قانون السلطة بيتكوين

البيتكوين أكثر تشابهاً بالمدينة والكائن الحي بدلاً من الأصل المالي. تأتي هذه الادعاءات من سلوك القانون السلطوي للبيتكوين. إذا غوصت في عالم البيتكوين بعمق، ستطوّر حدساً هندسياً حول سلوك أسعار البيتكوين بقانون السلطة.

بالطبع، هذه الحدس ليس كافيًا. نحتاج إلى تأسيس نظرية شاملة لسلوك بيتكوين يمكن أن تفسر جميع المعلمات الرئيسية على السلسلة بطريقة علمية ومتسقة وقابلة للإختبار. هذا ما تسعى هذه المقالة لاستكشافه: نظرية القوة القانونية لبيتكوين.

يتم تصوير عملية بيتكوين بواسطة قانون الطاقة لعدة أسباب:

1. في البداية، تم اعتماد بيتكوين واحتضانها من قبل الموجة الأولى من المستخدمين في مجتمع ساتوشي ناكاموتو. زادت "القيمة" (التي يمكن الآن مشاهدتها باسم "السعر" على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع) بمربع عدد المستخدمين (تأثيرات الشبكة) (القياسات التجريبية أقرب إلى 1.95، ولكن لأسباب بساطة، تم تقريبها إلى عدد صحيح هنا) — وهذا يؤكد النتيجة النظرية المعروفة باسم قانون ميتكالف. يفترض قانون ميتكالف أنه إذا كان بإمكان كل مستخدم في شبكة أن يتصل بجميع المستخدمين الآخرين، فإن عدد الاتصالات في الشبكة عندما يكون هناك N مستخدمًا يقترب من N(N-1)/2 تقريبًا، وهو قريب من مقياس N².

2. زيادة سعر البيتكوين تجلب المزيد من الموارد، خاصة قوة التعدين. تقليل السعر يقلل من الوقت اللازم لتعدين الكتل، ولكن بسبب 'ضبط الصعوبة'، يتغير معدل التجزئة المطلوب لتعدين الكتل بشكل تكراري — نظرًا لأن التعدين لا يكاد يكون مربحًا، يجب أن يكون آلية التعويض نسبيًا لزيادة السعر، حيث P = مستخدمان² والمكافأة نفسها، وبالتالي بشكل منطقي وبعدي، معدل التجزئة = سعر² (وهذا يتماشى أيضًا مع الأدلة التجريبية: القيمة التجريبية للطاقة قريبة من 2، والسعر = معدل التجزئة^1/2). هنا، الدلالة الفيزيائية لمعدل التجزئة هي مؤشر شامل يستخدم لقياس قدرة معالجة الشبكة، والأمان، وصعوبة التعدين، واستهلاك الطاقة.

3. زيادة معدل التجزئة تجلب المزيد من الأمان للنظام، مما يجذب المزيد من المستخدمين. على الرغم من أن بعض الناس لا يشترون البيتكوين بسبب "الأمان"، فمن الواضح أنه لن يستثمر أي شخص جهدا كبيرا فيه إذا لم يكن نظامًا آمنًا. أمان النظام يجلب مباشرة أو غير مباشرة مستخدمين جدد.

4. تختلف Bitcoin عن أنواع النمو الشائعة في منحنى S (مثل منحنيات نمو التلفزيون والثلاجات والسيارات والهواتف) ؛ يتبع نمو قانون قوة الوقت مع T = 3. الفرق هنا هو أنه إذا كانت هناك آليات مثبطة كبيرة ، فسيكون قانون القوة أكثر وضوحا. بالنسبة لبيتكوين، فإن أي نوع من "تعديل الصعوبة" والمخاطر في أي نوع من الاستثمار بمثابة آليات مثبطة، والتي تتوافق مع الملاحظات التجريبية.

في الختام، لدينا العلاقات النموذجية ذات القوانين السلطية التالية: المستخدمون = t³، السعر = المستخدمون² = (t³)² = t⁶، معدل التجزئة = السعر² = (t⁶)² = t¹². يتكرر الدورة أعلاه بلا نهاية ويخلق فقاعات - الفقاعات عنصر مهم وضروري من هذه الدورة.

وعلاوة على ذلك، من خلال تشغيل هذا الدورة، يؤثر معدل الهاش بشكل دائم الآن على معدل الهاش ضمن الحلقة اللانهائية. لذلك، فإن استخدام توقعات القوة القانونية والتحكم في سلوك بيتكوين هو الاكتشاف الأكثر إثارة - في الواقع، الثلاثة معلمات المرصودة في فضاء المرحلة لبيتكوين الفردية تتطابق تقريبًا تمامًا مع نموذجنا:

توقع قانون السلطة

نظرية القانون السلطوي لبيتكوين تفتح نافذة لنا - القدرة على شرح وتوقع السلوك على المدى الطويل لبيتكوين تؤدي إلى بعض النتائج المثيرة للاهتمام.

واحدة من أكثر المفاجأة، وغالبًا ما يُفهم بشكل خاطئ من قبل معظم المستثمرين العاديين في البيتكوين، هي التكافؤ في الحجم (أو استخدام الكسور لفهم الانعكاسية للتفسيرات المراجحة "الفركتلات وقوانين القوة" ، دورات "حافة الوحش" ، القياس الكمي ، ومبادئ تداول الفركتلات).

التغير المقياسي هو سمة نموذجية للأنظمة التي يحكمها قوانين السلطة.

يمكننا التنبؤ بدقة بأن بلوغ مليون بيتكوين سيستغرق حوالي ١٠ سنوات. على الرغم من أن هذا يبدو غير مصدق، في المدى الطويل، البارامترات الأساسية مثل المستخدمين والسعر ومعدل الهاش يمكن توقعها — نمت مقياسات بيتكوين بناءً على القوة بتسعة أوامر من التسعة، لذلك لا يجب أن نفاجأ إذا استمرت في اتباع قانون القوة لتسعة أوامر أخرى.

وعلاوة على ذلك، تسمح الانعدام المقياسي لنا بفهم دور وأهمية الأحداث، مثل التدفقات الأخيرة للاستثمار في نظام البيتكوين من صناديق الاستثمار التجارية الكبيرة - يخبرنا الانعدام المقياسي أن هذه الأحداث لن تؤثر بشكل كبير على مسار أسعار البيتكوين بل سيستمر النظام في نموه المقياسي - وهذا من أكثر التنبؤات صدمة للنظرية.

لا يمكننا التنبؤ بالمستقبل الطويل الأجل لبيتكوين، ولكن تحت افتراض أن آلية القوة الحالية تبقى سليمة، تشير النظرية إلى أن مسار أسعار بيتكوين محدد — لن يتغير ما لم نواجه أحداث كارثية، خصوصاً خلال مرحلة التوسع القادمة بنسبة 1-2 رتبة من الحجم — وهذا جزء صغير فقط من النمو التاريخي الشامل لبيتكوين.

إذا ظلت بيتكوين متناسقة مقياسيًا للسنوات الـ 15 المقبلة، فقد تستمر في الوجود لمدة 10 سنوات أخرى لتصل إلى النظام الجديد من التحجيم — هنا، يمكننا الاعتماد على تأثير ليندي للعب دورًا(سوروس المستهان به وبافيت الأسطوري).

من منظور مختلف، نعتبر أن فقاعة البيتكوين غير مرتبطة بندرة — بل هي أكثر تشابهًا مع قانون مور.

تفترض قانون مور أن سرعة الحوسبة وتكامل الشرائح تتضاعف كل 18 شهرًا. إذا ظلت قوة الحوسبة ثابتة، ينخفض سعر وحجم الشرائح إلى النصف. حاليًا، قد مرت البشرية بـ 38 دورة مور، ومع ذلك، لم نصل إلى حد التطور.

إذا تبعت صناعة السيارات تطور قانون مور مثل الحواسيب، فإنه يمكنك اليوم شراء رولز-رويس مقابل 10 دولارات، ويمكن لتر واحد من البنزين أن يعمل لملايين الكيلومترات، ويمكن لقوته أن تقود سفينة الملكة إليزابيث الثانية.

يجب أن يكون ساتوشي ناكاموتو على علم بدورات قانون مور. وأدعى أن قوة الحوسبة تتضاعف كل عامين، وآلية “تكييف الصعوبة” تضمن أنه يتعين عليك إنفاق كمية كبيرة من المال والجهد للحصول على بعض البيتكوين إضافية.

الحد النظري لقدرة الشبه موصلات مقيد فقط بحجم الثابت بلانك - أصغر وحدة مقياس في الكون، والحد الحالي المسيطر عليه من قبل البشر لا يزال 17 درجة من الترتيب أعلى من الثابت بلانك، مما يعد وعداً باعداد مشرقة.

لكن قانون مور يمنحك ميزة غير عادلة — في غضون 4 سنوات، ستحصل على ضعف قوة التجزئة، بشكل أساسي بنفس تكلفة الطاقة كالآلات منذ 4 سنوات (تقريبًا). بسبب الاهتراء، يجب عليك تحديث معداتك على أي حال، وتكلفة الجهاز هي فقط جزء من التكلفة التشغيلية.

بشكل منطقي وتجريبي، لأن السعر (أو الجائزة العامة) = سرعة التجزئة^1/2. لذا، يمكن أن تجلب أربع مرات سرعة التجزئة فقط ضعف الفائدة. ومع ذلك، نظرًا للاهتراء والتكاليف، تكون كل الأمور موجهة نحو الحفاظ على المنقبين على حافة الربحية - لا يوجد غداء مجاني أبدًا. هذه الآلية التسعيرية مثالية للغاية لتكون عرضية - ربما كان ساتوشي قد خطط لذلك بهذه الطريقة من البداية.

أربع سنوات، بدلاً من سنتين أو تخفيض مستمر للمكافآت، هو ضربة عبقرية، حيث تحتاج صناعة الشرائح الزمن للتحديث والتقدم، مما يمنح المنقبين الوقت لتخطيط التحديثات والسماح للأجهزة بالاستهلاك التدريجي بشكل طبيعي. هذا الإعداد عملي للغاية، وساتوشي عرف دائمًا كيف يصيب الرأس بالمسمار.

تناسب القوة السلطوي

تصوّر هذه الصورة الرائعة الارتفاع السريع في الأسعار المحلية — تقريبًا تظهر نموًا متسارعًا.

ومع ذلك، النمو التربيعي غير مستدام؛ بمجرد أن يتجاوز مرحلته، سيعود إلى شكل قانون القوة.

للنمو بقانون القوة، يزداد معدل النمو مع الوقت، ولكن بوتيرة أبطأ من النمو التسلسلي. في المدى القصير، يكاد يكون رسم النمو التسلسلي متماثلاً تقريبًا - سرعة انخفاض السعر وارتفاعها سريعة بشكل متساوٍ (أحيانًا أسرع). بعد انفجار الفقاعة، يعود الرسم إلى الاتجاه الطويل الأجل لشكل النمو بقانون القوة - يؤدي النمو التسلسلي في المدى القصير إلى الفقاعات، بينما يتم تحديد شكل النمو بقانون القوة في المدى الطويل بالسمات الكامنة للبيتكوين.

إنها تشبه تحولات الأنواع — الطور يحدث بانفجارات مفاجئة بدلاً من اتباع المسار البطيء والثابت المتصور من قبل داروين. حيث تتداخل فترات الخمول في التطور على المدى الطويل بانفجارات متقطعة من التحور لحدوث انقراض للأنواع أو ظهور أنواع جديدة.

بالمثل، الفقاعات جزء أيضًا من قصة البيتكوين - فهي ليست الخلفية الرئيسية للنمو القانوني السلطوي الكلي، ولكن الضجة التركيبية القصيرة الأجل هي أيضًا عنصر أساسي في السوق.

بشكل عام، تعمل قانون السلطة البيتكوين جنبًا إلى جنب مع تضخم مستقر — إذا ارتفعت الأسعار بسرعة مع معدل التضخم، فإن المشكلة ليست في القانون السلطوي نفسه — القانون السلطوي خلفية مستقلة، ولكن المشكلة في التضخم نفسه. إنها مثلما قال نيوتن لنا أن الجاذبية تسبب سقوط الأجسام، ولكنك تتساءل ماذا تفعل عندما يأتي إعصار؟ — الجواب هو، يمكن للبقرة أن تطير في إعصار، ولكن هذا لا ينتهك قانون الجذب العالمي.

د. سورنيت لديه موقف مماثل بخصوص هذه الظاهرة (ملك التنين أو البجعة السوداء: الأزمات المالية القابلة للتنبؤ)، وتصويره لسلوك فقاعة البيتكوين أيضًا رائع:

يتنبأ نموذج الأسعار S2F (الأسهم إلى التدفق) لبيتكوين بسعر بيتكوين استنادًا إلى الندرة، حيث يُقيِّم الندرة لأصل ما من خلال حساب نسبة الأسهم (الإمداد الحالي) إلى التدفق (الإمداد الجديد). وبشكل أكثر تحديدًا، يؤثر آلية التقسيم بشكل كبير على الندرة كل أربع سنوات من إنتاج بيتكوين. ومع ذلك، فإن الندرة لا تلعب أي دور في نظريتنا الجديدة للقانون السلطوي — في هذا السوق الرائع لبيتكوين، لا تمتلك الندرة أي قوة تفسيرية. يعاني نموذج S2F من الأخطاء الرياضية والمفاهيمية.

يتم اكتشاف توافق جديد باستمرار، وبالفعل، اكتشف المزيد من الأشخاص بشكل مستقل هذا المبدأ الجديد للقوة القانونية. على سبيل المثال، قدم عالم الفلك في جامعة هارفارد ستيفن بيرينود تأثير ليندي وطور نموذج التقييم الخاص به FSM (Future Supply Model)، بينما أشار الخبير الشهير في تحليل العملات المشفرة نيك كارتر أيضًا إلى أن تأثير ليندي (القانون القوي) ينطبق على بيتكوين.

عدد أجهزة الصراف الآلي للبيتكوين قد نما أكثر من 20 مرة خلال الخمس سنوات الماضية، ما يعادل معامل قوة القانون 6.

نموذج ليندي هو ظاهري — يفتقر إلى دوافع دقيقة تحته. يعكس تأثير ليندي نمو نظام بيتكوين وطول عمر بيتكوين، مدعومًا بصفته المضادة للهشاشة. يعكس ضمنًا زيادة أمان سلسلة كتل متوسعة باستمرار، مع الزيادة السريعة في قوة التجزئة وراءها.

أين هو الفرادة؟

كل شخص يعلم أن البيتكوين لا يمكن أن يصعد إلى الأبد.

يتبع نمو الفيروس نمطًا عشريًا بشكل عادة في بداية ومنتصف تفشيه، بدلاً من قانون القوة؛ في النهاية، يتم تقييد انتشاره بواسطة البيئة الخارجية، وعندما تظهر آليات الإيقاف، تصبح العدوى الفيروسية تابعة لقانون القوة.

هذا هو السبب في أن انتشار الفيروسات العشوائي لا يمكن أن يستمر إلى الأبد — من خلال التحصين، التغييرات السلوكية، التطعيم، العزل الجسدي، إلخ. ( توقعات البيانات الكبيرة "بفارق شعرة" تتنبأ بانتشار كوفيد-19 على نطاق عالمي، هل فعلا فحص المسافرين غير المصابين في المطارات فعال؟).

لا نعرف متى ستحدث هذه الفرادة، حيث أننا لا نعرف كم قيمة مستقبلية ستستمر في التحول إلى بيتكوين. في سيناريو متطرف، إذا بدأنا في تعدين الكويكبات، وشرعنا في الهجرة بين النجوم، أو اخترعنا التكنولوجيا النانوية، مما يعقبه عصر جديد من الوفرة والثروة، يمكن أن تستمر بيتكوين في الارتفاع بشكل محتمل على الأقل لعدة قرون. من الجدير بالذكر أن تاليب قد قدم أيضًا توقعًا متشائمًا إلى حد ما بشأن مستقبل بيتكوين (انظر "العملة والفقاعات" يناقش طالب بيتكوين، السقوط لا مفر منه).

النموذج الحالي لبيتكوين المعتمد على القانون السلطوي لا يتأثر بالفقاعات. إنه بسيط وفعال، ولا توجد ضغوط عاجلة لضبطه.

مع تعديلات صعوبة التعدين من خلال دليل العمل، قانون ميتكالف، انتشار شبكات المعلومات الاجتماعية، والتفاعلات بين المستخدمين، نشهد ديناميات اللعب الحقيقية للسلوك ذي القوة الشكلية في عالم البيتكوين. من خلال مكونات السببية البسيطة، يمكننا التنبؤ بسلوكها على المدى الطويل.

لذلك، ندرس بيتكوين كعملية طبيعية، تمامًا مثل الفيزياء، دون النظر إلى آليات الانعكاس المعقدة أو خصائص الارتباط الذاتي للأسعار. في الواقع، يقوم بعض الباحثين بدراسة ذلك بالفعل بهذه الطريقة.

من الطبيعي أن يتساءل البعض عما سيحدث إذا ما تعرض الدولار الأمريكي لتضخم مفرط. هل ستنفجر النموذج؟

ومع ذلك، يجب علينا الحفاظ على الثقة في بيتكوين. القانون السلطوي المرصود في هذه المقالة جوهري لبيتكوين ويجب أن يكون مستقلاً عن التضخم نفسه. يجب أن نتذكر أن بيتكوين ليست منتجًا للنماذج الاقتصادية التقليدية التي اعتمدنا عليها لفترة طويلة.

في عالم بيتكوين، يمكن أن تؤدي أي شكل من أشكال التلاعب اللحظي إلى ارتفاع أو انخفاض الأسعار، ولكن لا يمكن أن يستمر. بشكل عام، سيحظى اتجاه القانون السلطوي في النهاية باحترام الجميع.

بالنسبة للمبادئ الأساسية التي تكمن وراء تكوين القانون الأساسي في بيتكوين ، فمن غير المرجح أن تكون العوامل الخارجية قادرة على كسرها، على الأقل ليس في المدى القريب، حتى في مواجهة الأزمات الاقتصادية. لنأخذها إلى سيناريو أكثر تطرفًا، هل ستؤدي الحرب النووية العالمية إلى تعطيل آلية القانون الأساسي؟ إذا حدثت مثل هذه الحالة، فإنها ستكون حقًا ملاحظة تجريبية غير مسبوقة، تقدم رؤى في الأسرار النهائية للكون فيما يتعلق بمبادئ القانون الأساسي، بغض النظر عن مصير البشرية.

إخلاء المسؤولية:

1. يتم إعادة طباعة هذه المقالة من [ SerendipityCamp], كل حقوق الطبع والنشر تعود إلى الكاتب الأصلي [徐鸿鹄]. إذا كانت هناك اعتراضات على هذه الإعادة طبعًا، يرجى التواصل معبوابة تعلمفريق، وسوف يتولى التعامل معها على الفور.
2. إخلاء المسؤولية عن المسؤولية: الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط تلك التي تعود إلى المؤلف ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. يتولى فريق Gate Learn ترجمة المقال إلى لغات أخرى. ما لم يُذكر غير ذلك، يُمنع نسخ أو توزيع أو نسخ المقالات المترجمة.