1. Regras de refeições

Você pode notar que os ativos impulsionam o crescimento selvagem do Web3. Este domínio está repleto de vários padrões de ativos para negociação de usuários. Na verdade, a maioria das aplicações Web3 são baseadas nesses padrões.

O mais comum é o padrão de token.

Por exemplo, o ERC-20 permite que todos emitam vários tipos de tokens, que podem ter narrativas e utilidades diferentes, como ações, títulos, jogar com DeFi, governança em DAOs, etc. Você também pode negociar esses tokens seguindo a curva AMM para fins especulativos.

Ou ERC-721, usado para emitir NFTs, cujo valor é determinado pelo que é conhecido como consenso, negociação especulativa e utilidades ainda não desenvolvidas.

Depois, há o friend.tech, onde cada usuário é um esquema Ponzi baseado em uma chave, negociando de acordo com a curva de ligação. Isso inclui o ecossistema de ordinais recentemente popular, BRC-20, várias inscrições e os motores de jogo Web3 para diferentes jogos play-to-earn... Ostensivamente oferecendo novas utilidades, mas fundamentalmente, são novos padrões de ativos com diferentes operadoras.

É como se alguém estivesse projetando um jogo de cassino com regras que eles definiram. Eles podem abrir seu próprio cassino, e outros podem abrir os seus adotando essas regras. Essas regras podem ser oferecidas como bens públicos, como os padrões ERC-20 e ERC-721, ou podem cobrar uma comissão, como a Opensea que extrai taxas das negociações de NFTs, ou o Uniswap que coleta taxas de protocolo das negociações e pools de liquidez.

Não confiamos nas pessoas; confiamos no código.

A vantagem do Web3 sobre o Web2 é que uma vez que um modelo é concebido, a natureza sem permissão da blockchain permite que ele seja rapidamente implantado no mercado por meio de contratos inteligentes, com o feedback do mercado validando sua eficácia. Ao mesmo tempo, a transparência dos contratos inteligentes permite que os participantes percebam os riscos por si mesmos. Emitir ativos é frequentemente uma simples valorização e queda, mas às vezes também é uma maneira rápida de tirar produtos do papel, iniciando, inflando, borbulhando e convergindo. Este ciclo pode ser significativamente encurtado. Muitos projetos rapidamente alcançam um começo frio controlando o mercado e usando modelos altamente atrativos, atraindo um grande número de usuários e liquidez, enquanto constroem sua infraestrutura e redes. Filecoin e Polkadot são exemplos clássicos.

Degens, como corvos, são inteligentes e gananciosos, atraídos por ativos, alimentando-se de ativos e brigando por ativos. O mundo Web3 é como um banquete preparado para corvos, onde os projetos são como pratos feitos de vários ingredientes. Corvos inteligentes e fortes podem se banquetear, enquanto os lentos e fracos podem ser derrotados na disputa por comida, ou até mesmo cair em perigo comendo pratos venenosos (como puxadores de tapete). Os criadores de projetos desempenham o papel de chefs, elaborando projetos através de padrões de ativos para manipular os corvos para seus próprios propósitos.

2. Narrativa/Utilidade como utensílios de cozinha

Os humanos naturalmente não compreendem o mundo através de fatos e números, mas sim através de narrativas. Uma narrativa refere-se a histórias e informações transmitidas através de linguagem, texto, visuais ou outras formas. É um meio de expressão usado para descrever eventos, experiências ou conceitos, com o objetivo de comunicar informações específicas, pontos de vista ou valores para uma audiência. O Bitcoin (BTC) é uma narrativa particularmente cativante: ouro digital descentralizado, uma alternativa para pagamentos e transferências, inclusão financeira, uma ferramenta para resistir ao estabelecimento. O BTC tem o potencial de mudar o sistema financeiro moderno, e a amplitude e profundidade do seu impacto narrativo são enormes. IA, o ecossistema BTC, modularidade, etc., são atualmente narrativas populares em Web3. Enquanto buscamos oportunidades dentro dessas narrativas populares, também estamos procurando por narrativas não-consensuais, já que muitas vezes o alfa vem de forma mais significativa das não-consensuais.

Uma narrativa é o portador de um ativo, como um pote, determinando o limite superior de seu valor. Enquanto a lógica não for refutada, uma narrativa suficientemente atraente teoricamente pode fazer o mercado crescer muito. Assim como comprar incenso em um templo ou procurar um xamã para trazer boa sorte, as pessoas pagarão por visões que não foram comprovadas. Não é apenas uma forma para os projetos transmitirem sua visão, valor e objetivos, mas também um meio importante para atrair e manter o interesse da comunidade, investidores e usuários. O seguinte explora a importância da narrativa na construção de ativos em várias dimensões:

1. A influenciar as emoções dos participantes

   • Dirigido por Emoções: No mundo das finanças, as emoções dos participantes são um fator crucial. Uma narrativa envolvente pode evocar empolgação, confiança ou medo, influenciando assim o comportamento dos participantes.
   • A Atratividade das Histórias: Os humanos são naturalmente atraídos por histórias. Uma boa narrativa pode tornar conceitos complexos mais compreensíveis e atraentes, o que é particularmente importante para envolver os participantes.

2. Promovendo Compreensão e Propagação

   • Simplificando a Complexidade: Os estilos de jogo e estratégias em Web3 são frequentemente complexos e difíceis de entender. Uma narrativa eficaz pode simplificar informações complexas em uma história facilmente compreensível, ajudando os participantes a entender rapidamente as informações-chave.
   • Aprimorando a Disseminação: Uma história cativante tem mais chances de ser lembrada e disseminada pelas pessoas. Na era das mídias sociais e da internet, a velocidade e o alcance da disseminação da história podem afetar significativamente a popularidade e o apelo de um empreendimento financeiro.

3. Estabelecendo Confiança e Marca

   • Construindo Confiança: Através da narrativa, empreendimentos financeiros podem criar um senso de confiança. Dados históricos, histórias de sucesso ou as visões dos líderes na história podem aumentar a confiança dos participantes.
   • Identidade da marca: As histórias ajudam empreendimentos financeiros a estabelecer uma identidade de marca única. Isso não apenas atrai participantes, mas também ajuda a se destacar em um mercado altamente competitivo.

4. Influenciando Expectativas de Mercado

   • Dinâmica do Mercado: O mercado é impulsionado não apenas por dados e fatos, mas também por expectativas e previsões. Uma narrativa poderosa pode moldar as expectativas de mercado, afetando assim o fluxo de fundos e os preços.
   • Profecias Autorrealizáveis: Em alguns casos, uma narrativa forte pode até mesmo levar a profecias autorrealizáveis, onde o mercado age com base em uma crença em uma narrativa, tornando-a realidade.

3. O Mercado como Combustível

De pé na beira do vento, até os porcos podem voar

Uma chama suficientemente grande é necessária para cozinhar rapidamente um prato maduro e delicioso. Se a chama for muito pequena, a comida pode permanecer crua, ou a festa pode terminar antes do prato estar totalmente cozido.

Narrativas e mercados requerem uma correspondência de tempo e espaço. A chave para selecionar um mercado é atender às necessidades dos participantes existentes e potenciais: quantas pessoas estão dispostas a participar, quem são esses participantes, o volume de fundos envolvidos, como o produto atende às suas necessidades e como sua participação, por sua vez, pode beneficiar o projeto.

A adequação do produto ao mercado (PMF) é crucial para o sucesso do projeto. Não apenas determina se um produto pode sobreviver no mercado, mas também forma a base para o crescimento e desenvolvimento sustentável:

1. Confirmação da Demanda : PMF garante que seu produto ou serviço atenda às demandas reais do mercado. Se um produto não corresponder às necessidades do mercado, ele pode falhar, independentemente de sua qualidade.

2. Retenção de usuários e boca-a-boca: Quando um produto está intimamente alinhado com as demandas do mercado, a satisfação do usuário é maior, provavelmente levando à promoção boca-a-boca. Usuários satisfeitos são os melhores profissionais de marketing.

3. Marketing mais eficaz: Ter um ajuste entre produto e mercado torna os esforços de marketing mais eficientes, pois você direciona os consumidores que mais provavelmente se beneficiarão do seu produto.

4. Base para o Crescimento e Expansão: PMF é a base para o crescimento sustentável. Somente quando um produto se adapta ao mercado é que o projeto pode expandir e crescer de forma eficaz.

5. Otimização de Recursos: Compreender as demandas do mercado ajuda as empresas a alocar recursos de forma mais eficiente, evitando desperdícios com recursos que não atendem às necessidades do mercado.

6. Vantagem Competitiva: Em um mercado competitivo, produtos que atendem com precisão às necessidades do consumidor têm mais chances de obter uma vantagem competitiva.

7. Redução de Risco : Compreender e atender às demandas do mercado pode reduzir o risco de falência do negócio. PMF significa que o produto é aceito pelo mercado, reduzindo a incerteza de lançar novos produtos.

8. Atraindo Investimentos : Para startups em busca de financiamento, ser capaz de demonstrar que alcançaram ou estão perto do PMF aumenta significativamente a probabilidade de atrair investidores.

No domínio Web3, um exemplo de bom Ajuste Produto-Mercado (PMF) é o bem conhecido Uniswap:

• Atender à necessidade de negociação descentralizada: Uniswap criou uma plataforma de negociação descentralizada que permite aos usuários trocar criptomoedas diretamente entre si, sem intermediários tradicionais como bancos ou exchanges, e emitir ativos sem permissão.

• Simplificando o Processo de Negociação : Uniswap utiliza um modelo de Automated Market Maker (AMM) para simplificar a negociação. Os usuários não precisam combinar com compradores ou vendedores específicos, mas interagem diretamente com contratos inteligentes, aumentando a eficiência.

• Fornecendo Incentivos de Liquidez : Uniswap incentiva os usuários a bloquear seus ativos na plataforma para fornecer liquidez, recompensando-os com uma parte das taxas de negociação. Esse mecanismo atraiu um grande número de provedores de liquidez, apoiando a liquidez de tokens recém-emitidos ("Shitcoins").

• Ambiente sem Confiança : Baseando-se em blockchain, Uniswap permite que os usuários negociem sem precisar confiar na contraparte ou em um intermediário de terceiros, reduzindo os riscos da transação.

• Promovendo o Desenvolvimento do Ecossistema DeFi : A emergência da Uniswap tem fomentado o desenvolvimento de todo o ecossistema de finanças descentralizadas, estabelecendo uma base para outros projetos e serviços DeFi.

4. Utilizando Desejos como Ingredientes

Agora que temos a panela e o fogo, é hora de adicionar nossos ingredientes.

Os Sete Pecados Capitais (Seven Deadly Sins) são um grupo de pecados particularmente graves na tradição cristã, originados a partir de reflexões cristãs primitivas sobre o comportamento humano e ensinamentos. O conceito dos Sete Pecados Capitais foi inicialmente formado por pensadores cristãos primitivos, especialmente Evágrio do Ponto no século IV, que listou oito vícios humanos principais, conhecidos como os 'oito pensamentos malignos'. No século VI, o Papa Gregório I modificou e simplificou esta lista, reduzindo-a aos sete conhecidos hoje em dia. Os Sete Pecados Capitais estabelecidos incluem orgulho, inveja, ira, preguiça, ganância, gula e luxúria. Estes pecados são considerados a raiz de todos os outros pecados. Os Sete Pecados Capitais ocupam uma posição importante no ensino moral e espiritual cristão, usado para educar os crentes na identificação e evitação destes pecados para promover a saúde e redenção da alma.

Evitá-los? Não, queremos alavancar os desejos das pessoas. O segredo da riqueza está claramente escrito em pergaminhos antigos. A essência dos negócios é descobrir ou criar e satisfazer necessidades, com as necessidades escondidas por trás dos desejos. Muitas vezes, um bom negócio acabará levando a um dos dois resultados, ou ambos simultaneamente: ampliando ou satisfazendo os desejos dos usuários. Narrativa e tendências de mercado podem mudar ao longo do tempo, mas os desejos humanos permaneceram constantes ao longo de milhares de anos de civilização e progresso tecnológico. Os sábios frequentemente manipulam multidões através da natureza humana, satisfazendo suas necessidades e integrando-as em seus próprios sistemas para seus propósitos. Abaixo estão alguns mecanismos (modelos de negócios) e exemplos que são irresistíveis para a “multidão de corvos”, independentemente de Web2 ou Web3. Nas condições sem permissão do Web3, sua composabilidade e eficiência de implantação são aprimoradas, abrindo mais possibilidades.

4.1 Fornecendo Mercados de Negociação

A existência de negociação implica atributos especulativos, com a possibilidade de comprar baixo e vender alto, incerteza e alto potencial de retorno formando em conjunto uma visão de acumulação rápida de riqueza, atraindo pessoas a buscar crescimento de patrimônio imediato e substancial. Liquidez e volatilidade são especialmente importantes na negociação. Em cassinos, o volume de fichas de cada uma representa a parte do lucro do estabelecimento. Por que os tokens são fundamentalmente melhores do que os NFTs? Uma razão significativa é que os tokens têm melhor liquidez; podem ser divididos em inúmeras partes, permitindo que todos participem, independentemente do tamanho do capital, tornando a negociação mais flexível. Os NFTs, por outro lado, são em sua maioria negociados como entidades únicas. Mesmo que um NFT possa ser fragmentado em muitas partes, eles correspondem apenas a um valor, o que torna o limite de negociação mais alto e a flexibilidade menor. Volatilidade significa a possibilidade de altos lucros, proporcionando às pessoas uma sensação de excitação e gratificação instantânea.

Negociações bem-sucedidas trazem não apenas retornos financeiros, mas também satisfação psicológica da vitória e conquista. Mesmo que a sorte desempenhe um papel importante, as negociações bem-sucedidas são frequentemente vistas como um reflexo da inteligência, capacidade analítica e habilidades preditivas.

Palavras-chave: Ganância, Orgulho

4.2 Endosso

Receber endossos de grandes instituições de investimento ou KOLs também pode estimular o desejo dos seguidores de participar. Por sua vez, essas instituições ou KOLs podem usar sua autoridade e influência para explorar seus seguidores, DYOR:

1. Confiança e credibilidade

• Confiança na Marca: Grandes instituições geralmente têm uma boa reputação e reconhecimento da marca, adicionando confiança e credibilidade às suas recomendações ou endossos.
• Reconhecimento Profissional: Grandes instituições são vistas como especialistas e autoridades no mercado, e suas decisões geralmente são consideradas bem pensadas e baseadas em informações abundantes.

1. Sentimento de segurança e redução de riscos

• Risco Percebido Reduzido: Os seguidores frequentemente acreditam que se um projeto ou ativo é apoiado por uma grande instituição, o risco de investir nele pode ser menor.
• Seguindo Profissionais: Os seguidores tendem a imitar o comportamento dos investidores que consideram mais conhecedores e experientes.

1. Prova social e mentalidade de rebanho

• Identidade Social: As decisões de investimento de grandes instituições são vistas como uma forma de prova social, ou seja, "Se essas instituições profissionais e bem-sucedidas estão investindo, então deve ser uma boa oportunidade."
• Dinâmica de grupo: Os humanos têm uma tendência natural a seguir a multidão, especialmente quando enfrentam decisões complexas.

1. Influência de mercado

• Liderança de mercado: Os comportamentos de investimento das grandes instituições frequentemente lideram o mercado, influenciando a tendência geral de um setor ou ativo.
• Efeito de demonstração: As decisões dessas instituições podem desencadear um efeito de demonstração, atraindo mais investidores para seguir.

Palavras-chave: preguiça

4.3 Manipulação do Mercado

Manipulação de mercado refere-se à prática de usar uma série de meios e estratégias para manipular os preços e volumes de negociação de ativos. Termos como criar hype, pumpar, despejar, market making e aumentos esmagadores de preços estão todos relacionados à manipulação de mercado. Aqui estão várias razões-chave pelas quais a manipulação de mercado atrai participantes:

1. A tentação dos lucros rápidos

   • Promessas de Altos Retornos: As atividades de manipulação de mercado muitas vezes são acompanhadas por um aumento rápido nos preços dos ativos, criando uma ilusão de retornos rápidos e altos para os investidores de varejo.
   • Ganância: Os seres humanos têm uma tendência inata de buscar o crescimento da riqueza, especialmente quando parece facilmente alcançável.

2. Medo de Perder (FOMO)

   • Mentalidade de Rebanho: Quando os investidores de varejo veem outros aparentemente obtendo lucros substanciais em pouco tempo, muitas vezes temem perder oportunidades semelhantes.
   • Prova social: O comportamento de investimento de outros é visto como uma forma de “prova”, sugerindo a correção da decisão de investimento.

3. Sentimento de mercado e comportamento de grupo

   • Frenesi do Mercado: Durante os frenesis do mercado ou períodos de bolha, os investidores de varejo são facilmente atraídos pelo sentimento otimista predominante.
   • Conformidade: As pessoas tendem a imitar o comportamento da maioria ao seu redor, especialmente em situações de assimetria de informação.

Um exemplo comum disso é o esquema bem conhecido de bombeamento e despejo:

• Bomba (Hype):

  • Criando um Fenômeno: Investidores ou grupos artificialmente aumentam o valor de um ativo (geralmente com menor liquidez) por meio de vários meios (notícias, declarações, mídias sociais, chamadas comunitárias), criando uma ilusão de iminente aumento de preço, ou impulsionam o preço para enriquecer os participantes iniciais, criando assim um efeito de riqueza e atraindo aqueles que ainda não estão no mercado.

  • Aumento de preço: Este hype atrai a atenção e o interesse de outros investidores, levando à compra do ativo. À medida que a demanda aumenta, o preço do ativo sobe.

• Despejar (Venda em massa):

  • Venda em Alto Nível: Quando o preço do ativo atinge um nível relativamente alto, os investidores ou grupos que iniciaram o hype vendem seus ativos a esses preços elevados.

  • Colapso de Preço: Como resultado da grande venda, o preço do ativo começa a cair acentuadamente, deixando os investidores posteriores, especialmente aqueles que compraram a preços altos, enfrentando perdas.

Seja para vender a um preço mais alto para ganhar dinheiro, chamar a atenção, atrair rapidamente participantes para fornecer liquidez ou construir infraestrutura, a manipulação de mercado é um método eficaz para alcançar os objetivos por meio do comportamento do usuário.

Palavras-chave: Ganância, Arrogância

4.4 Incentivos

Os incentivos são a maneira mais direta de atrair usuários: distribuições aéreas, descontos de convite, ganho de juros, recompensas de mineração e descontos após atingir um limite de volume de negociação são todos métodos de baixo risco com retornos evidentes. Todos esses métodos de incentivo oferecem uma clara proposta de valor, permitindo que os usuários vejam diretamente os benefícios potenciais. O uso de incentivos aumenta o envolvimento dos usuários com uma plataforma ou projeto, promovendo o crescimento e expandindo a base de usuários. À medida que mais usuários participam, a própria plataforma ou projeto ganha valor, atraindo ainda mais usuários. Essencialmente, este é um caso de descompasso temporal.

Estes incentivos estão intimamente relacionados com o grau de participação do usuário e também podem incluir mecanismos de penalização para saída, estabelecendo custos afundados para os usuários e os vinculando ao projeto.

Dica: Incentivos imediatos e simples são altamente viciantes, semelhantes ao conhecido conceito de 'gratificação instantânea'.

1. Airdrops

   • Baixo Risco: Os usuários geralmente não precisam investir dinheiro ou apenas precisam manter certos ativos para ter a chance de receber tokens ou ativos gratuitos.
   • Retornos Diretos: Airdrops fornecem incentivos financeiros diretos, permitindo que os usuários obtenham imediatamente tokens valiosos.

2. Rebates de convite

   • Efeito de Rede: Ao convidar novos usuários, os usuários existentes podem receber certos descontos ou recompensas, utilizando o efeito de rede para incentivar a promoção de produtos ou serviços.
   • Situação Ganha-Ganha: Tanto os convidadores quanto os convidados frequentemente se beneficiam, criando uma dinâmica mutuamente benéfica.

3. Ganho de juros

   • Renda Passiva: Ao apostar ou investir em ativos específicos, os usuários podem obter renda passiva, como juros ou outras formas de retorno.
   • Risco Relativamente Baixo: Comparado ao trading direto no mercado, ganhar renda através de juros geralmente é visto como uma estratégia de menor risco.

4. Descontos Após Limiar de Volume de Negociação

   • Incentiva a Negociação Ativa: Oferecer descontos após o volume de negociação de um usuário atingir um certo limite incentiva negociações mais frequentes.
   • Aumenta a fidelidade do usuário: Descontos incentivam os usuários a continuarem negociando na mesma plataforma, aumentando a fidelidade à plataforma.

5. Recompensas de mineração

   • Acelerando a Construção: Seja mineração de liquidez ou mineração de nós, os incentivos de token atraem pessoas para participar, acelerando a construção de redes de liquidez e nós.
   • Vinculação de Valor: A mineração frequentemente envolve mecanismos de aposta e penalização, vinculando os interesses dos nós ao valor da rede. As perdas econômicas para os nós devido à saída ou ações maliciosas mantêm a operação segura e estável da rede. O ataque de 51% do Bitcoin e as provas de fraude do Optimistic são bons exemplos: se um nó quiser agir de forma maliciosa, seu custo geralmente é muito maior do que o lucro.

O recente airdrop Blast atraiu diretamente uma quantidade massiva de liquidez, ganhando mais de 800 milhões em apenas algumas semanas. A lógica é brutalmente simples: lançar dinheiro na cara dos participantes, enquanto os pontos de convite envolvem um efeito de roda-gigante semelhante a um esquema de Ponzi. Embora a interconexão com L1 aumente a exposição ao risco, os participantes estão mais preocupados com o potencial de lucro. Essas questões de segurança são minimizadas diante de incentivos monetários substanciais, e a participação continua a aumentar.

Palavra-chave: Gluttony

4.5 Alavancagem

A alavancagem pode se intrometer na natureza do jogo, aumentando significativamente tanto o risco quanto o retorno potencial dos investimentos, intensificando assim padrões psicológicos e comportamentais semelhantes ao jogo:

1. Potencial de Retorno Aumentado

   • Ganhos Ampliados: A alavancagem permite aos investidores controlar uma maior quantidade de investimento com menos capital, ampliando proporcionalmente os lucros potenciais.
   • Atratividade: Este efeito de ampliação atrai investidores em busca de retornos rápidos e altos, semelhante à busca por uma grande vitória no jogo.

2. Riscos Aumentados

   • Perdas Ampliadas: A alavancagem não apenas amplia os ganhos, mas também as perdas. Pequenos movimentos adversos no mercado podem levar a perdas de capital substanciais.
   • Estresse e Decisões Impulsivas: Enfrentando riscos mais altos, os investidores podem experimentar mais estresse e tomar decisões impulsivas e irracionais.

3. Impacto Psicológico

   • Autoconfiança: O uso de alavancagem pode levar a autoconfiança do investidor, acreditando erroneamente que podem controlar os riscos de mercado.
   • Perseguindo Perdas: Depois de perdas, os investidores podem aumentar a alavancagem, tentando se recuperar rapidamente.

4. "Apostas" intangíveis

   • Invisibilidade de Fundos: Ao contrário dos cassinos físicos, no mercado de criptomoedas, o uso de fundos é digital e intangível, possivelmente levando a uma consciência inadequada do capital real e dos riscos envolvidos.

5. Acessibilidade e Conveniência

   • Facilidade de Uso: Muitos produtos Web3 tornam extremamente fácil alavancar, semelhante à acessibilidade ubíqua do jogo.
   • A alavancagem de cem vezes em contratos perpétuos, alavancagem de mil vezes na Rollbit e as camadas de empréstimo DeFi na Rari Capital atraem uma grande quantidade de usuários com a empolgação da alta alavancagem, tornando-se um atrativo indispensável desses projetos.

   Palavra-chave: Ganância

4.6 Loteria

O mecanismo de uma loteria também é um amplificador da natureza do jogo, estimulando e alavancando a forte reação das pessoas a retornos aleatórios, semelhante a comprar incenso em templos ou pagar por desejos:

1. Incerteza e Incentivo

   • Efeito Incentivo: A motivação da incerteza é muito forte. A aleatoriedade e os potenciais grandes prêmios nas loterias empolgam e criam expectativa.
   • Liberação de Dopamina: Ao participar de uma loteria e antecipar uma possível vitória, o cérebro libera dopamina, um neurotransmissor associado ao prazer e recompensa.

2. Desequilíbrio entre Risco e Recompensa

   • Tentação de Altos Retornos: Mesmo com baixas chances de ganhar, a enorme recompensa potencial atrai a participação, ofuscando os riscos reais.
   • Custos subestimados: Os participantes frequentemente subestimam o custo real de pequenos investimentos acumulando ao longo do tempo.

3. Perseguindo Perdas

   • Buscando Grandes Prêmios: Os participantes podem continuar investindo, esperando ganhar grande eventualmente, semelhante à mentalidade de "perseguir perdas" no jogo.
   • Falácia do custo afundado: Participantes de longo prazo podem continuar devido ao tempo e dinheiro já investidos, esperando recuperar o investimento ou obter lucro.

4. Ilusão de Controle

   • Falsa sensação de controle: Os participantes podem erroneamente acreditar que podem aumentar suas chances de ganhar através de certas estratégias ou intuição.
   • Tendência de Reconhecimento de Padrões: As pessoas tendem a procurar padrões ou regras em eventos aleatórios, mesmo quando tais padrões não existem.

PoolTogether é um projeto de loteria Web3 bem conhecido, que permite aos usuários depositar fundos em um pool de prêmios comum para ganhar juros. Este juros é então utilizado como prêmio, distribuído aleatoriamente para os participantes selecionados através de loterias regulares. O capital principal de todos os usuários permanece seguro; mesmo que não ganhem o prêmio, não perdem seus depósitos. Esse mecanismo combina a segurança das economias com a emoção de uma loteria, oferecendo uma oportunidade livre de riscos para ganhar renda extra.

Palavra-chave: Ganância

4.7 Volante (3,3)

Estamos familiarizados com o esquema Ponzi, cuja lógica é simples: usar a entrada de novos participantes para preencher os retornos dos participantes iniciais, juntamente com um efeito de multiplicação da rede.

Projetos como Olympus DAO e Anchor Protocol atraem um grande número de participantes, apesar das críticas de alguns por se assemelharem a esquemas Ponzi. Essa atração se deve à sua combinação de mecanismos financeiros inovadores, promessas de alto rendimento e interesse generalizado no setor de finanças descentralizadas (DeFi). Aqui estão algumas das principais razões pelas quais esses projetos são atraentes:

1. Promessa de Altos Rendimentos

   • Atratividade: Esses projetos frequentemente prometem retornos mais altos do que os mercados financeiros tradicionais, atraindo muito aqueles que buscam altos rendimentos.
   • Yield Farming: Os participantes podem obter juros significativos ou recompensas em tokens por meio de staking, empréstimos ou outros métodos.

2. Mecanismos Financeiros Inovadores

   • Modelos Únicos: Esses projetos geralmente operam com base em modelos financeiros únicos e complexos, como stablecoins algorítmicas, mineração de liquidez, títulos, etc., atraindo aqueles interessados em inovação financeira.
   • Encanto Técnico: O interesse em tecnologias blockchain e financeiras descentralizadas também é um fator significativo na atração de participantes.

Palavra-chave: Ganância

4.8 Proxy

No mundo das criptomoedas, é como uma mina de ouro com inúmeros tesouros esperando para serem descobertos. No entanto, a complexidade dos mecanismos e operações torna o processo de mineração desafiador. A natureza humana inclina-se para a facilidade, dando origem à criação de 'pás'. O mercado oferece uma variedade de pás: de madeira, ferro, aço inoxidável e até escavadeiras. Cada uma difere em eficiência, custo e cenários de aplicação. Os usuários geralmente visam maximizar os retornos com custos mínimos e certos riscos, ou minimizar os riscos dentro de uma expectativa de retorno definida. Cada golpe de pá é como fazer uma aposta, e a própria pá lucra com uma parte dessas apostas ou por meio de compartilhamento de lucros. Existem dois tipos de métodos de procuração: um fornece várias estratégias de apostas para os usuários escolherem com base em suas preferências, como cópia de negociações, agregadores de pools de mineração de liquidez; o outro gerencia diretamente os recursos dos usuários.

Por exemplo, Clore.ai, que recentemente ganhou popularidade, oferece um mecanismo conveniente para os miners. Ajuda-os a encontrar as minas com maior rendimento na rede para minerar, completando tarefas de distribuição de rede quando são necessários serviços de potência de cálculo específicos; caso contrário, encontra a criptomoeda com o maior rendimento de mineração naquele momento para participação. Dessa forma, os miners de GPU podem simplesmente lançar suas plataformas de mineração na rede para maximização automatizada de lucros.

Vários bots de negociação, ERC-4337, aplicações centradas na intenção e agentes de IA são tais ‘pás’, ajudando os usuários a contornar etapas complexas e alcançar eficientemente seus objetivos. Isso é fundamental para melhorar a Experiência do Usuário (UX).

A pergunta que se coloca é: você prefere receber diretamente uma mina, ou uma mina junto com uma pá, além de um canal de vendas e uma linha de produção automatizada?

Palavra-chave: Preguiça

4.9 Arbitragem

Embora a arbitragem possa parecer um jogo para especuladores, sua existência às vezes garante a saúde do sistema. A arbitragem em diferentes mercados de negociação para o mesmo ativo pode estabilizar os preços dos ativos, levando a custos para os usuários que refletem mais de perto o preço de mercado real, reduzindo assim o risco. Por exemplo, para ancorar um projeto a um determinado ativo, configurar uma margem de arbitragem é um bom método. Isso é exemplificado pelos contratos perpétuos e o modelo de estabilidade Luna/UST:

Contrato Perpétuo

Mecanismo: Quando o preço de um contrato perpétuo é superior ao preço à vista (sobrevalorizado), as posições longas pagam taxas de financiamento às posições curtas e vice-versa. Essas taxas são ajustadas periodicamente (por exemplo, a cada 8 horas).

Propósito: Isso incentiva os traders a negociar para alinhar os preços dos contratos perpétuos mais próximos dos preços do mercado à vista, auxiliando na autorregulação e evitando desvios de longo prazo dos preços à vista.

Luna/UST:

UST (TerraUSD): Uma stablecoin algorítmica projetada para manter um valor de 1:1 com o USD.

Luna: token nativo do ecossistema Terra, usado para governança e manutenção do sistema de stablecoin.

Mecanismo de Ancoragem:

Ajuste Algorítmico: Quando o valor de mercado do UST se desvia da proporção 1:1 em relação ao USD, o sistema utiliza um mecanismo de ajuste algorítmico para restaurar o equilíbrio.

Conversão bidirecional: Os usuários podem converter livremente entre UST e Luna a um valor fixo de 1 USD.

Operações de Estabilidade de Preços:

Quando UST > $1: Os usuários são incentivados a cunhar UST com Luna avaliada em 1 USD, já que o valor de mercado do UST excede 1 USD, aumentando o suprimento de UST e reduzindo seu preço de mercado.

Quando UST estiver abaixo de $1: os usuários podem comprar UST abaixo de 1 USD e convertê-lo em Luna avaliado em 1 USD, reduzindo a circulação de UST e aumentando seu preço de mercado.

Os arbitragistas, enquanto lucram, se tornam sem saber ferramentas para as equipes de projetos. Eles se envolvem na especulação de mercado para maximizar retornos livres de risco, mantendo inadvertidamente a estabilidade do mercado. MEV (Valor Minerável Extraível) é outro exemplo interessante no mundo das criptomoedas.

Palavra-chave: Ganância

4.10 Competição e Teoria dos Jogos

4.10 Concorrência e Teoria dos Jogos

Permitir que os próprios usuários participem de jogos, criando hype e inflando naturalmente o pool financeiro.

Comumente conhecida como "competição interna", o estabelecimento de situações de ganha/perde, níveis e classificações faz com que pessoas na mesma situação compitam entre si. Aqueles no topo querem manter sua posição, enquanto os que estão na base visam deslocar os principais jogadores e subir, alcançando inadvertidamente os objetivos estabelecidos pelos criadores das regras.

Exemplos abundam na Web2, com muitos jogos apresentando classificações de escada ou sistemas de níveis. Os jogadores frequentemente gastam excessivamente em compras no jogo para melhorar seu poder ou jogam continuamente para melhorar sua classificação, tudo isso enquanto inconscientemente canalizam dinheiro para os cofres das empresas de jogos. Enquanto os jogadores escalam incansavelmente as fileiras, eles contribuem inconscientemente com atividade leal e tempo de jogo.

O TikTok tem um recurso chamado “recompensa PK”, onde dois blogueiros competem dentro de um tempo determinado para ver quem recebe mais recompensas. Ambos os blogueiros se esforçam para superar um ao outro em recompensas, incentivando seus fãs a contribuir. A avalanche de recompensas geralmente se intensifica no final do limite de tempo, aumentando o valor da recompensa sem a necessidade de promoção do TikTok, e uma parte significativa dessas recompensas se torna lucro do TikTok.

Um projeto chamado Alpha Club também emprega lógica semelhante:

Um KOL (Key Opinion Leader) bem-sucedido, querendo compartilhar o segredo da riqueza, decide hospedar um espaço. O espaço tem informações valiosas e assentos limitados, portanto, um preço. Como é determinado o preço? Através de uma curva de vinculação, com preços aumentando progressivamente.

O espaço no espaço é limitado, o que acontece quando o número de pessoas está completo? Usando lances deslizantes, o retardatário paga um preço alto para a primeira pessoa no assento atual de acordo com a curva de vinculação, e assim por diante.

O que acontece quando o espaço está cheio? Um método de "Lances Deslizantes" é usado, onde os recém-chegados pagam um preço mais alto com base na curva de vinculação para a primeira pessoa no assento atual, e assim por diante.

Os participantes iniciais lucram automaticamente, enquanto os retardatários continuam a aumentar de valor. Todos se tornam parte da liquidez do mercado.

Os usuários têm dois motivos para participar do leilão: um é a demanda por informações alfa e conhecimento, e o outro é o desejo de especulação. Investidores sérios de criptomoedas e degens especulativos tornam-se participantes na precificação de mercado sob este modelo de precificação. O slogan do Alpha Club: 'Você ganha ou aprende', encapsula perfeitamente o princípio fundamental do mercado.

Palavras-chave: ciúme

Resumo

Sob o desejo, uma variedade de estilos de jogo podem ser inventados. Ao combinar esses modos e estendê-los para diferentes narrativas e cenários de mercado, inúmeros modelos de pool de capital podem nascer. Quando uma narrativa suficientemente profunda, um mercado correspondente e um modelo atraente alcançam um estado mutuamente benéfico, um prato delicioso é assim criado. Isso não necessariamente requer uma correspondência estrita de oferta e demanda ou cenários de aplicação; como um bando de corvos, ele vem sem ser convidado.

A natureza humana impulsiona os preços, e os preços retornam ao valor - o jogo entre consumidores e especuladores forma a essência do mundo econômico. Nos mecanismos de produtos, podemos vislumbrar as verdades do jogo, dos preços e do mercado.

No caótico, porém ordenado mundo do Web3, todos somos chefs e todos somos corvos.

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