Hindistan menkul kıymetler düzenleyici kurumları, Jane Street'in türetme, Spot ve vadeli işlem piyasalarındaki işlemlerini incelemeye devam edecek.
Yazı: Zhang Yaqi
Kaynak: Wall Street Journal
Kuantum ticaret devlerinden Jane Street ile Hindistan düzenleyici kurumları arasındaki çatışmada bir dönüm noktası yaşandı, ancak henüz sona ermedi. Şirket, büyük bir miktar para yatırdıktan sonra ülkedeki piyasalarda ticarete devam etme izni aldı.
Medya, Pazartesi günü isimsiz kaynaklara dayanarak, ABD'nin kuantum ticaret devi Jane Street Group LLC'nin 484 milyar rupi (yaklaşık 5.64 milyar dolar) olarak adlandırılan "yasadışı kazançları" bir saklama hesabına yatırmasının ardından Hindistan Menkul Kıymetler ve Borsa Kurumu'nun (SEBI) ülke borsa piyasasında işlem yapmasına yeniden izin verdiğini bildirdi.
Hindistan Menkul Kıymetler ve Borsa Kurulu, geçen hafta Jane Street'e bu kararı bir e-posta ile bildirdi. 14 Temmuz'da, bu düzenleyici kurum, bu Amerikan şirketinin kısıtlamaların hafifletilmesi talebini gözden geçirdiğini belirten bir açıklama yapmıştı. Ancak, medyada çıkan haberlere göre, yasak kaldırılmasına rağmen, Jane Street'in Hindistan opsiyon pazarına hemen geri dönmeyi düşünmediği belirtiliyor.
Bu gelişme meydana geldiğinde, Hindistan Menkul Kıymetler ve Borsa Kurulu, sözde manipülasyon eylemleriyle ilgili soruşturmaya devam ediyor. Finans sektörünün dikkatini çeken bu dava, Wall Street'in devlerinden biri ile dünya genelindeki en büyük hisse senedi türetme piyasası (sözleşme sayısına göre) düzenleyicisi arasında şiddetli bir çekişmeye dönüşmüştür.
Araştırma henüz sona ermedi, hukuki mücadele yükselme gösterebilir
Wall Street Gözlemleri 4 Temmuz'da, Hindistan düzenleyici kurumlarının Jane Street'in vadeli işlem ve hisse senetleri ile Hindistan banka hisseleri endeksi BANKNIFTY'de uzun pozisyon aldığını, ancak opsiyonlar aracılığıyla uzun pozisyonun yedi katı büyüklüğünde kısa pozisyon oluşturduğunu belirtti.
Regülatörler, Jane Street'in manipülasyon yöntemlerini 105 sayfalık geçici bir yasaklama kararında ayrıntılı bir şekilde açıkladı: Önce bankacılık hisse senedi endeksi bileşenlerini büyük miktarda satın alarak endeksi yükseltmek, ardından opsiyonlarla açığa satış yaparak büyük kazançlar elde etmek; sadece 17 Ocak 2024 tarihinde tek bir günde 86 milyon dolar kazanç elde edildi.
Her ne kadar ticaret yasağı geçici olarak kaldırılmış olsa da, Jane Street'in karşılaştığı düzenleyici inceleme sona ermiş değil. Hindistan Menkul Kıymetler ve Borsa Kurulu, bu şirketin opsiyon, Spot ve vadeli işlem piyasalarındaki ticaretine yönelik soruşturmanın devam edeceğini bildirdi. Soruşturmanın kapsamı, Hindistan Ulusal Menkul Kıymetler Borsası ve Bombay Menkul Kıymetler Borsası'nın amiral gemisi endeksi ile ilgili faaliyetleri içerecektir.
Jane Street'in bir sonraki hamlesi belirsiz. Şirket, Hindistan Menkul Kıymetler ve Borsa Kurulu'nun suçlamalarına karşı Mumbai'deki Menkul Kıymetler Temyiz Mahkemesi'nde itirazda bulunabilir. Aynı zamanda, şirket bu hafta içinde düzenleyici kuruma kendi savunmasını yapmak üzere yazılı bir yanıt sunmak için bir son tarih ile karşı karşıya ve bireysel bir duruşma yapma fırsatı elde etme şansı bulunuyor.
Anlaşmazlık Çekirdeği ve Büyük Kazanç
Bu davanın özünde, tarafların Jane Street ticaret stratejilerinin niteliği konusunda köklü bir anlaşmazlık bulunmaktadır. Hindistan Menkul Kıymetler ve Borsa Kurumu'nun yasaklayıcı kararı yayınlandıktan birkaç gün sonra, Jane Street iç çalışanlarına şirketin Hindistan Menkul Kıymetler ve Borsa Kurumu'nun geçici emrine yönelik ön şartlarını ve esas içeriğini kuvvetle reddettiğini belirtti ve düzenleyici kurumun sözde "gün içi endeks manipülasyonu"nun aslında finansal piyasalarda yaygın olan "temel endeks arbitraj ticareti" olduğunu ifade etti.
Ancak, Hindistan Menkul Kıymetler ve Borsa Kurulu'nun iddiaları oldukça sert. Yapılan araştırmaya göre, Jane Street 2023 Ocak ile 2025 Mart arasında Hindistan'daki türetme ve Spot piyasalarda işlem yaparak toplamda yaklaşık 3650 milyar rupi (yaklaşık 4.3 milyar dolar) kazanç elde etti. Bu emir doğrultusunda, şirket yasak öncesinde yerel bir yan kuruluş ve yurtdışında kayıtlı bir varlık aracılığıyla yerel Spot ve hisse senedi vadeli işlem işlemlerine katıldı.
Şu anda, her iki taraf da son gelişmelere kamuya açık bir yanıt vermedi.
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
5.64 milyar dolar tutarında büyük bir Marj ödedikten sonra, Jane Street Hindistan pazarındaki ticareti yeniden yapma izni aldı.
Yazı: Zhang Yaqi
Kaynak: Wall Street Journal
Kuantum ticaret devlerinden Jane Street ile Hindistan düzenleyici kurumları arasındaki çatışmada bir dönüm noktası yaşandı, ancak henüz sona ermedi. Şirket, büyük bir miktar para yatırdıktan sonra ülkedeki piyasalarda ticarete devam etme izni aldı.
Medya, Pazartesi günü isimsiz kaynaklara dayanarak, ABD'nin kuantum ticaret devi Jane Street Group LLC'nin 484 milyar rupi (yaklaşık 5.64 milyar dolar) olarak adlandırılan "yasadışı kazançları" bir saklama hesabına yatırmasının ardından Hindistan Menkul Kıymetler ve Borsa Kurumu'nun (SEBI) ülke borsa piyasasında işlem yapmasına yeniden izin verdiğini bildirdi.
Hindistan Menkul Kıymetler ve Borsa Kurulu, geçen hafta Jane Street'e bu kararı bir e-posta ile bildirdi. 14 Temmuz'da, bu düzenleyici kurum, bu Amerikan şirketinin kısıtlamaların hafifletilmesi talebini gözden geçirdiğini belirten bir açıklama yapmıştı. Ancak, medyada çıkan haberlere göre, yasak kaldırılmasına rağmen, Jane Street'in Hindistan opsiyon pazarına hemen geri dönmeyi düşünmediği belirtiliyor.
Bu gelişme meydana geldiğinde, Hindistan Menkul Kıymetler ve Borsa Kurulu, sözde manipülasyon eylemleriyle ilgili soruşturmaya devam ediyor. Finans sektörünün dikkatini çeken bu dava, Wall Street'in devlerinden biri ile dünya genelindeki en büyük hisse senedi türetme piyasası (sözleşme sayısına göre) düzenleyicisi arasında şiddetli bir çekişmeye dönüşmüştür.
Araştırma henüz sona ermedi, hukuki mücadele yükselme gösterebilir
Wall Street Gözlemleri 4 Temmuz'da, Hindistan düzenleyici kurumlarının Jane Street'in vadeli işlem ve hisse senetleri ile Hindistan banka hisseleri endeksi BANKNIFTY'de uzun pozisyon aldığını, ancak opsiyonlar aracılığıyla uzun pozisyonun yedi katı büyüklüğünde kısa pozisyon oluşturduğunu belirtti.
Regülatörler, Jane Street'in manipülasyon yöntemlerini 105 sayfalık geçici bir yasaklama kararında ayrıntılı bir şekilde açıkladı: Önce bankacılık hisse senedi endeksi bileşenlerini büyük miktarda satın alarak endeksi yükseltmek, ardından opsiyonlarla açığa satış yaparak büyük kazançlar elde etmek; sadece 17 Ocak 2024 tarihinde tek bir günde 86 milyon dolar kazanç elde edildi.
Her ne kadar ticaret yasağı geçici olarak kaldırılmış olsa da, Jane Street'in karşılaştığı düzenleyici inceleme sona ermiş değil. Hindistan Menkul Kıymetler ve Borsa Kurulu, bu şirketin opsiyon, Spot ve vadeli işlem piyasalarındaki ticaretine yönelik soruşturmanın devam edeceğini bildirdi. Soruşturmanın kapsamı, Hindistan Ulusal Menkul Kıymetler Borsası ve Bombay Menkul Kıymetler Borsası'nın amiral gemisi endeksi ile ilgili faaliyetleri içerecektir.
Jane Street'in bir sonraki hamlesi belirsiz. Şirket, Hindistan Menkul Kıymetler ve Borsa Kurulu'nun suçlamalarına karşı Mumbai'deki Menkul Kıymetler Temyiz Mahkemesi'nde itirazda bulunabilir. Aynı zamanda, şirket bu hafta içinde düzenleyici kuruma kendi savunmasını yapmak üzere yazılı bir yanıt sunmak için bir son tarih ile karşı karşıya ve bireysel bir duruşma yapma fırsatı elde etme şansı bulunuyor.
Anlaşmazlık Çekirdeği ve Büyük Kazanç
Bu davanın özünde, tarafların Jane Street ticaret stratejilerinin niteliği konusunda köklü bir anlaşmazlık bulunmaktadır. Hindistan Menkul Kıymetler ve Borsa Kurumu'nun yasaklayıcı kararı yayınlandıktan birkaç gün sonra, Jane Street iç çalışanlarına şirketin Hindistan Menkul Kıymetler ve Borsa Kurumu'nun geçici emrine yönelik ön şartlarını ve esas içeriğini kuvvetle reddettiğini belirtti ve düzenleyici kurumun sözde "gün içi endeks manipülasyonu"nun aslında finansal piyasalarda yaygın olan "temel endeks arbitraj ticareti" olduğunu ifade etti.
Ancak, Hindistan Menkul Kıymetler ve Borsa Kurulu'nun iddiaları oldukça sert. Yapılan araştırmaya göre, Jane Street 2023 Ocak ile 2025 Mart arasında Hindistan'daki türetme ve Spot piyasalarda işlem yaparak toplamda yaklaşık 3650 milyar rupi (yaklaşık 4.3 milyar dolar) kazanç elde etti. Bu emir doğrultusunda, şirket yasak öncesinde yerel bir yan kuruluş ve yurtdışında kayıtlı bir varlık aracılığıyla yerel Spot ve hisse senedi vadeli işlem işlemlerine katıldı.
Şu anda, her iki taraf da son gelişmelere kamuya açık bir yanıt vermedi.