Federal Rezerv (FED) şahinleri kripto piyasasına saldırdı: Powell, tarife enflasyonunun Bitcoin büyük düşüşünü tetiklediğini uyararak, Eylül ayında faiz indirimi olasılığını %50 Çökme'nin altına düşürdü!

Federal Rezerv (FED) 7 Temmuz FOMC toplantısında faiz oranını %4.25-%4.50 aralığında sabit tuttu, beşinci kez “hareketsiz kalma” kararı aldı. Başkan Powell, “gümrük vergisi enflasyon etkilerinin ilk belirtileri ortaya çıkıyor” uyarısında bulundu ve önümüzdeki aylarda enflasyonun devam edebileceğini ima etti, Eylül ayındaki faiz indirim beklentileri hızla düştü. Piyasa panikledi ve Bitcoin 116,000 dolara kadar düştü (günlük düşüş %1.5’ten fazla) ve dolar endeksi üç aylık zirveye fırladı. Analistler, yarın PCE enflasyon verileri beklentilerin üzerinde gelirse, kripto piyasasının daha derin bir geri çekilme ile karşılaşabileceğini belirtti.

Bir, Faiz Oranı kararı ve nadir ayrılıklar: 30 yıl sonra ilk kez çift karşı oy

1. Politika Değişmedi Federal Rezerv (FED), 9-2 oy sonuçlarıyla temel faiz oranını değiştirmedi ve bu, piyasa beklentileriyle uyumlu. Açıklamada enflasyonun "hala yüksek seviyelerde" olduğu, ekonomik görünümün belirsizliğinin yüksek olduğu vurgulanırken, "ekonomik sağlam genişleme" ifadesi kaldırılarak, "ilk yarıda büyümenin yavaşladığı" kabul edildi.
2. İçsel çatlakların kamuoyuna açıklanması Yönetim Kurulu Üyesi Christopher Waller ve Michelle Bowman, hemen 25 baz puan indirim yapılması gerektiği yönünde karşı oy kullandılar - bu, 1993'ten bu yana iki yönetim kurulu üyesinin aynı anda karar tasarısına karşı oy kullandığı ilk kezdir. İkili, işgücü piyasasındaki bozulma riskinin göz ardı edildiğini ve faiz indiriminin istihdamı teşvik edebileceğini düşünüyor; ancak çoğu üye, %4,1 işsizlik oranının tam istihdam seviyesine yakın olduğunu ve erken bir faiz indiriminin enflasyonun yeniden yükselmesine neden olabileceği konusunda ısrar ediyor.

İki, Powell'ın şahin tonu: Gümrük enflasyonu ana endişe haline geldi

1. Enflasyon Yolu Uyarısı Powell açıkça belirtti: "Şu an yalnızca gümrük tarifeleri enflasyonunun başlangıcı", temel enflasyonun %30-%40'ı gümrük tarifeleri tarafından tetikleniyor. Eğer 1 Ağustos'ta karşılıklı gümrük tarifeleri yürürlüğe girerse, enflasyon baskısı daha da artacak. Haziran ayı için temel PCE'nin yıllık %2.7, toplam PCE'nin ise %2.5 artacağını öngörüyor, ancak "veri netliğinin Eylül öncesinde ortaya çıkması zor görünüyor" diye itiraf ediyor.

2. Faiz İndirim Yolu Belirsizliği Federal Rezerv (FED) "Eylül toplantısı için henüz herhangi bir karar verilmedi" diyerek, kararların tamamen verilere bağlı olacağını belirtti. Powell, mevcut politika durumu için "uygun bir konumda olduğunu" vurguladı ve birincil amacın "tek seferlik fiyat artışlarının kalıcı enflasyona dönüşmesini engellemek" olduğunu söyledi. Bu açıklamalar sonucunda:

   • Eylül'de faiz indirimi olasılığı %63'ten %47,1'e düştü.
   • Yıl boyunca faiz indirim beklentisi 44 baz puandan 36 baz puana düştü.

Üç, Piyasa Zincirleme Sarsıntısı: Bitcoin flaş çökmesi, ABD tahvilleri satılıyor

1. Riskli varlıkların panik satışları

   • Bitcoin: Powell'ın konuşması sırasında 117,5 bin dolardan 116 bin dolara flaş çökmesi, 24 saatlik en büyük dalgalanma %1,5'ten fazla.
   • altın: Tek günde 50 dolar düşüş, son bir ayın en düşük seviyesine ulaştı.
   • ABD Borsası: Dow Jones %0.65 düştü, S&P 500 %0.35 düştü, sadece Nasdaq %0.15 yükseldi.

2. Dolar ve ABD Tahvili Faiz Oranı Yükseliyor

   • Dolar endeksi 98.90'a yükseldi, Mayıs ayından bu yana en yüksek seviyeyi gördü.
   • 10 yıl vadeli ABD tahvil getirisi %4.38'e yükseldi, 2 yıl vadeli %4'e yaklaşıyor, bu da piyasanın "daha uzun süreli yüksek faiz oranları" konusunda agresif bahis yaptığını yansıtıyor.

Dört, kripto piyasası zincirleme reaksiyonu: kaldıraç tasfiyesi ve döngü zirve sinyalleri

1. Zincir Üzerindeki Veri Uyarısı

   • Büyük Balina Satışı: Satoshi döneminin devleri, Galaxy Digital aracılığıyla bir seferde 9 milyar dolar değerinde BTC satışı yaparak tarihin en büyük şifreleme çıkışı rekorunu kırdı.
   • Kurumsal Çekilme: Coinbase priminin eksiye dönmesi, Kore'deki Kimchi priminin sürekli olarak eksi olması, ABD ve Asya'daki kurumsal talebin aynı anda azalmakta olduğunu gösteriyor.
   • Döngü Zirve Sinyali: Bitcoin MVRV oranı 2.34'e ulaştı, tarihsel boğa piyasası tepe aralığına yakın; opsiyon piyasasında tarih boyunca en büyük tek seferlik put opsiyonu (hedef fiyat 110.000 doların altında).

2. Makro baskı şifreleme anlatısı Yüksek faiz oranı ortamında, MicroStrategy, Metaplanet gibi "Bitcoin tahvili" şirketleri ek alımları durdurdu, sermaye düşük riskli ABD tahvillerine yöneldi. Analistler, eğer Eylül ayında faiz indirimi yapılmazsa, BTC'nin 2021'deki "çift tepe deve şekli"ni yeniden sergileyebileceğini ve derin bir ayı piyasasını tetikleyebileceğini uyarısında bulunuyor.

Beş, Ön Görü: PCE verileri hayatı belirler, politika değişimi üçüncü çeyreği bekliyor

1. Yarın PCE Savaşı Temmuz ayı çekirdek PCE verileri (Federal Rezerv'in en çok önem verdiği enflasyon göstergesi) 1 Ağustos'ta açıklanacak. Eğer aylık artış %0.3'ü aşarsa, Eylül ayında faiz indirimi olasılığı daha da çökebilir; aksi takdirde, eğer beklentilerin altında kalırsa, riskli varlıkların toparlanmasını tetikleyebilir.

2. Politika Çözümünün Anahtar Noktaları

   • Eylül Penceresi: Eğer 8-9 Eylül istihdam verileri önemli ölçüde kötüleşirse veya tarife enflasyonu "geçici" olarak tasdik edilirse, Federal Rezerv (FED) acil faiz indirimine gidebilir (şu anki olasılık %49.6).
   • Siyasi Oyunlar: Trump, faiz oranlarının düşürülmesi için baskı yapmaya devam ediyor, ancak Powell "siyasi liderliğin para politikası üzerinde etkisi olamayacağını" açıkça reddetti, Federal Rezerv'in bağımsızlığı ciddi bir sınavla karşı karşıya.

**Sonuç: ** Federal Rezerv (FED) “şahin pençeleri” altında, kripto piyasası ve riskli varlıklar yüksek baskı bölgesine girdi. Bitcoin'in kısa vadeli volatilitesi muhtemelen devam edecek şekilde yükselebilir, 110.000 dolar seviyesi boğa ve ayı savaşının ön cephesi haline geliyor. Yatırımcılar yarınki PCE verisini ve Ağustos'taki tarife etkisini dikkatle izlemeli, “enflasyon-faiz” ikili sarmalının yol açabileceği likidite daralmasına karşı dikkatli olmalıdır. Tarihsel deneyimler, politika değişikliklerinin gecikme döneminin genellikle varlık fiyatlarının en tehlikeli volatilite fırını olduğunu göstermektedir - kaldıraç azaltma, pozisyon kontrolü ve nakit hazırlama, fırtınada kârlarını korumak için gereklidir.

Risk Uyarısı: Bu makalenin içeriği yalnızca bilgi referansı sağlamakta olup, herhangi bir yatırım tavsiyesi niteliği taşımamaktadır. Kripto piyasası oldukça dalgalıdır, lütfen okuyucular makul kararlar versin ve riskleri göze alsın.