17% do STG a ser utilizado. Destes, 12% (2% como aumento temporário, 10% bloqueado durante três anos) foi utilizado para o leilão do STG, que está totalmente bloqueado no primeiro ano e depois libertado linearmente ao longo dos seis meses seguintes. Adicionalmente, 5% foi alocado para o Pool STG-USDC na Curve.

Origem: stargateprotocol.gitbook.io

Os tokens alocados para os principais contribuidores e investidores serão completamente bloqueados no primeiro ano e depois lançados linearmente nos dois anos seguintes. Os tokens designados para a Curva de Vinculação, plano de lançamento inicial, liquidez inicial da DEX e futuras iniciativas da comunidade são lançados imediatamente no lançamento. O cronograma de liberação de tokens é detalhado abaixo:

Origem: stargateprotocol.gitbook.io

Usos atuais de tokens STG:

1. Taxas de Transferência entre Cadeias: Quando tokens não-STG são transferidos através do protocolo StarGate.io, é cobrada uma taxa de 0,06%. Desta taxa, 0,045% vai para os fornecedores de liquidez (LPs) e 0,015% vai para o tesouro do protocolo.
2. Pools de Liquidez de Stablecoin: O StarGate.io possui pools de liquidez de stablecoin onde é cobrada uma taxa de 0,06% cada vez que a liquidez é retirada. Desta taxa, 0,045% vai para o pool de liquidez e 0,015% para o tesouro.
3. Recompensas de Mineração de Liquidez: Os utilizadores que fornecem liquidez em stablecoins recebem tokens LP. Estes tokens LP podem ser apostados para ganhar tokens STG como recompensas.
4. Governança: Os utilizadores podem apostar e bloquear as suas tokens STG por 3 a 156 semanas para receber tokens de governança chamados veSTG. Quanto mais tempo as tokens STG estiverem bloqueadas, mais poder de voto os utilizadores têm na governança da comunidade.

Desenvolvimento Atual

StarGate.io Finance suporta várias redes, incluindo Ethereum, Polygon, BSC, Arbitrum, Optimism e Avalanche. A sua interface de utilizador (UI) é semelhante a outros protocolos de ponte entre cadeias, oferecendo uma experiência limpa e direta.

Origem: stargate.finance

Em menos de um mês após o seu lançamento, o valor total bloqueado (TVL) da StarGate.io Finance disparou para mais de $3 bilhões, impulsionado por um interesse significativo do mercado e de capital. Recentemente, em 28 de maio, a StarGate.io Finance lançou a sua versão 2 (v2), que introduziu um módulo de planeamento de IA. Esta nova versão permite transferências de ativos usando um mecanismo de bloqueio + cunhagem e queima + resgate, atraindo mais liquidez. Como resultado, o TVL tem aumentado constantemente e agora ultrapassou os $600 milhões.

Origem: stargate.finance

Atualmente, a StarGate.io Finance possui um volume diário de transações estável, com 27.231 transações por dia e um valor de transação de 24 horas superior a 20 milhões de dólares.

Origem: stargate.finance

Conclusão

A StarGate.io Finance, suportada pela equipa LayerZero, tem vindo a ganhar uma influência significativa na comunidade. Como a primeira ponte componível inter-cadeias construída na LayerZero, utiliza as capacidades de transmissão de informação da LayerZero para ligar a liquidez em várias blockchains públicas, melhorando a eficiência de capital. O algoritmo Delta garante verificação instantânea e natividade de ativos. O protocolo cresceu substancialmente, com um valor total bloqueado (TVL) superior a $600 milhões, posicionando-se como potencial líder no setor de pontes inter-cadeias.