DeFi vaults her şeyi değiştirecekti. Bir süre, böyle hissettirdi. Kullanıcılar sadece birkaç tıkla kripto paralarını yatırabilir ve karmaşık, otomatik stratejilerle yönlendirebilir. Banka yok, yönetici yok, beklemek yok, sadece akıllı sözleşmeler tüm işi yapıyor. Ama gerçekte, vault modeli beklentileri karşılayamadı.
Ana fikir hâlâ mantıklı. Kod aracılığıyla yürütmenin otomatikleştirilmesi, eski sistemin yükünün büyük bir kısmını ortadan kaldırdı. Fonlarınızı tutacak veya doğru ticareti yapacak birine güvenmeye gerek yok. Bu bile büyük bir ilerleme. Ancak DeFi sadece yeni raylara ihtiyaç duymuyordu. Daha iyi bir koordinasyona ihtiyaç vardı. İnsanları beceri, sermaye ve içgörü ile gerçekten bağlayacak bir yola ihtiyaç vardı. O kısım asla tam olarak bir araya gelmedi.
Mevcut kasa modeli, DeFi'yi nişinin ötesine taşımak için yeterli olmadı. DeFi'nin ana akıma ulaşması için daha güçlü koordinasyon, daha iyi risk yönetimi, şeffaflık ve güvene ihtiyacımız var.
Kime güvendiğinizi bilmenin hiçbir yolu yok
Ironik bir şekilde, kasaların paranızla birine güvenme ihtiyacını ortadan kaldırmasına rağmen, yeni bir güven sorununu ortaya çıkardılar. Hala stratejiyi oluşturan kişiye güveniyorsunuz. Sorun şu ki, genellikle bunun kim olduğunu bilmezsiniz.
Çoğu vault yöneticileri doğrulamaz. Yöneticiler, bir vault içindeki ticaret stratejilerini tasarlayan ve yürüten kişilerdir veya ekiplere denir. Paranızın nasıl yatırılacağına karar verirler, ancak çoğu DeFi platformunda, kim olduklarını, geçmiş başarılarını veya ne kadar iyi olduklarını bilmezsiniz.
Çoğu kasanın yöneticiler için herhangi bir kaydı yoktur. Hiçbir itibar sistemi, hiçbir yetenek doğrulaması, ticaretin arkasındaki kişiyle ilişkili gerçek dünya kimliği yoktur. Eğer sadece birkaç dolarla deneme yapıyorsanız, bu sorun değil. Ama eğer gerçek sermaye tahsis ediyorsanız, bu daha çok bir yatırım yerine bir kumar gibi hissettirmeye başlar.
Keşif ve risk yönetimi bir karmaşa
Vaultlara yatırım yapmak isteseniz bile, nasıl seçeceksiniz? Çoğu platform çok az veya hiç kürasyon sunmuyor. Kişiselleştirme yok, sıralama sistemi yok, kanıtlanmış stratejileri takip etme veya en iyi performans gösterenleri yüzeye çıkarma imkanı yok. İşaretler, etiketler veya öneriler olmadan kalabalık bir pazara bırakılmak gibi. Dolaşmak ve iyi bir şeyle karşılaşmayı ummak zorunda kalıyorsunuz.
Kullanıcılar için bu sinir bozucu. Hazine yaratıcıları için bu sınırlayıcı. Bu, harika stratejilerin asla fark edilmediği ve kullanıcıların hedeflerine uygun olan değil, popüler olanı tercih ettiği bir sistem yaratıyor.
Geçmişten dersler çıkarmak için, finansal risk kontrolünün tarihi uzun ve evrimsel bir süreçtir. Bu, finansal sistemlerdeki on yıllık değişimleri, teknolojideki iyileşmeleri ve riskin ne olduğu konusunda daha derin bir anlayışı yansıtır. Kripto ve DeFi alanı, henüz erken aşamalarında olmasına rağmen, açıkça benzer bir yolu takip etmektedir.
Sorun şu ki, çoğu DeFi vault'u henüz gelişmiş değil. Genellikle temel risk yönetimi için bir çerçeve yok, pozisyon limitleri yok, gecikmeli açıklamalar yok, piyasa manipülasyonuna veya zorunlu likidasyonlara karşı koruma yok. Vault'lar işlemi otomatikleştirebilir, ancak diğer her şeyi şansa bırakıyorlar.
Finansal risk kontrolünün tarihi, hatalardan ders almanın, sayılarla daha akıllı hale gelmenin ve herkes için daha istikrarlı ve daha az korkutucu bir "para oyunu" inşa etmeye çalışmanın bir hikayesidir. Bu, bir sonraki büyük "uh oh" anını önlemek için sürekli bir çabadır.
DeFi bu dersi ciddiye alana kadar, kasalar kullanıcıları savunmasız bırakmaya devam edecek. Risk sadece sermayeyi korumakla ilgili değildir. İnsanların güvenebileceği sistemler oluşturmakla ilgilidir, piyasalarda dalgalanma olsa bile.
Aşırı şeffaflık performansı olumsuz etkileyebilir
Başlangıçta, strateji mantığını ve zincir üzerindeki etkinliği açığa çıkarmak kazan-kazan gibi görünüyordu. Kullanıcılar, paralarının ne olduğunu, ticarete kadar tam olarak görebiliyordu. Ama işte burada bir tuzak var. Ciddi traderlar, takdir yetkisine dayanır. Her hareketlerinin kopyalanmasını veya önceden alınmasını istemezler. Stratejiler gerçek zamanlı olarak tamamen kamuya açık olduğunda, avantaj kaybolur.
Herhangi bir anlamlı sermaye yöneten tüccar için bu, başlangıç noktası olamaz. Herkesin planınızı gördüğü bir yarışta kazanmayı denemek gibi. En iyi operatörlerin birçoğunun DeFi kasalarından uzak durmasının nedeni de bu. Avantajlarını korumanın bir yolu yok.
Son düşünceler
Bu sorunların hepsi tek bir büyük tema etrafında toplanıyor: DeFi vault'ları, yürütmeye fazla odaklandı ve koordinasyona yeterince önem vermedi. Aracıları kaldırdılar ama insanların akıllı yatırım kararları almalarına gerçekten yardımcı olan şeyleri asla değiştirmediler. Doğrulanmış beceriler, akıllı keşif araçları ve yüksek inanç stratejileri için koruma gibi şeyler.
DeFi'nin bir sonraki ihtiyacı sadece daha fazla otomasyon değil. Perakende yatırımcılar ile vault yöneticileri arasında daha iyi bir uyum gerekiyor. Doğru stratejileri bulmanıza, arkasındaki kişileri görmenize ve güvenle yatırım yapmanıza yardımcı olan bir altyapıya ihtiyaç var. Bu, YouTube'da en iyi içerik üreticisini keşfetmeye benzemeli, bu hafta hangi anonim cüzdanın performans göstereceğini tahmin etmeye değil.
Akıllı sözleşmelerin arka uçta nasıl çalıştığını gördük. Şimdi ön yüzü, insan kısmını düzeltme zamanı. Vaultlar güçlü bir ilk adımdı. Ama DeFi yatırımlarının faydalı, ölçeklenebilir ve güvenilir olmasını istiyorsak, daha büyük düşünmenin zamanı geldi. Sadece daha hızlı sözleşmeler değil, daha akıllı koordinasyon da gerekiyor.
Hong Yea
Hong Yea, GRVT'nin kurucu ortağı ve CEO'sudur. Hong, GRVT'yi Mayıs 2022'de, kripto pazarındaki çöküşten birkaç hafta önce kurmadan önce, sırasıyla Credit Suisse ve Goldman Sachs'ta on yıl boyunca trader olarak çalıştı. GRVT ekibi, blockchain teknolojisini ve kendi kendine emanet çözümlerini hem TradFi hem de DeFi'ye entegre ederek finansal piyasaları devrim niteliğinde dönüştürmeyi hedefliyor. Blockchain yerleşimi ve güvenilmez risk yönetimini merkezi emir defteri altyapısına uygulayarak, GRVT ticaret ve yatırımı dönüştürürken geleneksel güvenlik kontrollerini sürdürmektedir. Hong, bu yaklaşımın kripto piyasalarıyla başlayarak tüm finansal manzarayı yeniden şekillendirebileceğine inanıyor. Malezya ve Polonya'da uluslararası bir eğitim aldıktan sonra, Kore'deki Yonsei Üniversitesi'nde işletme yönetimi okuyan Hong, çeşitli uluslararası arka planını ve stratejik zekasını GRVT'nin misyonunu ileriye taşımak için kullanıyor.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Mevcut DeFi kasaları en önemli yerlerde yetersiz kalıyor.
DeFi vaults her şeyi değiştirecekti. Bir süre, böyle hissettirdi. Kullanıcılar sadece birkaç tıkla kripto paralarını yatırabilir ve karmaşık, otomatik stratejilerle yönlendirebilir. Banka yok, yönetici yok, beklemek yok, sadece akıllı sözleşmeler tüm işi yapıyor. Ama gerçekte, vault modeli beklentileri karşılayamadı.
Ana fikir hâlâ mantıklı. Kod aracılığıyla yürütmenin otomatikleştirilmesi, eski sistemin yükünün büyük bir kısmını ortadan kaldırdı. Fonlarınızı tutacak veya doğru ticareti yapacak birine güvenmeye gerek yok. Bu bile büyük bir ilerleme. Ancak DeFi sadece yeni raylara ihtiyaç duymuyordu. Daha iyi bir koordinasyona ihtiyaç vardı. İnsanları beceri, sermaye ve içgörü ile gerçekten bağlayacak bir yola ihtiyaç vardı. O kısım asla tam olarak bir araya gelmedi.
Mevcut kasa modeli, DeFi'yi nişinin ötesine taşımak için yeterli olmadı. DeFi'nin ana akıma ulaşması için daha güçlü koordinasyon, daha iyi risk yönetimi, şeffaflık ve güvene ihtiyacımız var.
Kime güvendiğinizi bilmenin hiçbir yolu yok
Ironik bir şekilde, kasaların paranızla birine güvenme ihtiyacını ortadan kaldırmasına rağmen, yeni bir güven sorununu ortaya çıkardılar. Hala stratejiyi oluşturan kişiye güveniyorsunuz. Sorun şu ki, genellikle bunun kim olduğunu bilmezsiniz.
Çoğu vault yöneticileri doğrulamaz. Yöneticiler, bir vault içindeki ticaret stratejilerini tasarlayan ve yürüten kişilerdir veya ekiplere denir. Paranızın nasıl yatırılacağına karar verirler, ancak çoğu DeFi platformunda, kim olduklarını, geçmiş başarılarını veya ne kadar iyi olduklarını bilmezsiniz.
Çoğu kasanın yöneticiler için herhangi bir kaydı yoktur. Hiçbir itibar sistemi, hiçbir yetenek doğrulaması, ticaretin arkasındaki kişiyle ilişkili gerçek dünya kimliği yoktur. Eğer sadece birkaç dolarla deneme yapıyorsanız, bu sorun değil. Ama eğer gerçek sermaye tahsis ediyorsanız, bu daha çok bir yatırım yerine bir kumar gibi hissettirmeye başlar.
Keşif ve risk yönetimi bir karmaşa
Vaultlara yatırım yapmak isteseniz bile, nasıl seçeceksiniz? Çoğu platform çok az veya hiç kürasyon sunmuyor. Kişiselleştirme yok, sıralama sistemi yok, kanıtlanmış stratejileri takip etme veya en iyi performans gösterenleri yüzeye çıkarma imkanı yok. İşaretler, etiketler veya öneriler olmadan kalabalık bir pazara bırakılmak gibi. Dolaşmak ve iyi bir şeyle karşılaşmayı ummak zorunda kalıyorsunuz.
Kullanıcılar için bu sinir bozucu. Hazine yaratıcıları için bu sınırlayıcı. Bu, harika stratejilerin asla fark edilmediği ve kullanıcıların hedeflerine uygun olan değil, popüler olanı tercih ettiği bir sistem yaratıyor.
Geçmişten dersler çıkarmak için, finansal risk kontrolünün tarihi uzun ve evrimsel bir süreçtir. Bu, finansal sistemlerdeki on yıllık değişimleri, teknolojideki iyileşmeleri ve riskin ne olduğu konusunda daha derin bir anlayışı yansıtır. Kripto ve DeFi alanı, henüz erken aşamalarında olmasına rağmen, açıkça benzer bir yolu takip etmektedir.
Sorun şu ki, çoğu DeFi vault'u henüz gelişmiş değil. Genellikle temel risk yönetimi için bir çerçeve yok, pozisyon limitleri yok, gecikmeli açıklamalar yok, piyasa manipülasyonuna veya zorunlu likidasyonlara karşı koruma yok. Vault'lar işlemi otomatikleştirebilir, ancak diğer her şeyi şansa bırakıyorlar.
Finansal risk kontrolünün tarihi, hatalardan ders almanın, sayılarla daha akıllı hale gelmenin ve herkes için daha istikrarlı ve daha az korkutucu bir "para oyunu" inşa etmeye çalışmanın bir hikayesidir. Bu, bir sonraki büyük "uh oh" anını önlemek için sürekli bir çabadır.
DeFi bu dersi ciddiye alana kadar, kasalar kullanıcıları savunmasız bırakmaya devam edecek. Risk sadece sermayeyi korumakla ilgili değildir. İnsanların güvenebileceği sistemler oluşturmakla ilgilidir, piyasalarda dalgalanma olsa bile.
Aşırı şeffaflık performansı olumsuz etkileyebilir
Başlangıçta, strateji mantığını ve zincir üzerindeki etkinliği açığa çıkarmak kazan-kazan gibi görünüyordu. Kullanıcılar, paralarının ne olduğunu, ticarete kadar tam olarak görebiliyordu. Ama işte burada bir tuzak var. Ciddi traderlar, takdir yetkisine dayanır. Her hareketlerinin kopyalanmasını veya önceden alınmasını istemezler. Stratejiler gerçek zamanlı olarak tamamen kamuya açık olduğunda, avantaj kaybolur.
Herhangi bir anlamlı sermaye yöneten tüccar için bu, başlangıç noktası olamaz. Herkesin planınızı gördüğü bir yarışta kazanmayı denemek gibi. En iyi operatörlerin birçoğunun DeFi kasalarından uzak durmasının nedeni de bu. Avantajlarını korumanın bir yolu yok.
Son düşünceler
Bu sorunların hepsi tek bir büyük tema etrafında toplanıyor: DeFi vault'ları, yürütmeye fazla odaklandı ve koordinasyona yeterince önem vermedi. Aracıları kaldırdılar ama insanların akıllı yatırım kararları almalarına gerçekten yardımcı olan şeyleri asla değiştirmediler. Doğrulanmış beceriler, akıllı keşif araçları ve yüksek inanç stratejileri için koruma gibi şeyler.
DeFi'nin bir sonraki ihtiyacı sadece daha fazla otomasyon değil. Perakende yatırımcılar ile vault yöneticileri arasında daha iyi bir uyum gerekiyor. Doğru stratejileri bulmanıza, arkasındaki kişileri görmenize ve güvenle yatırım yapmanıza yardımcı olan bir altyapıya ihtiyaç var. Bu, YouTube'da en iyi içerik üreticisini keşfetmeye benzemeli, bu hafta hangi anonim cüzdanın performans göstereceğini tahmin etmeye değil.
Akıllı sözleşmelerin arka uçta nasıl çalıştığını gördük. Şimdi ön yüzü, insan kısmını düzeltme zamanı. Vaultlar güçlü bir ilk adımdı. Ama DeFi yatırımlarının faydalı, ölçeklenebilir ve güvenilir olmasını istiyorsak, daha büyük düşünmenin zamanı geldi. Sadece daha hızlı sözleşmeler değil, daha akıllı koordinasyon da gerekiyor.
Hong Yea
Hong Yea, GRVT'nin kurucu ortağı ve CEO'sudur. Hong, GRVT'yi Mayıs 2022'de, kripto pazarındaki çöküşten birkaç hafta önce kurmadan önce, sırasıyla Credit Suisse ve Goldman Sachs'ta on yıl boyunca trader olarak çalıştı. GRVT ekibi, blockchain teknolojisini ve kendi kendine emanet çözümlerini hem TradFi hem de DeFi'ye entegre ederek finansal piyasaları devrim niteliğinde dönüştürmeyi hedefliyor. Blockchain yerleşimi ve güvenilmez risk yönetimini merkezi emir defteri altyapısına uygulayarak, GRVT ticaret ve yatırımı dönüştürürken geleneksel güvenlik kontrollerini sürdürmektedir. Hong, bu yaklaşımın kripto piyasalarıyla başlayarak tüm finansal manzarayı yeniden şekillendirebileceğine inanıyor. Malezya ve Polonya'da uluslararası bir eğitim aldıktan sonra, Kore'deki Yonsei Üniversitesi'nde işletme yönetimi okuyan Hong, çeşitli uluslararası arka planını ve stratejik zekasını GRVT'nin misyonunu ileriye taşımak için kullanıyor.