Kamino Finance คืออะไร?

Kamino Finance เป็นโปรโตคอลการเงินที่ไม่ centralize (DeFi) บน Solana ที่มีโซลูชันสำหรับการยืม, การให้ยืม, และการบริหารจัดการ Likelihood มันเริ่มต้นเป็นแพลตฟอร์ม Likelihood ที่ concentrat สำหรับผู้ทำตลาดและได้เปลี่ยนแปลงเป็นโครงการ DeFi ที่สมบูรณ์

แพลตฟอร์มช่วยให้ผู้ใช้สามารถฝากสินทรัพย์ของตนและรับดอกเบี้ย สินทรัพย์ที่ฝากเหล่านี้จะถูกเก็บรวมกันในกลยุทธ์ความเหมาะสมสำหรับการแลกเปลี่ยนที่ไม่มีกลาง (DEXs) การเปลี่ยนแปลงเป็นโครงการ DeFi ที่ทำงานได้ทำให้ Kamino สามารถเปิดตัว Kamino 2.0 ได้

การอัปเกรดได้นำเสนอ K-Lend, แอปพลิเคชันที่ผสมผสานคุณสมบัติ เช่น ตลาด Likuiditi รวม, k-Tokens, กลไกการจัดการความเสี่ยงขั้นสูง, ซิมูเลเตอร์ความเสี่ยงแบบเรียลไทม์, และระบบ Oracle ที่ปรับปรุง

นี่ทำให้โครงการสามารถทำให้กิจกรรมของผู้ใช้ DeFi ง่ายขึ้น พร้อมทั้งเสริมความสามารถในการบริหารเงินและการจัดการความเสี่ยง

ประวัติศาสตร์ของโครงการ Kamino

โครงการ Kamino ได้เริ่มต้นในปี 2022 โดยสี่ผู้ก่อตั้ง โกนซาโล ปาเรโจ, โรดริโก เปรินา, เบนจามิน กลีสัน, และ กูโต้ ฟราโกโซ

กอนซาโล ปารีโจ เป็นผู้บริหารฝ่ายบริหารโครงการ ในขณะที่ โรดริโก เปเรนญ่า เป็นผู้อำนวยการและผู้บริหารเทคโนโลยีชีวภาพ ฮินริเค เนซกา เป็นสมาชิกในทีมบริหารที่รับผิดชอบในการปรับปรุงผลิตภัณฑ์ที่นำเสนอโดยโครงการ Kamino

โครงการได้ดำเนินการรอบการระดมทุนเมล็ดเดียวเพื่อเพิ่มเงิน 6.1 ล้านเหรียญ รอบนี้ได้รับการสนับสนุนจาก Ariel Patschiki, Clocktower Technology Ventures, David Arana, Flourish Ventures, และ Gilgamesh Ventures

โครงการยังดำเนินการแผนกิจกรรม Kamino Points Initiatives ซีซั่น 1 ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อรางวัลผู้ใช้ที่มีอยู่พร้อมสร้างสรรค์ผู้ใช้ใหม่ให้เข้าร่วมระบบนี้ กิจกรรมถูกกำหนดไว้เป็นระยะเวลาสามเดือนตั้งแต่ไตรมาสแรกของปี 2024

พื้นฐานหลัก

ห้องเก็บเหรียญอัตโนมัติ

ห้องเก็บเหรียญสดอัตโนมัติเป็นพื้นสระเหรียญสดที่มีการอัตโนมัติในการทำให้ผู้ใช้ได้รับรายได้ passively ใน CLMMs แบบเดิม ผู้ใช้ที่ฝากสินทรัพย์ในแพลตฟอร์มจะได้เผชิญกับการเปลี่ยนแปลงราคาที่อาจทำให้เกิดขาดทุนชั่วคราว (IL)

การตั้งค่าช่วงการให้ความสะดวกในการให้สภาพความเป็นมืออาชีพ การปรับปรุงด้วยมือ และการลงทุนใหม่ๆ จากรายได้ที่ได้รับ นี้ ต้องการการโต้ตอบหลายรอบและค่าธรรมเนียมในการใช้ก๊าส โปรเจกต์ Kamino มีการแก้ปัญหาเหล่านี้ผ่านการอัตโนมัติ ตำแหน่งถูกปรับสมดุลอย่างต่อเนื่องเพื่อประสิทธิภาพที่ดีที่สุด และรางวัลถูกคอมเพานด์อัตโนมัติเพื่อการเจริญเติบโตอย่างรวดเร็ว

ถามถึงการฝากและถอนด้วยฝังถาวรที่ทำอัตโนมัติ ซึ่งไม่จำเป็นต้องฝากเหรียญหลายร้อยและนำมาฝาก และเพื่อความสะดวกสบายของผู้ใช้ Kamino จะออก k-Tokens ให้กับผู้ฝาก

เหล่านี้เป็นหลักฐานที่ซื้อขายได้ของเงินฝากที่ผู้ใช้สามารถใช้เพื่อยืมเงินและเพิ่มผลตอบแทนของพวกเขา ตัวโทเค็นเหล่านี้ยังคงมีค่าใช้การที่ให้ผลตอบแทนในขณะที่ถูกใช้เป็นหลักทรัพย์ คุณสมบัตินี้ช่วยให้โครงการสามารถให้กลยุทธ์ที่ประสิทธิภาพทางเงินทุนและสิ่งช่วยเหลือไปยังผู้ใช้

Kamino Lend

โครงสร้าง KaminoLend เป็นโครงสร้าง Likuiditi เดียวที่แทนที่โครงสร้างพูลหลายรายการแบบดั้งเดิม โดยการเลือกที่จะไม่แยก Likuiditi ที่มีอยู่ โครงการ mitiGate.ios การใช้ Likuiditi ต่ำลง ซึ่งป้องกันเจ้านายพันธบาลจากการรับค่าธรรมเนียมต่ำลง

โครงสร้าง Likend เดี่ยวสำหรับสระเงินสดเดี่ยวที่แตกต่างกัน เช่น โทเคน SOL และ SOL-LST ในสระเว้นหลายส่วนทำให้ผู้ใช้สามารถซื้อขายระหว่างสินทรัพย์หลายรายการ ในขณะที่โครงการรวบรวม Likend ที่มีสภาพสติปัดที่มีอยู่ มีระบบเพื่อลดความเสี่ยง หนึ่งในระบบที่เช่นนั้นคือ โหมดเพิ่มความสูง หรือ ฟังก์ชัน e-Mode ซึ่งช่วยให้มีการกำหนดพารามิเตอร์สินทรัพย์ที่กำหรับภายในสระเดี่ยว

คุณสมบัติ e-Mode คล้ายกับโหมดประสิทธิภาพของ Aave V3 ช่วยให้ผู้ใช้ยืมสินทรัพย์ที่มีความสัมพันธ์สูงในอัตราส่วนเงินกู้ต่อมูลค่า (LTV) ที่มีประสิทธิภาพ K-Lend จัดกลุ่มสินทรัพย์เป็น "กลุ่มยกระดับ" ภายในตลาดแบบครบวงจร แต่ละกลุ่มสามารถตั้งค่าพารามิเตอร์ LTV และเกณฑ์การชําระบัญชีของตนเองในเปอร์เซ็นต์ที่เหมาะสมทําให้สามารถควบคุมความเสี่ยงและเลเวอเรจได้มากขึ้น

คุณสมบัติของนิเวศ Kamino: Multiply Vaults, Borrow/Lend และ Risk Dashboard

ห้องเก็บของมูลติเพลย์

Source: เว็บไซต์ Kamino Finance

Multiply Vaults เป็นผลิตภัณฑ์ Kamino ที่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถใช้ประโยชน์จากสินทรัพย์ของตนและใช้ประโยชน์จากโอกาสในการให้ผลตอบแทน คุณลักษณะนี้สร้างขึ้นโดยใช้หลักประกัน eMode และ kToken ของ K-Lend เพื่อนําเสนอกลยุทธ์สําหรับการใช้เงินทุนอย่างมีประสิทธิภาพ

อินเทอร์เฟซ Multiply Vault ช่วยให้ผู้ใช้สามารถเปิดและจัดการตำแหน่งพร้อมจัดการกับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับตำแหน่งนั้น หากผู้ใช้จ่าย JitoSOL เข้าสู่ multiply vault พวกเขาจะได้รับ k-Token เทียบเท่าซึ่งสามารถใช้เป็นหลักทรัพย์เพื่อยืม SOL และเพิ่มการเปิดโอกาสในการลงทุนของพวกเขา

ตามที่เคยกล่าวไว้ การยืมสินทรัพย์จะมี LTV 75% ที่อนุญาตให้มีความเครียดสูงสุด 4 เท่า อย่างไรก็ตาม e-Mode ของ Kamino สามารถเพิ่ม LTV ไปยัง 90% ทำให้มีความเครียดสูงสุด 10 เท่า โดยการยืม SOL และฝากเข้าไปในคลังทรัพย์ ผู้ใช้สามารถเพิ่มโอกาสในการเคลื่อนไหวราคาของ SOL ซึ่งมีผลตอบแทนและความเสี่ยงที่สูงมาก

เมื่อผู้ใช้สามารถรักษาอัตราผลตอบแทนยุติธรรมบวกได้ SOL ที่ถูกยืมจะยังคงมีผลตอบแทน

ยืม/ให้ยืม

แหล่งที่มา: เว็บไซต์ Kamino Finance

คุณสมบัตินี้ใช้ Kamino Lnd เพื่อจัดหา ยืม และถอนเงินสินทรัพย์ อินเทอร์เฟซช่วยให้ผู้ใช้สามารถนำเสนอ Gate.io ไปยังรายได้ที่ต้องการ ยืนยันจำนวนการนำเสนอ และเริ่มการนำเสนอ เมื่อนำเสนอแล้ว ผู้ใช้สามารถติดตามตำแหน่งของตนบนแพลตฟอร์ม

การจัดหาสินทรัพย์นำพาแพลตฟอร์มให้สร้าง kTokens ซึ่งแทนตำแหน่งสินทรัพย์ของผู้ใช้และผลตอบแทนที่สะสมมาได้ kTokens เหล่านี้สามารถฝากเป็นหลักทรัพย์บน K-Lend ได้เหมือนกับสินทรัพย์ใดๆ อื่น ๆ นี่เป็นการปลดล็อคกลยุทธ์การกู้ยืมต่าง ๆ สำหรับผู้ใช้ เช่น การวงจรผลตอบแทนและการตำแหน่งนิวตรอลเนิวทรัล

กิจกรรมการยืมเงินคล้ายกับการจัดหาเงิน เมื่อผู้ใช้นำเสนอเข้าสู่อุปกรณ์สำหรับการยืมที่ naviGate.ios กับอัตราผลตอบแทนที่เกี่ยวข้องกับการยืม ใส่จำนวนเงิน และเริ่มกิจกรรมการยืมเงิน การถอนสินทรัพย์เช่นเดียวกันสะดวกสบาย เมื่อผู้ใช้นำเสนอเข้าไปยังสินทรัพย์ที่ต้องการที่ naviGate.io เลือก “ถอน” และถอดสินทรัพย์ของพวกเขา

Long/Short

แหล่งที่มา: เว็บไซต์ Kamino Finance

คุณลักษณะ Long/Short ใน Kamino Finance ช่วยให้นักเทรดสามารถพยากรณ์เกี่ยวกับการเคลื่อนไหวราคาของสกุลเงินดิจิตอลโดยใช้เลวเรจ เมื่อนักเทรดเปิดตำแหน่ง Long พวกเขาเสมือนเดิมพันว่าราคาของสินทรัพย์จะเพิ่มขึ้น ในทางตรงกันข้าม ตำแหน่ง Short ถูกเปิดเมื่อนักเทรดเชื่อว่าราคาของสินทรัพย์จะลดลง

เพื่อใช้คุณสมบัตินี้ นักซื้อขายจะนำ Gate.io ไปยังแท็บ Long/Short เลือกคู่สินทรัพย์ที่ต้องการ และตัดสินใจเกี่ยวกับจำนวนการยืมทุนที่จะใช้ คุณสมบัติการซื้อขายขั้นสูงเหล่านี้ช่วยให้นักซื้อขายสามารถใช้ประสิทธิภาพของทุนที่ปรับปรุงโปรเจกต์ได้

ความสะดวกสะพาน

Source: เว็บไซต์ Kamino Finance

โครงการ Kamino ถูกออกแบบขึ้นเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพทุนส่วนหนึ่งและปรับปรุงการใช้สินทรัพย์ที่ให้โดยผู้ให้สภาพความเหมาะสม (LP) ใน Automated Market Makers (AMMs) แบบดั้งเดิม LP ฝากสินทรัพย์ลงในกองสินทรัพย์ที่นำไปใช้โดยนักซื้อขายบนแพลตฟอร์ม

อย่างไรก็ตาม สินทรัพย์เหล่านี้กระจายอยู่ในช่วงราคาทั้งหมดสำหรับคู่ที่เลือกในช่วงราคาที่มีปริมาณการซื้อขายต่ำ คุณลักษณะของ Likamino's Liquidity ใช้เครื่องมือตัวทำตลาดลิกวิดิตี้ที่มีความเข้มข้น (CLMM) ซึ่งช่วยให้ LPs เลือกช่วงราคาที่เฉพาะเจาะจง สิ่งนี้ช่วยให้ผู้ให้ความสามารถในการจัดสรรทุนในช่วงที่มีปริมาณการซื้อขายสูงกว่า conducing ทำให้ใช้ส่วนทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพและได้รายได้มากขึ้น

แพลตฟอร์มยังมอบ kToken ให้ผู้ให้สินทรัพย์เพื่อใช้ยืมสินทรัพย์และเพิ่มความเสี่ยงของผู้ถือ

แดชบอร์ดความเสี่ยง

แหล่งที่มา: เว็บไซต์ Kamino Finance

แดชบอร์ดความเสี่ยงของ Kamino เป็นโปรโตคอลในเชิงความปลอดภัยที่วิเคราะห์ปัจจัยความเสี่ยงของโทเคนโดยใช้กรอบการประเมินความเสี่ยงของ Kamino (KRAF) กรอบงานนี้วิเคราะห์ระดับความเสี่ยงโดยรวมซึ่งอาจส่งผลให้เกิดการละลายของสินทรัพย์เพื่อกู้ยืม

แดชบอร์ดความเสี่ยงประกอบด้วยภาพรวมความเสี่ยง การวิเคราะห์สินเชื่อ การแยกส่วนโทเค็นอย่างละเอียด การวิเคราะห์ความผันผวน การวิเคราะห์ Likelihood การวิเคราะห์ความสมดุล การวิเคราะห์การสะเทือนราคา การวิเคราะห์ความเสี่ยงในตลาด การวิเคราะห์เครดิตแบบเดี่ยว การวิเคราะห์ธุรกรรม และอื่น ๆ

กรอบการทำงาน KRAF ถูกออกแบบมาให้เข้มแข็งและสามารถปรับเปลี่ยนได้ มันจะระบุช่องโหว่ล่วงหน้าก่อนที่จะกลายเป็นอุปสรรค ทำให้ฝ่ายที่เกี่ยวข้องสามารถดำเนินการตามข้อมูลที่มีอยู่

คือโทเคน KMNO คืออะไร?

ที่มา: เอกสารขาว Kamino Finance

โทเค็น KMNO เป็นโทเค็นธรรมชาติของโครงการ Kamino โทเค็นถูกเปิดตัวบน Solana เมื่อปี 2024 ในระหว่างการแจกจ่ายลมพันธุ์ Genesis ของ Kamino โดยเป็นโทเค็นธรรมชาติที่ให้สิทธิ์ในการปกครองและการจัดเก็บเงินเดิมพันให้กับผู้ถือ ทำให้พวกเขาสามารถรับรายได้ passively

โทเค็นมีจำนวนสุทธิ 10 พันล้านโทเค็น โดยในปัจจุบันมี 431 พันโทเค็นถูกจำหน่ายบน Raydium โทเค็นนี้ไม่มีภาษีการขาย ทำให้ผู้ถือสามารถทำธุรกรรมได้ในราคาที่ต่ำกว่า

โทเคนอมิกส์จัดสรร 35% ให้กับชุมชนและทุน, 35% ให้กับผู้มีส่วนได้ส่วนเสียสำคัญ, 20% ให้กับผู้ร่วมงานหลักของโครงการ, 10% ให้กับงบประมาณเพื่อให้ความสะดวกในการให้ Likuidity, และ 7.5% ให้กับการจัดสรรชุมชนมูลเกเนซิส

การจัดสรรให้แก่ผู้มีส่วนได้ส่วนเสียและผู้มีส่วนร่วมหลักจะถูกล็อคไว้เป็นเวลา 12 เดือนหลังจากเหตุการณ์การสร้างโทเคน หลังจากนั้น จะถูกลงทุนเป็นเวลา 24 เดือน

Token เป็นการลงทุนที่ดีหรือไม่?

โทเคน KMNO จะช่วยให้ผู้ใช้สามารถเทรดในโปรโตคอล Kamino ซึ่งจะเป็นโอกาสในการได้รับรายได้แบบ PASSIVE มากขึ้นสำหรับผู้ถือหุ้น เป็นโปรเจค Kamino ที่เป็นแพลตฟอร์มที่ช่วยให้ผู้ใช้สามารถใช้ประโยชน์จากโทเคนที่มีผลตอบแทนบน Solana

นี่ทำให้โครงการและโทเคนธรรมชาติของมันมีที่อยู่ที่ดีกว่าในการใช้ประโยชน์จากพื้นที่ DeFi ที่กำลังเจริญเติบโต ในปีที่กำลังจะถึงนักลงทุนในโครงการ Kamino จะสามารถตัดสินใจว่าโครงการขนาดใหญ่ที่อาจเป็นเป็นจริงจะพัฒนาอย่างไร ซึ่งทำให้พวกเขามีส่วนร่วมในความยั่งยืนในระยะยาว

การวิเคราะห์ความเสี่ยง

ข้อดี

โครงการ Kamino มีการทำให้การเข้าร่วม DeFi ง่ายขึ้นโดยใช้หลอดที่อัตโนมัติ k-Tokens และกรอบการประเมินความเสี่ยง นี้ช่วยให้โครงการสามารถกำจัดความซับซ้อนในการโต้ตอบกับ CLMMs และทำให้ง่ายขึ้นในการรับผลตอบแทนจากทรัพย์สิน

โครงการจะให้ความสำคัญกับประสิทธิภาพในการจัดการทุนและการบริหารความเสี่ยง ทำให้ผู้ใช้สามารถดำเนินการอย่างเหมาะสมโดยให้ข้อมูลทั้งหมดที่ต้องการในการดำเนินธุรกรรมอย่างปลอดภัย

ข้อเสีย

ในขณะที่การอัตโนมัติสามารถทำให้การมีส่วนร่วมใน DeFi ง่ายขึ้น แต่ก็ลดควบคุมของผู้ใช้ ผู้ใช้ต้องให้ทรัพย์สินไว้ให้กับอัลกอริทึมของแพลตฟอร์มเพื่อจัดการตำแหน่งสินทรัพย์ของพวกเขา ซึ่งอาจจำกัดความสามารถในการปรับแต่งกลยุทธ์ที่ใช้

ข้อเสียหายอีกประการคือ Kamino Finance เป็นโครงการใหม่ ซึ่งหมายความว่าโครงการนี้ขาดประวัติการดำเนินงานที่จะช่วยในการรับนักลงทุนและผู้เข้าร่วมที่เป็นคนอนุรักษ์

ความท้าทาย

พื้นที่ DeFi เริ่มแออัดเกือบจนเต็มไปด้วยผู้เล่นที่มีชื่อเสียงซึ่งมีฟังก์ชันที่คล้ายกัน Kamino ต้องสร้างนวัตกรรมและเสริมสร้างสิ่งที่นำเสนอเพื่อดึงดูดและรักษาผู้ใช้

ความท้าทายอีกอย่างคือทิศทางของกฎหมายและความผันผวนของราคาสินทรัพย์ดิจิทัลใน DeFi space ช่วงเวลาที่มีความผันผวนสูงจะเป็นความท้าทายสำคัญสำหรับแพลตฟอร์ม เกิดคำถามเกี่ยวกับความสามารถในการให้ประสิทธิภาพทางทุน

การวิเคราะห์การแข่งขัน

โครงการออร์ค้าถูกสร้างขึ้นบนชั้น CLMM ของเครือข่าย Solana เช่นเดียวกับ Kamino ทำให้สามารถให้บริการคุณสมบัติที่คล้ายกัน ในขณะที่โครงการทั้งสองมีความคล้ายคลึงกัน แต่พวกเขาให้คุณสมบัติของพวกเขาอย่างแตกต่างกัน

โครงการ Kamino มุ่งเน้นไปที่ประสิทธิภาพเงินทุนสําหรับผู้ใช้ทั้งที่มีประสบการณ์และผู้ใช้ใหม่ Orca ได้รับการออกแบบมาเพื่อตอบสนองความต้องการของผู้ค้ารายใหม่และแพลตฟอร์มได้รับการออกแบบโดยคํานึงถึงความเรียบง่าย สิ่งนี้ยังสะท้อนให้เห็นในคุณสมบัติการจัดการความเสี่ยงของแพลตฟอร์ม

โครงการ Kamino ใช้กรอบการประเมินความเสี่ยงที่ให้เครื่องมือการจัดการความเสี่ยงที่อัตโนมัติและขั้นสูงสำหรับผู้ใช้ในระดับทั้งหมด ในทวีค้างอย่างอื่น ๆ โครงการ Orca ใช้เครื่องมือการจัดการความเสี่ยงที่เป็นสิ่งจำเป็น เช่น การสูญเสียจากการแตกต่าง ซึ่งมีประโยชน์น้อยสำหรับผู้ใช้ระดับขั้นสูง

แม้ว่าโครงการ Orca จะเน้นไปที่นักซื้อขายใหม่ในพื้นที่ แต่ก็มีชุมชนที่ใหญ่กว่าเนื่องจากการเน้นในเรื่องชุมชน ซึ่งทำให้มีข้อได้เปรียบเมื่อเทียบกับโครงการ Kamino

คุณสามารถเป็นเจ้าของ KMNO ได้อย่างไร?

ผู้ใช้สามารถทำตามกระบวนการที่ง่ายต่อการครอบครองโทเค็น KMNO และเป็นส่วนหนึ่งของระบบนิเมะ Kamino

ตั้งค่ากระเป๋าเงิน

หนึ่งวิธีในการเป็นเจ้าของโทเค็น KMNO คือการซื้อจากแลกเปลี่ยน สำหรับนี้ผู้ใช้จะต้องสร้างGate.ioเมื่อบัญชี, ผ่านกระบวนการ KYC, และเพิ่มเงินเข้าบัญชีแล้ว ผู้ใช้จะได้รับอนุญาตให้ซื้อโทเค็น KMNO เมื่อมีการลงทะเบียน

ใช้โทเค็น KMNO

เมื่อผู้ใช้ได้รับโทเค็น KMNO แล้ว พวกเขาสามารถสำรวจแพลตฟอร์ม KMNO Finance โดยการเก็บรักษาเงิน, การให้ยืม, การยืมเงิน, และการมีส่วนร่วมในการปกครอง

ดำเนินการต่อ KMNO

ผู้ใช้สามารถซื้อขายโทเค็น KMNOที่นี่.