Asya-Pasifik'in perakende yatırımcılara yönelik ilk tokenizasyon fondu Hong Kong'da piyasaya sürüldü

13 Şubat 2025'te, Hua Xia Yatırım Fonları (Hong Kong, Çin) "Hong Kong Doları Dijital Para Fonu"nun Hong Kong Menkul Kıymetler ve Vadeli İşlemler Komisyonu (SFC) tarafından onaylandığını duyurdu ve bu, Asya-Pasifik bölgesinde perakende yatırımcılara yönelik ilk tokenizasyon fonu oldu. Fon, 28 Şubat'ta resmi olarak çıkarıldı ve bu, tokenize varlıkların kurumsal odaklı olmaktan kitle pazarına geçişinde önemli bir突破 oldu.

Tokenizasyon Fonu'nun Kavramı ve Özellikleri

Tokenizasyon fonları, fon paylarını blockchain üzerindeki dijital tokenlere dönüştürmektir. Bu tür fonlar, geleneksel fonlarla yatırım açısından önemli bir fark göstermemektedir, ancak mülkiyetin belirlenmesi, bilgi şeffaflığı ve işlem modeli açısından yenilikçi özelliklere sahiptir:

1. Mülkiyet sahipliği daha net, gerçek zamanlı sorgulanabilir.
2. Bilgi şeffaflığı daha yüksek, işlem kayıtları izlenebilir
3. İşlem daha kolay hale geldi, 7x24 saat kesintisiz işlem desteği sağlıyor.
4. Daha düşük işletme maliyetleri ile fon kullanım verimliliği artırıldı.

"Hong Kong Dolar Dijital Para Fonu"nun Özellikleri ve Alım-Satım Mekanizması

Fon, Hong Kong Doları kısa vadeli mevduat ve kaliteli para piyasası araçlarına yatırım yapmaktadır ve Hong Kong Doları, ABD Doları ve Çin Yuanı olmak üzere üç tür hisse sınıfı sunmaktadır. Tokenizasyon fonu olarak, temel özelliği özel bir ihraç şeklidir:

• Yönetilen tokenizasyon modeli benimsenmiştir
• Bir banka tarafından tokenizasyon aracısı, dijital platform işletmecisi ve token saklayıcısı olarak görev yapmaktadır.
• Teknolojinin uygulanması, iç yetkilendirilmiş dijital platform aracılığıyla tamamlanır.

İade ve talep kanalları geleneksel fonlardan farklıdır:

• Perakende yatırımcılar yalnızca nitelikli dağıtımcılar aracılığıyla tokenizasyon biçiminde alım satım yapabilirler.
• Şu anda yalnızca bir uyumlu lisanslı kripto para borsa platformu uygun satış temsilcisi olarak bulunmaktadır.
• Sadece Hong Kong bölgesi yatırımcılarına sunulmuştur

Başvuru süreci:

1. Yatırımcılar nitelikli dağıtımcılar aracılığıyla fon Token'larını satın alabilir.
2. Fiat para ile abone ödemesi yapma
3. Fon yöneticisi, tokenizasyon hisse senetleri çıkarır ve dijital platforma token basmasını talimat verir.
4. Token yöneticisi tokenleri distribütörün blockchain cüzdanında saklar.
5. Distribütör, tokenizasyon hisse senetlerinin haklarını yatırımcılara dağıtacak.

İade süreci:

1. Yatırımcı, dağıtımcıdan Token geri alma talebinde bulunur.
2. Dağıtıcı, fon yöneticisini bilgilendirir.
3. Fon yöneticisi tokenizasyon hisse senetlerini geri alır ve ilgili tokenleri imha eder
4. Dağıtıcı, yatırımcılara geri ödeme kazancını ödeyip saklama Token'ını keser.

Küresel Diğer Tokenizasyon Fonlarının Alım Satım Mekanizması

Örnek olarak, belirli bir tanınmış varlık yönetim şirketi tarafından piyasaya sürülen tokenizasyon fonunun alım satım mekanizması aşağıdaki gibidir:

Talep:

• Yatırımcılar, belirtilen hesapta dolar veya stabil coin yatırır.
• Sistem, fonları doğruladıktan sonra, akıllı sözleşme otomatik olarak eşit miktarda Token üretir.
• Token yatırımcı beyaz liste adresine gönderildi

Geri alma:

• Yatırımcılar Token'ı belirtilen geri alma adresine gönderir.
• Akıllı sözleşme ile Token imha etme
• Varlık yöneticisi, eşit miktarda parayı yatırımcı hesabına aktaracaktır.

Kazanç Hesaplama:

• Her iş günü, adresin sahip olduğu paya göre kazanç kaydedilir.
• Her ayın ilk iş günü, token artırımı ve airdrop yöntemiyle kazanç dağıtımı yapılmaktadır.

Tokenizasyon Fonlarının Anlamı ve Geleceği

Bu tokenizasyon fonunun lansmanı, Web3.0 çağının uygulama teknolojisinin yeni bir aşamaya geçtiğini göstermektedir ve genel yatırımcıların katılımı için fırsatlar sunmaktadır. Şu anda alt varlıklara yapılan yatırım düşük riskli para fonları olsa da, asıl odak RWA (Gerçek Dünya Varlıkları) ve blok zinciri teknolojisinin yeniliklerini ilerletmektir.

Gelecekteki olası gelişim yönleri:

• Daha fazla fon, blockchain tokenizasyonunu benimseyebilir.
• Daha çeşitli yatırım stratejileri ortaya çıkıyor.
• Dijital paraların 7/24 anlık işlem yapma olasılığını keşfetmek
• Yatırım varlık yelpazesini genişletmek, daha yüksek getiri ürünleri sunmak

Uyumlu blockchain para sistemi yavaş yavaş olgunlaşırken, varlık tokenizasyonu küresel varlık yönetimi yapısını yeniden şekillendirmede önemli bir güç olma potansiyeline sahiptir.