Các nhà đầu tư không bao giờ đổi mới trên cấu trúc tài chính. Chỉ là họ tìm cách đầu tư vào các công ty sớm hơn bao giờ hết. Đừng nhầm lẫn, việc đầu tư vốn từ các nhà đầu tư vào công nghệ giai đoạn đầu đã tăng tốc độ sáng tạo, nhưng nó đã đến với chi phí là giảm thiểu cộng đồng mà những sản phẩm này được thiết kế để phục vụ.

Tiền điện tử chính là một công nghệ mới với những đặc điểm mới - không cần phép, có thể kết hợp và phi tập trung. Những đặc tính mới này mang lại khả năng mới cho công nghệ tự khởi đầu để thu hút sự ủng hộ. Với công nghệ mới và các yêu cầu mới, đã có sự tư duy sáng tạo về hình thành vốn cho lần đầu tiên kể từ khi IPO.

Năm 2017, ICO đã trở nên nổi bật và nhanh chóng thu hút sự chú ý từ các nhà đầu tư trên khắp không gian. Tuy nhiên, vào năm 2018, thị trường gấu đã đến và đẩy nhiều dự án, cùng với token đi kèm của chúng, đổ sập. Sự sụp đổ của các ICO cũng đưa vào ánh sáng sự quan sát cực kỳ cao từ phía công chúng, từ các tổ chức và có lẽ quan trọng nhất, từ các cơ quan quản lý.

Khi nguồn vốn bán lẻ công cộng cho các công nghệ phi tập trung suy giảm, nguồn vốn mới xuất hiện và cấu trúc VC truyền thống tái xuất hiện.

Dọc theo con đường này, các cơ chế tài trợ định kỳ đã được thử: cụ thể là IDO và IEO. Nhưng trước bối cảnh của cảm nhận tiêu cực từ phía công chúng được thôi thúc từ các ICO, việc tài trợ tiền điện tử đã chuyển hướng về các vòng gọi vốn riêng tư, đẩy xa hơn cộng đồng. Ngày nay, việc tài trợ tiền điện tử trông giống rất nhiều như đầu tư rủi ro truyền thống - từ Seed đến A, từ A đến B, sau đó là ra mắt Token.

Vốn rủi ro là một cơ chế quan trọng để tài trợ cho sự đổi mới. Số vốn rủi ro hiện tại với các giá trị ngày càng cao đã tạo ra một làn sóng tuyệt vời để đẩy lượng vốn lớn vào tay các nhà sáng lập để xây dựng các sản phẩm và công nghệ mới tuyệt vời. Chúng tôi tham gia vào nhiều vòng gọi vốn như vậy và đã thấy các công ty trong danh mục của chúng tôi tiến xa để tạo ra sự thay đổi đáng kể trên thế giới. Nhưng ở phía bên kia, chúng tôi cũng nhận ra rằng việc tài trợ rủi ro ở các mức giá trị cao này làm tổn thương cộng đồng bằng cách hạn chế khả năng tham gia của họ vào bất kỳ cách nào có ý nghĩa.

Sự tham gia của VC không cần phải chết, và trong nhiều trường hợp là cần thiết cho sự sống còn của các dự án giai đoạn đầu xây dựng trên bờ vực. Nhưng khi vốn đầu tư đổ vào tiền điện tử, điều đó sẽ xảy ra khi cơ hội không đối xứng được cung cấp, các Quỹ cạnh tranh trở lại, không phải bền vững.

Một số mặt, vốn riêng sẽ đổ bộ vào cộng đồng rất quan trọng trong việc tạo ra hoặc phá vỡ những nỗ lực mới này. Thành viên cộng đồng và nhà đầu tư bán lẻ nhỏ, chứ không phải quỹ riêng, quan trọng đối với tương lai của bất kỳ mạng lưới nào. Phân quyền xảy ra vì họ - cả cộng đồng và những người xây dựng. Người dùng và chủ sở hữu nên chồng chéo nhau trong phạm vi lớn nhất có thể.

Sức Mạnh của Cộng Đồng Nhỏ

Ở cốt lõi của họ, cộng đồng nhỏ là những nhóm nhỏ, tập trung nơi những người cùng quan điểm sâu rộng vào các sở thích hoặc mục tiêu cụ thể. Trong lĩnh vực tiền điện tử, những cộng đồng nhỏ này có thể khởi động hàng tỷ giá trị và thường đại diện cho những người ngoại lệ, hoặc những cá nhân có khả năng cao sẽ tạo nên sự sở hữu ban đầu. Các cộng đồng như Ordinals, ví dụ, đã tạo ra sự quan tâm đáng kể trong hệ sinh thái Bitcoin và thúc đẩy các dự án mới nổi lên, như stablecoin dựa trên Bitcoin, trong khi hoạt động mạng lưới, đặc biệt là dưới dạng phí, tăng vọt. Ordinals được tạo ra như một sản phẩm phụ thuộc vào thử nghiệm hữu cơ và được khởi động trên thị trường công khai chỉ thông qua sự quan tâm của người dùng.

Trong trường hợp của memecoins, Bonkđược tạo ra như một token phần thưởng cộng đồng cùng với bonk bot, một ứng dụng giao dịch cho telegram, dẫn đến việc tạo ra sáu ứng dụng khác hỗ trợ bonk và tạo ra một lỗ hổng cho pump.fun, một cơ chế tài trợ mới lạ cho các memecoin được tạo ra bởi cộng đồng, để đạt vận tốc thoát ra. Bonk đã thưởng cho người dùng của Solana như một tổng thể, trao quyền cho những người dùng này trở thành chủ sở hữu thông qua việc tạo ra doanh thu của hệ sinh thái bonk, điều này đã mở đường cho một số lượng tiềm năng vô hạn các sản phẩm khác được xây dựng cùng với nó. Ở cả hai trường hợp, phân phối hữu cơ và việc tài trợ phân quyền tạo ra giá trị dẫn đến sự quan tâm lớn hơn và thêm sự thử nghiệm dẫn đến giá trị lớn hơn. Mọi người quan tâm đến các dự án mà họ cảm thấy họ hợp tác và điều này dẫn đến sự sáng tạo, và sự phát triển, của những hệ sinh thái đó.

Chúng ta có thể học được gì từ Tiền Ảnh hưởng

-Phân phối xây dựng cộng đồng

Cộng đồng xây dựng và đòi hỏi giá trị

-Sản phẩm được xây dựng cho cộng đồng

-Cộng đồng trở nên có giá trị hơn

-Nhà đầu tư muốn đầu tư vào cộng đồng và các dự án mới đang được xây dựng trong hệ sinh thái

-Meme ban đầu trở nên càng quý giá hơn

Quỹ đầu tư dân chủ hóa

Khởi nghiệp Crypto là có thể và có thể tồn tại ngoài phương tiện của các con đường truyền thống để gọi vốn. Ví dụ, các start-up Crypto có rào cản thấp nhất có thể. Một bộ hợp đồng thông minh và một ý tưởng mạnh mẽ có thể căn bản làm đảo lộn hệ thống cũ và thay đổi thế giới, đúng nghĩa đen. Điều này có nghĩa là sẽ có rất nhiều công ty mới, nhưng cũng có nghĩa là sẽ có tốc độ đổi mới nhanh chóng - khi kiến thức được mã nguồn mở và các bước đột phá hiện có trở thành các thành phần hữu ích cho hệ thống mới. Các dự án Crypto có đòn bẩy cao một cách độc đáo từ quan điểm vốn con người. Các công ty truyền thống thường mở rộng một cách tuyến tính. Sự tăng trưởng của Uber đòi hỏi nhiều tài xế hơn để phục vụ nhiều hành khách hơn. Cơ sở hạ tầng mã nguồn mở cấp thấp có thể được xây dựng bởi một người và được hàng tỷ người sử dụng.

Bởi vì những giao thức con người đòi hỏi đòn bẩy cao thường trông giống như thành phố hơn là các công ty, việc tài trợ dân chủ hóa, mặc dù phù hợp với mọi doanh nghiệp, nhưng lại tìm thấy một điểm khởi đầu lý tưởng trong lĩnh vực tiền điện tử. ICOs đã là một cơ chế tuyệt vời cho việc hình thành vốn trong lĩnh vực tiền điện tử và nên tiếp tục tồn tại. Chúng đã đưa token vào tay cộng đồng sớm. Chúng đã phân tán mạng lưới sớm. Chúng đã giảm sự tập trung của sở hữu từ ban đầu.

Có, một số đã thất bại. Nhưng điều này không khác gì so với đầu tư truyền thống và đầu tư VC đặc biệt. Trên thực tế, điều này tốt hơn nhiều. Hơn 90% dự án VC đi đến con số 0 hoặc suy giảm mà không có động lực để tiếp tục tiến triển. Nhưng chỉ có 47% đầu tư ICO đi đến con số không. Sự khác biệt là trong tiền điện tử, chúng ta đều có một ghế ngồi hàng đầu để thấy việc đâm nhau qua thị trường thanh khoản. Trong VC truyền thống, những vụ đâm nhau được che giấu bởi một quỹ (hi vọng là) hiệu suất.

Phát hành Token Phân phối (DTL)

Trọng tâm chính của DTL là đưa Token và công nghệ vào tay người dùng thực sự, chứ không phải chỉ là các nhà đầu cơ. Việc sau cùng là không thể tránh khỏi, nhưng mỗi khi có thể, người dùng cuối cần phải là trung tâm. Phiên bản lý tưởng của điều này là không sử dụng bất kỳ vốn tài chính nào. Phát airdrop vào ngày 1. Phát miễn phí cho các commits trên github. Đưa ra các ưu đãi CTO chiếm 3% cung cấp Token trên twitter, cung cấp sở hữu đổi lại cho một nhiệm vụ trênjokerace, đồng tài trợ người đăng bài chất lượng cao nhất trênfarcasterqua một cuộc thăm dò.

Nên có ưu tiên về việc cấp quyền token để thu hút tài năng, ở bất kỳ hình thức nào, và người xây dựng cho dự án thay vì chỉ là một “quỹ hệ sinh thái” đơn giản mà mất 4 năm để hoàn toàn mở khóa. Thay vào đó, token dưới chiến lược này sẵn sàng ngay lập tức với mục tiêu thu hút tài năng vào hệ sinh thái ngay từ ngày đầu tiên, chẳng hạn như thuê một Giám đốc Tài chính hoặc người đứng đầu quan hệ với nhà phát triển. Mặc dù hiện tại chúng tôi chưa có một quy trình ba bước để đảo lộn mô hình tài trợ hoặc một kế hoạch mà đảm bảo một sự ra mắt tối ưu, chúng tôi đang trong quá trình biến một số suy nghĩ của chúng tôi thành hành động ở đây. Sẽ còn nhiều điều khác...

Kết luận

Lần đầu tiên trong lịch sử tài chính, có một hệ thống thưởng cho thử nghiệm không cần cấp phép thông qua một bộ công cụ cơ chế ngày càng phát triển và cho phép các tổ chức, tiền tệ và hợp đồng không thể hủy ngang được gợi lên một cách vội vàng và chính xác về mặt kỹ thuật. Pha loãng tác động của việc tạo ra giá trị không được phép này là điều chúng ta nên tránh. Phân cấp và phối hợp lâu dài xảy ra tại giao điểm của cộng đồng và nhà xây dựng, và hai nhóm nên chồng chéo đến mức lớn nhất có thể. Trong tiền điện tử, một trong những động lực chính là xây dựng một cộng đồng được khuyến khích tài chính được trao quyền để xây dựng một tương lai nơi các sản phẩm phục vụ nhu cầu của họ chứ không phải nhu cầu thuê tìm kiếm độc quyền. Để khuyến khích cộng đồng này, họ phải được ưu tiên trong chiến lược gây quỹ. Blockchain là một cơ sở dữ liệu phân tán, nơi niềm tin được thiết lập thông qua sự hợp tác hàng loạt thay vì thông qua một tổ chức mạnh mẽ chỉ giữ lại khả năng kiểm soát quyền truy cập và kiểm duyệt – hãy dựa vào các tính năng độc đáo này. Chúng tôi tin rằng blockchain đã trở thành một nồi nấu chảy của các phương tiện kinh tế mạnh mẽ mà chúng tôi chưa hiểu đầy đủ về quy mô và làm việc trong bối cảnh này để định hình lại một hệ thống giao dịch và hợp tác mới là một nỗ lực đáng để theo đuổi.

免责声明：

1. Bài viết này được sao chép từ [Anagram]. Tất cả bản quyền thuộc về tác giả gốc [Anagram]. Nếu có ý kiến ​​phản đối về việc tái in này, vui lòng liên hệ với Gate Họcđội, và họ sẽ xử lý nó ngay lập tức.
2. Miễn Trách Nhiệm Về Trách Nhiệm: Các quan điểm và ý kiến được thể hiện trong bài viết này chỉ thuộc về tác giả và không hề đại diện cho bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
3. Các bản dịch của bài viết sang các ngôn ngữ khác được thực hiện bởi nhóm Gate Learn. Trừ khi được nêu ra, việc sao chép, phân phối hoặc đạo văn các bài viết dịch là không được phép.