У останні часи Alliance DAO здобула значний вплив завдяки успішному інкубуванню споживчих додатків Web3, таких як Pump.fun та Moonshot. У цій статті спочатку наводиться підхід Alliance DAO до інвестування у сфері споживчих продуктів Web3, потім ми представляємо власні спостереження з цього сектору, щоб забезпечити комплексний огляд поточних парадигм, викликів та можливостей у споживчих додатках Web3. На завершення ми висновуємо наші роздуми щодо інвестиційних теорій, які стосуються цього напрямку.

Стратегія інкубації споживачів Web3 Alliance DAO

З моменту свого створення програма акселератора Alliance DAO інкубувала або інвестувала в 28 проектів, спрямованих на споживачів Web3. Вони охоплюють сім широких категорій, одна з яких є:

1.Стиль життя

• Визначення: Проекти спрямовані на вирощування нових та здорових способів життя за допомогою механізмів Web3.
• Загальна кількість проектів: 3
• Конкретні проекти:
• StepN: Додаток для життя Web3, який відрізняється своєю інноваційною механікою Move-to-Earn. Користувачі можуть придбати кросівки NFT, відстежувати дані про фізичну активність та отримувати токенові винагороди.
• Sleepagotchi: веб3 додаток для відстеження сну та мобільна гра, що дозволяє заробляти на сні. Це гра прогресування на основі карт gacha, де користувачі заробляють токени під час сну та використовують їх для витягування карток.
• GM: Веб3 штучний інтелект для управління здоров'ям, який використовує штучний інтелект для покращення здоров'я, дозволяючи користувачам заробляти винагороди.

2.Ігри

• Визначення: веб3 ігри або ГеймФі
• Загальна кількість проектів: 10
• Конкретні проекти:
• Axie Infinity: Гра на картки, розроблена Sky Mavis, де гравці можуть розведення, виховання, битва і торгівля створіннями Axie.
• Genopets: гра на мобільний пристрій Move-to-Earn NFT, побудована на Solana, яка робить активний спосіб життя веселим та винагороджує. Genopet - це цифровий улюбленець гравця, еволюція якого тісно пов'язана з реальною активністю гравця. Подорожуючи, борючись та еволюціонуючи, їхні щоденні кроки живлять їхню подорож в Genoverse, заробляючи криптовалюту в процесі.
• Nine Chronicles: Децентралізована карткова рольова гра з боєм.
• Chibi Clash: Всесвіт гри Web3, у якому центральне місце займає його флагманський автоматичний боєць. Інспірований Hearthstone Battlegrounds та оформлений у стилі MapleStory, Chibi Clash Auto Battler - це асинхронна PvP-гра, в якій гравці наймають, підвищують рівень та розгортають війська.
• Primodium: Повністю ланцюжкова, відкрита, і складна гра, де гравці змагаються за контроль над картою, досліджують технології, та розширюють свої фабрики.
• Starbots: Гра NFT-битва роботів, де гравці будують фантастичних роботів для боротьби з іншими, збираючи частини та токени NFT.
• Легенди Венарі: стартап з блокчейн-ігор, що розробляє дослідницький RPG зі збором створінь. У світі пісочниці Легенди Венарі гравці приманюють, приручають та збирають створінь Венарі, конкуруючи за територію та рідкісні ресурси.
• Force Prime: Повністю ланцюжкова платформа гри Web3, яка пропонує багатокористувацькі битви героїв. Гравці тренують та налаштовують героїв та змагаються на міжнародному рівні.
• Amihan: Перша випадкова фермерська міні-гра на Telegram від гейм-студії FARM FRENS.
• Wildcard: Гра з колекцією карток Web3, створена для геймерів, фанатів та колекціонерів.

3.Спекуляція криптовалютою

• Визначення: Продукти, спрямовані на задоволення потреб користувачів у криптоспекуляціях
• Загальна кількість проектів: 3
• Конкретні проекти:
• Pump Fun: Платформа запуску мем-монет, де користувачі можуть створювати токени, які миттєво торгуються без необхідності забезпечення ліквідності.
• Moonshot: Платформа для виявлення, купівлі та продажу мем-монет. Вона дозволяє користувачам внести кошти за допомогою кредитних або дебетових карток та в будь-який момент вивести гроші через банківський переказ.
• Candlestick: радар можливостей криптовалют, що працює на основі оперативних торгових сигналів та прогнозів. Він надає великі набори даних про найбільші переможці, найбільших програшників та найбільш торговельні токени.

4.SocialFi

• Визначення: Проекти, які токенізують вплив користувачів на платформах соціальних мереж, перетворюючи його на нову форму спекуляції
• Загальна кількість проектів: 6
• Конкретні проекти:
• fantasy.top: Гра у торгівлю картками SocialFi (TCG), де гравці використовують картки торгівлі впливу—на основі криптоперсоналій на Twitter—щоб конкурувати та монетизувати соціальний капітал та дослідження.
• 0xPPL: Децентралізована соціальна мережа, створена для користувачів криптовалют, яка агрегує вміст з Lens, Farcaster та Twitter, одночасно інтегруючи криптовалютні функції.
• time.fun: Платформа токенізації часу, яка дозволяє "володарям часу" зв'язуватися з фанатами. Чим більше володарі часу надають цінність фанатам, тим більшою стає цінність їхнього часу через ринковий попит. Вони заробляють ETH з торгових комісій та викупів, коли хтось торгує їхнім часом.
• fam.: Веб3-нативний центр спільноти для відкриття, організації та насолоди активностями з сім'ями Web3. Він використовує ідентичність на ланцюжку для допомоги користувачам знаходити та збиратися з іншими учасниками в будь-який час і в будь-якому місці.
• Tribe.run: Протокол криптосоціальний на основі Solana. Це додаток SocialFi з приватними групами, до яких доступ відкритий за допомогою токенів, з можливістю спекуляцій та підтримкою прямого відео/голосового чату.
• EarlyFans: Соціальний проект SocialFi на Blast L2, де творці можуть давати громадські обіцянки та аукціонувати їх. Фани також можуть ініціювати хабарі та ставити на право отримання хабаря. Якщо творець не виконує обіцянку або дозволяє їй застаріти, всі кошти повертаються.

5. Економіка Творця

• Визначення: Платформи розподілу контенту Web3, які пропонують нові економічні моделі для творців контенту (письменників, відеовиробників, митців тощо)
• Загальна кількість проектів: 2
• Конкретні проекти:
• Koop: Koop дозволяє будь-якому творцю, колекціонеру або спільноті організувати та збирати кошти через мистецтво NFT або колекціонерські проходи. Кошти від колекціонерських проходів формують скарбницю (або банк) кожної спільноти, підтримуючи ініціативи та місії на ланцюжку. Спільноти можуть безпосередньо керувати своїми фінансами, використовувати унікальні навички учасників та управляти своєю організацією у веселих та соціальних способах.
• CreatorDAO: CreatorDAO - децентралізована автономна організація (DAO), спрямована на прискорення кар'єри творців та забезпечення спільного доступу до капіталу, технологій та спільноти. CreatorDAO пропонує наставництво, професійні інструменти для розвитку бренду та спільноту співпраці, яка інвестує в успіх одне одного.

6.Фінанси

• Визначення: Продукти спрямовані на зниження вартості та тертя використання та управління криптовалютою (наприклад, фіатні мости)
• Загальна кількість проєктів: 3
• Конкретні проекти:
• Hana Network: Гіпер-неформальна фінансова система з ефектами соціальної мережі. Вона запустила Hana Gateway, рішення для введення та виведення фіатних коштів. Hana Network має на меті просувати розподіл на базі користувачів через відкриті соціальні мережі.
• P2P.me: Децентралізована платформа в/з виходу в Індії. Вона покращує безпеку поза-ланцюгового блокування через систему репутації та підвищує конфіденційність за допомогою доказів нульового знання.
• Offramp: Децентралізований протокол шлюзу до фіату, який дозволяє будь-кому у світі швидко входити / виходити з криптовалюти, зберігаючи самоконтроль, без KYC та з низькими комісіями.

7.Інструменти

• Визначення: Продукти, що вирішують реальні проблеми користувачів, такі як карти Web3.
• Загальна кількість проєктів: 1
• Конкретні проекти:
• Proto: Відомий як Google Maps Індії, Proto - це платформа картографування, створена користувачами з токеновими стимулами, спрямована на трансформацію галузі геопросторових даних. Завдяки децентралізованому збору даних Proto може надавати високоякісні дані на реальному часі на частку від вартості традиційних методів. Унікальний підхід Proto дозволяє легко проникати в густонаселені та складні райони, надаючи підприємствам точні та актуальні дані, які відповідають їх потребам.

З погляду на тенденції інвестиційних уподобань, Alliance DAO почала інвестувати в та інкубувати проекти, спрямовані на споживачів у 2021 році. З 2021 року до першої половини 2023 року її основний акцент був на іграх та проектах економіки творців. З другої половини 2023 року до 2024 року її уподобання зсунулося в бік криптоспекуляцій, SocialFi та фінансових проектів.

Автор слідував загальнодоступному контенту, такому як статті та подкасти, що видає Alliance DAO, та узагальнив свою інвестиційну філософію щодо сектору споживчих товарів Web3 наступним чином:

1. Спочатку Alliance DAO вважує, що фундаментальна інфраструктура в екосистемі зараз в основному вже дозріла, і що потрібні більше проектів на рівні застосування, щоб надати реальну цінність та можливості монетизації в екосистемі.

2. По-друге, засновницькі команди повинні надавати перевагу виробництву-ринковій відповідності (PMF). Під час фази перевірки ринку зазвичай виникають два типи ризиків: ризик з боку продукту та ризик з боку ринку. Для проектів, спрямованих на споживачів, ризик з боку ринку є вищим. Тому варто уникати раннього введення токена, оскільки це може спотворити результати PMF.

3. На третьому місці цільові користувачі веб-застосунків для споживачів Web3 можуть бути сегментовані на основі їхньої ознайомленості з Web3. Зліва на кінці спектра знаходяться загальні користувачі, які не використовують Web3; справа - користувачі, які народилися з Web3. Для лівої групи елементи Web3 в дизайні продукту головним чином служать для зниження витрат на привернення користувачів (наприклад, через "рекламні токени") та захоплення ринкової частки. Для правої групи продукти повинні фокусуватися на введенні нових цільових активів, використанні попиту на інвестиції/спекуляції або вирішенні унікальних потреб користувачів, які народилися з Web3. На основі досягнутого до цього часу Alliance DAO показує більш виражену перевагу для останнього.

4. Четвертое, Alliance DAO четко различает профили пользователей в экосистеме Solana и экосистеме EVM и считает, что Solana более благоприятна для успеха потребительских приложений по четырем основным причинам:

• Більш жива спільнота: Користувачі Solana дуже ентузіазійно ставляться до участі в нових проектах, особливо тих, що мають спекулятивний потенціал, можливо, через сильніше динаміку ефекту багатства.
• Сильніша та більш ефективна підтримка екосистеми: Основні учасники у Solana більш спрямовані на спільноту та реагують на нові запуски проєктів.
• Швидка та економічна інфраструктура: Solana має на меті стати Nasdaq у торгівлі on-chain, пропонуючи низькі комісії за транзакції та швидке підтвердження. Її єдина, зручна базова ​​структура знижує криву навчання для нових користувачів.
• Вища обороноздатність продукту: оскільки Solana не ґрунтується на EVM, важче реплікувати Solana DApps, що підвищує бар'єр для копіювання.

Що таке веб-застосунки для споживачів Web3

Так звані споживчі додатки відносяться до того, що в китайському контексті відоме як "To-C" (до споживача) додатки. Це означає, що ваші цільові користувачі - це загальна громадськість, а не корпоративні клієнти. Просто відкрийте свій App Store - кожен додаток, який ви там бачите, відноситься до цієї категорії. Аплікації для споживачів Web3, отже, є продуктами програмного забезпечення, що звертаються до споживачів, які включають характеристики Web3.

Зазвичай, засновуючись на загальних категоріях, що зустрічаються в більшості магазинів додатків, ми можемо приблизно розділити консумерський додаток на наступні 10 категорій. Кожна категорія також може містити різні підтипи. При розвитку ринку багато нових продуктів поєднують функції з різних категорій, щоб створити відмінні пропозиції вартості. Однак ми все ще можемо класифікувати їх відповідно до їх основного вартісного пропозиції.

Парадигми, можливості та виклики у веб-застосунках для споживачів Web3

За результатами аналізу інвестиційної тези Alliance DAO та власних спостережень автора існує три загальних парадигми веб-застосунків для споживачів Web3:

1. Використання інфраструктури Web3 для оптимізації проблем, що виявлені в традиційних додатках для споживачів:

Це досить поширена модель. Як ми знаємо, значна частина інвестицій у простір Web3 була спрямована на інфраструктуру. Розробники, які приймають цей підхід, намагаються скористатися технічними властивостями інфраструктури Web3 для посилення конкурентоспроможності свого продукту або впровадження нових послуг. Ці інновації зазвичай надають переваги в двох ключових областях:

• a. Екстремальний захист конфіденційності та суверенітет даних
• Можливості: Конфіденційність завжди була центральною темою інновацій інфраструктури Web3. Від ранніх асиметричних систем ідентифікації на основі шифрування до інтеграції технологій ZK, FHE та TEE, Web3 переживає безперервну еволюцію. Багато провідних технологів у Web3, схоже, дотримуються глибоко недовірливого погляду на централізовані системи, прагнучи створити середовище, що не потребує довіри, де користувачі можуть вільно обмінюватися інформацією та цінностями. Найпрямішою перевагою є суверенітет даних користувачів — користувачі можуть зберігати приватні дані локально в надійному програмному/апаратному забезпеченні, зменшуючи ризик витоку даних. Багато споживчих додатків, які використовують цей підхід, зосереджуються на децентралізації як основній перевагі, включаючи децентралізовані соціальні платформи, моделі штучного інтелекту, відеоплатформи тощо.
• Проблеми: Однак роки ринкових випробувань свідчать про те, що ця модель не забезпечує явної конкурентної переваги. Це пояснюють дві причини: по-перше, занепокоєння споживачів щодо конфіденційності зазвичай виникає лише після масштабних порушень або порушень. У більшості випадків нормативно-правова база може в достатній мірі пом'якшити ці ризики. Тому, якщо захист конфіденційності досягається за рахунок більшої складності або вартості, він стає менш привабливим. По-друге, більшість сучасних бізнес-моделей споживчих додатків покладаються на вилучення даних, наприклад, для цільової реклами. Наголошення на конфіденційності може зруйнувати ці моделі, оскільки дані користувачів фрагментуються в ізольовані сховища. Це ускладнює розробку стратегій сталої монетизації. Якщо продукт змушений повернутися до токеноміки, це вносить непотрібні спекуляції, відволікаючи команду та ускладнюючи виявлення PMF — це питання буде детально розглянуто пізніше.
• b. Низькі витрати, глобальні, цілодобові довірені середовища виконання
• Можливості: Поява різних мереж L1 та L2 надає розробникам новий тип глобального, завжди доступного, багатостороннього довіреного середовища виконання. Традиційно послуги програмного забезпечення підтримуються кожним провайдером—на їх власних серверах або в хмарі. Але в сценаріях, що включають участь кількох сторін з рівною силою або особливо чутливими даними, довіра стає витратною. Ці витрати на довіру перетворюються на високі витрати на розробку та використання, наприклад, у випадках використання міжнародних платежів. Децентралізовані середовища виконання Web3 можуть значно зменшити такі витрати. Стейблкоїни є головним прикладом цієї користі.
• Виклики: Хоча це, безумовно, конкурентна перевага з точки зору витрат і ефективності, знайти правильні сценарії використання складно. Як вже зазначалося раніше, переваги проявляються лише тоді, коли беруть участь кілька незалежних сторін, з рівноважною владою та потребами у чутливих даних - вузький набір умов. До цього часу більшість успішних застосувань цієї моделі залишаються в фінансових послугах.

2. Використання криптовалютних активів для розробки нових маркетингових стратегій, програм лояльності або бізнес-моделей

Подібно до першої парадигми, розробники, що вибирають цю модель, також мають на меті впровадження елементів Web3 на встановлених і зрілих ринках для отримання конкурентної переваги. Однак у цьому випадку увага більше зосереджена на використанні сильних фінансових властивостей криптовалютних активів для створення кращих маркетингових стратегій, систем лояльності або навіть цілком нових бізнес-моделей.

Відомо, що будь-який актив має дві форми вартості: корисну (товарну) вартість та фінансову вартість. Перше відноситься до практичного використання активу в реальному світі, наприклад, житлової вартості власності. Останнє стосується його вартості на фінансових ринках, яка в разі криптовалют часто походить від високої ліквідності та волатильності, що створюють спекулятивні можливості. Криптовалютні активи є типом активів, де фінансова вартість далеко переважає корисну вартість.

З погляду більшості розробників у цьому просторі впровадження криптовалютних активів може принести три основні переваги:

• a. Маркетинг на основі токенів (наприклад, Airdrops), щоб знизити вартість привернення користувачів
• Можливості: Для більшості додатків для споживачів привернення користувачів за низькими витратами на ранніх етапах є ключовим викликом. Токени, завдяки своєму сильному фінансовому привабливості і тому, що їх можна створити практично безкоштовно, пропонують низькоризиковий спосіб для ранніх проектів привернути увагу. Порівняно з витратами реальних коштів на рекламу, використання токенів безкоштовно для привернення користувачів є більш ефективним вибором. У цьому контексті токени працюють аналогічно до "рекламних кредитів". Багато проектів слідують цій моделі - особливо в екосистемі TON та міні-іграх.
• Виклики: Є дві основні проблеми: По-перше, користувачі, яких отримують таким чином, часто є криптоспекулянтами, а не реальними користувачами продукту. Багато з них - мисливці за айрдропами або частина організованих груп фармінгу. Перетворення цих користувачів у активних учасників є надзвичайно складним і може призвести до неправильного розуміння командою справжньої відповідності продукту ринку, що може призвести до перевитрат у неправильному напрямку. По-друге, коли ця модель стає більш поширеною, маржинальний прибуток від маркетингу айрдропів зменшується. Щоб зберегти привабливість, проекти змушені збільшувати вартість токенів для привернення уваги.
• b. Моделі лояльності X-to-Earn
• Можливості: Збереження та залучення користувачів - ще одна важлива проблема для додатків для споживачів. Винагородження певних поведінкових моделей користувачів токенами (X-to-Earn) стало поширеним способом зменшення витрат на підтримку активних користувачів. Ці системи лояльності стимулюють користувачів постійно залучатися до конкретних функцій продукту.
• Виклики: Коли липкість продукту залежить від фінансових винагород, користувачі зсувають свою увагу з функціональності на доходи. Якщо потенційний прибуток зменшується, увага користувачів швидко втомлюється. Це особливо шкідливо для платформ, які покладаються на контент, створений користувачами. Якщо винагороди пов'язані з ринковою вартістю токена, команда стикається з тиском на управління ціною токена (особливо в спекулятивному ринку), що додає фінансові та операційні тяготіння.
• c. Монетизація безпосередньо через емісію токенів
• Можливості: У традиційних додатках для споживачів монетизація зазвичай приймає одну з двох форм: 1. Безкоштовний доступ з захопленням довгострокової вартості через трафік та платформенні ефекти; 2. Платні послуги або підписні функції (наприклад, преміальні інструменти). Перше забирає час; друге важко масштабувати. Токени пропонують третій шлях: монетизацію через прямі продажі токенів.
• Виклики: Це, очевидно, нестійке. Як тільки проект виходить з фази стрімкого зростання, надходження нових капіталів сповільнюється. Оскільки модель є нуль-сумовою, стимули проекту не співпадають з інтересами користувачів, що призводить до відтікання. Якщо проект не активно обмінюється на готівку, він може потрапити у фінансові труднощі через слабкі потоки доходів і стати залежним від збирання коштів, що залишає його на милості ринкових циклів.

3. Повно обслуговуємо користувачів Web3-Native, вирішуючи їх унікальні проблеми

Третій парадигма відноситься до споживчих додатків, спеціально розроблених для користувачів, які належать до Web3. Ці додатки можна розділити на дві категорії в залежності від напрямку їхньої інновації:

• a. Створення нових наративів та монетизація невикористаної вартості серед користувачів Web3 для створення нових класів активів
• Можливості: Пропонуючи користувачам Web3-нативні нові спекулятивні активи (наприклад, у SocialFi), розробники можуть отримати цінову владу над цими активами з самого початку. Це дозволяє їм видобувати монопольний прибуток - щось, що зазвичай потребує інтенсивної ринкової конкуренції та сильних конкурентних перешкод у традиційних галузях промисловості.
• Виклики: Чесно кажучи, ця парадигма значною мірою залежить від командних ресурсів, особливо від того, чи зможуть вони заслужити визнання та підтримку окремих осіб чи установ, які мають сильний вплив або «цінову владу» у просторі Web3. Це породжує дві основні проблеми: по-перше, у міру розвитку криптоіндустрії цінова влада активів динамічно змінюється — від ранніх криптографічних OG до венчурних капіталістів, потім до централізованих бірж (CEX), пізніше до крипто-KOL, а тепер навіть до політиків, знаменитостей або традиційних підприємців. Команди повинні помічати ці зрушення та швидко створювати альянси з новими впливовими гравцями — для цього потрібна глибока обізнаність на ринку та потужні мережеві ресурси. По-друге, конкуренція за увагу «ціновиків» активів є надзвичайно дорогою. У цій парадигмі ви не просто боретеся з іншими додатками в певній вертикалі — ви конкуруєте з усіма творцями токенів у просторі за увагу невеликої групи впливових фігур. Це жорстка змагальна гра.
• b. Надання нових продуктів на основі інструментів для задоволення невирішених потреб користувачів Web3-нативних або покращення їх досвіду
• Можливості: зі зростанням прийняття криптовалюти база користувачів, які використовують Web3, також розширюється, що робить сегментацію користувачів більш життєздатною. Продукти, спрямовані на реальні, невиконані потреби цієї групи користувачів, часто здатні досягти ПМС (відповідності продукту-ринку) більш ефективно і побудувати більш стійкі бізнес-моделі - до прикладів входять інструменти аналізу даних, торгові боти та інформаційні платформи.
• Виклики: При вирішенні реальних проблем користувачів розвиток продукту стає більш стійким, але зазвичай терміни стають більш тривалими. Оскільки ці продукти не мають на меті піару або наративу, а базуються на реальних випадках використання, вони часто не можуть залучити великі суми фінансування в ранній стадії. Збереження терпіння та відданість довгостроковим цілям серед галасу навколо запусків токенів та високооцінених фінансувань може бути надзвичайно важким.

Відображення Інвестиційної Тези для Веб3 Споживчих Додатків

Ми тепер представляємо наші думки з приводу інвестиційної теорії, що стоїть за сектором споживчих застосунків Web3, яку можна узагальнити в п'ять ключових перспектив:

1. Як перебороти спекулятивні цикли - це основний виклик для веб3 споживчих додатків

Як одне з найуспішніших споживчих додатків Web3 з попереднього ринкового циклу, Friend.Tech надає нам цінні уявлення. За даними Dune Friend.Tech накопичив загальну комісію протоколу в розмірі $24,313,188. Загальна кількість користувачів (трейдерів) досягла 918,888. Це вражаючі показники продуктивності для будь-якого додатка Web3.

Однак проект наразі зіткнувся зі значними викликами, що випливають з кількох факторів. По-перше, щодо дизайну продукту, Friend.Tech використовував механізм кривої зв'язності, що вводить сильний спекулятивний аспект у те, що фундаментально є соціальним застосуванням. Це привернуло велику кількість користувачів у короткостроковій перспективі, використовуючи багатство ефектів, але також підвищило бар'єр для нових користувачів у довгостроковій перспективі. Це суперечить тому, як більшість проектів Web3 та KOL в даний момент покладаються на відкритий публічний трафік для збільшення свого впливу. Крім того, Friend.Tech занадто пов'язав механіку свого токену з основною корисністю продукту. В результаті користувацька база стала домінуючою для спекулятивних учасників, зміщаючи увагу від функціональної вартості додатка. Це в кінцевому підсумку спричинило його застою.

Отже, для більшості споживчих додатків Web3 після залучення великої кількості користувачів команди повинні уважно розглянути, як ідентифікувати відповідність продукту-ринку (PMF), забезпечити залученість користувачів та перейти поза спекулятивну фазу, щоб побудувати стійку бізнес-модель. Тільки вирішуючи ці проблеми, додатки споживчиків Web3 можуть досягти справжньої масової прийнятості.

2. Як оцінити споживчі програми Web3 під час інвестиційного процесу

Загалом оцінка інвестицій у споживчі додатки Web3 може бути розкладена на дві основні виміри: По-перше, проаналізуйте операційні дані продукту, щоб оцінити його ринковий потенціал. Це можна поділити на дві області:

• Дані користувача: Для більшості споживчих додатків метрики користувачів завжди є найважливішими, оскільки значний користувацький базис є передумовою для дослідження стійких бізнес-моделей. Подібно до того, як оцінюються додатки Web2, ми можемо використовувати традиційні метрики, такі як DAU (щоденні активні користувачі), темп зростання користувачів та показник утримання користувачів, щоб визначити, чи досяг продукт-ринкового відповідання (PMF). Крім того, акцент може варіюватися в залежності від категорії та етапу застосування Web3. Наприклад, в соціальних додатках Web3 утримання користувачів особливо важливе. Інвестори часто починають спостерігати за нішевими ринками - якщо додаток показує стійке утримання в унікально визначеному сегменті користувачів, це є гарним показником інвестиційного потенціалу. Звичайно, слід дбати про перевірку автентичності даних та уникати хибних сигналів PMF, спричинених активністю ботів.
• Дані конверсії: Поза метрикою користувачів, дані, пов'язані з конверсією, такі як AUM (активи під управлінням) та витрати користувачів, також важливі для оцінки комерційного потенціалу. Якщо додаток має велику користувацьку базу, але низькі AUM або низькі середні витрати користувачів, це може свідчити про обмежений потенціал монетизації. Крім того, не всі доходи однакові — якість доходу має значення. Якщо дохід базується на реальному використанні продукту (користувачі платять за реальну корисність), а не на спекулятивних токенних стимулах, то бізнес-модель ймовірно буде більш стійкою.

Друге, оцініть засновницьку команду. Сюди входять три ключові фактори: 1. Технічна міцність: Здатність команди створювати оборонну технологію є основою для довгострокової конкурентної переваги. 2. Чутливість до ринку та адаптивність: Команда повинна бути гнучкою, відкритою до нових ідей та дуже чутливою до виявлення невдоволених потреб на ринку — і готовою швидко змінювати напрямок, коли з'являються можливості. 3. Стратегічні ресурси: Це включає партнерство з іншими додатками, відносини з KOLs та мережі розподілу — всі ці фактори впливають на успіх проекту під час зростання або запуску токенів.

3. Як визначити успішну веб-консолідовану споживчу програму

З погляду інвестора визначення успішного споживчого додатку Web3 є цікавим питанням. Чи успіх залежить від доходу чи від ціни токенів? Загалом кажучи, ці два поняття взаємопов'язані. Якщо проект не може забезпечити стійкий дохід, то, в кінцевому підсумку, його токен не матиме великої вартості у довгостроковій перспективі. Однак відповідь також залежить від вашого інвестиційного горизонту. Якщо інвестиційний період короткий, то важлива ціна токенів, і увага звертається на оцінку токеноміки. Якщо інвестиція довгострокова, то акцент робиться на доходах і на стійкості дохідної моделі.

4. Модель "Заводу додатків" може бути більш надійною стратегією для веб-3 споживчих додатків

Придивляючись до розвитку китайської індустрії Web2, ByteDance запустив багато успішних додатків для споживачів. Їх стратегія полягала в безперервних експериментах з запуском різних типів продуктів, дозволяючи ринку вирішувати, які з них будуть успішними, а потім удвічі збільшувати переможців. Те, що зробило цю модель працюючою, - це їх велика користувацька база, яка значно знизила їхні витрати на спроби й помилки. Цей досвід можна передати на Web3.

З цієї перспективи проекти, такі як Friend.Tech, все ще мають можливість в цьому циклі. Принаймні вони змогли показати початковий успіх, привабивши велику користувацьку базу та генеруючи стабільний дохід. Ці переваги можуть дозволити їм розвиватися в фабрику веб-застосунків Web3 — тому варто стежити за їхнім майбутнім розвитком.

5. Які характеристики визначать наступну успішну веб-додаток для споживачів Web3?

Ми вважаємо, що в наступному ринковому циклі успішні споживчі додатки Web3 виникнуть за наступними трема парадигмами:

Перша парадигма: продукти, які спочатку приваблюють криптовалютних KOL своїм веселим або привабливим дизайном, а потім використовують цих інфлюенсерів, щоб залучити своїх підписників на платформу, ефективно вирішуючи проблему холодного старту. Показовим прикладом є Kaito, чия команда має потужні технічні можливості та інноваційну модель стимулювання. Ці сильні сторони допомогли їм забезпечити значну частку розуму в криптоспільноті, що дозволило глибоко проникнути в різні спільноти. У той же час Kaito звертається до ключової больової точки Web3: як проєкти можуть ефективніше залучати користувачів під час маркетингу. Накопичуючи велику базу роздрібних користувачів і створюючи точні профілі користувачів на основі обміну думками, Kaito забезпечує цільовий маркетинг для компаній Web3, надаючи йому більш стійку бізнес-модель і допомагаючи йому вийти за рамки короткострокових спекуляцій.

Другий парадигма: Продукти, які акцентуються на реальних потребах користувачів Web3-native, і покладаються лише на силу продукту для залучення уваги. Не вводячи токен занадто рано, ці додатки можуть уникнути привертання спекулятивних користувачів під час їх фази PMF, що призводить до вищого утримання користувачів. До прикладів належать Polymarket та Chomp.

Третя парадигма: інновації в бізнес-моделях. Одним із яскравих прикладів є Grass, який допомагає користувачам монетизувати незадіяні обчислювальні потужності, особливо у випадках використання, пов'язаних зі штучним інтелектом, і конвертує цю цінність за допомогою токенів. Хоча Grass більше схиляється до моделі B2B, таке мислення «економіки спільної участі» також може надихнути майбутній дизайн споживчих додатків Web3.

6. Які категорії найбільш ймовірно стануть серед перших веб-застосунків Web3, щоб знайти PMF у криптовалюті?

На основі поточних тенденцій на ринку та вибору інвесторів, найбільш ймовірно, що веб3-споживчі додатки, які найближчим часом досягнуть відповідності продукту-ринку (PMF), очікується, що прийдуть з таких категорій:

По-перше, додатки Web3 Social залишаються дуже популярними на ринку. Більшість Web3-проєктів значною мірою покладаються на соціальні мережі для маркетингу, і порівняно з традиційними інвесторами, криптоінвестори також вважають за краще використовувати соціальні платформи для отримання інформації та формування мереж, заснованих на цінності. Це підкреслює важливість нативних соціальних додатків Web3. Токенізуючи соціальну взаємодію або використовуючи потреби нішевих користувачів, а також навчаючись на досвіді Friend.Tech, майбутні соціальні додатки можуть прийняти більш стійкі бізнес-моделі та покращити утримання користувачів, що допоможе їм вийти за рамки спекулятивного ажіотажу та відкрити справжній PMF.

По-друге, інструменти торгівлі на ланцюжку показують значний потенціал. Оскільки активність монети MEME продовжує зростати, інвестори все більше звертають увагу на торгівлю на ланцюжку. Вибухове зростання інструментів, таких як OKX Wallet та GMGN, свідчить про сильний попит. Проте, коли ці основні інструменти стають широко поширеними, прибутки від популярних стратегій зменшаться через перенаселеність. Це збільшить попит на індивідуальні рішення для торгівлі. Продукти, які пропонують відмінні стратегії або інструменти для досвідчених користувачів, можуть скористатися цінною ринковою можливістю.

По-третє, варто також звернути увагу на платіжні додатки. Після прийняття недавнього законодавства щодо стейблкоїнів, розроблених для платежів, більшість регулятивного тиску, який раніше тягнув на собі платіжні додатки, був знятий. Це створює передумови для зростання. Завдяки низьким витратам блокчейну та високій ефективності розрахунків, платіжні додатки Web3 мають реальну можливість побудувати рівню в кейсах, таких як міжнародні платежі та дохід від бездіяльного капіталу.

Нарешті, DeFi залишається ключовою категорією для моніторингу. Як одна з небагатьох категорій, яка вже досягла PMF, DeFi є основою простору Web3. Успіх платформ, таких як Hyperliquid, показує, що користувачі все ще цінують децентралізацію. При поліпшенні інфраструктури колишні обмеження щодо продуктивності та затримок зникнуть. У високочастотних фінансових сценаріях, де важлива продуктивність, DeFi буде все більше відповідати або навіть перевершувати продуктивність CeFi, відкриваючи двері для більшої кількості продуктів, подібних до Hyperliquid, щоб викликати централізовані біржі.

Відмова від відповідальності:

1. Ця стаття була опублікована спочатку [ MarsBit]. Усі права залишаються за оригінальним автором [IOSG]. Якщо у вас виникли які-небудь питання щодо цього перевидання, будь ласка, зв'яжіться зGate Learnкоманда для вирішення.

2. Відмова від відповідальності: Погляди та думки, висловлені в цій статті, представляють лише особисті погляди автора і не становлять жодної інвестиційної поради.

3. Команда Gate Learn відповідає за переклад на інші мови. Якщо не надано згоду, жодна перекладена версія не може бути скопійована, поділена або опублікована без належного згадування авторства доGate.io.