BTC Haftalık Piyasa Analizi (10-16 Şubat): Rusya-Ukrayna görüşmelerinde ilerleme kaydedildi, Bitcoin düşük dalgalanma ile yön arıyor

Bu hafta Bitcoin açılış fiyatı 96481.47 dolar, kapanış fiyatı 96119.88 dolar, haftalık düşüş %0.37. Fiyat dalgalanma aralığı %5'e daraldı, işlem hacmi belirgin şekilde azaldı. Bitcoin fiyatı hâlâ 89000 ile 110000 dolar aralığında işlem görüyor.

Bu hafta ABD'nin Ocak CPI açıklaması, ABD gümrük tarifeleri politikası değişikliği, Fed Başkanı'nın Kongre'deki duruşması gibi birçok önemli ekonomik veri ve olay olmasına rağmen, bu faktörlerin ABD borsası ve kripto para piyasası üzerindeki etkisi görece sınırlıdır.

Rusya-Ukrayna çatışmasının müzakerelere yönelmesiyle birlikte, piyasa duygusunun iyimser bir hale geldiği görülmektedir. Dolar endeksi önemli ölçüde düştü, ABD tahvil getirileri sürekli olarak geriliyor, ABD hisse senedi endeksleri yükseliyor ve yeniden tarihî zirvelere yaklaşıyor. Son zamanlarda bazı olumsuz faktörlerin etkisi zayıflıyor gibi görünse de, piyasanın bu trendi daha fazla teyit etmesi gerekiyor.

Bitcoin şu anda 89000 ile 110000 dolar arasında işlem görüyor. Fiyat, ikinci yükseliş trend çizgisinin altına düştü ve 97000 dolar civarında dar bir bant içinde dalgalanıyor, yön seçimini yakında yapması bekleniyor.

Makroekonomik Veri Analizi

Amerika'nın Ocak ayı Tüketici Fiyat Endeksi (CPI) verileri genel olarak beklentilerin üzerinde. CPI, yıllık %3 artış gösterdi ve aylık %0.5 artış yaşandı, bu da piyasa beklentisi olan %2.9 ve %0.3'ün üzerinde. Çekirdek CPI ise yıllık %3.3 arttı ve bu da beklenen %3.1'in üzerinde.

Bu veriler, ekonominin hala güçlü olduğunu ve enflasyonun yeniden yükseldiğini gösteriyor. Bu sonuç, piyasada bu yıl faiz indirimine ilişkin beklentileri daha da düşürdü; şu anda piyasa, Fed'in muhtemelen yalnızca Aralık civarında bir kez faiz indirebileceğine yöneliyor.

Federal Reserve Başkanı, Kongre'de düzenlenen yarı yıl para politikası oturumunda, ekonomik büyümenin devam etmesi ve enflasyonun %2 hedef seviyesine hızla düşmemesi durumunda, Federal Reserve'in mevcut politikayı bir süre daha sürdürebileceğini belirtti. Aksine, işgücü piyasası beklenmedik şekilde zayıflarsa veya enflasyondaki düşüş beklenenden fazla olursa, Federal Reserve para politikasını makul bir şekilde gevşetebilir.

Bu ifade, daha önceki birçok açıklama ile temelde uyumlu. Hükümet ve Fed arasındaki mevcut uyumu göz önünde bulundurursak, ekonomi güçlü kalmaya devam ettiği sürece, faiz indirimi olasılığı oldukça düşük.

Ayrıca, ABD gümrük politikalarının etkisinin azalıyor gibi göründüğü. "eşit gümrük vergisi" uygulanacağına dair haberler olsa da, başlama zamanının net olmaması nedeniyle piyasa üzerinde sınırlı bir etkisi var.

Pazar üzerindeki etki açısından daha büyük olasılık, Rusya-Ukrayna çatışmasının en son gelişmeleridir. Tarafların müzakere sürecini ilerletiyor olabileceğine dair bazı işaretler var. Münih Güvenlik Konferansı'nda, ilgili taraflar çatışmanın sona erdirilmesinin gerekliliğini vurguladılar.

Eğer Rusya-Ukrayna çatışması çözülürse, bu şüphesiz küresel ekonomi ve finansal piyasalara büyük faydalar sağlayacaktır. Bu durumun etkisiyle, bu hafta dolar endeksi %1.22 düşerek 106.813 seviyesine geriledi, 10 yıllık tahvil getirisi %4.48'e düştü. ABD'nin üç büyük borsa endeksi de yükseliş kaydetti, Nasdaq %2.58, S&P 500 %1.47, Dow Jones %0.55 arttı. Altın fiyatları %0.75 yükselerek, gün içinde 2942.60 dolar/ons ile yeni bir zirveye ulaştı.

Son zamanlarda bazı olumsuz faktörlerin piyasa alım gücünü baskılaması azalıyor gibi görünüyor, ancak daha net bir piyasa yönü hala daha fazla onay gerektiriyor.

Piyasa Arz ve Talep Analizi

Bu hafta kısa ve uzun vadeli yatırımcılar toplamda 137178 adet Bitcoin sattı ve bu, geçen haftaya göre önemli bir azalma gösterdi. Aynı dönemde borsa işlem hacmi de belirgin bir şekilde daraldı, bu da kısa vadeli panik satışlarının büyük ölçüde azaldığını gösteriyor. Şu anda kısa vadeli yatırımcıların ortalama kâr seviyesi %6'ya düştü, bu da ne kâr almayı ne de zararı durdurmayı teşvik eden bir motivasyonun güçlü olmadığını gösteriyor.

Uzun vadeli sahipler bu hafta satışları durdurdu ve pozisyon büyüklüğü 8000 adet arttı.

Fon Akışı Analizi

Bu hafta stabil coinler ve Bitcoin spot ETF'si, Ethereum spot ETF'si kanalı toplam 2.52 milyon dolar çıkış yaptı. Stabil coinler 3.62 milyon dolar girişi, Bitcoin spot ETF'si ve Ethereum spot ETF'si sırasıyla 5.84 milyon ve 0.29 milyon dolar çıkış yaptı.

ETF pazarındaki fon çıkışı, geçen hafta Bitcoin'in ABD borsa performansından daha zayıf olmasının başlıca nedeni.

Döngü Göstergesi

Bir analiz motoru verilerine göre, Bitcoin döngü göstergesi 0.75'tir ve piyasanın yükseliş döneminde olduğunu göstermektedir.