O título original: O que é o CPI dos EUA? Como o Índice de Preços ao Consumidor afeta o mercado de ações, composição e cálculo, diferenças no CPI core.. Análise completa

O Federal Reserve dos EUA (Fed) divulgou um índice de preços ao consumidor (CPI) desta semana, maior do que o esperado, o que causou uma queda geral no mercado de capital de risco e enfraqueceu as expectativas de o Fed reduzir as taxas de juros. Este artigo explica aos leitores em detalhes o que é o CPI, sua composição e cálculo, e qual impacto terá na inflação e no mercado de ações.

Conteúdo deste artigo

1. O que é CIP?
2. Qual é a fórmula de cálculo para CIP?
3. Qual é a taxa de aumento anual do IPC?
4. Últimas Alterações nos Pesos do CPI dos EUA
5. Uma análise mais detalhada dos preços ao consumidor nos EUA
6. O que é CPI básico?
7. O impacto do IPC no mercado de ações?

O Departamento do Trabalho dos EUA anunciou os dados mais recentes do CIP (Índice de Preços ao Consumidor) no final do dia 10 desta semana, mostrando que o aumento anual do CIP nos EUA em março (em relação ao ano anterior) subiu para 3,5%, acima do esperado 3,4%.

Depois de excluir os preços altamente voláteis dos alimentos e da energia, o índice de preços ao consumidor principal nos Estados Unidos em março aumentou 3,8% anualmente, também superior ao esperado 3,7%. Isso mostra que a inflação não caiu em março, aprofundando a expectativa de que o Federal Reserve possa manter as taxas de juros altas por mais tempo.

Dados do IPC dos EUA (Índice de Preços ao Consumidor)

Mas você já se perguntou, além de julgar se é alto ou baixo a partir dos dados, o que exatamente compõe o CIP? Como é calculado, que impacto isso tem no mercado de ações e qual é a diferença com o CIP principal? O artigo a seguir ajudará você a entender tudo isso.

O que é CIP?

CPI, ou Índice de Preços ao Consumidor, é um indicador comumente usado para medir o nível de preços de um país. O CPI é geralmente publicado regularmente pelo governo ou agências autorizadas pelo governo. Ele calcula a variação percentual do custo necessário para os consumidores comprarem um determinado número de bens e serviços representativos, pesquisando seus preços.

Por exemplo: se você comprou uma xícara de café por 30 yuan no ano passado, mas hoje o preço foi ajustado para 35 yuan, o CIP está calculando esse tipo de mudança.

Tipicamente, o CIP é calculado com base no preço médio ao longo de um certo período de tempo, seja ele um mês, um trimestre ou um ano. Como um dos indicadores importantes para avaliar a taxa de inflação de uma economia, o CIP está especialmente sob escrutínio quando atinge um novo recorde nos Estados Unidos.

Qual é a fórmula de cálculo do CIP?

A fórmula de cálculo simples para CIP é a seguinte:

CIP = (Soma dos preços de bens e serviços no momento atual ÷ Soma dos preços de bens e serviços no período base) × 100

Aqui, o período base é o ponto de tempo usado para comparação, geralmente definido em 100. O resultado do CIP representa a mudança percentual no preço de bens e serviços no momento atual em comparação com o período base.

Especificamente, o processo de cálculo do CIP envolve a escolha de uma cesta de bens e serviços representativos, abrangendo os preços de alimentos, habitação, transporte, cuidados de saúde, educação, entretenimento e outros bens e serviços, e calculando-os de acordo com seus respectivos pesos. A fórmula e o método do CIP podem variar em diferentes países ou regiões, mas o princípio básico é semelhante.

Qual é a taxa de aumento anual do CIP?

Como o nome sugere, a taxa de aumento anual do CIP refere-se a se os dados atuais aumentaram ou diminuíram em comparação com o CIP de 12 meses atrás, servindo assim como uma medida de mudanças de preço. O método de cálculo é: (CIP deste ano - CIP do ano passado) / CIP do ano passado.

Últimas Alterações nos Pesos do CPI dos EUA

O Departamento de Trabalho dos EUAanunciouno início de 2023, a partir de janeiro daquele ano, as regras para o cálculo dos pesos do CIP sofreram um grande ajuste (originalmente, os pesos do CIP eram atualizados a cada dois anos, mas agora serão atualizados anualmente). As mudanças nos pesos do CIP dos EUA em 2023 são as seguintes:

Habitação: 44.38% (+2%)

Entretenimento: 5.38% (+0.3%)

Alimentos: 14.37% (+0.1%)

Vestuário: 2.47% (inalterado)

Outros bens e serviços: 2.67% (-0.1%)

Assistência médica: 8.1% (-0.4%)

Educação e comunicação: 5,84% (-0,6%)

Transporte: 16.74% (-1.4%)

Em geral, focar exclusivamente no índice de CIP em si não é muito significativo. O que precisa ser observado é a taxa de aumento anual do CIP, que também é vista como a taxa de inflação e serve como uma referência importante para o governo.

Uma análise mais detalhada dos preços ao consumidor nos EUA

De acordo com dados da M Square Finance, pode-se observar a partir da decomposição do Índice de Preços ao Consumidor que os índices de habitação, transporte e saúde ainda são os maiores contribuintes para o crescimento mensal de preços, e o índice de energia também subiu de -1,74% em fevereiro para 2,13% em março.

Os declínios mais significativos estão nas vendas de carros novos e usados, bem como ligeiras diminuições nos índices de entretenimento de lazer e educação. Mas, no geral, não houve muito progresso na redução da inflação em março de 2024.

O que é o CPI Core?

Os leitores frequentemente verão outro índice chamado CPI central (Índice de Preços ao Consumidor). Isso se refere ao Índice de Preços ao Consumidor obtido excluindo os preços de energia e alimentos mais voláteis.

A razão para esse design é porque as flutuações de preços de alimentos e energia são geralmente facilmente afetadas por fatores sazonais ou eventos repentinos (como guerra). Portanto, para observar mais precisamente as mudanças reais de preços, o CPI central é frequentemente usado como um indicador de referência prioritário pela maioria dos governos nacionais.

O Impacto do CIP no Mercado de Ações

O índice de CIP é um indicador econômico ao qual o mercado presta grande atenção, especialmente porque o Federal Reserve (Fed) está atualmente empenhado em combater a inflação alta. Se o CIP continuar a diminuir, isso indica que a política deflacionária do Fed é eficaz e os preços continuam a cair.

Por outro lado, se o índice de CPI permanecer alto, isso indica que o Fed pode precisar apertar ainda mais a política monetária. Se optarem por aumentar ainda mais as taxas de juros, os fundos podem sair rapidamente do mercado de investimentos de risco, o que geralmente é desfavorável para criptomoedas e o mercado de ações.

Geralmente, quando o índice de CPI sobe, o mercado geralmente espera que a inflação futura suba, o que pode ter um impacto negativo no mercado de ações.

Porque a inflação pode levar a uma queda no poder de compra do consumidor e a um aumento nos custos corporativos, o que pode reduzir o consumo e o investimento, desacelerar o crescimento econômico e, assim, afetar o mercado de ações. Além disso, uma alta taxa de inflação pode fazer com que os bancos centrais aumentem as taxas de juros para conter a inflação, o que pode resultar em um aumento nas taxas de juros, tornando o mercado de ações relativamente desfavorável.

Pelo contrário, quando o índice de CPI diminui, o mercado pode ter expectativas positivas para o crescimento econômico futuro e tendências de taxa de juros, tendo assim um impacto positivo no mercado de ações. Porque a deflação pode fazer com que o banco central adote medidas para relaxar a política monetária, reduzindo as taxas de juros, promovendo o consumo e o investimento, e beneficiando o mercado de ações.

No entanto, as mudanças no índice de CPI não são os únicos fatores que afetam o mercado. Os preços serão afetados por fatores como desempenho corporativo, política governamental, riscos geopolíticos, etc. Portanto, os investidores precisam considerar diversos fatores de forma abrangente para formular estratégias de investimento.

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