Federal Rezerv (FED) faiz indirimi yeni bir döngüyü başlatıyor, kripto piyasası yeni fırsatlar ile karşılaşabilir.

Amerika Birleşik Devletleri Federal Rezerv (FED) en son federal fon oranı hedef aralığını 50 baz puan düşürerek %4,75 ile %5,00 arasına çektiğini açıkladı. Bu, dört yıl aradan sonra FED'in yeniden faiz indirim döngüsüne girdiğini ve küresel likiditenin yeni bir gevşeme aşamasına gireceğini gösteriyor.

Faiz indiriminin ardından, çeşitli varlıkların performansı farklılık göstermektedir. ABD tahvilleri, genellikle faiz indiriminden önce yükselir ve bu, piyasa beklentilerini yansıtır; faiz indiriminin ardından kısa vadeli dalgalanmalar artabilir. Altın, faiz indiriminden önce ve sonra ilgi görebilir, ancak spesifik performansı ekonomik yumuşak iniş durumuna bağlıdır. Teknoloji hisselerinin ağırlıkta olduğu Nasdaq endeksi, önleyici faiz indiriminin ardından genellikle yükselir. Bitcoin kısa vadede dalgalanma gösterebilir, ancak uzun vadede yükseliş beklentisi değişmez.

Bu faiz indirim oranı, Wall Street'in beklentilerini biraz aşmış durumda. Powell, ABD ekonomisinin hâlâ kontrol edilebilir bir düzeyde seyrettiğini ve büyük bir resesyon endişesi olmadığını belirtti. Federal Rezerv (FED), GSYİH büyüme tahminini %2.0'a indirirken, işsizlik tahminini %4.4'e yükseltti ve ekonomik yumuşak iniş yolunu korudu. Tarihsel deneyimler, önleyici faiz indirimlerinin genellikle küresel varlık boğa piyasasını tetiklediğini ve doların değer kaybetmesine yol açtığını göstermektedir.

Faiz indirimi haberi yayımlandıktan sonra, piyasa güçlü bir tepki verdi. ABD borsası kısa bir düzeltmenin ardından güçlü bir şekilde yükselerek S&P 500 tarihi bir zirve daha yaptı. Küçük ölçekli hisse senetleri endeksi Russell 2000 dikkat çekici bir performans sergileyerek, faiz indiriminin ilk döneminde fon akışının yüksek volatiliteye sahip varlıklara yöneldiği kuralına uygun hareket etti. Ancak, hedge fonlar hala teknoloji hisselerini büyük miktarda satın alarak AI temalı yatırımları sürdürdü.

Küresel piyasalara bakıldığında, Almanya, Hindistan, Endonezya, Singapur gibi birçok piyasanın borsa endeksleri tarihsel zirveye ulaştı ve yatırımcıların faiz indiriminden sonraki yatırım ortamına genel olarak iyimser bir tutum sergilediğini gösteriyor.

Kripto para piyasası da faiz indirimlerinden faydalanıyor. Bitcoin spot ETF verilerine göre, çoğu kurum alım yapmayı tercih ediyor ve bu da yatırımcıların risk iştahının arttığını gösteriyor. Bitcoin fiyatı 53000 dolar dip seviyesinden 66000 doların üzerine yükseldi ve ETF fonlarına sürekli net girişler oldu. Ethereum ETF'si de nadir bir şekilde ardışık fon girişleri gördü, ETH/BTC oranı 0.04'ün altına düştü ve yüksek yatırım değeri taşıyor.

2019'daki faiz indirim döngüsüyle karşılaştırıldığında, bu kez Bitcoin ayarlaması daha erken geldi, 189 gün süren dalgalanma ve düzeltme yaşandı, maksimum düşüş %33. Bu düzeltmenin büyüklüğünün ve süresinin önceki döngüden daha az olması bekleniyor, uzun vadede hala yükseliş bekleniyor.

Son zamanlarda yapılan bir otoriter araştırma raporu, Bitcoin'in benzersiz bir risk dağıtım aracı olarak, risk ve getiri sürücü faktörlerinin geleneksel yüksek riskli varlıklardan temel bir şekilde farklı olduğunu ortaya koydu. Küresel jeopolitik gerginlikler ve ABD'nin borç sorunlarının yarattığı endişeler ışığında, Bitcoin'in mali, para ve jeopolitik risklere karşı bir korunma aracı olabileceği düşünülmektedir.

Genel olarak, Federal Rezerv (FED) faiz indirimleri yeni bir likidite genişleme döngüsünü başlattı ve küresel varlıklar genel olarak bir artış eğilimi gösteriyor. Bu ortamda, şifreleme piyasası, likidite genişlemesi ve riskten korunma talebinin iki kat faydasından yararlanmayı umuyor ve yatırımcılara yeni fırsatlar sunuyor.