Este artigo apresenta os 10 principais protocolos de empréstimo com base nas classificações de TVL da Defillama. Entre eles, Aave domina em TVL. JustLend, Venus e Kamino asseguram lugares de destaque devido às suas monopólios do ecossistema. LayerBank e Avalon Finance dependem de cadeias públicas com fortes expectativas de airdrop para manter seu TVL.

Informações básicas

As seguintes secções detalham os serviços de empréstimo, a tokenomics e as vantagens comparativas e principais destes dez principais protocolos de empréstimo.

Aave ($AAVE)

Visão Geral

Aave é um protocolo de empréstimo descentralizado de código aberto na Ethereum. Permite aos utilizadores pedir empréstimos ou emprestar criptomoedas sem intermediários. Os utilizadores interagem através de contratos inteligentes, que automatizam e garantem a segurança do processo de empréstimo. Aave oferece funcionalidades inovadoras, incluindo empréstimos tradicionais com garantia e empréstimos instantâneos não garantidos.

Características principais

As principais características da Aave incluem o seguinte:

Depósitos e Empréstimos

Página de Empréstimo AAVE

• Depósitos: Os usuários podem depositar seus criptoativos no protocolo Aave como provedores de liquidez e ganhar juros em troca.
• Empréstimo: Os utilizadores podem colateralizar os seus ativos para pedir emprestado outras criptomoedas. Aave suporta várias criptomoedas como garantia, incluindo ETH, USDC e DAI.
• Taxas de Juros Dinâmicas: A Aave utiliza um algoritmo para ajustar automaticamente as taxas de empréstimo com base na oferta e procura do mercado. Os utilizadores podem escolher entre taxas fixas ou variáveis, oferecendo opções de empréstimo flexíveis.

Empréstimos Flash

Aave introduziu os “empréstimos instantâneos”, uma das suas características mais inovadoras, permitindo aos utilizadores pedir emprestado e reembolsar fundos dentro da mesma transação. Estes empréstimos não necessitam de garantia, mas devem ser reembolsados dentro da mesma transação, caso contrário são automaticamente revertidos. Isto torna os empréstimos instantâneos úteis para arbitragem, liquidação e reestruturação de garantias.

Delegação de Crédito

A delegação de crédito da Aave permite aos utilizadores pedir emprestado fundos usando o crédito de outra parte. Os fornecedores de liquidez podem autorizar os mutuários a usar os seus depósitos sem garantia adicional. Este mecanismo é particularmente promissor para empréstimos institucionais e aplicações empresariais.

Empréstimo entre Cadeias

Arquitetura de Empréstimo entre Cadeias

Aave está a expandir-se para várias blockchains, suportando Ethereum, Avalanche e Polygon. Isto permite aos utilizadores pedir emprestado e emprestar através das blockchains, beneficiando de transações mais rápidas e mais baratas.

Tokenomics

O token de governança nativa da Aave, AAVE, serve vários propósitos, incluindo governança, staking e segurança:

• Governança: Os detentores de AAVE votam em propostas de protocolo, como ajustes de taxa e atualizações de plataforma, tornando a Aave um projeto descentralizado e orientado pela comunidade.

Votação de governança

• Módulo de Segurança Guarda-chuva: O mais recente módulo de segurança, Guarda-chuva, é um mecanismo de segurança especializado projetado para proteger o protocolo contra riscos potenciais. O objetivo é abordar dívidas ruins e outros eventos de risco que possam impactar o protocolo. O módulo Guarda-chuva estende ainda mais o módulo de segurança existente do protocolo AAVE, fornecendo proteção adicional para os ativos do usuário.

No novo módulo Umbrella, os utilizadores podem apostar os seus aTokens (tokens com juros recebidos após o depósito no protocolo AAVE) como ativos passíveis de corte para cobrir as perdas de dívida do protocolo em situações extremas.

Quando os utilizadores ativam o modo STK para os seus aTokens, estes aTokens podem ser cortados para ajudar o protocolo a cobrir dívidas ruins. Por exemplo, se um mercado enfrentar dívidas ruins, parte ou todos os aTokens bloqueados serão cortados para compensar o défice.

• Descontos de Taxas: Os utilizadores podem receber descontos ao pagar taxas usando tokens AAVE.

Ativos Suportados

Aave suporta uma ampla gama de criptomoedas para empréstimos e empréstimos, incluindo, mas não se limitando a:

• Principais Criptomoedas: ETH, BTC, USDC, DAI, USDT, etc.
• Tokens DeFi: UNI, YFI, LINK, SNX, etc.
• Moedas estáveis: USDC, DAI, TUSD, etc.

Aave também introduz aTokens, que funcionam como recibos de depósito. Por exemplo, ao depositar DAI, os utilizadores recebem aDAI. Estes tokens acumulam juros automaticamente e estão fixados numa proporção de 1:1 com o ativo depositado.

Aave V3

Em 2022, Aave lançou sua versão V3, introduzindo várias novas funcionalidades e melhorias:

• Liquidez entre Cadeias: Os utilizadores podem migrar a liquidez entre múltiplas blockchains, aumentando a mobilidade de ativos e a flexibilidade da plataforma.
• Maior Eficiência de Capital: A versão V3 introduz um modo eficiente que permite aos utilizadores tomar emprestado certos ativos a taxas de colateral mais elevadas, melhorando a utilização de capital.
• Modo de isolamento: O modo de isolamento permite a adição de novos ativos ao protocolo de forma limitada e apenas afeta o risco de mercado dos ativos relacionados. Isso ajuda a introduzir novos ativos sem causar risco sistémico a toda a plataforma⁠

Modo de Isolamento

Segurança e Transparência

A segurança da Aave baseia-se em auditorias de contratos inteligentes, governança descentralizada e seus módulos de segurança:

• Auditorias: Os contratos inteligentes da Aave são submetidos a múltiplas auditorias por empresas de segurança independentes, garantindo que resistam a vulnerabilidades e ataques maliciosos.
• Módulo de Segurança Guarda-Chuva: Ao apostar aTokens como ativos de corte, o protocolo obtém proteção adicional. Esta gestão de risco otimizada reduz a pressão de liquidação, ao mesmo tempo que oferece aos apostadores recompensas adicionais. A introdução do módulo Guarda-Chuva marca um passo significativo na melhoria da segurança e sustentabilidade a longo prazo da Aave.

Comparação com CeFi

Comparando com plataformas de empréstimo centralizadas como BlockFi e Celsius, as vantagens da Aave incluem descentralização, transparência e operações sem confiança:

• Descentralização: O processo de empréstimo da Aave é gerido através de contratos inteligentes, sem depender de entidades centralizadas. Todas as regras são aplicadas por código.
• Transparência: Todas as transações e fluxos de fundos são auditáveis na blockchain.
• Sem confiança: Os utilizadores não precisam de confiar em instituições de terceiros, interagindo diretamente com contratos inteligentes para empréstimos e empréstimos.

Conclusão

Aave lidera o setor de empréstimos DeFi e expande continuamente sua funcionalidade e influência. O protocolo e a comunidade concentram-se em aumentar o número de cadeias suportadas, frequentemente propondo votações de expansão logo após o lançamento da mainnet de uma nova cadeia. Além disso, os produtos inovadores da Aave, como empréstimos instantâneos e empréstimos entre cadeias, oferecem amplas perspectivas de desenvolvimento, lançando as bases para transações baseadas em intenções e abstração de cadeias futuras. Com o lançamento da Aave V3, os usuários agora desfrutam de maior eficiência de capital e gerenciamento de ativos mais flexível, atraindo um número crescente de usuários e instituições para o mercado de empréstimos DeFi.

JustLend ($JST)

Visão geral

JustLend é uma plataforma de empréstimos descentralizada na rede TRON. Os utilizadores podem depositar ou pedir emprestado criptomoedas através de contratos inteligentes. A plataforma opera de forma semelhante aos protocolos de empréstimos DeFi na Ethereum, permitindo aos utilizadores pedir emprestado contra garantia ou ganhar juros ao fornecer liquidez.

O objetivo do JustLend é oferecer aos utilizadores da TRON um mercado monetário eficiente e transparente, ajudando-os a gerir melhor os seus ativos cripto e fornecendo suporte de liquidez ao ecossistema TRON.

Características principais

Página de Empréstimo JustLend

Depósitos e Empréstimos

• Depósitos: Os utilizadores podem depositar TRX e outras criptomoedas suportadas (USDT, WBTC, SUN, etc.) na plataforma JustLend como fornecedores de liquidez para ganhar juros. Estes ativos entram num pool de liquidez, permitindo empréstimos a outros utilizadores.
• Empréstimo: Os utilizadores podem colateralizar os seus ativos (por exemplo, TRX) para pedir emprestado outras criptomoedas. As taxas de empréstimo ajustam-se dinamicamente com base na oferta e procura. Os mutuários devem fornecer sobre-colateralização, garantindo que o montante do empréstimo permaneça abaixo do valor da garantia.
• Mecanismo de Taxa de Juros: JustLend utiliza um mecanismo dinâmico que ajusta automaticamente as taxas com base nas condições de mercado. À medida que a demanda de empréstimos aumenta, as taxas de juros sobem, enquanto as taxas de depósito são determinadas pelo saldo da reserva de liquidez e pela demanda dos mutuários.

Governação

JustLend é um protocolo descentralizado onde a comunidade governa através do token JST (token de governança nativo do JustLend). Os detentores de ECS votam nas principais decisões, incluindo ajustes de taxa de juro, atualizações da plataforma e adição de suporte para novos ativos.

Mineração de Liquidez

JustLend incentiva a participação dos utilizadores na sua piscina de liquidez, oferecendo recompensas de mineração de liquidez. Os utilizadores ganham tokens JST ao depositar ou emprestar ativos, promovendo o crescimento da liquidez na plataforma. Este mecanismo de incentivo é semelhante ao de outras plataformas DeFi como Compound ou Aave, com o objetivo de atrair mais fornecedores de liquidez.

Ativos Suportados

JustLend suporta vários ativos dentro do ecossistema TRON, permitindo aos utilizadores depositar e pedir emprestado. Estes ativos incluem:

• TRX: O token nativo da TRON, servindo como um ativo de garantia primário.
• USDT: Uma criptomoeda estável e um dos ativos mais populares da plataforma para empréstimos.
• WBTC: Bitcoin embrulhado, permitindo que o Bitcoin seja usado na rede TRON.
• SUN: Outros tokens do ecossistema TRON como SUN e JST também podem ser usados para empréstimos e empréstimos no JustLend.

Mecanismo de Liquidação de Garantias

JustLend requer que os usuários supercolateralizem ao tomar emprestado. Se o valor da garantia cair abaixo de um limite especificado em relação ao valor emprestado, a plataforma aciona uma liquidação automática. Isso garante a estabilidade do mercado de empréstimos e impede que os usuários falhem no pagamento de empréstimos, protegendo o pool de liquidez.

Tokenomics

Token JST

Modelo de Distribuição de Tokens

JST é o token nativo de governança da plataforma JustLend, servindo as seguintes funções:

• Governance: Os detentores de JST podem votar em várias propostas para a plataforma JustLend, incluindo ajustes aos parâmetros da taxa de juros, suporte para novos ativos e atualizações técnicas. Isso torna a gestão da plataforma mais descentralizada e orientada pela comunidade.
• Recompensas de Mineração de Liquidez: JST recompensa os fornecedores de liquidez. Os utilizadores podem ganhar JST como retorno de depósitos ou empréstimos, incentivando mais utilizadores a participar no mercado de empréstimos da plataforma.

Segurança e Transparência

JustLend automatiza o processo de empréstimo através de contratos inteligentes. Todos os registros de transações estão publicamente disponíveis na blockchain TRON para transparência. Além disso, os contratos inteligentes da plataforma são submetidos a auditorias de segurança para garantir a segurança dos fundos dos utilizadores.

Comparação com Outros Protocolos de Empréstimo

JustLend é um protocolo DeFi chave dentro do ecossistema TRON, intimamente integrado com outras aplicações descentralizadas e serviços TRON. A infraestrutura de alto desempenho da TRON, com taxas de transação baixas e velocidades rápidas, permite que JustLend ofereça serviços eficientes e de baixo custo de empréstimo.

Aluguer de Energia

O sistema de aluguer de energia da TRON requer energia para pagar taxas de gás, e o JustLend oferece leasing de energia para além de empréstimos regulares para reduzir ainda mais os custos de interação do utilizador.

Estes fatores dão ao JustLend uma vantagem competitiva em relação a outros protocolos de empréstimos em blockchain como Aave ou Compound na Ethereum.

A alta capacidade de processamento, os tempos de confirmação rápidos e as baixas taxas da TRON oferecem à JustLend uma base técnica sólida e escalável, atraindo mais usuários para participar.

Conclusão

JustLend é um protocolo de empréstimo central no ecossistema TRON, oferecendo serviços de depósito e empréstimo descentralizados. Sua integração com o eficiente blockchain da TRON proporciona uma experiência de empréstimo de baixa taxa e alto desempenho. A forte alinhamento do JustLend com o ecossistema TRON garante sua dominância mesmo com os principais protocolos de empréstimo entrando na rede TRON. O surgimento de memes na TRON aumentou ainda mais o uso do JustLend.

Protocolo Spark

Visão geral

O Protocolo Spark é um mercado de empréstimos descentralizado lançado pela MakerDAO. Ele integra funcionalidades de empréstimo direto dentro do ecossistema da MakerDAO. Através do Spark, os utilizadores podem obter empréstimos em DAI usando ativos como ETH, stETH e sDAI como garantia.

Características Chave

Página de Empréstimo Spark

Depósitos e Empréstimos

• Depósitos: Os utilizadores podem depositar os seus ativos de cripto (como o token nativo FLR da Spark ou outros tokens suportados) no Protocolo Spark como fornecedores de liquidez. Ao contrário das plataformas de empréstimos tradicionais, os depositantes ganham juros das taxas de empréstimo da plataforma.
• Empréstimo: Os utilizadores podem dar as suas criptoativos como garantia e pedir emprestado outros tokens suportados. O Spark suporta vários ativos, e os mutuários fornecem uma sobre-colateralização para garantir os seus empréstimos. As taxas de empréstimo ajustam-se dinamicamente para equilibrar as condições de mercado.
• Mecanismo de Taxas de Juros: O Spark utiliza algoritmos para ajustar as taxas de juros com base na demanda de empréstimos e nas condições de liquidez, garantindo que os utilizadores obtenham as taxas mais ótimas para diferentes ambientes de mercado.

Poupança e agricultura

O Spark Protocol oferece funcionalidades de Poupança e Farming. A Poupança permite aos utilizadores depositar stablecoins no pool de poupança da Sky através do website Spark, ganhando retornos. Por outro lado, o farming envolve depositar stablecoins para ganhar tokens Sky.

Empréstimos Flash

A Spark planeia introduzir uma funcionalidade de empréstimo relâmpago semelhante à da Aave, onde os utilizadores podem pedir empréstimos de ativos sem necessidade de garantias para arbitragem a curto prazo, liquidação ou operações de reestruturação de fundos, tudo concluído numa única transação. Este tipo de empréstimo não garantido é uma funcionalidade avançada na DeFi, proporcionando uma maior flexibilidade para utilizadores e programadores avançados.

Governança

Spark irá apresentar um modelo de governança comunitária controlado por tokens SPK. Com o tempo, a governança operará autonomamente as funções do Spark dentro do framework do ecossistema Sky Star.

Tokenomics

Token SPK

Modelo de Distribuição de Tokens

SPK é o token de governança para Spark Sky Star. Os tokens SPK ainda não foram lançados. Cuidado com os golpistas e com os tokens SPK falsos. Os anúncios oficiais sobre o lançamento do token serão feitos nas contas oficiais X. Céu (@SkyEcosystem)eSpark (@sparkdotfi).

A data de lançamento oficial ainda está por determinar. A Spark está a realizar um evento de distribuição aérea pré-agrícola com base no uso da plataforma, com os utilizadores a ganharem distribuições aéreas de acordo com a sua atividade durante períodos ou "estações" específicas.

Segurança e Transparência

O Spark Protocol é submetido a auditorias de terceiros para garantir a segurança dos seus contratos inteligentes e implementa mecanismos rígidos de controlo de risco, como a liquidação de garantias e salvaguardas do sistema, para mitigar riscos durante condições de mercado extremas.

Mecanismo de Liquidação

Tal como outros protocolos de empréstimos, o Spark Protocol utiliza um mecanismo de liquidação automatizado. Quando o valor dos ativos de garantia de um mutuário cai abaixo de um limite definido, o sistema desencadeia uma liquidação automática para garantir que os interesses dos fornecedores de liquidez não sejam comprometidos.

Comparação com outros protocolos de empréstimo

O Protocolo SPARK é um mercado de empréstimos descentralizado projetado para oferecer serviços financeiros mais transparentes e justos. Comparado a outras plataformas de empréstimos descentralizados, o Protocolo SPARK tem várias vantagens únicas:

Integração Profunda com DAI

O Protocolo SPARK faz parte do ecossistema MakerDAO e integra-se com a stablecoin DAI. Os utilizadores podem usar o DAI como garantia ou para empréstimos de forma transparente, proporcionando maior conveniência para quem utiliza o DAI. Esta integração garante uma fonte de liquidez mais estável em comparação com outros protocolos.

Opções de colateral altamente flexíveis

O Protocolo SPARK suporta vários tipos de garantias, permitindo aos utilizadores escolher de acordo com as suas necessidades. Não está limitado ao DAI e suporta vários tipos de ativos, melhorando a flexibilidade na gestão de ativos.

Taxas de juros competitivas

Devido à ligação do Protocolo SPARK com a MakerDAO, ele pode aproveitar o sistema global de cofres de garantia da Maker, potencialmente oferecendo taxas de empréstimo mais baixas. Os utilizadores com dívidas pendentes nos cofres da Maker podem refinanciar com condições mais favoráveis através do Protocolo SPARK.

Gestão de Risco Inovadora

O Protocolo SPARK utiliza gestão avançada de risco, combinando os métodos de avaliação de risco da MakerDAO. Não depende exclusivamente da volatilidade do mercado para avaliar o risco, mas emprega um conjunto de parâmetros e mecanismos complexos para minimizar os riscos para mutuários e credores.

Governança Transparente

O Protocolo SPARK adota o modelo de governança do MakerDAO, utilizando uma organização autônoma descentralizada (DAO) para permitir a tomada de decisões orientada pela comunidade. Essa abordagem garante transparência e equidade na determinação de atualizações de protocolo, taxas de juros e parâmetros de risco por meio da votação da comunidade.

Design de mercado de empréstimos exclusivo

O design do SPARK permite aos utilizadores pedir emprestado criptomoedas mainstream e aceder a uma gama mais ampla de ativos, enfatizando a eficiência de capital e a otimização da gestão de liquidez.

Conclusão

Em resumo, as principais vantagens do Protocolo SPARK incluem integração profunda com o MakerDAO e o DAI, gerenciamento flexível de garantias, taxas de juros competitivas, gerenciamento de risco inovador e governança transparente. Para usuários que buscam empréstimos de baixo risco e alta transparência intimamente ligados à stablecoin DAI, o Protocolo SPARK é altamente atraente.

Compound Finance ($COMP)

Visão geral

Compound é uma plataforma descentralizada que permite aos utilizadores depositar e emprestar ativos cripto. Ao depositar ativos na Compound, os utilizadores tornam-se fornecedores de liquidez e podem ganhar juros. Os utilizadores também podem colateralizar os seus ativos para emprestar outras criptomoedas. A Compound automatiza o processo de empréstimo através de algoritmos e contratos inteligentes, garantindo segurança e transparência.

Características principais

Depósitos e Empréstimos

• Modelo de Empréstimo de Ativo Único

Uma das maiores mudanças no Compound V3 é a introdução de um modelo de ativo único para empréstimos. Isso significa que cada mercado permite que os utilizadores emprestem apenas um ativo específico, enquanto os outros ativos só podem ser usados como garantia. Por exemplo, no mercado USDC, os utilizadores podem dar como garantia ETH, WBTC ou DAI, mas só podem emprestar USDC. Comparado ao V2, que permite que os utilizadores emprestem vários ativos simultaneamente, o design do V3 simplifica o sistema, reduzindo a complexidade e o risco sistémico.

Página de Empréstimo do Compound

• Maior Eficiência de Capital

Ao limitar os tipos de ativos que podem ser emprestados, o Compound V3 aumenta a eficiência de capital. Como os usuários emprestam apenas um ativo, as necessidades de capital do protocolo são reduzidas, ajudando a otimizar o balanço patrimonial e melhorar a segurança do protocolo. Isso também simplifica o processo de liquidação, removendo complexidades entre ativos, reduzindo os riscos de liquidação.

• Gestão de Risco Otimizada

O composto V3 fortalece a gestão de riscos com várias características destinadas a reduzir o risco tanto para o protocolo quanto para os usuários:

Piscinas de Ativos Isoladas: O risco de empréstimo de cada mercado está isolado de outros mercados. Isso significa que a volatilidade de um mercado de ativos não afetará a saúde dos outros.

Ajustes dinâmicos de parâmetros de risco: V3 introduz estratégias de gestão de risco mais flexíveis, permitindo que o protocolo ajuste os limiares de liquidação, as taxas de garantia e outros parâmetros de risco mais rapidamente para responder às mudanças de mercado.

Governança

Proposta de Governança

Compound é totalmente descentralizado, com governança liderada pela comunidade. O token de governança COMP permite aos usuários votar em decisões-chave do protocolo. Os detentores de COMP podem propor e votar em propostas de melhoria da plataforma, incluindo:

• Adicionar ou remover ativos suportados.
• Ajustando modelos de taxa de juros.
• Melhorando as funcionalidades do protocolo.

A governação descentralizada do COMP garante que a comunidade controle o desenvolvimento do protocolo, garantindo justiça e transparência.

Tokenomics

Alocações de Tokens e Cronograma de Vesting

Os últimos tokenomics da Compound, particularmente o seu token de governança COMP, focam na descentralização, incentivos do protocolo e sustentabilidade a longo prazo. À medida que o protocolo Compound evolui, especialmente com o V3, os seus tokenomics mudaram significativamente. Abaixo estão os principais aspectos dos últimos tokenomics da Compound:

(1) Token COMP

• Direitos de Governança: A função principal dos tokens COMP é a governação. Os detentores de COMP podem propor e votar em alterações críticas ao protocolo, como modelos de taxa de juros, recompensas de mineração de liquidez e listagens de ativos. A governança descentralizada da Compound é totalmente impulsionada pela comunidade, com qualquer utilizador que possua COMP suficiente capaz de submeter propostas de governação.
• Incentivos de Liquidez: A Compound distribui tokens COMP para incentivar os utilizadores a fornecerem liquidez e participarem em empréstimos. Os depositantes e mutuários podem ganhar COMP ao participarem nos mercados da Compound, atraindo utilizadores e mantendo a liquidez.

(2) Ajustes na Economia do Token Compound V3

O Compound V3 fez várias alterações importantes na tokenomics com o objetivo de melhorar a sustentabilidade do protocolo e os incentivos económicos.

• Ajustes Dinâmicos de Recompensas: No V3, as recompensas em tokens COMP tornam-se mais flexíveis. O protocolo pode ajustar dinamicamente as taxas de distribuição do COMP com base na demanda de mercado e no fornecimento de liquidez. Ao contrário do V2, o V3 exerce um controle mais rigoroso sobre a distribuição do token COMP, reduzindo incentivos excessivos e garantindo sustentabilidade a longo prazo.
• Estrutura de recompensa diversificada: Para reduzir a dependência da emissão de tokens COMP, o Compound V3 pode introduzir outros tokens como recompensas (por exemplo, USDC, GHO ou outros ativos). Isso fornece aos provedores de liquidez e mutuários um conjunto mais diversificado de recompensas, ajudando a aliviar a pressão inflacionária sobre os tokens COMP.
• Fornecimento reduzido de COMP: a V3 diminui as taxas de emissão de COMP para limitar seu fornecimento de token de longo prazo. Esta alteração aborda o problema do excesso de emissão observado na V2, evitando a inundação excessiva de tokens COMP no mercado e reduzindo potenciais pressões de preços.

(3) Distribuição de Tokens

A distribuição de tokens COMP é uma parte fundamental do design do protocolo, destinada a promover o desenvolvimento descentralizado e o envolvimento dos utilizadores:

• Provedores de Liquidez e Mutuários: A maior parte dos tokens COMP é distribuída para provedores de liquidez e mutuários como recompensa por sua participação no protocolo. Esses tokens são distribuídos através do plano de distribuição COMP do protocolo, que se ajusta dinamicamente com base na atividade de mercado.
• Fundo de Comunidade e Governança: Uma parte dos tokens COMP é reservada para o desenvolvimento da comunidade, expansão do ecossistema e propostas de governança, incentivando usuários e colaboradores de longo prazo.
• Equipe e Investidores: Uma parte dos tokens COMP é alocada para a equipe da Compound e investidores iniciais como recompensa por apoiarem e contribuírem para o desenvolvimento do protocolo. Estes tokens normalmente têm um período de bloqueio para garantir que os incentivos de longo prazo da equipe estejam alinhados com o crescimento do protocolo.

Mecanismo de Liquidação

Compound utiliza um mecanismo de sobrecolateralização para garantir a segurança dos empréstimos. Os mutuários devem fornecer garantias que excedam o valor do empréstimo. Se o valor das garantias cair abaixo de um determinado limiar de liquidação devido à volatilidade do mercado, o sistema aciona automaticamente a liquidação, vendendo as garantias para pagar o empréstimo. Isso evita dívidas ruins e garante a estabilidade geral do mercado de empréstimos.

Recompensas de Liquidatário

Quando o empréstimo de um mutuário se aproxima do limite de liquidação, outros utilizadores podem atuar como liquidadores, reembolsando o empréstimo e recebendo uma parte do colateral como recompensa. O mecanismo de liquidação garante a saúde do sistema, incentivando os utilizadores a participar na manutenção da segurança da plataforma.

Ativos suportados

Com a atualização V3, a Compound agora suporta apenas USDC como moeda base. O design simplificado do V3 reduz a complexidade e os riscos sistémicos.

Segurança e Transparência

Todas as transações e operações no Compound são automatizadas por contratos inteligentes. Os registros de transações estão publicamente disponíveis, permitindo aos utilizadores rever e verificar-los a qualquer momento. Isto garante transparência na gestão de fundos. Os contratos inteligentes do Compound também passam por várias auditorias de segurança para proteger os fundos dos utilizadores e garantir a estabilidade da plataforma.

Comparação com Outros Protocolos de Empréstimo

Vantagens

· Mercado de Empréstimos Eficiente: O mercado de empréstimos descentralizado da Compound é altamente líquido e oferece mecanismos de taxa de juros eficientes, permitindo que os usuários depositem, peguem emprestado e ganhem juros facilmente.

Token de Governança COMP: A governança descentralizada capacita a comunidade a decidir coletivamente a direção do desenvolvimento do protocolo, melhorando a descentralização e transparência da plataforma.

Desvantagens

· Risco de Liquidação: Durante períodos de alta volatilidade de mercado, os ativos de garantia dos utilizadores podem ser rapidamente liquidados, resultando em perdas para os mutuários.

· Volatilidade das Taxas de Juros: Uma vez que as taxas de juros são ajustadas dinamicamente com base na oferta e procura do mercado, as taxas de empréstimo e os retornos de depósito podem flutuar significativamente, exigindo que os utilizadores gerem a incerteza das taxas de juro.

Conclusão

O Compound Finance é uma plataforma pioneira de empréstimos descentralizados que oferece serviços seguros e flexíveis de empréstimo de ativos de cripto sem intermediários. Seu modelo de cTokens e mecanismo de governança descentralizada o tornam uma pedra angular do ecossistema DeFi e a base de muitas aplicações DeFi. O Compound continuará a ser um jogador chave no mercado de empréstimos DeFi à medida que continua a inovar e desenvolver.

Protocolo Vênus ($XVS)

Visão Geral

O Protocolo Venus é uma plataforma DeFi na BNB Smart Chain que combina empréstimos, emissão descentralizada de stablecoins e garantia de ativos cripto. Alavancando a eficiência e os baixos custos da cadeia, Venus oferece uma solução financeira perfeita. Os usuários podem gerenciar seus ativos cripto de forma eficaz através do suporte de garantia multi-ativos e serviços de empréstimo, ao mesmo tempo que estabilizam seus fundos ao cunhar a stablecoin VAI.

Principais características

Empréstimos Descentralizados

Venus fornece um mercado de empréstimos descentralizado, permitindo aos utilizadores depositar vários ativos cripto para ganhar juros ou pedir emprestado outras criptomoedas através de uma sobre-colateralização dos seus ativos.

Página de Empréstimos da Venus

• Depósitos: Os usuários podem depositar criptoativos no pool de liquidez da Venus como provedores de liquidez. Estes depósitos apoiam as atividades de empréstimo da plataforma e os depositantes ganham juros com os pagamentos dos mutuários.
• Empréstimo: Os utilizadores podem dar como garantia os seus ativos de cripto e pedir emprestadas outras criptomoedas suportadas. Para evitar incumprimentos, a Venus utiliza um modelo de sobre-garantia, exigindo que os mutuários forneçam mais garantia do que o valor do seu empréstimo.
• Mecanismo de Taxa de Juros: Vênus ajusta as taxas de juros com base na oferta e demanda de mercado. Quando a demanda de empréstimos está alta, as taxas de empréstimo aumentam, os rendimentos dos depósitos aumentam e vice-versa. Esse modelo dinâmico garante o equilíbrio de mercado.

Emissão de Stablecoin VAI

VAI é uma stablecoin descentralizada emitida na plataforma Venus, fixada em 1 USD. VAI é gerada através de empréstimos com garantia, semelhante à stablecoin DAI da MakerDAO.

· Como o VAI é gerado: Os usuários podem gerar o VAI colateralizando criptoativos suportados, como BNB, BTC e ETH. O VAI oferece aos usuários um ativo estável atrelado ao dólar, aumentando a flexibilidade de gestão de ativos.

· Descentralização: VAI é totalmente garantido por ativos supercolateralizados, e a sua emissão e circulação são geridas por contratos inteligentes, garantindo transparência e estabilidade.

Token XVS

XVS é o token nativo de governança do Protocolo Venus. Os detentores podem participar na governança descentralizada através do XVS.

Proposta de Governo

• Participação na Governança: Os detentores de XVS podem votar em propostas-chave relacionadas à plataforma, incluindo ajustes nas taxas de empréstimo, a introdução de novos ativos e otimizações nos parâmetros do protocolo.
• Mecanismo de Distribuição: Os utilizadores ganham tokens XVS como recompensa por participarem em atividades de empréstimo ou mineração de liquidez, incentivando os utilizadores a fornecer liquidez e participar na governação do protocolo.

Tokenómica

Modelo de Alocação de Tokens

Token XVS

XVS é o token de governança da Venus, permitindo governança descentralizada semelhante ao token COMP da Compound. Os detentores podem votar em parâmetros críticos e no desenvolvimento futuro do protocolo. O XVS não foi pré-minado, e o token é totalmente de propriedade e controlado pela comunidade.

• Funcionalidade do Token: Além da votação de governança, o XVS é usado para incentivar a participação nas atividades de empréstimo da plataforma. Os mutuários e fornecedores de liquidez podem ganhar tokens XVS através de suas atividades.

VAI Stablecoin

VAI é uma criptomoeda gerada através da colateralização de ativos cripto, fixada em 1 USD. Permite aos utilizadores bloquear os seus ativos cripto enquanto utilizam um ativo estável para outras atividades DeFi. Apoiado por ativos sobre-colateralizados, o VAI mantém a descentralização e resistência à censura, semelhante ao DAI da MakerDAO.

Mecanismo de Liquidação

Venus usa supercolateralização para garantir a segurança financeira da plataforma. Os mutuários devem fornecer garantias que excedam o valor do seu empréstimo. Quando ocorre volatilidade de mercado e o valor das garantias cai abaixo do mínimo exigido, o sistema aciona automaticamente a liquidação.

• Recompensas do síndico: Os síndicos podem reembolsar empréstimos e receber uma parte da garantia como recompensa. Este mecanismo garante uma gestão de risco eficaz e incentiva os utilizadores a manterem a saúde da plataforma.

Ativos Suportados

Venus suporta muitas criptomoedas como garantia e ativos de empréstimo, incluindo os principais criptoativos e stablecoins. Os ativos suportados incluem:

• BNB (Moeda Binance Smart Chain)
• BTCB (Bitcoin na Binance Smart Chain)
• ETH (Ethereum)
• XRP (Ripple)
• USDC (Moeda USD)
• USDT (Tether)

O suporte a ativos diversos atrai uma grande base de usuários, oferecendo flexibilidade na gestão de ativos de cripto.

Mecanismo de Governança

Os detentores de tokens XVS controlam a governança descentralizada de Vênus. Os titulares podem votar em várias propostas relacionadas com a plataforma, incluindo ajustes de taxas de empréstimo, introdução de novos ativos ou alterações às regras do protocolo.

• Processo de Governança: Os titulares de XVS podem propor e votar melhorias no protocolo. Esse modelo de governança descentralizada garante que Vênus permaneça controlado pela comunidade em vez de controlado por entidades centralizadas.

Segurança e Transparência

A Venus utiliza contratos inteligentes da BNB Smart Chain para garantir empréstimos totalmente descentralizados e emissão de stablecoins. Todas as transações são publicamente acessíveis e transparentes. Os utilizadores podem consultar os seus depósitos, empréstimos e registos de liquidação a qualquer momento. Os contratos inteligentes da Venus também são auditados para garantir a segurança dos fundos dos utilizadores.

No entanto, em 18 de maio de 2021, Vênus sofreu um grande evento de dívida ruim devido à manipulação de preços do seu token XVS. O preço do XVS disparou por um curto período, permitindo aos usuários garantir com uma pequena quantidade de XVS e emprestar grandes quantias. Pouco depois, o token XVS caiu, e os mutuários abandonaram seus empréstimos, efetivamente sacando XVS e causando perdas significativas para os credores e o protocolo. Este evento resultou em aproximadamente $95 milhões em dívida ruim.

Comparação com Outros Protocolos DeFi

Vantagens

• Cadeia BNB Inteligente de Baixo Custo e Alta Eficiência: Venus beneficia das taxas de transação mais baixas e da maior velocidade da BNB Smart Chain em comparação com a Ethereum, permitindo aos utilizadores realizar operações de empréstimo a um custo inferior.
• Funcionalidade Integrada: Venus combina empréstimos e emissão de stablecoins numa única plataforma. Os utilizadores podem pedir empréstimos e emitir stablecoins, tornando a Venus numa solução mais abrangente.
• Governança Descentralizada via XVS: Através da governança descentralizada, a plataforma Venus é controlada pela comunidade, melhorando a sua natureza descentralizada.

Desvantagens

• Risco de Liquidação: Durante períodos de alta volatilidade de mercado, os ativos de garantia dos utilizadores podem ser liquidados, especialmente para mutuários altamente alavancados, o que pode resultar em perdas financeiras significativas.
• Pressão Competitiva: O espaço DeFi está lotado com numerosos protocolos de empréstimo como Aave e Compound, e Venus enfrenta uma competição feroz, especialmente em relação aos ativos suportados e às taxas de juros favoráveis, o que exigirá melhorias contínuas para atrair usuários.

Conclusão

Venus é um protocolo líder de empréstimos descentralizados e emissão de stablecoins na BNB Smart Chain, combinando recursos de empréstimos eficientes com governança descentralizada. Seus custos baixos e alto desempenho na BNB Smart Chain proporcionam à Venus uma vantagem única no ecossistema DeFi. Ao mesmo tempo, a governança descentralizada do XVS aprimora a sustentabilidade e inovação da plataforma. À medida que o DeFi continua a evoluir, a Venus tem o potencial de se tornar um jogador-chave em plataformas financeiras cross-chain e multifuncionais.

Morpho

Visão geral

O protocolo mais recente da Morpho, Morpho Blue, permite a criação de mercados de empréstimos isolados, especificando qualquer ativo de empréstimo, ativo de garantia, LTV de liquidação (LLTV), oracle e modelo de taxa de juros. O Morpho Blue oferece fatores de garantia mais altos, taxas de juros aumentadas e uma redução de 70% nos custos de gás. Qualquer pessoa pode criar um mercado, que pode ser composto por quaisquer ativos.

Principais características

Página de Empréstimos da Morpho

Modelo de Empréstimo P2P

A inovação da Morpho reside na sua camada de correspondência peer-to-peer (P2P). Os protocolos tradicionais de empréstimo DeFi utilizam curvas de oferta e procura para ajustar dinamicamente as taxas de juro. A Morpho faz corresponder diretamente mutuários e credores, eliminando alguns custos intermédios.

Modelo P2P

• Correspondência Direta: Na Morpho, os mutuários e os credores podem ser emparelhados diretamente, permitindo-lhes desfrutar de taxas melhores. Os credores recebem taxas de juros mais altas do que o mercado, enquanto os mutuários obtêm taxas de empréstimo mais baixas.
• Suplemento da Taxa de Mercado: Se a demanda de qualquer das partes não for atendida imediatamente, os fundos são automaticamente encaminhados para plataformas como Compound ou Aave, garantindo que os fundos nunca fiquem parados. Isso melhora a eficiência de capital ao alavancar as vantagens de liquidez das plataformas de empréstimo tradicionais.

Eficiência de Capital Aumentada

Nos protocolos de empréstimos tradicionais, as curvas de oferta e procura frequentemente impedem taxas ótimas para mutuários e credores. Ao utilizar a correspondência P2P, o Morpho reduz o capital ocioso, melhorando a utilização global de capital do mercado de empréstimos.

Compatibilidade com plataformas existentes

Liquidez AggreGate.iod

O Morpho é compatível com plataformas de empréstimos DeFi estabelecidas como o Compound e o Aave. Quando os fundos do utilizador não são correspondidos diretamente, ainda podem ganhar juros através destas plataformas. Este design garante que o Morpho se integra perfeitamente no ecossistema DeFi existente sem alterar o comportamento do utilizador.

Otimização da Taxa de Juro

O mecanismo de correspondência P2P da Morpho garante taxas de juros mais transparentes entre mutuários e credores, reduzindo a diferença geralmente encontrada nos protocolos DeFi tradicionais. Ambas as partes obtêm taxas de mercado em vez de estarem posicionadas em pontos menos favoráveis na curva de oferta e procura.

Como Funciona

Passo 1: O utilizador deposita ou pede emprestado

· Os utilizadores depositam ativos no Morpho, tornando-se credores e ganhando juros.

· Os mutuários podem garantir um certo valor de ativos cripto e pedir emprestado os tokens desejados.

Passo 2: Correspondência P2P

· Morpho tenta primeiro combinar diretamente os credores e os mutuários, oferecendo-lhes taxas melhores do que os mercados tradicionais.

Passo 3: Otimização da Liquidez

· Se não for encontrada uma correspondência, o Morpho redireciona automaticamente os fundos não correspondidos para plataformas como Compound ou Aave, garantindo que não haja fundos inativos.

Tokenomics

A Morpho ainda não lançou um token nativo. A receita da plataforma advém da otimização das taxas de juros, em vez de depender das recompensas em tokens. Este foco permite à Morpho priorizar soluções de empréstimo sustentáveis em vez de atrair liquidez através de incentivos a curto prazo.

Mecanismo de Governança

Atualmente, a Morpho não possui um token de governança descentralizada. Uma equipe de desenvolvimento central gerencia o desenvolvimento e a operação da plataforma. No futuro, a governança descentralizada pode ser introduzida, semelhante a outros protocolos DeFi como Aave ou Compound, onde os detentores de tokens podem votar em atualizações do protocolo e ajustes de parâmetros.

Vantagens e Desvantagens

Vantagens

• Melhoria da Competitividade da Taxa de Juros: A correspondência P2P permite que a Morpho ofereça taxas de empréstimo mais baixas para os mutuários e retornos mais altos para os credores.
• Compatibilidade com Plataformas DeFi Existente: O Morpho integra-se com as principais plataformas como Compound e Aave, permitindo que fundos incomparáveis continuem a render juros nos mercados tradicionais de empréstimos.
• Alta Eficiência de Capital: Morpho aumenta a eficiência de capital em todo o sistema, reduzindo a diferença de taxa de juros entre mutuários e credores.

Desvantagens

• Problemas de liquidez: Embora o design do Morpho aumente as taxas quando a correspondência é bem-sucedida, em casos de baixa liquidez, os utilizadores podem ainda depender de mercados tradicionais, possivelmente perdendo as taxas ótimas.
• Aceitação de mercado: Morpho precisa atrair usuários e liquidez suficientes para permanecer competitivo no mercado atual como um novo modelo de empréstimo.

Comparação com Outros Protocolos de Empréstimos DeFi

Comparação com Compound e Aave:

• Diferenças de Taxa de Juros: Plataformas como Compound e Aave definem taxas com base na oferta e procura, enquanto o Morpho reduz o spread ao combinar diretamente credores e devedores, oferecendo taxas mais competitivas.
• Eficiência de Capital: O Morpho melhora a eficiência de capital ao reduzir a diferença entre mutuários e credores, permitindo aos utilizadores fazerem melhor uso do seu capital.
• Compatibilidade: o Morpho integra-se com o Compound e o Aave, oferecendo aos utilizadores mais opções e garantindo que os fundos sem paralelo continuem a ganhar juros.

Conclusão

Morpho é um protocolo de empréstimo DeFi único focado em melhorar a eficiência de capital e taxas de juros através do seu modelo de empréstimo P2P. É compatível com plataformas de empréstimo tradicionais como Compound e Aave, oferecendo aos usuários uma melhor gestão de fundos e uma experiência de usuário melhorada. À medida que o ecossistema DeFi cresce, o Morpho está posicionado para se tornar um jogador significativo no mercado de empréstimos descentralizados.

Kamino ($KMNO)

Visão geral

Kamino Lend (K-Lend) é uma plataforma de empréstimo descentralizada construída na blockchain Solana, projetada para criar um ecossistema DeFi eficiente e seguro para mutuários e provedores de liquidez. As principais características do K-Lend incluem integração de mercado de liquidez, mecanismos de desalavancagem automatizados e ferramentas para gestão de capital eficiente.

Caraterísticas Principais

Página de Empréstimo/Empréstimo Kamino

• Mercado de Liquidez Unificado: Kamino utiliza um único mercado de liquidez, substituindo o design tradicional de múltiplas piscinas. Isso melhora a utilização da liquidez e aumenta a eficiência tanto para mutuários quanto para fornecedores de liquidez.
• Modo de Elevação: Este modo permite aos utilizadores pedir emprestado com uma maior proporção de empréstimo-valor (LTV) ao lidar com ativos relacionados ou soft-pegged, aumentando a eficiência de capital.
• Desalavancagem Automática: Quando ocorrem flutuações de mercado, a Kamino automaticamente reduz a quantidade emprestada de um usuário para manter uma proporção empréstimo-valor mais segura, reduzindo o risco durante as baixas do mercado.
• Estratégias Longas/Curtas: Os utilizadores podem facilmente usar alavancagem para apostar nos movimentos do mercado, quer para cima quer para baixo, através de operações simples.

Gestão de Risco

A Kamino garante a estabilidade da plataforma e a segurança dos ativos do utilizador através do seu motor de risco avançado, sistema de classificação de ativos e painel de risco em tempo real. Os seus mecanismos automatizados de desalavancagem e prevenção de manipulação de oráculos ajudam a reduzir os riscos potenciais.

Benefícios para o Utilizador

Como fornecedores de liquidez, os utilizadores podem ganhar juros ao emprestar ativos, e o design da Kamino também suporta retornos potenciais mais elevados. Além disso, os mutuários podem usar alavancagem para aumentar os retornos sobre os seus ativos.

Globalmente, Kamino Lend oferece uma experiência DeFi integrada que é adequada para utilizadores que procuram uma utilização eficiente de capital e gestão de risco.

Tokenomics

Modelo de Distribuição de Tokens

As seguintes são as principais características da tokenomia da KMNO:

• Staking: Os detentores de Kamino podem apostar os seus KMNO no Kamino - isto permite aos utilizadores receberem reforços de aposta, aumentando assim o seu rendimento atual de pontos.
• Governança: Se Kamino implementar governança de protocolo, os tokens KMNO poderiam servir como os principais tokens de voto para decisões relacionadas com recompensas de utilizadores, subsídios de protocolo, distribuição de receitas e gestão de riscos.

Comparação com outros protocolos de empréstimo

O Kamino Lend tem várias vantagens competitivas sobre outros protocolos de empréstimo baseados em Solana populares, como Solend e MarginFi:

• Eficiência de Liquidez: Ao contrário do design de múltiplas piscinas da Solend, o Kamino utiliza um mercado de liquidez unificado, melhorando significativamente a utilização da liquidez e reduzindo o atrito e a fragmentação do mercado.
• Alavancagem e Automatização: O modo de elevação da Kamino e a desalavancagem automatizada permitem aos utilizadores desfrutar de rácios LTV mais elevados em ativos voláteis, ajustando automaticamente os riscos de mercado. Em contraste, plataformas como a MarginFi dependem de gestão manual e pools de liquidez mais fragmentados.
• Gestão de Risco: Os mecanismos de classificação de ativos e de liquidação automática da Kamino mitigam eficazmente os riscos da Gate.io provenientes das flutuações de preços dos ativos e da manipulação do oráculo, enquanto a Solend e a MarginFi dependem mais de liquidação tradicional e limites de empréstimo.

Conclusão

Kamino Lend demonstra uma forte competitividade e potencial de crescimento através das suas inovações tecnológicas, sistema abrangente de gestão de riscos e potenciais mecanismos de incentivo de tokens. À medida que as funcionalidades da plataforma se expandem e o token é lançado, o Kamino tornou-se o maior protocolo de empréstimo na Solana. Atraiu uma base significativa de utilizadores e destaca-se no espaço de empréstimos DeFi. O Total Value Locked (TVL) do Kamino está agora muito à frente de outros protocolos na Solana, e a sua parceria com a ferramenta de alavancagem JLP da Jupiter permite aos detentores maximizar os seus retornos até 3 vezes, impulsionando uma grande procura.

LayerBank ($LAB)

Visão geral

Página de Empréstimos LayerBank

LayerBank é um protocolo de empréstimo descentralizado (DeFi) que oferece serviços de empréstimo de criptomoeda estável entre cadeias. Permite aos utilizadores colateralizar ativos como BTC, ETH e USDC para empréstimos sem permissão. A LayerBank concentra-se em tornar-se um hub de liquidez para as principais cadeias compatíveis com a EVM, suportando várias redes de escalonamento como zkLink Nova, Mode, Scroll e Linea.

Tokenomics

O token nativo do LayerBank chama-se LineaBank (LAB), mas o projeto está a passar por uma migração de token e espera lançar um novo token, ULAB. Detalhes específicos sobre a tokenomics ainda não foram divulgados. Atualmente, os tokens LAB são usados no ecossistema LayerBank para incentivar os utilizadores a participar no empréstimo e na provisão de liquidez.

Comparação com Outros Protocolos de Empréstimo Populares

LayerBank pode ser comparado a outros protocolos de empréstimo populares como Aave e Compound. Enquanto o LayerBank é baseado no Compound V2, enfatiza o suporte a múltiplas redes Layer 2 e Layer 3 compatíveis com EVM, enquanto Aave e Compound se concentram principalmente no Ethereum e suas soluções de Layer 2.

Conclusão

Desde o seu lançamento, o valor total bloqueado (TVL) da LayerBank aumentou significativamente, ultrapassando recentemente os 800 milhões de dólares - um aumento de quase 500% em relação ao ponto baixo de 140 milhões de dólares em abril de 2024. Este crescimento deve-se principalmente à adoção do zkLink Nova e à participação consistente dos usuários. Apenas em maio de 2024, o protocolo atraiu 350 milhões de dólares em entradas em apenas uma semana. No futuro, a LayerBank provavelmente continuará a expandir o seu suporte multi-cadeia e a aprimorar os seus serviços de empréstimo. Em resumo, a sua estratégia concentra-se no lançamento em tantas cadeias quanto possível, especialmente aquelas com potencial de airdrop, para impulsionar interações extensas dos usuários em vez de aprofundar a funcionalidade do protocolo.

Avalon Finance

Visão geral

Avalon Finance é uma plataforma de empréstimos entre cadeias que traz o Bitcoin para o ecossistema DeFi. A plataforma aproveita o mecanismo de consenso Satoshi Plus do Core DAO para melhorar a segurança e a liquidez dos ativos de Bitcoin. Além disso, a Avalon introduziu uma stablecoin, USDA, indexada 1:1 com USDT, que utiliza a LayerZero para permitir empréstimos entre cadeias, permitindo aos utilizadores garantir colateral e pedir emprestado ativos em várias blockchains.

Recursos Principais

As funcionalidades principais da Avalon incluem:

Página de Empréstimos da Avalon Finance

• Empréstimo super garantido: Os utilizadores podem garantir Bitcoin e outros ativos cripto importantes para pedir empréstimos. A plataforma utiliza um mecanismo de pool isolado, suportando vários tokens importantes e de baixa liquidez, garantindo a segurança dos ativos garantidos dos utilizadores.
• Stablecoin Algorítmico: Avalon introduziu a USDA, uma stablecoin algorítmica baseada no protocolo de empréstimo. A USDA tem como objetivo aumentar a eficiência de capital e melhorar a competitividade da plataforma no mercado de empréstimos. Através de um mecanismo de troca centralizado, a USDA mantém uma paridade de 1:1 com o USDT.
• Empréstimo de Ativos do Mundo Real (RWA): Avalon permite aos utilizadores pedir emprestado usando ativos do mundo real através de protocolos com permissão e sem permissão, expandindo a aplicação do DeFi para além dos ativos criptográficos.

Tokenomics

A Avalon ainda não divulgou completamente os detalhes de sua tokenomics. No entanto, o ecossistema da plataforma provavelmente girará em torno de seu token nativo, que será usado para incentivar empréstimos, provisão de liquidez e participação na governança da plataforma. À medida que a Avalon se expande para mais blockchains, o token desempenhará um papel maior na facilitação de operações intercadeias sem problemas.

Comparação com Outros Protocolos de Empréstimo

Os principais concorrentes da Avalon Finance no espaço Bitcoin DeFi incluem plataformas de empréstimo conhecidas como Aave e Compound. No entanto, a Avalon oferece várias vantagens distintas:

• Integração do Bitcoin: Enquanto a maioria das plataformas de empréstimos convencionais se concentra em ativos baseados em Ethereum, a Avalon especializa-se nas aplicações DeFi do Bitcoin, utilizando tecnologia de interoperabilidade para ampliar o papel do Bitcoin no DeFi.
• Capacidade Cross-Chain: Avalon suporta ativos multi-chain e agregação de liquidez, enquanto protocolos de empréstimo tradicionais normalmente se concentram em ativos dentro de uma única blockchain. Este suporte cross-chain melhora a flexibilidade da Avalon na utilização de liquidez e na experiência do usuário.
• Empréstimo RWA: o recurso de empréstimo RWA da Avalon expande para além do empréstimo tradicional de ativos cripto, aventurando-se no empréstimo de ativos do mundo real - uma fronteira que muitas outras plataformas DeFi ainda não exploraram totalmente.

Conclusão

A Avalon Finance está a tornar-se rapidamente um jogador chave no ecossistema DeFi através dos seus protocolos inovadores de empréstimos, capacidades cross-chain e integração do Bitcoin. As opções de empréstimo supercolateralizado da plataforma, stablecoin algorítmica e empréstimos RWA fornecem aos utilizadores ferramentas diversas que melhoram significativamente a liquidez e a eficiência de capital. A Avalon está preparada para avanços no Bitcoin DeFi e empréstimos cross-chain. Tal como a LayerBank, a Avalon tem como objetivo expandir-se para as mainnets recém-lançadas, atraindo caçadores de airdrop para impulsionar o envolvimento na plataforma.

Fluido

Visão geral

Fluid é construído numa camada de liquidez, que é a base para outros protocolos. Esta camada atua como um hub central, agregando liquidez através de protocolos. O Fluid DEX, a principal bolsa descentralizada construída nesta camada de liquidez, permite aos utilizadores pedir emprestado contra garantia e utilizá-la como liquidez de Automated Market Maker (AMM), gerando rendimento com taxas. Para tokens mainstream, o Fluid oferece uma proporção de empréstimo-valor (LTV) mais baixa do que a média do mercado, atraindo mutuários.

Recursos Principais

Página de Empréstimo de Liquidez

1. Agregação de Liquidez Impulsionada por IA: O sistema de IA exclusivo da Fluid agrega liquidez da Gate.io em várias plataformas, fornecendo preços e execução ótimos para os mercados de finanças descentralizadas (DeFi) e centralizadas (CeFi).
2. Parceria com Polygon: A Fluid escolheu a Polygon como sua plataforma blockchain principal, aproveitando sua escalabilidade, baixa latência e baixos custos de transação para otimizar as operações DeFi da Fluid.
3. Ferramentas Financeiras Avançadas: Fluid desenvolve ferramentas de negociação sofisticadas para grandes instituições, suportando estratégias de negociação de alta frequência nos mercados à vista, futuros e de opções.

Tokenomics

A Fluid ainda não realizou um evento de geração de tokens (TGE). O roteiro de desenvolvimento publicado não inclui quaisquer planos imediatos para um lançamento de token.

Comparação com Outros Protocolos

Comparado com protocolos descentralizados focados na liquidez como Uniswap ou 1inch, a Fluid combina os benefícios tanto de CeFi como de DeFi, tornando-a particularmente adequada para traders institucionais. O seu sistema de IA oferece uma qualidade de execução superior e preços, diferenciando-a dos agregadores DeFi tradicionais.

Comparado com protocolos descentralizados focados na liquidez como Uniswap ou 1inch, Fluid combina os benefícios tanto de CeFi como de DeFi, tornando-o particularmente adequado para traders institucionais. Seu sistema de IA oferece qualidade de execução e preços superiores, destacando-se dos agregadores DeFi tradicionais.

Conclusão

Fluid está a posicionar-se como um jogador chave no mercado de vários triliões de dólares para ativos tokenizados, incluindo derivativos, tokens securitizados e NFTs. Com uma equipa altamente experiente no setor financeiro e parcerias com as principais blockchains como a Polygon, a Fluid está preparada para tornar-se um grande jogador no futuro da agregação de liquidez.

Referência:
[1] DeFiLlama
https://defillama.com/protocols/Lending

Documentação do Protocolo
Aave:https://docs.aave.com/hub
Justlend:https://docs.justlend.org/guias/fornecer-e-tomar-emprestado
Spark: https://docs.spark.fi/
Compound:https://docs.compound.finance/
Venus:https://docs-v4.venus.io/
Morpho:https://docs.morpho.org/
Kamino:https://docs.kamino.finance/
Layerbank:https://docs.layerbank.finance/
Avalonfinance:https://docs.avalonfinance.xyz/
Fluid:https://fluid.guides.instadapp.io/