"ABD borsasında bu yılın en büyük IPO'su: Figma, açılışta yükselebilir mi?"
Öncelikle sonuç: Açılışta 30U'ya değer.
✍️Figma'nın ne olduğunu bir cümleyle tanıtmak: Mevcut pazardaki en büyük UI/UX tasarım yazılımı, pazar payı %90'a yakın.
🧐Birkaç anahtar bilgi grubu: 1⃣Son dört yılda gelir bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) %53, brüt kar %91. 2⃣2024 yılında işletme zararı 8.774 milyon dolar, esasen AR-GE harcamalarının %356 artarak 15.4 milyar dolara yükselmesi nedeniyle 3⃣2022 yılında adobe, 200 milyar dolar karşılığında figma'yı satın almayı önerdi, ancak anti-tekel nedeniyle durduruldu ve adobe'dan 1 milyar dolar tazminat aldı. 4⃣figma, yaklaşık 69.5 milyon dolar değerinde BTC ETF'sine sahip.
Yatırım mantığı:
1⃣200 milyar değerleme için bir referans: Değerleme açısından 2022 yılında Adobe'un yaptığı satın almayı referans alarak, şu anki IPO değerlemesi 16.4 milyar, PS oranı ise yaklaşık 15 civarında, benzer şirketlere göre biraz pahalı.
Piyasanın temel rekabet noktası, PS'ye çok odaklanmak yerine, önceki 20 milyar dolarlık satın alma değerlemesi üzerinde olmalı. O zamanlar Figma'nın tüm boyutlardaki finansal verileri, şu anki verilerden daha kötüydü ve o dönemde tasarım endüstrisi üzerindeki AI etkisi de bekleniyordu. Ancak bugün Figma'nın finansal verileri daha iyi durumda ve AI etkisi altında hayatta kalmayı başardığını ve hızla büyüdüğünü kanıtladı. Bu nedenle, doğrudan o dönemdeki 20 milyar dolarlık satın alma fiyatıyla karşılaştırıldığında, bu fiyat da fazla değil.
2⃣Yüksek Ar-Ge Harcamalarının AI Anlatısı: kaybetme de AI, kazanma da AI. Eğer sadece bir UI tasarım yazılımıysa, figma pek bir hayal gücüne sahip değil ve AI tarafından yerinden edileceğinden endişe ediliyor. Ancak son yıllarda figma'nın yüksek Ar-Ge harcama yatırımları ve AI + tasarım gelişim stratejisi, kendi anlatısını bir seviye yukarı taşıdı. Bu da fiyatlandırmayı zor hale getirdi, fiyatlandırma zorlaştıkça uçuşa geçmek mümkün.
3⃣Circle'ın öncüsü: mantık gereği circle ve figma tamamen farklı alanlar, peki neden circle'dan bahsediyoruz? Öncelikle figma'nın circle'ın senaryosunu tekrar yaratma olasılığı olduğunu düşünüyorum. Bunun başlıca birkaç sebebi: ABD borsa şu anda çok heyecanlı, figma AI anlatımı yapıyor, figma bu yıl ABD borsasındaki en büyük IPO, dikkatler tamamen ona çevrildi, circle'ın yeni halka arzı başarılı olursa herkesin figma için düşünmeden FOMO yapması mümkün.
4⃣ BTC Pozisyonu: figma,上市 olmadan BTC tutuyordu, bu, değerlemeyi desteklemek için coin ve hisse senedi anlatısına ihtiyaç duyan sahte şirketlerden farklı. figma, piyasa değeri yönetim baskısı olmadan BTC almayı seçti, sadece yönetimin vizyonunun çok özel olduğunu söyleyebilirim. Ben bir BTC sahibi olarak başka bir BTC sahibi olan şirketi desteklemenin bir sakıncası yok.
Genel olarak, mevcut IPO'nun 146-164 milyar dolar değerlemesi (fiyat aralığı 25-28 dolar/hisse) bence pahalı değil ve oldukça kârlı. Eğer Perşembe akşamı 30 doların altında alabilirsem, o zaman dua ederim.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
"ABD borsasında bu yılın en büyük IPO'su: Figma, açılışta yükselebilir mi?"
Öncelikle sonuç: Açılışta 30U'ya değer.
✍️Figma'nın ne olduğunu bir cümleyle tanıtmak: Mevcut pazardaki en büyük UI/UX tasarım yazılımı, pazar payı %90'a yakın.
🧐Birkaç anahtar bilgi grubu:
1⃣Son dört yılda gelir bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) %53, brüt kar %91.
2⃣2024 yılında işletme zararı 8.774 milyon dolar, esasen AR-GE harcamalarının %356 artarak 15.4 milyar dolara yükselmesi nedeniyle
3⃣2022 yılında adobe, 200 milyar dolar karşılığında figma'yı satın almayı önerdi, ancak anti-tekel nedeniyle durduruldu ve adobe'dan 1 milyar dolar tazminat aldı.
4⃣figma, yaklaşık 69.5 milyon dolar değerinde BTC ETF'sine sahip.
Yatırım mantığı:
1⃣200 milyar değerleme için bir referans: Değerleme açısından 2022 yılında Adobe'un yaptığı satın almayı referans alarak, şu anki IPO değerlemesi 16.4 milyar, PS oranı ise yaklaşık 15 civarında, benzer şirketlere göre biraz pahalı.
Piyasanın temel rekabet noktası, PS'ye çok odaklanmak yerine, önceki 20 milyar dolarlık satın alma değerlemesi üzerinde olmalı. O zamanlar Figma'nın tüm boyutlardaki finansal verileri, şu anki verilerden daha kötüydü ve o dönemde tasarım endüstrisi üzerindeki AI etkisi de bekleniyordu. Ancak bugün Figma'nın finansal verileri daha iyi durumda ve AI etkisi altında hayatta kalmayı başardığını ve hızla büyüdüğünü kanıtladı. Bu nedenle, doğrudan o dönemdeki 20 milyar dolarlık satın alma fiyatıyla karşılaştırıldığında, bu fiyat da fazla değil.
2⃣Yüksek Ar-Ge Harcamalarının AI Anlatısı: kaybetme de AI, kazanma da AI. Eğer sadece bir UI tasarım yazılımıysa, figma pek bir hayal gücüne sahip değil ve AI tarafından yerinden edileceğinden endişe ediliyor. Ancak son yıllarda figma'nın yüksek Ar-Ge harcama yatırımları ve AI + tasarım gelişim stratejisi, kendi anlatısını bir seviye yukarı taşıdı. Bu da fiyatlandırmayı zor hale getirdi, fiyatlandırma zorlaştıkça uçuşa geçmek mümkün.
3⃣Circle'ın öncüsü: mantık gereği circle ve figma tamamen farklı alanlar, peki neden circle'dan bahsediyoruz? Öncelikle figma'nın circle'ın senaryosunu tekrar yaratma olasılığı olduğunu düşünüyorum. Bunun başlıca birkaç sebebi:
ABD borsa şu anda çok heyecanlı, figma AI anlatımı yapıyor, figma bu yıl ABD borsasındaki en büyük IPO, dikkatler tamamen ona çevrildi, circle'ın yeni halka arzı başarılı olursa herkesin figma için düşünmeden FOMO yapması mümkün.
4⃣ BTC Pozisyonu: figma,上市 olmadan BTC tutuyordu, bu, değerlemeyi desteklemek için coin ve hisse senedi anlatısına ihtiyaç duyan sahte şirketlerden farklı. figma, piyasa değeri yönetim baskısı olmadan BTC almayı seçti, sadece yönetimin vizyonunun çok özel olduğunu söyleyebilirim. Ben bir BTC sahibi olarak başka bir BTC sahibi olan şirketi desteklemenin bir sakıncası yok.
Genel olarak, mevcut IPO'nun 146-164 milyar dolar değerlemesi (fiyat aralığı 25-28 dolar/hisse) bence pahalı değil ve oldukça kârlı. Eğer Perşembe akşamı 30 doların altında alabilirsem, o zaman dua ederim.
#figma # ABD hisse senetleri #CRCL