Stablecoin Devrimi Devam Ediyor: Teknik Mimari ve Ticari Ekosistemin Rezonansı

Küresel finansal sistem derin bir dönüşümden geçiyor. Geleneksel ödeme ağları, altyapılarının eski olması, uzunca uzayan uzlaşma süreleri ve yüksek maliyetler nedeniyle stablecoinlerin kapsamlı zorluklarıyla karşı karşıya. Bu dijital varlıklar, sınır ötesi değer akışını, işletme ticaret modellerini ve bireysel finansal hizmetlere erişim yöntemlerini yeniliyor.

Son yıllarda, stablecoin'ler sürekli gelişim gösterdi ve küresel ödemelerin temel altyapısı haline geldi. Büyük finansal teknoloji şirketleri, ödeme işlemcileri ve egemen varlıklar, stablecoin'leri tüketici uygulamalarına ve işletme fon akışlarına entegre etmeye yönelik adımlar atmaktadır. Aynı zamanda, ödeme geçitlerinden para giriş çıkış kanallarına, programlanabilir getiri ürünlerine kadar yeni finansal araçlar, stablecoin'lerin kullanım kolaylığını önemli ölçüde artırmıştır.

Bu makale, teknik ve ticari iki perspektiften, stablecoin ekosistemini derinlemesine analiz edecektir. Bu alanı şekillendiren anahtar katılımcıları, stablecoin işlemlerini destekleyen temel altyapıyı ve uygulamalarını yönlendiren dinamik talepleri araştıracaktır. Ayrıca, stablecoinlerin yeni finansal uygulama senaryolarını nasıl doğurduğu ve küresel ekonomiye geniş ölçüde entegrasyon sürecinde karşılaştığı zorluklar da tartışılacaktır.

Birincisi, neden stablecoin ödemeyi seçmelisiniz?

Stablecoin'in etkisini anlamak için, öncelikle geleneksel ödeme çözümlerini incelemek gerekmektedir. Bu geleneksel sistemler nakit, çek, banka kartı, kredi kartı, uluslararası havale (SWIFT ), otomatik netleştirme merkezi (ACH ) ve eşler arası ödemeler gibi unsurları içermektedir. Her ne kadar günlük yaşama entegre olmuş olsalar da, birçok ödeme kanalı ( gibi ACH, SWIFT ) altyapısı 1970'lerden beri mevcuttur. Bu küresel ödeme altyapılarının çoğu artık çağdışı ve yüksek derecede parçalıdır. Genel olarak, bu ödeme yöntemlerinde yüksek maliyetler, yüksek sürtünme, uzun işlem süreleri, 7/24 hesaplama imkanı olmaması ve karmaşık arka uç süreçleri gibi sorunlar bulunmaktadır. Ayrıca, genellikle ( kimlik doğrulama, kredi verme, uyum, dolandırıcılık koruması ve banka entegrasyonu gibi gereksiz ek hizmetler için ücret ödendiği görülmektedir.

Stablecoin ödemeleri bu acı noktaları etkili bir şekilde çözmektedir. Geleneksel ödeme yöntemlerine kıyasla, blok zinciri kullanarak ödeme ve uzlaşma süreci büyük ölçüde basitleştirilmiş, ara adımlar azaltılmış, fon akışı gerçek zamanlı olarak görünür hale getirilmiştir; bu sadece uzlaşma süresini kısaltmakla kalmaz, aynı zamanda maliyetleri de düşürür.

Stablecoin ödemelerinin başlıca avantajları şunlardır:

• Gerçek zamanlı uzlaşma: İşlemler neredeyse anında tamamlanır, geleneksel banka sistemlerinin gecikmelerini ortadan kaldırır.
• Güvenli ve güvenilir: Blok zincirinin değiştirilemez defteri, işlemlerin güvenli ve şeffaf olmasını sağlar, kullanıcılara koruma sunar.
• Maliyetlerin düşmesi: Aracıları ortadan kaldırmak, işlem ücretlerini önemli ölçüde azaltarak kullanıcıların tasarruf etmesini sağlar.
• Küresel kapsama: merkeziyetsiz platformlar, geleneksel finansal hizmetlerin yetersiz erişim sağladığı pazarlara ulaşarak finansal kapsayıcılığı gerçekleştirir.

İki, stablecoin ödeme endüstrisi yapısı

Stablecoin ödeme endüstrisi dört teknik yığın katmanına ayrılabilir:

) 1. Birinci Kat: Uygulama Katı

Uygulama katmanı, çeşitli ödeme hizmeti sağlayıcıları ###PSP( tarafından oluşturulmaktadır; bunlar, birden fazla bağımsız para yatırma ve çekme ödeme kuruluşunu tek bir toplama platformunda birleştirir. Bu platformlar, kullanıcılara kolay bir stablecoin erişim yöntemi sunar, uygulama katmanında geliştirme yapan geliştiricilere araçlar sağlar ve Web3 kullanıcılarına kredi kartı hizmetleri sunar.

a. Ödeme Geçidi

Ödeme geçidi, güvenli bir şekilde ödemeleri işleyerek alıcı ve satıcı arasındaki işlemleri kolaylaştıran bir hizmettir.

Bu alanda yenilikçi olan tanınmış şirketler şunlardır:

• Bir ticaret platformu: Geleneksel ödeme sağlayıcıları, USDC gibi stablecoin'leri küresel ödemeler için entegre ediyor.
• Bazı bilinen cüzdanlar: Kendisi doğrudan yasal para değişim işlevi sunmamaktadır, kullanıcılar üçüncü taraf hizmetleriyle entegrasyon aracılığıyla para yatırma ve çekme işlemlerini gerçekleştirebilir.
• Bir ödeme platformu: 450.000 aktif cüzdan ve 6.000 işletme. Belirli bir halka açık blok zinciri ödeme eklentisi sayesinde, milyonlarca e-ticaret işletmesi kripto para ile ödeme yapabilir ve anında stablecoin'i diğer stablecoin'lere dönüştürebilir.
• Bazı Web2 ödeme uygulamaları, kullanıcıların stablecoin kullanarak ödeme yapmalarına da izin veriyor, bu da stablecoin'in kullanım alanlarını daha da genişletiyor.

Ödeme ağ geçidi sağlayıcılarının alanı iki kategoriye açıkça ayrılabilir ) belirli bir örtüşme mevcuttur (

1. geliştiricilere yönelik ödeme ağ geçidi; 2) tüketicilere yönelik ödeme ağ geçidi. Çoğu ödeme ağ geçidi sağlayıcısı genellikle bir tür üzerine odaklanarak temel ürünlerini, kullanıcı deneyimlerini ve hedef pazarlarını şekillendirir.

Geliştiricilere yönelik ödeme geçidi, stabilcoin altyapısını iş akışlarına entegre etmek isteyen işletmelere, finansal teknoloji şirketlerine ve kurumsal yapılara hizmet etmeyi amaçlamaktadır. Genellikle mevcut ödeme sistemlerine entegre edilmesi için otomatik ödemeler, stabilcoin cüzdanları, sanal hesaplar ve gerçek zamanlı uzlaşma gibi işlevleri sağlamak amacıyla )API(, )SDK( ve geliştirici araçları sunarlar. Bu tür geliştirici araçları sunmaya odaklanan bazı yeni projeler şunlardır:

• Bir ödeme altyapısı: İşletmelerin stabilcoinleri kolayca entegre edebilmeleri için kurumsal düzeyde bir ödeme altyapısı sunar. Bu platform, süreçlerin sorunsuz bir şekilde bağlanmasını sağlayan API çözümleri sunar, sınır ötesi ticari ödemeler için bir ödeme platformuna sahip olup, işletmelerin birden fazla stabilcoin ve fiat para birimini tutmasına ve işlem yapmasına olanak tanıyan kurumsal hesaplar sağlar, ayrıca işletmelere müşteri stabilcoin ödemelerini kabul etmek için gerekli olan araçları sunan bir satıcı hizmeti vardır. Yılda 10 milyar doların üzerinde işlem hacmi işleyen, yıllık %200 büyüme oranına sahip, 750 milyon dolar değerlemeye sahip, müşterileri arasında Afrika, Latin Amerika, Güneydoğu Asya gibi gelişen bölgeler bulunmaktadır.
• Bir ödeme API'si ) testi sırasında (: İşletmelerin mevcut işlerine stabilcoin ticaretini sorunsuz bir şekilde entegre etmelerini sağlayan bir API sunar. Küresel para giriş-çıkış kanalları, stabilcoin ödeme altyapısı, cüzdanlar ve sanal hesaplar sağlar, özelleştirilmiş ödeme iş akışlarını destekler ) düzenli ödemeler, fatura kesme veya talep üzerine ödeme (.
• Bir ödeme API'si: Bir dizi kurumsal ödeme, maaş ödemesi ve toplu ödeme API'si sunar, desteklenen para birimleri arasında Nijerya Nairası )NGN(, Kanada Doları )CAD(, ABD Doları )USD(, bir stablecoin, bir stablecoin bulunmaktadır. Öncelikle Afrika pazarına yöneliktir, henüz operasyon verisi yoktur.

Tüketicilere yönelik ödeme ağ geçitleri, kullanıcı odaklıdır ve kullanıcıların stablecoin ödemeleri, para transferleri ve finansal hizmetler gerçekleştirmeleri için basit ve kullanışlı bir arayüz sunar. Genellikle mobil cüzdanlar, çoklu para birimi desteği, yasal para giriş-çıkış kanalları ve kesintisiz sınır ötesi işlemleri içerir. Kullanıcılara bu basit ödeme deneyimini sunmaya odaklanan bazı tanınmış projeler şunlardır:

• Bir blok zinciri bankacılık platformu: 184'ten fazla ülkede bireysel tüketim, para transferi ve stablecoin işlemleri gerçekleştirmektedir; bu platform, Latin Amerika'da tanınmış bir para transferi hizmeti dahil olmak üzere yerel kanallarla işbirliği yaparak neredeyse sıfır para çekme ücreti sağlamaktadır, 10.000'den fazla Güney Amerikalı kullanıcıya sahiptir ve bazı halka açık blok zinciri geliştiricileri arasında yüksek puan almaktadır.
• Bir para yatırma ve çekme çözümü: Kullanıcıların ve işletmelerin yasal para birimleri ile stablecoinler arasında kolayca geçiş yapabilmesini sağlamak için doğrudan tüccarlarla entegre edilmiştir, sürtünme çok azdır. Bu platform ayrıca, tüketicilerin stablecoin edinme sürecini basitleştiren bir mobil ödeme ile stablecoin satın almayı desteklemektedir.
• Bir ödeme uygulaması: Stabilcoin cüzdan fonksiyonu, stabilcoin teknolojisini kullanıyor, ancak bu fonksiyon, mevcut tüketici ödeme uygulamasına entegre edilmiştir, böylece kullanıcıların doğrudan blok zinciri altyapısıyla etkileşime girmeden dijital dolar göndermesi, alması ve kullanması kolaylaşmaktadır.

b. U Kartı

Kripto para kartları, kullanıcıların geleneksel tüccarlarda kripto para veya stablecoin ile ödeme yapmalarına olanak tanıyan ödeme kartlarıdır. Bu kartlar genellikle geleneksel kredi kartı ağlarıyla entegre edilmiştir ve satış noktasında kripto para varlıklarını otomatik olarak yasal para birimine dönüştürerek kesintisiz işlemler gerçekleştirilmesini sağlar.

Proje şunları içerir:

• Bir Asya kart çıkarıcısı: Müşterileri arasında 40'tan fazla şirket var, beyaz etiket çözümleri satıyor, esas olarak işlem hacminden komisyon alıyor ) örneğin bir müşteri %85 - bu kart çıkarıcısı %15 ( Hong Kong bankası ile işbirliği yapıyor, ABD dışındaki çoğu bölgeyi kapsayabiliyor, çoklu zincirli para yatırmayı destekliyor; 2024 Temmuz'unda işlem hacmi $30M'a ulaştı.
• Bazı Amerika kıtası kart çıkarıcıları: Birçok şirketin kart çıkarımını destekliyor, en büyük özelliği ise ABD ve Latin Amerika kullanıcılarına hizmet verebilmesi. Kendisi, bir stabilcoin şirket kartı çıkararak, zincir üzerindeki varlıklarla seyahat masrafları, ofis malzemeleri ve diğer günlük iş giderlerini ödedi.
• Bir Avrupa kart çıkarıcısı: Avrupa kart çıkarıcısı + web3 bankası, iş modeli yukarıdaki iki şirkete benzer, birçok şirketin kart çıkarmasını destekler; İsviçre lisansı, başlıca Avrupa + Asya kullanıcılarına hizmet vermekte, tam zincir işlemlerini desteklememekte, yalnızca belirli bir kamu zincirine yükleme yapılabilmektedir. Büyüme yavaş, toplam kullanıcı 20 bin, aylık gelir $100K-150K.
• Belirli bir halka açık blok zinciri U Kartı: Belirli bir halka açık blok zincirinde hızlı bir şekilde büyüyen U Kartı, şu anda 10.000'den fazla kart dağıttı, 5-6k aylık aktif kullanıcı, 2024 yılı Aralık ayında işlem hacmi $7m, gelir $200k.
• Bir stablecoin ekosistemi ) test ediliyor (: Son zamanlarda stablecoin destekli bir kredi kartı piyasaya sürüldü ve L1 ve L2 entegrasyonu için bir yazılım geliştirme kiti sağlandı, henüz veri mevcut değil.

Kripto para kartı sağlayıcıları çok sayıda bulunmaktadır; bunlar genellikle hizmet verdikleri bölgeler ve destekledikleri para birimleri açısından farklılık göstermektedir ve genellikle son kullanıcılara düşük ücretli hizmetler sunarak kripto para kartı kullanımını artırmayı hedeflemektedir.

) 2. İkinci Seviye: Ödeme İşlemcisi

Stablecoin teknolojik yelpazesinin kritik katmanı olarak, ödeme işlemcileri ödeme kanallarının temel direğidir ve ana olarak iki kategoriyi kapsar: 1. Para yatırma ve çekme hizmet sağlayıcıları 2. Stablecoin ihraç hizmet sağlayıcıları. Ödeme yaşam döngüsünde kritik bir ara katman olarak işlev görerek Web3 ödemelerini geleneksel finansal sistemle bağlar.

a. Para çekme ve yatırma işlemcisi

• Bir para yatırma/çekme platformu: 80'den fazla kripto parayı destekliyor, çeşitli para yatırma/çekme yöntemleri ve token takas hizmetleri sunuyor, kullanıcıların çeşitli kripto para işlem ihtiyaçlarını karşılıyor.
• Bir para yatırma ve çekme ağı: 150'den fazla ülkeyi kapsıyor ve 90'dan fazla kripto varlık için para yatırma ve çekme hizmeti sunuyor. Bu ağ, tüm KYC### kimlik doğrulama(, AML) kara para aklama( ve uyum gereksinimlerini işler, para yatırma ve çekme hizmetlerinin uyumluluğunu ve güvenliğini sağlar.
• Bir karma ödeme geçidi: Yasal para birimleri ile kripto varlıklar arasında çift yönlü dönüşüm ve ödeme destekleyen bir karma ödeme geçidi çözümü, geleneksel yasal para birimleri ile kripto varlık ödemelerinin entegrasyonunu sağlamaktadır.

b. stablecoin ihraç & koordinasyon işlemcisi

• Bir stablecoin hizmet platformu: Temel ürünler, işletmelerin çeşitli stablecoin ödemeleri ve değişimlerini entegre etmelerine yardımcı olan koordine API ve işletmelerin hızlı bir şekilde stablecoin çıkarmalarını destekleyen ihraç API'sini içerir. Bu platform şu anda Amerika Birleşik Devletleri ve Avrupa'da lisans almış durumda ve Amerika Birleşik Devletleri Dışişleri Bakanlığı ve Hazine Bakanlığı ile önemli ortaklıklar kurmuştur, güçlü bir uyum operasyonu yeteneğine ve kaynak avantajına sahiptir.
• Bir stablecoin ihraç platformu ) test aşamasında (: Yukarıda belirtilen platform ürünlerine benzer şekilde düzenlenmiş bir stablecoin ihraç platformudur, stablecoin koordinasyonu ve rezerv yönetimi API'si sunmaktadır. Amerika Birleşik Devletleri'nin her eyaletinde uyum lisansına sahiptir, iş ortakları KYB ) kurumsal kimlik doğrulamasından ( geçmek zorundadır, kullanıcıların ise bu platformda KYC yapmak için bir hesap açmaları gerekmektedir. Platformun müşterileri genellikle on-chain OG'lerdir, yukarıdaki platformla karşılaştırıldığında yatırımcı desteği ve BD biraz daha zayıftır.
• Bir stablecoin platformu ) test aşamasında (: Bu platform, kullanıcıları tek bir havuzda merkezi likidite sağlamaya teşvik ederek, niş stablecoin'lerin ihraç eşiğini düşürmüştür. Platform, bir "merkez hub-radyal" modeli benimsemekte olup, burada bir stablecoin merkez rezerv varlığı olarak işlev görür ve stablecoin'in ihraç ve değişimi için bir "hub" görevi üstlenir. Bu mekanizma, farklı varlıklar veya yargı alanları ile ilişkilendirilmiş çeşitli stablecoin'lerin verimli bir şekilde mintlenmesini, geri alınmasını ve işlem görmesini sağlar; her bir stablecoin, benzer "jantlar" olarak bu stablecoin ile bağlantılıdır. Bu sistem yapısı sayesinde, platform derin likiditeyi garanti eder ve sermaye verimliliğini artırır, çünkü küçük stablecoin'ler bu stablecoin üzerinden birbirleriyle etkileşimde bulunabilir ve her bir işlem çifti için dağınık likidite havuzları sağlamaya ihtiyaç duymazlar. Sisteminin nihai tasarım hedefi yalnızca fiyat istikrarını artırmak, kaymayı azaltmak değil, aynı zamanda stablecoin'ler arasında sorunsuz bir dönüşüm sağlamaktır.

![Stablecoin devrimi devam ediyor: Teknik mimari ve ticari ekosistem arasındaki rezonans])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3df8883f82eb6669593c351c97d7c4ea.webp(

) 3. Üçüncü Kat: Varlık İhraççıları

Varlık ihraççıları, stablecoin'leri oluşturma, sürdürme ve geri alma sorumluluğundadır. Ticari modelleri genellikle bilanço merkezlidir ve banka işletmelerine benzer - müşteri mevduatlarını kabul eder ve fonları ABD Hazine tahvilleri gibi yüksek getirili varlıklara yatırarak faiz farkı elde eder. Varlık ihraççıları seviyesinde, stablecoin yeniliği.