อัตราผลตอบแทนที่แทรกแทรง, ช่วงเวลา 1 เดือน

ความผันผวนที่น่าจะเกิดขึ้นจากตัวบ่งชี้ ATM, ระยะเวลา 1 เดือน

Crypto Senti-Meter

BTC อนุพันธ์ อารมณ์

BTC ต้องเผชิญกับความพ่ายแพ้ในความเชื่อมั่นระยะสั้นหลังจากความล้มเหลวในการทะลุระดับ 100,000 ดอลลาร์ แม้จะมีแนวโน้มระยะยาวที่เป็นขาขึ้นโดยทั่วไปในตลาดฟิวเจอร์ส แต่ตลาดออปชั่นสะท้อนให้เห็นถึงความระมัดระวังที่เพิ่มขึ้น สิ่งนี้เห็นได้ชัดจากความต้องการเงินนอกระบบ (OTM) ที่เพิ่มขึ้นซึ่งส่งสัญญาณถึงท่าทีการป้องกันในหมู่ผู้ค้า โครงสร้างระยะความผันผวนแบบแบน ATM โดยนัยสนับสนุนมุมมองที่ว่าความกระตือรือร้นของตลาดกระทิงในระยะสั้นลดลง การผสมผสานระหว่างความเชื่อมั่นที่ผ่อนคลายและการวางตําแหน่งเชิงรับนี้เน้นย้ําถึงตลาดที่ปรับความคาดหวังสําหรับ BTC ในระยะเวลาอันใกล้

ETH อนุพันธ์ อารมณ์

ETH ได้แซงหน้า BTC ในความเชื่อมั่นชั่วขณะหลังจากการลาออกของ Gary Gensler ทําให้เกิดความผันผวนทั้งโดยนัยและกิจกรรมทางการตลาด โครงสร้างระยะผันผวน ATM ผันผวนอย่างหนักชี้ให้เห็นว่าผู้ค้าคาดการณ์การเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้นอย่างมีนัยสําคัญ อย่างไรก็ตาม การลดลงเมื่อเร็ว ๆ นี้ในระดับเอียงของ ETH บ่งบอกถึงอคติขาขึ้นที่ลดลงสําหรับอายุที่สั้นลงเนื่องจากผู้ค้าปรับตําแหน่งของพวกเขาหลังเหตุการณ์ โดยรวมแล้ว ETH ยังคงแสดงความเชื่อมั่นในระยะสั้นที่แข็งแกร่งขึ้นเมื่อเทียบกับ BTC แม้ว่าโมเมนตัมดูเหมือนจะทรงตัว

อนุพันธ์

รายได้ที่ได้รับจาก BTC รายปี

การกลับกันของโครงสร้างอัตราผลตอบแทนได้ลึกลง แสดงถึงการตำหนิตำแหน่งยาวที่มีการเพิ่มมากขึ้นล่วงหน้า

อัตราผลตอบแทน ETH รายปี

อัตราผลตอบแทนอนุพันธ์กลับด้าน แม้ว่าระดับต่ำกว่า BTC ที่แสดงถึงการตั้งตำแหน่งต้นแบบแต่ไม่ได้เป็นต้นแบบของการเป็นคนโลดโผนก่อนการเลือกตั้ง

อัตราการจ่ายเงินสำหรับสัญญาซื้อขายถาวร

อัตราเงินทุน BTC

อัตราการจ่ายค่าเงินทุนที่เป็นบวกอย่างหนักและต่อเนื่องแสดงถึงความพร้อมจ่ายสำหรับการเปิดตำแหน่งแบบเลเวอเรจที่ยกมือให้สูงขึ้นสู่ความเสี่ยงของสัปดาห์หน้า

อัตราเงินทุน ETH

อัตราการจ่ายเงินของ ETH สะท้อนความสรุปเดียวกันกับผลตอบแทนในอนุพันธ์ของมัน - ตำแหน่งตลาดที่เชื่อมั่น แต่ไม่มีความเฉื่อยเช่นเดียวกับ BTC

ตัวเลือก BTC

BTC SVI ATM IMPLIED VOLATILITY

การกลับความสมดุลของโครงสร้างอัตราผลตอบแทนได้ลึกขึ้น แสดงถึงการเพิ่มความเสี่ยงในการถือตำแหน่งสั้นมากขึ้น

BTC 25 - ดีเลตา ริสก์ รีเวอร์ซัล

การเปลี่ยนแนวโน้มของความรู้สึกในระยะเวลาสั้น ๆ ที่ผ่านมาได้สิ้นสุดลงด้วยการกลับมาสู่แนวโน้มที่เชื่อมั่นต่อทางลากไปยัง OTM calls

ตัวเลือก ETH

ETH SVI ATM IMPLIED VOLATILITY

โครงสร้างของ ETH มีการกลับกลางในระยะเวลาสั้น ๆ อย่างมาก แสดงถึงการรีบเข้าสู่ตำแหน่งก่อนการเลือกตั้ง

ETH 25 - Delta ความเสี่ยงทวีความเสี่ยง

แม้ว่าจะล่าช้ากว่า BTC ในการเป็นตลาดพร้อมและอนุพันธ์ที่เติบโตแรง แต่ความเบิกบานของ ETH มีแนวโน้มที่เอนไปทางด้านบนเช่นเดียวกัน

อนุพันธ์

การวิเคราะห์อัตราการเงินทุนสำหรับ BTC และ ETH

ตลาดตัวเลือกสำหรับ BTC และ ETH แสดงพฤติกรรมที่ต่างกัน ทำให้เห็นถึงอารมณ์ของนักเทรดและคาดหวังสำหรับสินทรัพย์เหล่านี้ในสภาวะตลาดปัจจุบัน

BTC ตัวเลือก:

โครงสร้างความเสี่ยงนัยของ BTC ได้ราบรื่นลง แสดงให้เห็นว่าความคาดหวังในความผันผวนในระยะสั้นลดลง โดยไม่สนใจการลดราคาเร็วๆ ในขณะนี้ การเรียบเรียงนี้แสดงให้เห็นว่าตลาดได้ปรับตัวตามระดับราคาปัจจุบันและไม่คาดการณ์ในการเกิดความผันผวนทันทีที่สำคัญ อย่างไรก็ตาม การเท่ากันของความเสี่ยงระหว่าง BTC 25-Delta Risk Reversal แสดงให้เห็นถึงการเลี้ยงต่างๆ ที่สำคัญในช่วงเวลา: ระดับ skew ด้านหน้าลดลง แสดงให้เห็นถึงความต้องการเพิ่มขึ้นสำหรับตัวเลือก put ในขณะที่ระยะยาวยังคงเป็นบวกอย่างมั่นคง แสดงถึงอารมณ์แบบเชื่อมั่นต่อการเป็นแก่นคาดในระยะยาว

ETH ตัวเลือก:

โครงสร้างระยะความผันผวนโดยนัยของ ETH ยังคงกลับด้านอย่างรวดเร็วซึ่งแสดงให้เห็นถึงความคาดหวังความผันผวนในระยะใกล้ที่เพิ่มขึ้นโดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากการลาออกของ Gary Gensler สิ่งนี้ตรงกันข้ามกับโครงสร้างที่ราบเรียบของ BTC โดยเน้นความไวของ ETH ต่อเหตุการณ์ล่าสุด นอกจากนี้ ETH 25-Delta Risk Reversal ยังแสดงให้เห็นว่ารอยยิ้มที่สั้นลงได้สูญเสียความเอียงของตลาดกระทิงในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ซึ่งบ่งชี้ว่าความเชื่อมั่นขาขึ้นจะเย็นลงชั่วคราว อย่างไรก็ตาม ความต้องการการโทรที่ยาวขึ้นยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งสอดคล้องกับการเล่าเรื่องขาขึ้นของ ETH ในตลาดฟิวเจอร์สและตลาดเงินทุน

ผลกระทบต่ออารมณ์ของตลาด

ตลาดตัวเลือก BTC และ ETH แสดงให้เห็นถึงความแตกต่างชัดเจนในอารมณ์และตำแหน่งของตลาด

BTC: การคาดการณ์ความผันผวนที่ลดลงและการลดความเอียงด้านหน้าช่วยสะท้อนมุมมองอย่างระมัดระวังในระยะสั้น นักซื้อขายมีลัทธิที่อัตราต่ำในการตั้งท่าทางเดินทางสำหรับการเพิ่มความสามารถในทันที แต่ยังคงมั่นใจในระยะยาว ตามที่เป็นหลักฐานจากระดับความเอียงในระยะยาวที่เป็นบวก

ETH: โครงสร้างความผันผวนที่ถูกกลับด้านอย่างมากและการเปลี่ยนแปลงล่าสุดในการเอียงสะท้อนอารมณ์ที่เปลี่ยนไปมากขึ้น นักเทรด ETH คาดว่ามีการเคลื่อนไหวราคาสูงขึ้นในระยะสั้น ๆ โดยอารมณ์ที่เป็นการลงทุนเริ่มยับลงเล็กน้อย แต่ยังคงเป็นที่สำคัญสำหรับระยะเวลายาว

สภาพลำดับพุท-คอลตามบริษัทฯ

BTC, 1 - MONTH TENOR, 25 - DELTA, การปรับแต่ง SVI

ETH, 1 - MONTH TENOR, 25 - DELTA, SVI CALIBRATION

ความผันผวนตามตลาด (ระยะเวลา 1 เดือน)

ความผันผวนของ BTC:

ความผันผวนที่เกิดขึ้นของ BTC ที่ได้รับการปรับแต่งที่ระยะเวลา 1 เดือน แสดงให้เห็นว่าระดับความเสถียรที่เป็นไปได้ของ BTC มีความสม่ำเสมอในแต่ละตลาด ความสม่ำเสมอนี้ชี้ชัดว่านักเทรดรักษาความคาดหวังเช่นเดียวกันสำหรับความเสถียรภาพราคาของ BTC โดยไม่ว่าจะอยู่ในแพลตฟอร์มการซื้อขายใด ๆ โครงสร้างระยะเวลาแบนของความผันผวนของ BTC ที่สังเกตเห็นได้ก่อนหน้านี้ถูกสะท้อนที่นี่ ซึ่งหมายถึงนักเทรดไม่คาดหวังให้มีการเปลี่ยนแปลงอย่างสำคัญในการเคลื่อนไหวราคาของ BTC ในตลาดต่าง ๆ

ETH ความผันผวน:

ความผันผวนอ้อมความน่าสังเกตเจอได้มากขึ้นในแต่ละตลาด ระดับความผันผวนที่สูงขึ้นในบางตลาดเป็นการเน้นถึงผลกระทบจากความต้องการของสถานที่หรือแพลตฟอร์มที่เฉพาะเจาะจง ซึ่งอาจเกี่ยวข้องกับกิจกรรมสเปกูลาทีฟที่เกิดขึ้นตามการลาออกของ Gary Gensler โครงสร้างของคำศัพท์กลับด้านของ ETH ที่ใช้เป็นข้อมูล แสดงให้เห็นถึงความคาดหวังของนักซื้อขายในการเคลื่อนไหวราคาในระยะสั้นอย่างรวดเร็ว โดยระดับความผันผวนสูงกว่า BTC ในส่วนมากของแพลตฟอร์ม

Put-Call Skew by Exchange (1-Month Tenor, 25-Delta) For BTC

BTC Put-Call Skew:

BTC 1 เดือน 25 ล้านพุท-คอลสกิวแสดงระดับบวกที่สูงที่สุดที่แต่ละตลาด สอดคล้องกับอารมณ์ตลาดทั่วไปที่เชื่อมั่น อย่างไรก็ตามระดับสกิวต่ำลงบ้างในบางตลาด บ่งบอกถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับพุท OTM เนื่องจากนักเทรดกันกันหากเข้าหาความเสี่ยงด้านลบในระยะสั้น แบบแผนนี้สะท้อนความมุ่งหวังและความระมัดระวังของนักเทรด BTC โดยมีความสัมพันธ์ที่แตกต่างกันในอารมณ์ที่ได้รับอิทธิพลจากดีนามิกตลาดของแต่ละตลาด

ETH Put-Call Skew:

ETH 1 เดือน 25-delta put-call skew นําเสนอภาพที่ผันผวนมากขึ้น ในขณะที่ตลาดแลกเปลี่ยนส่วนใหญ่แสดงระดับการบิดเบือนในเชิงบวกซึ่งบ่งบอกถึงความเชื่อมั่นที่เป็นขาขึ้น แต่บางคนก็เห็นการลดลงเมื่อเร็ว ๆ นี้โดยเฉพาะอย่างยิ่งในระยะสั้น การลดลงนี้สอดคล้องกับการระบายความร้อนก่อนหน้านี้ของกิจกรรมขาขึ้นในตลาดออปชั่น ETH อย่างไรก็ตาม ETH ยังคงมีอคติด้านความเชื่อมั่นในเชิงบวกโดยทั่วไป โดยมีระดับการเอียงที่ยาวขึ้นซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความต้องการที่แข็งแกร่งสําหรับการโทรมากกว่าการวาง

ภาพรวมทั่วไป

ข้อมูลความผันผวนและการเบียดเบียนระหว่างการซื้อขายที่ให้ข้อมูลความคิดเห็นของนักเทรดเดอร์เกี่ยวกับ BTC และ ETH

BTC ยังคงแสดงความมั่นคงที่ตลอดการซื้อขาย พร้อมกับแนวโน้มความรู้สึกและความผันผวนที่สม่ำเสมอที่เอกลักษณ์ อีเธอร์เป็นอย่างอื่น แสดงความผันแปรตามแพลตฟอร์มในแง่มุมความรู้สึกและความผันผวน โดยเน้นการเป็นสิ่งที่เกิดขึ้นจากเหตุการณ์และการเสี่ยงโดยเฉพาะในสภาพแวดล้อมตลาดปัจจุบัน

พื้นผิวความผันผวนรวมของตลาด

รายการวันหมดอายุที่แสดงอารมณ์ของความผันผวน

พื้นผิวความผันผวนของตลาดรวม

ผลการแปรผันสำหรับ BTC และ ETH แสดงให้เห็นถึงการแตกต่างชัดเจนในอารมณ์ระยะสั้นในขณะที่ยังคงมีการจับความคาดหวังในระยะยาวบางส่วน

ความผันผวนในระยะสั้น:

พื้นผิวความผันผวนของ ETH กลับด้านอย่างมากโดยมีความผันผวนโดยนัยที่สูงขึ้นอย่างมีนัยสําคัญเมื่อครบกําหนดสั้น สิ่งนี้บ่งชี้ว่าผู้ค้ากําลังค้ําจุนการแกว่งตัวของราคาอย่างมากในระยะเวลาอันใกล้โดยได้รับแรงหนุนจากการพัฒนาด้านกฎระเบียบล่าสุดเช่นการลาออกของ Gary Gensler ในทางกลับกันพื้นผิวของ BTC ยังคงราบเรียบกว่ามากซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มที่มีเสถียรภาพมากขึ้นด้วยความคาดหวังที่ต่ํากว่าสําหรับความผันผวนของราคาในทันที ความแตกต่างนี้เน้นย้ําถึงบทบาทปัจจุบันของ ETH ในฐานะสินทรัพย์ที่เก็งกําไรและอ่อนไหวต่อเหตุการณ์มากกว่าเมื่อเทียบกับโปรไฟล์ที่มั่นคงกว่าของ BTC

ความผันผวนในระยะยาว:

สำหรับทั้ง BTC และ ETH ความผันผวนที่น่าจะเกิดขึ้นเรื่อย ๆ ขึ้นตามระยะเวลาที่ยาวนาน เรและแบบแสดงถึงการยอมรับของนักเทรดเตอร์ต่อความไม่แน่นอนในราคาในระยะกลางถึงยาวนาน ในขณะที่ความชันมีโดดเด่นมากขึ้นสำหรับ ETH แสดงถึงความไม่แน่นอนที่สูงขึ้น การเพิ่มขึ้นที่มั่นใจอย่างระมัดระวังในการเติบโตตามเวลา การลุกลามในความผันผวนในระยะยาวหมายถึงความมั่นใจของตลาดที่ร่วมกันในศัพท์ตลาดที่มีศักยภาพการเป็นตัวกระทบ

ผลกระทบต่ออารมณ์ของตลาด

ผิวทะลุความผันผวนแสดงให้เห็นถึงการแบ่งแยกตลาดระหว่างการพิจารณาสั้น ๆ และความคาดหวังในการเติบโตในระยะยาว:

ETH: โครงสร้างที่ถกเถียงชี้บ่งถึงกิจกรรมการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นและการใส่ใจในการใช้ประโยชน์หรือป้องกันตัวจากความผันผวนในระยะสั้น

BTC: โครงสร้างที่แบนเรียบแสดงถึงตำแหน่งของตลาดที่สงบเงียบ ที่ซึ่งนักเทรดคาดหวังว่าจะมีความผันผวนในระยะเวลาใกล้เคียงน้อยลง แต่ยังคงเต็มไปด้วยความโดดเด่นสำหรับการประเมินราคาในระยะยาว

Cross-Exchange Volatility Smiles

รอยยิ้มความผันผวนคงที่

การวิเคราะห์รอยยิ้มความผันผวนรวม

การยิ่งให้รอยยิ้มสำหรับ BTC และ ETH ยิ่งเน้นถึงความแตกต่างของดีไนแมกส์ระยะสั้นและการจัดเรียงระยะยาวที่สังเกตเห็นในพื้นผิวความผันผวนของพวกเขา

การดวงยิ้มระยะสั้น:

ETH แสดงรอยยิ้มที่เด่นชัดและสูงชันโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อครบกําหนดสั้นลง สิ่งนี้บ่งชี้ถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นสําหรับการโทรและวางเงินนอกระบบ (OTM) ซึ่งชี้ให้เห็นว่าผู้ค้ากําลังวางตําแหน่งสําหรับการเคลื่อนไหวของราคาที่รุนแรงในทั้งสองทิศทาง สิ่งนี้สอดคล้องกับความเชื่อมั่นในการเก็งกําไรที่พบในพื้นผิวความผันผวนกลับหัวของ ETH ซึ่งขับเคลื่อนโดยปฏิกิริยาต่อเหตุการณ์ด้านกฎระเบียบล่าสุด ในทางตรงกันข้ามรอยยิ้มของ BTC นั้นตื้นกว่ามากซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงความต้องการที่สมดุลมากขึ้นสําหรับตัวเลือก OTM เทรดเดอร์มีแนวโน้มที่จะเก็งกําไรจากการแกว่งตัวของราคาที่แหลมคมสําหรับ BTC ในระยะสั้น ซึ่งสอดคล้องกับความผันผวนในระยะสั้นที่ราบเรียบ

แนวโน้มรอยยิ้มยาวนาน:

ทั้ง BTC และ ETH แสดงเส้นโค้งรอยยิ้มที่สงบมากขึ้นสำหรับระยะเวลาที่ยาวนาน ซึ่งแสดงให้เห็นว่ามีการลดการแบ่งแยกในอารมณ์ของนักเทรด แนวโน้มนี้แสดงให้เห็นว่าผู้เข้าร่วมตลาดกลายมาน้อยกว่าในเรื่องการเคลื่อนไหวราคาสุดขั้วในช่วงเวลาที่ยาวนาน และกลายมาจับความคาดหวังที่ดีในระดับทั่วไปสำหรับทั้งสองสินทรัพย์ BTC ยิ้มของ ETH ยังคงมีความชันกว่าของ BTC แสดงถึงความไม่แน่นอนที่ยังอยู่ แต่ช่องว่างจะลดลงเมื่อระยะเวลาเพิ่มขึ้น

ผลกระทบต่ออารมณ์ของตลาด

รอยยิ้มความผันผวนเสริมสร้างเรื่องราวของ ETH ในฐานะสินทรัพย์สเปกุเลทีฟในระยะสั้น โดยนักซื้อขายกำลังป้องกันหรือมองหาโอกาสสำหรับการเคลื่อนไหวราคาที่สำคัญ รอยยิ้มของ BTC ที่มีการวัดมากขึ้นเน้นให้เห็นบทบาทของมันในฐานะสินทรัพย์ที่มีความผันผวนน้อยกว่าและเสถียรมากขึ้นในระยะสั้น ในขณะที่อารมณ์ระยะยาวของมันมีความใกล้ชิดกับ ETH


คำประกาศ
การลงทุนในตลาดสกุลเงินดิจิทัลเป็นการลงทุนที่เสี่ยงสูง และแนะนำให้ผู้ใช้ดำเนินการค้นคว้าอย่างอิสระและเข้าใจลักษณะของสินทรัพย์และผลิตภัณฑ์ที่พวกเขากำลังซื้อก่อนที่จะตัดสินใจลงทุนใด ๆGateไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือความเสียหายที่เกิดจากการตัดสินใจลงทุนดังกล่าว

• • ข้อมูลและแผนภูมิมาจากองค์กรภายนอกโดยส่วนใหญ่ - Black Scholes
• ข้อมูลไม่ได้ตั้งใจจะเป็นและไม่เป็นที่จะเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือคำแนะนำประเภทใดๆ ที่เสนอหรือรับรองโดย Gate.io
• บทความนี้อาจไม่สามารถทำสำเนา ส่ง หรือคัดลอกได้โดยไม่มีการอ้างอิง Gate.io การละเมิดคือการละเมิดพ.ร.บ.ลิขสิทธิ์และอาจต้องถูกดำเนินคดีตามกฎหมาย*