Ethereum'u Aşmak: Yeni Gelişen Blok Zincirlerinin Stabilcoin Benimsemedeki Potansiyelini Keşfetmek
Arka Plan
Stablecoin pazarı hızla büyüyor ve dijital ekonomide önemli bir güç haline geldi, hatta geleneksel finans ağıyla rekabet ediyor. Bir araştırmaya göre, 2023 yılında stablecoin'in işlem hacmi 10.8 trilyon doları aştı. "Doğal olmayan" işlemler (örneğin, robot destekli veya otomatik işlemler) hariç tutulduğunda, gerçek işlem hacmi yaklaşık 2.3 trilyon dolar. Bu ayarlanmış veriler, stablecoin'in yıllık organik büyüme oranının %17'ye ulaştığını gösteriyor ve stablecoin'in perakende ve kurumsal finansal alandaki giderek artan önemini vurguluyor. Aşağıdaki grafik, stablecoin'in başlıca blok zinciri ekosistemlerindeki mevcut durumu ve büyüme eğilimlerini görselleştiren içgörüler sunuyor.
Bu grafik, 2020'den 2025'e kadar olan dönemdeki ilk 20 Blok Zinciri'nin toplam piyasa değeri eğilimlerini göstermektedir. Ethereum özellikle öne çıkmakta, piyasa değeri zirve döneminde 100 milyar doları aşarak tüm Blok Zinciri ekosistemine hakim olmaktadır. Bu kadar yüksek piyasa değeri, Ethereum'un DeFi ve stablecoin ihraçlarının ana platformu olarak üstlendiği rolle yakından ilişkilidir; bu da onun piyasa dalgalanmalarında bile güçlü bir konumda kalmasını sağlamaktadır. Diğer Blok Zincirleri (BSC, Tron ve Solana gibi) daha düşük piyasa değerine sahip ancak istikrarlı bir performans sergilemektedir. Özellikle Tron ve BSC, istikrarlı bir büyüme eğilimi sergileyerek, özellikle işlem maliyetleri ve hızın kritik olduğu bölgelerde ve uygulama senaryolarında stablecoin ve DeFi'nin alternatif platformları olarak rolünü vurgulamaktadır.
Dikkate değer bir nokta, Arbitrum, Sui ve Optimism gibi yeni platformların piyasa değerinin kademeli olarak artması ve artan benimseme oranını göstermesidir. Bu büyüme eğilimi, bu ekosistemlerin sürekli olgunlaşmasıyla birlikte, gelecekte belirli ihtiyaçları karşılayarak veya rekabetçi işlem verimliliği sunarak mevcut liderlere meydan okuyabileceğini göstermektedir. Veriler, Ethereum'un toplam piyasa değerinde baskın bir konumda olmasına rağmen, diğer blok zincirlerinin hala kullanıcıları ve geliştiricileri çektiğini, bu durumun ekosistem olgunlaştıkça stabilcoin faaliyetlerinin potansiyel bir kaymasını öngördüğünü göstermektedir.
Bu grafik, en iyi 20 Blok Zinciri'nin stablecoin piyasa değeri trendlerini daha ayrıntılı bir şekilde göstermektedir. Ethereum, 8 milyar doların üzerinde stablecoin piyasa değeri ile lider konumdadır ve USDT, USDC ve DAI gibi ana stablecoin'lerin saklama platformu olarak önemli bir rol oynamaktadır. Ethereum'un büyük piyasa değeri, onun stablecoin merkezi olma konumunu desteklemektedir; talep esas olarak DeFi uygulamaları ve uyumlu stablecoin arayan kurumsal kullanıcılar tarafından gelmektedir. Ancak, Tron önemli bir rakip olarak dikkat çekmektedir ve stablecoin piyasa değeri yaklaşık 4 milyar dolardır. Tron'un cazibesi, düşük işlem ücretleri ve hızlı işlem süreleri ile ilişkilidir; bu durum, onu yüksek frekanslı işlem senaryolarında, örneğin para transferleri ve uluslararası ödemelerde özellikle popüler hale getirmektedir.
Diğer zincirlerin (BSC, Terra Classic ve Solana gibi) stablecoin piyasa değeri görece daha küçüktür, ancak çeşitlendirilmiş stablecoin ekosisteminde kritik bir rol oynamaktadır. Örneğin, BSC'nin stablecoin piyasa değeri yaklaşık 2 milyar dolardır ve Ethereum'dan daha düşük ücretler arayan DeFi projeleri ve perakende kullanıcıları çekmektedir. Daha küçük blok zincirleri (Algorand ve Stellar gibi) ise genellikle sınır ötesi ödemeler ve küçük işlemler gibi belirli kullanım durumlarına odaklanan stablecoin niş platformları olarak konumlandırılmaktadır.
Ethereum: Sağlam Bir Lider
Ethereum genellikle merkeziyetsiz finansın (DeFi) temeli olarak görülmektedir ve stablecoin faaliyetlerinin hâkim zinciri olmaya devam etmektedir; stablecoin piyasa değeri 8 milyar doları aşmaktadır. Ethereum'un stablecoin ekosisteminde liderliğini sürdürmesinin birkaç nedeni vardır:
Olgun ve bağlantılı DeFi ekosistemi: Ethereum'un büyük ve olgun DeFi ekosistemi, bazı DEX, Compound ve Aave gibi tanınmış protokolleri içerir; bu protokoller, operasyonlarında yüksek derecede stablecoin likiditesine bağımlıdır. Stablecoin'ler, likidite havuzları, borç verme ve getiri çiftçiliği için hayati öneme sahiptir, bu da Ethereum'u kapsamlı DeFi hizmetleri arayan kullanıcılar için vazgeçilmez bir platform haline getirir.
Kuruluşlar ve düzenleyici güven: Ethereum üzerindeki stablecoin'ler (özellikle USDC ve DAI) düzenleyici onayı ve kuruluş güveni kazandı. Daha fazla kuruluş kripto alanına girdiğinde, Ethereum'un güvenli ve merkeziyetsiz bir ağ olarak itibarı, onu uyumlu, kurumsal düzeyde stablecoin'ler için ideal bir seçenek haline getiriyor. Circle'ın USDC'si ve MakerDAO'nun DAI'si, Ethereum'un yerel ana stablecoin'leri olarak ekosistemde güvenin temel direkleri olarak hizmet veriyor.
Çeşitlendirilmiş stablecoin'ler ve kullanım durumları: Ethereum, USDT ve USDC gibi fiat destekli stablecoin'lerin yanı sıra DAI gibi algoritmik ve merkeziyetsiz stablecoin'leri de içeren geniş bir stablecoin yelpazesine ev sahipliği yapmaktadır. Bu çeşitlilik, Ethereum kullanıcılarının risk toleranslarına, düzenleyici gereksinimlerine ve tercih ettikleri stablecoin'leri seçmelerine olanak tanır. Örneğin, DAI, fiat rezervleriyle doğrudan ilişkilendirilmemesi nedeniyle benzersiz bir çekiciliğe sahiptir ve bu, Ethereum topluluğunun benimsediği merkeziyetsizlik değerleriyle uyumludur.
İkinci katman çözümleri ölçeklenebilirlik sorunlarıyla başa çıkıyor: Ethereum, ölçeklenebilirlik zorluklarıyla karşı karşıya, yüksek Gas ücretleri küçük kullanıcıların DeFi'ye katılımını sınırlıyor. Ancak Arbitrum, Optimism ve zk-Rollups gibi ikinci katman çözümleri, işlem maliyetlerini önemli ölçüde düşürerek, işlem hacmini artırarak Ethereum'un merkeziyetsizlikten ödün vermeden stablecoin kullanım durumundaki liderliğini sürdürmesine yardımcı oluyor.
Ethereum 2.0'a tam geçiş yaparken, Ethereum'un ikinci katman ekosisteminin sürekli gelişmesiyle birlikte, stablecoin pazarındaki liderliğinin devam etmesi bekleniyor. Stablecoin etrafındaki düzenlemelerin giderek netleşmesiyle birlikte, kurumsal benimseme daha da artacak ve bu, daha fazla fiat destekli ve uyumlu stablecoin'in Ethereum üzerinde piyasaya sürülmesini teşvik edebilir. Ayrıca, Ethereum'un DeFi ekosisteminin de yeni stablecoin kullanım durumlarını geliştirmek için sürekli yenilik yapması mümkün, bunlar arasında sentetik varlıklar, çoklu zincir stablecoin'ler ve daha karmaşık getiri üretim ürünleri bulunmaktadır.
Solana: Yüksek Performanslı Ethereum Alternatifi
Solana, genellikle Ethereum'un yüksek performanslı bir alternatif olarak görülmektedir ve hızlı işlem hızı ile düşük maliyetleri ile tanınmaktadır. Solana'nın stablecoin piyasa değeri, Ethereum'dan belirgin şekilde daha düşük olmasına rağmen, sadık bir kullanıcı kitlesini başarılı bir şekilde çekmiştir ve perakende kullanıcılar ile düşük maliyetli çözümler arayan geliştiriciler arasında giderek daha popüler hale gelmektedir.
Hızlı ve düşük maliyetli işlemler: Solana'nın benzersiz tarih kanıtı (Proof of History, PoH) konsensüs mekanizması, yüksek işlem hacmi ve düşük gecikmeyi destekler, bu da ağın her saniye binlerce işlemi işlemeye ve çok düşük ücretlerle işlem yapmasına olanak tanır. Bu, Solana'yı sık işlem gerektiren uygulamalar (örneğin, küçük ödemeler ve perakende stablecoin transferleri) için ideal bir seçim haline getirir. Bu nedenle, USDC ve USDT gibi stablecoin'ler Solana üzerinde sıkça günlük ödemeler ve ekosistem içindeki hızlı transferler için kullanılmaktadır.
Oyun ve ödeme uygulamalarının entegrasyonu: Solana, hızlı ve ucuz işlemler talep eden oyun ve ödeme gibi endüstriler için ideal bir platform olarak konumlandırılmıştır. Kullanıcı dostu geliştirme araçları ve yüksek performanslı uygulamalara desteği, geliştiricilerin merkeziyetsiz uygulamalar (dApp) oluşturmak için tercih ettikleri platform haline gelmiştir; bu uygulamalar genellikle stablecoin ile entegre edilmektedir. Örneğin, Blok zinciri oyunu Star Atlas ve müzik akış hizmeti Audius, Solana'nın hızı ve kararlılığını kullanarak sırasıyla oyun içi para birimi ve bahşiş aracı olarak stablecoin'i kullanmaktadır.
Ağ istikrarı sorunları: Solana'nın yüksek performansı büyük bir avantaj olsa da, aynı zamanda ağ kesintileri ve istikrar sorunlarıyla da karşı karşıyadır. Bu kesintiler, bazı kullanıcıların güvenilirliğine ilişkin şüpheler uyandırmakta, özellikle yüksek değerli işlemler veya kurumsal kullanım senaryolarında. Solana'nın ağ esnekliği hala gelişim aşamasındadır ve stabilcoinler ve DeFi pazarında tam güven kazanmak için bu teknik zorlukları çözmesi gerekmektedir.
USDC ile işbirliği ve çapraz zincir çözümleri: Solana'nın USDC ihraççısı Circle ile yaptığı işbirliği, platformda stablecoin benimsenmesini teşvik eden anahtar faktördür. USDC'nin Solana üzerindeki kullanılabilirliği, kullanıcılara güvenilir bir dolar destekli stablecoin sunarak Solana'nın cazibesini artırmaktadır. Ayrıca, Solana çapraz zincir çözümlerini araştırmakta, bu da varlıkların Solana ve Ethereum arasında kesintisiz akışını sağlayarak kullanıcılara daha fazla esneklik sunacak ve stablecoin pazarındaki etkisini artıracaktır.
Solana'nın stablecoin alanında önemli bir büyüme potansiyeli bulunmaktadır, özellikle ağ stabilitesini sürdürebilmesi ve oyun ile perakende ödeme alanındaki konumunu daha da sağlamlaştırabilmesi halinde. USDC ile sürekli işbirliği yaparak ve çapraz zincir yeteneklerini keşfederek, Solana'nın daha fazla stablecoin işlemi ve DeFi uygulamaları çekmesi beklenmektedir. Ancak, merkezi doğrulayıcı yapısı ve ağ kesintisi sorunları, bu sorunlar çözülmediği takdirde, kurumsal çekiciliğini sınırlayabilir.
stablecoin büyümesinin ana koşulları
Stablecoin'lerin kripto para ve finans piyasalarındaki çekiciliği artırıldıkça, bazı ekosistem özellikleri ve ortamlar stablecoin'lerin benimsenmesi ve büyümesi için daha elverişli hale gelmektedir. Bu ortamlar yalnızca teknik olarak avantajlı olmakla kalmayıp, aynı zamanda perakende kullanıcılar ve kurumsal yatırımcıların ihtiyaçlarını da stratejik olarak karşılayabilmektedir. İşte stablecoin patlaması yaşaması muhtemel blok zinciri ekosisteminin belirli özellikleri ve piyasada gözlemlenen en son veriler ve eğilimler.
1. Düşük işlem ücretleri
Stablecoin ticareti genellikle sık olup düşük gecikme gerektirir, özellikle kullanıcıların stablecoin'leri günlük işlemler, sınır ötesi ödemeler ve para transferleri için kullandığı senaryolarında. Düşük işlem ücretleri ve yüksek ölçeklenebilirlik sunan bir ekosistem daha cazip hale gelir, çünkü ağ tıkanıklığı olmadan ekonomik ve verimli işlemler gerçekleştirebilir.
2023 yılında stablecoin kullanıcıları arasında yapılan bir ankette, katılımcıların %60'ından fazlası, işlem maliyetinin blockchain platformu seçerken en önemli faktör olduğunu belirtti. Ethereum'un ortalama işlem ücretleri, ağın yoğun olduğu dönemlerde genellikle 10 doları aşarken, Tron ve BSC gibi ağların ortalama işlem ücretleri 0,10 doların altındadır. Bu durum, USDT'nin büyük bir kısmının Ethereum'dan Tron'a taşınmasına neden oldu; Tron, düşük ücretleri sayesinde USDT arzının yaklaşık %30'unu ele geçirdi ve özellikle uluslararası para transferi talebinin yüksek olduğu bölgelerde cazip hale geldi. Ayrıca, BSC, işlem ücretlerinin Ethereum'dan çok daha düşük olması nedeniyle, perakende kullanıcıların DeFi ekosistemine katılmasını sürekli olarak çekmektedir.
Düşük maliyet ve yüksek ölçeklenebilirlik sunan Blok Zinciri ortamları (örneğin, Polygon'un Ethereum ikinci katman çözümü ve Solana) stabilcoin büyümesi için de oldukça uygundur. Solana, saniyede en fazla 65,000 işlem gerçekleştirebilir ve ortalama maliyetleri düşüktür, özellikle ödeme ve oyun uygulamalarında, stabilcoin benimseme oranı giderek artmaktadır.
2. Çeşitlendirilmiş Kullanım Vaka Güçlü DeFi Ekosistemi
Güçlü DeFi ekosistemi sadece stablecoin likiditesini çekmekle kalmaz, aynı zamanda basit işlemlerin ötesinde kullanılabilirlik sunar. Borç verme, getiri üretimi gibi uygulamalara sahip bir ortamda, stablecoin, stabil bir işlem aracı ve teminat olarak çeşitli DeFi ürünlerinin merkezi haline gelir.
Ethereum, dünya genelinde DeFi uygulamalarının %70'inden fazlasını barındırmakta ve stablecoin'ler, Ethereum DeFi protokollerinin toplam kilitlenme değerinin (TVL) neredeyse %50'sini oluşturmaktadır. Bu stablecoin'lerin yaygın kullanımı, Ethereum'un stablecoin benimseme konusunda liderliğini sürdürmesinin temel nedenlerinden biridir, bununla birlikte maliyetleri oldukça yüksektir. 2024'ün ikinci çeyre itibarıyla, Ethereum'un DeFi kilitlenme değeri yaklaşık 40 milyar dolar olup, stablecoin'ler (USDC, USDT ve DAI gibi) önemli bir paya sahiptir.
BSC aynı zamanda aktif bir DeFi ekosistemine sahiptir, bazı DEX ve Venus gibi platformlar likidite havuzları ve borç verme pazarlarının temeli olarak stablecoin'leri yaygın bir şekilde kullanmaktadır. 2023 yılında BSC'nin DeFi kilitli miktarı 50 milyar doları aşmış olup, burada stablecoin'ler likidite havuzlarının yaklaşık %40'ını oluşturmaktadır. Bu kullanışlılık ve ekosistemin erişilebilirliği, stablecoin'lerin benimsenmesini daha da teşvik etmiştir.
3. İnteroperabilite
Kripto alanı çok zincirli bir ekosisteme doğru ilerledikçe, birlikte çalışabilirlik
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
14 Likes
Reward
14
6
Repost
Share
Comment
0/400
ApeDegen
· 19h ago
StETH ile rüzgarı takip edenler yine para kazanacak.
View OriginalReply0
CryptoTarotReader
· 19h ago
Yine eski Eter teminatı!
View OriginalReply0
SquidTeacher
· 19h ago
Ethereum tek başına oynuyor, eğlenceli değil.
View OriginalReply0
SandwichHunter
· 19h ago
En azından bir scamcoin var.
View OriginalReply0
NotFinancialAdviser
· 19h ago
Artık hayal kurmayı bırakın, ethtards dönemi geçti.
View OriginalReply0
MetaMisfit
· 19h ago
Boğa boğa boğa, stablecoin kesinlikle on trilyonu geçti!
Stablecoin yapısındaki değişim: Ethereum'un liderliği, yeni Blok Zincirlerinin yükselişi
Ethereum'u Aşmak: Yeni Gelişen Blok Zincirlerinin Stabilcoin Benimsemedeki Potansiyelini Keşfetmek
Arka Plan
Stablecoin pazarı hızla büyüyor ve dijital ekonomide önemli bir güç haline geldi, hatta geleneksel finans ağıyla rekabet ediyor. Bir araştırmaya göre, 2023 yılında stablecoin'in işlem hacmi 10.8 trilyon doları aştı. "Doğal olmayan" işlemler (örneğin, robot destekli veya otomatik işlemler) hariç tutulduğunda, gerçek işlem hacmi yaklaşık 2.3 trilyon dolar. Bu ayarlanmış veriler, stablecoin'in yıllık organik büyüme oranının %17'ye ulaştığını gösteriyor ve stablecoin'in perakende ve kurumsal finansal alandaki giderek artan önemini vurguluyor. Aşağıdaki grafik, stablecoin'in başlıca blok zinciri ekosistemlerindeki mevcut durumu ve büyüme eğilimlerini görselleştiren içgörüler sunuyor.
Bu grafik, 2020'den 2025'e kadar olan dönemdeki ilk 20 Blok Zinciri'nin toplam piyasa değeri eğilimlerini göstermektedir. Ethereum özellikle öne çıkmakta, piyasa değeri zirve döneminde 100 milyar doları aşarak tüm Blok Zinciri ekosistemine hakim olmaktadır. Bu kadar yüksek piyasa değeri, Ethereum'un DeFi ve stablecoin ihraçlarının ana platformu olarak üstlendiği rolle yakından ilişkilidir; bu da onun piyasa dalgalanmalarında bile güçlü bir konumda kalmasını sağlamaktadır. Diğer Blok Zincirleri (BSC, Tron ve Solana gibi) daha düşük piyasa değerine sahip ancak istikrarlı bir performans sergilemektedir. Özellikle Tron ve BSC, istikrarlı bir büyüme eğilimi sergileyerek, özellikle işlem maliyetleri ve hızın kritik olduğu bölgelerde ve uygulama senaryolarında stablecoin ve DeFi'nin alternatif platformları olarak rolünü vurgulamaktadır.
Dikkate değer bir nokta, Arbitrum, Sui ve Optimism gibi yeni platformların piyasa değerinin kademeli olarak artması ve artan benimseme oranını göstermesidir. Bu büyüme eğilimi, bu ekosistemlerin sürekli olgunlaşmasıyla birlikte, gelecekte belirli ihtiyaçları karşılayarak veya rekabetçi işlem verimliliği sunarak mevcut liderlere meydan okuyabileceğini göstermektedir. Veriler, Ethereum'un toplam piyasa değerinde baskın bir konumda olmasına rağmen, diğer blok zincirlerinin hala kullanıcıları ve geliştiricileri çektiğini, bu durumun ekosistem olgunlaştıkça stabilcoin faaliyetlerinin potansiyel bir kaymasını öngördüğünü göstermektedir.
Bu grafik, en iyi 20 Blok Zinciri'nin stablecoin piyasa değeri trendlerini daha ayrıntılı bir şekilde göstermektedir. Ethereum, 8 milyar doların üzerinde stablecoin piyasa değeri ile lider konumdadır ve USDT, USDC ve DAI gibi ana stablecoin'lerin saklama platformu olarak önemli bir rol oynamaktadır. Ethereum'un büyük piyasa değeri, onun stablecoin merkezi olma konumunu desteklemektedir; talep esas olarak DeFi uygulamaları ve uyumlu stablecoin arayan kurumsal kullanıcılar tarafından gelmektedir. Ancak, Tron önemli bir rakip olarak dikkat çekmektedir ve stablecoin piyasa değeri yaklaşık 4 milyar dolardır. Tron'un cazibesi, düşük işlem ücretleri ve hızlı işlem süreleri ile ilişkilidir; bu durum, onu yüksek frekanslı işlem senaryolarında, örneğin para transferleri ve uluslararası ödemelerde özellikle popüler hale getirmektedir.
Diğer zincirlerin (BSC, Terra Classic ve Solana gibi) stablecoin piyasa değeri görece daha küçüktür, ancak çeşitlendirilmiş stablecoin ekosisteminde kritik bir rol oynamaktadır. Örneğin, BSC'nin stablecoin piyasa değeri yaklaşık 2 milyar dolardır ve Ethereum'dan daha düşük ücretler arayan DeFi projeleri ve perakende kullanıcıları çekmektedir. Daha küçük blok zincirleri (Algorand ve Stellar gibi) ise genellikle sınır ötesi ödemeler ve küçük işlemler gibi belirli kullanım durumlarına odaklanan stablecoin niş platformları olarak konumlandırılmaktadır.
Ethereum: Sağlam Bir Lider
Ethereum genellikle merkeziyetsiz finansın (DeFi) temeli olarak görülmektedir ve stablecoin faaliyetlerinin hâkim zinciri olmaya devam etmektedir; stablecoin piyasa değeri 8 milyar doları aşmaktadır. Ethereum'un stablecoin ekosisteminde liderliğini sürdürmesinin birkaç nedeni vardır:
Olgun ve bağlantılı DeFi ekosistemi: Ethereum'un büyük ve olgun DeFi ekosistemi, bazı DEX, Compound ve Aave gibi tanınmış protokolleri içerir; bu protokoller, operasyonlarında yüksek derecede stablecoin likiditesine bağımlıdır. Stablecoin'ler, likidite havuzları, borç verme ve getiri çiftçiliği için hayati öneme sahiptir, bu da Ethereum'u kapsamlı DeFi hizmetleri arayan kullanıcılar için vazgeçilmez bir platform haline getirir.
Kuruluşlar ve düzenleyici güven: Ethereum üzerindeki stablecoin'ler (özellikle USDC ve DAI) düzenleyici onayı ve kuruluş güveni kazandı. Daha fazla kuruluş kripto alanına girdiğinde, Ethereum'un güvenli ve merkeziyetsiz bir ağ olarak itibarı, onu uyumlu, kurumsal düzeyde stablecoin'ler için ideal bir seçenek haline getiriyor. Circle'ın USDC'si ve MakerDAO'nun DAI'si, Ethereum'un yerel ana stablecoin'leri olarak ekosistemde güvenin temel direkleri olarak hizmet veriyor.
Çeşitlendirilmiş stablecoin'ler ve kullanım durumları: Ethereum, USDT ve USDC gibi fiat destekli stablecoin'lerin yanı sıra DAI gibi algoritmik ve merkeziyetsiz stablecoin'leri de içeren geniş bir stablecoin yelpazesine ev sahipliği yapmaktadır. Bu çeşitlilik, Ethereum kullanıcılarının risk toleranslarına, düzenleyici gereksinimlerine ve tercih ettikleri stablecoin'leri seçmelerine olanak tanır. Örneğin, DAI, fiat rezervleriyle doğrudan ilişkilendirilmemesi nedeniyle benzersiz bir çekiciliğe sahiptir ve bu, Ethereum topluluğunun benimsediği merkeziyetsizlik değerleriyle uyumludur.
İkinci katman çözümleri ölçeklenebilirlik sorunlarıyla başa çıkıyor: Ethereum, ölçeklenebilirlik zorluklarıyla karşı karşıya, yüksek Gas ücretleri küçük kullanıcıların DeFi'ye katılımını sınırlıyor. Ancak Arbitrum, Optimism ve zk-Rollups gibi ikinci katman çözümleri, işlem maliyetlerini önemli ölçüde düşürerek, işlem hacmini artırarak Ethereum'un merkeziyetsizlikten ödün vermeden stablecoin kullanım durumundaki liderliğini sürdürmesine yardımcı oluyor.
Ethereum 2.0'a tam geçiş yaparken, Ethereum'un ikinci katman ekosisteminin sürekli gelişmesiyle birlikte, stablecoin pazarındaki liderliğinin devam etmesi bekleniyor. Stablecoin etrafındaki düzenlemelerin giderek netleşmesiyle birlikte, kurumsal benimseme daha da artacak ve bu, daha fazla fiat destekli ve uyumlu stablecoin'in Ethereum üzerinde piyasaya sürülmesini teşvik edebilir. Ayrıca, Ethereum'un DeFi ekosisteminin de yeni stablecoin kullanım durumlarını geliştirmek için sürekli yenilik yapması mümkün, bunlar arasında sentetik varlıklar, çoklu zincir stablecoin'ler ve daha karmaşık getiri üretim ürünleri bulunmaktadır.
Solana: Yüksek Performanslı Ethereum Alternatifi
Solana, genellikle Ethereum'un yüksek performanslı bir alternatif olarak görülmektedir ve hızlı işlem hızı ile düşük maliyetleri ile tanınmaktadır. Solana'nın stablecoin piyasa değeri, Ethereum'dan belirgin şekilde daha düşük olmasına rağmen, sadık bir kullanıcı kitlesini başarılı bir şekilde çekmiştir ve perakende kullanıcılar ile düşük maliyetli çözümler arayan geliştiriciler arasında giderek daha popüler hale gelmektedir.
Hızlı ve düşük maliyetli işlemler: Solana'nın benzersiz tarih kanıtı (Proof of History, PoH) konsensüs mekanizması, yüksek işlem hacmi ve düşük gecikmeyi destekler, bu da ağın her saniye binlerce işlemi işlemeye ve çok düşük ücretlerle işlem yapmasına olanak tanır. Bu, Solana'yı sık işlem gerektiren uygulamalar (örneğin, küçük ödemeler ve perakende stablecoin transferleri) için ideal bir seçim haline getirir. Bu nedenle, USDC ve USDT gibi stablecoin'ler Solana üzerinde sıkça günlük ödemeler ve ekosistem içindeki hızlı transferler için kullanılmaktadır.
Oyun ve ödeme uygulamalarının entegrasyonu: Solana, hızlı ve ucuz işlemler talep eden oyun ve ödeme gibi endüstriler için ideal bir platform olarak konumlandırılmıştır. Kullanıcı dostu geliştirme araçları ve yüksek performanslı uygulamalara desteği, geliştiricilerin merkeziyetsiz uygulamalar (dApp) oluşturmak için tercih ettikleri platform haline gelmiştir; bu uygulamalar genellikle stablecoin ile entegre edilmektedir. Örneğin, Blok zinciri oyunu Star Atlas ve müzik akış hizmeti Audius, Solana'nın hızı ve kararlılığını kullanarak sırasıyla oyun içi para birimi ve bahşiş aracı olarak stablecoin'i kullanmaktadır.
Ağ istikrarı sorunları: Solana'nın yüksek performansı büyük bir avantaj olsa da, aynı zamanda ağ kesintileri ve istikrar sorunlarıyla da karşı karşıyadır. Bu kesintiler, bazı kullanıcıların güvenilirliğine ilişkin şüpheler uyandırmakta, özellikle yüksek değerli işlemler veya kurumsal kullanım senaryolarında. Solana'nın ağ esnekliği hala gelişim aşamasındadır ve stabilcoinler ve DeFi pazarında tam güven kazanmak için bu teknik zorlukları çözmesi gerekmektedir.
USDC ile işbirliği ve çapraz zincir çözümleri: Solana'nın USDC ihraççısı Circle ile yaptığı işbirliği, platformda stablecoin benimsenmesini teşvik eden anahtar faktördür. USDC'nin Solana üzerindeki kullanılabilirliği, kullanıcılara güvenilir bir dolar destekli stablecoin sunarak Solana'nın cazibesini artırmaktadır. Ayrıca, Solana çapraz zincir çözümlerini araştırmakta, bu da varlıkların Solana ve Ethereum arasında kesintisiz akışını sağlayarak kullanıcılara daha fazla esneklik sunacak ve stablecoin pazarındaki etkisini artıracaktır.
Solana'nın stablecoin alanında önemli bir büyüme potansiyeli bulunmaktadır, özellikle ağ stabilitesini sürdürebilmesi ve oyun ile perakende ödeme alanındaki konumunu daha da sağlamlaştırabilmesi halinde. USDC ile sürekli işbirliği yaparak ve çapraz zincir yeteneklerini keşfederek, Solana'nın daha fazla stablecoin işlemi ve DeFi uygulamaları çekmesi beklenmektedir. Ancak, merkezi doğrulayıcı yapısı ve ağ kesintisi sorunları, bu sorunlar çözülmediği takdirde, kurumsal çekiciliğini sınırlayabilir.
stablecoin büyümesinin ana koşulları
Stablecoin'lerin kripto para ve finans piyasalarındaki çekiciliği artırıldıkça, bazı ekosistem özellikleri ve ortamlar stablecoin'lerin benimsenmesi ve büyümesi için daha elverişli hale gelmektedir. Bu ortamlar yalnızca teknik olarak avantajlı olmakla kalmayıp, aynı zamanda perakende kullanıcılar ve kurumsal yatırımcıların ihtiyaçlarını da stratejik olarak karşılayabilmektedir. İşte stablecoin patlaması yaşaması muhtemel blok zinciri ekosisteminin belirli özellikleri ve piyasada gözlemlenen en son veriler ve eğilimler.
1. Düşük işlem ücretleri
Stablecoin ticareti genellikle sık olup düşük gecikme gerektirir, özellikle kullanıcıların stablecoin'leri günlük işlemler, sınır ötesi ödemeler ve para transferleri için kullandığı senaryolarında. Düşük işlem ücretleri ve yüksek ölçeklenebilirlik sunan bir ekosistem daha cazip hale gelir, çünkü ağ tıkanıklığı olmadan ekonomik ve verimli işlemler gerçekleştirebilir.
2023 yılında stablecoin kullanıcıları arasında yapılan bir ankette, katılımcıların %60'ından fazlası, işlem maliyetinin blockchain platformu seçerken en önemli faktör olduğunu belirtti. Ethereum'un ortalama işlem ücretleri, ağın yoğun olduğu dönemlerde genellikle 10 doları aşarken, Tron ve BSC gibi ağların ortalama işlem ücretleri 0,10 doların altındadır. Bu durum, USDT'nin büyük bir kısmının Ethereum'dan Tron'a taşınmasına neden oldu; Tron, düşük ücretleri sayesinde USDT arzının yaklaşık %30'unu ele geçirdi ve özellikle uluslararası para transferi talebinin yüksek olduğu bölgelerde cazip hale geldi. Ayrıca, BSC, işlem ücretlerinin Ethereum'dan çok daha düşük olması nedeniyle, perakende kullanıcıların DeFi ekosistemine katılmasını sürekli olarak çekmektedir.
Düşük maliyet ve yüksek ölçeklenebilirlik sunan Blok Zinciri ortamları (örneğin, Polygon'un Ethereum ikinci katman çözümü ve Solana) stabilcoin büyümesi için de oldukça uygundur. Solana, saniyede en fazla 65,000 işlem gerçekleştirebilir ve ortalama maliyetleri düşüktür, özellikle ödeme ve oyun uygulamalarında, stabilcoin benimseme oranı giderek artmaktadır.
2. Çeşitlendirilmiş Kullanım Vaka Güçlü DeFi Ekosistemi
Güçlü DeFi ekosistemi sadece stablecoin likiditesini çekmekle kalmaz, aynı zamanda basit işlemlerin ötesinde kullanılabilirlik sunar. Borç verme, getiri üretimi gibi uygulamalara sahip bir ortamda, stablecoin, stabil bir işlem aracı ve teminat olarak çeşitli DeFi ürünlerinin merkezi haline gelir.
Ethereum, dünya genelinde DeFi uygulamalarının %70'inden fazlasını barındırmakta ve stablecoin'ler, Ethereum DeFi protokollerinin toplam kilitlenme değerinin (TVL) neredeyse %50'sini oluşturmaktadır. Bu stablecoin'lerin yaygın kullanımı, Ethereum'un stablecoin benimseme konusunda liderliğini sürdürmesinin temel nedenlerinden biridir, bununla birlikte maliyetleri oldukça yüksektir. 2024'ün ikinci çeyre itibarıyla, Ethereum'un DeFi kilitlenme değeri yaklaşık 40 milyar dolar olup, stablecoin'ler (USDC, USDT ve DAI gibi) önemli bir paya sahiptir.
BSC aynı zamanda aktif bir DeFi ekosistemine sahiptir, bazı DEX ve Venus gibi platformlar likidite havuzları ve borç verme pazarlarının temeli olarak stablecoin'leri yaygın bir şekilde kullanmaktadır. 2023 yılında BSC'nin DeFi kilitli miktarı 50 milyar doları aşmış olup, burada stablecoin'ler likidite havuzlarının yaklaşık %40'ını oluşturmaktadır. Bu kullanışlılık ve ekosistemin erişilebilirliği, stablecoin'lerin benimsenmesini daha da teşvik etmiştir.
3. İnteroperabilite
Kripto alanı çok zincirli bir ekosisteme doğru ilerledikçe, birlikte çalışabilirlik