Son dönemde formel yöntemler kullanan bir araştırma makalesi, MEV Arbitraj Botlarının CEX-DEX arbitrajındaki kâr durumunu ortaya koydu. Bu araştırma, son 19 ay içinde 19 adet en iyi CEX-DEX Arbitraj Botunun verilerini derinlemesine analiz ederek bir dizi ilginç sonuca ulaştı.
Araştırmalar, bu botların araştırma süresi boyunca toplam 241 milyar 10 milyon dolarlık işlem gerçekleştirdiğini ve 233.8 milyon dolarlık toplam kâr elde ettiğini ortaya koydu. Ancak blok yapılandırıcılarına ödenen 143.7 milyon dolarlık ücretler sonrasında, gerçek net kazanç 90.1 milyon dolar oldu. Genel olarak, CEX-DEX arbitrajının ortalama kâr oranı %38.5'tir.
Veriler, CEX-DEX'in MEV pazarının yüksek derecede yoğunlaştığını gösteriyor. Çoğu arbitraj sinyali birkaç saniye içinde hızla kayboluyor ve en iyi hedge fırsatları genellikle 0.5-1.5 saniye aralığında ortaya çıkıyor.
Araştırma, şu anda ilk üçte yer alan blok oluşturucularını da analiz etti. Üçüncü sıradaki oluşturucu, "sipariş akışı savaşı"ndan vazgeçtikten sonra pazar payı düşmesine rağmen, kâr marjı %5'ten %25'in üzerine çıkmıştır. Ancak, ilk iki sıradaki oluşturucunun kârlılığı göreceli olarak sınırlıdır. 18 aylık araştırma süresi boyunca, birinci sıradaki oluşturucunun (arbitraj kazançları dahil) toplam kâr marjı sadece %7.92 iken, ikinci sıradaki oluşturucunun (kendi başına arbitraj olmadan) kâr marjı yalnızca %5.85'tir.
Araştırmalar, bazı blok inşaatçıları ile arbitrajcılar arasında özel bir işbirliği ilişkisi bulmuştur. Bu işbirliği, piyasa verimliliğini etkileyebilir ve işlemlerin zincir üzerinde bekleme süresini uzatabilir.
Genel olarak, araştırmalar blok inşasının düşük kârlı bir iş alanı olduğunu göstermektedir. Yüksek değerli MEV sipariş akışları olmadan, mevcut piyasa zaten yeni girişimciler için oldukça zor. Ayrıca, mevcut blok ihale mekanizmasında verimlilik sorunları vardır; bir yandan inşaatçıların kârını sıkıştırmakta, diğer yandan ise sipariş akışlarının parçalanmasına neden olmaktadır.
Buna rağmen, piyasa sürekli evrim geçiriyor. Yeni teknolojik çözümler mevcut piyasa koşullarını iyileştirebilir ve blok inşaatçılarının kazancını artırabilir.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
MEV Arbitraj Botları 90.10 milyon dolar kazandı, Blok inşaatçıları kar marjı sadece %5-8.
MEV Botların CEX-DEX Arbitrajındaki Kar Analizi
Son dönemde formel yöntemler kullanan bir araştırma makalesi, MEV Arbitraj Botlarının CEX-DEX arbitrajındaki kâr durumunu ortaya koydu. Bu araştırma, son 19 ay içinde 19 adet en iyi CEX-DEX Arbitraj Botunun verilerini derinlemesine analiz ederek bir dizi ilginç sonuca ulaştı.
Araştırmalar, bu botların araştırma süresi boyunca toplam 241 milyar 10 milyon dolarlık işlem gerçekleştirdiğini ve 233.8 milyon dolarlık toplam kâr elde ettiğini ortaya koydu. Ancak blok yapılandırıcılarına ödenen 143.7 milyon dolarlık ücretler sonrasında, gerçek net kazanç 90.1 milyon dolar oldu. Genel olarak, CEX-DEX arbitrajının ortalama kâr oranı %38.5'tir.
Veriler, CEX-DEX'in MEV pazarının yüksek derecede yoğunlaştığını gösteriyor. Çoğu arbitraj sinyali birkaç saniye içinde hızla kayboluyor ve en iyi hedge fırsatları genellikle 0.5-1.5 saniye aralığında ortaya çıkıyor.
Araştırma, şu anda ilk üçte yer alan blok oluşturucularını da analiz etti. Üçüncü sıradaki oluşturucu, "sipariş akışı savaşı"ndan vazgeçtikten sonra pazar payı düşmesine rağmen, kâr marjı %5'ten %25'in üzerine çıkmıştır. Ancak, ilk iki sıradaki oluşturucunun kârlılığı göreceli olarak sınırlıdır. 18 aylık araştırma süresi boyunca, birinci sıradaki oluşturucunun (arbitraj kazançları dahil) toplam kâr marjı sadece %7.92 iken, ikinci sıradaki oluşturucunun (kendi başına arbitraj olmadan) kâr marjı yalnızca %5.85'tir.
Araştırmalar, bazı blok inşaatçıları ile arbitrajcılar arasında özel bir işbirliği ilişkisi bulmuştur. Bu işbirliği, piyasa verimliliğini etkileyebilir ve işlemlerin zincir üzerinde bekleme süresini uzatabilir.
Genel olarak, araştırmalar blok inşasının düşük kârlı bir iş alanı olduğunu göstermektedir. Yüksek değerli MEV sipariş akışları olmadan, mevcut piyasa zaten yeni girişimciler için oldukça zor. Ayrıca, mevcut blok ihale mekanizmasında verimlilik sorunları vardır; bir yandan inşaatçıların kârını sıkıştırmakta, diğer yandan ise sipariş akışlarının parçalanmasına neden olmaktadır.
Buna rağmen, piyasa sürekli evrim geçiriyor. Yeni teknolojik çözümler mevcut piyasa koşullarını iyileştirebilir ve blok inşaatçılarının kazancını artırabilir.