Ethereum güçlü ribaund yapıyor, ekosistem lider projelerin potansiyel yükseliş dinamiklerini analiz etme
Son dönemde Ethereum fiyatı önemli ölçüde yükseliş gösterdi, son bir ayda artış %48'e ulaştı ve bu da ekosistemindeki birçok projenin fiyatının artmasına neden oldu. Tarihsel veriler, boğa piyasası döngülerinde, Ethereum ekosistemindeki kaliteli projelerin genellikle çarpan etkisi gösterdiğini ortaya koyuyor. Ethereum ekosisteminde dikkat çeken önemli projelerden biri olarak, bir başlıca merkeziyetsiz borsa son bir ayda %28 yükseldi, eğer piyasa devam ederse, daha fazla yükseliş alanı olabilir.
Ethereum'un genel hareketinden faydalanmanın yanı sıra, bu projenin birkaç potansiyel olumlu faktörü bulunmaktadır: düzenleyici ortamın gevşeyebileceği, projenin iş verilerinin lider konumunu koruması ve token fiyatının yapısal olarak yükselmesine olan itici güç.
1. Regülasyon Ortamındaki Değişiklikler
2021 Eylül'den 2023 Ağustos'a kadar, proje bir dizi düzenleyici belirsizlik aşamasından geçti; bu, düzenleyici kurumların soruşturmaları ve hukuki davalarla karşılaşmayı içeriyordu. 2023 Ağustos'un sonunda, proje bir toplu davada galip geldi ve mahkeme, sözleşmesinin esasen yasal amaçlar için kullanıldığına karar verdi.
2023 Nisan'dan 2024 Mayıs'a kadar, düzenleyici baskı arttı. Düzenleyici kurumlar projeye uyarı bildirimleri gönderdi ve ilgili menkul kıymetler mevzuatını ihlal etme ihtimaliyle suçladı. Proje ekibi daha sonra bu suçlamaları çürüten ayrıntılı bir yanıt dosyası sundu.
2025 yılının başından itibaren, düzenleyici tutumda bir değişim oldu. Şubat ayında, düzenleyici kurumlar projeye yönelik soruşturmayı sona erdirdiklerini açıkladı. Nisan ayında, proje sahipleri kripto para düzenlemesi yuvarlak masa toplantısına davet edildi. Mayıs ayında, ABD Kongresi yeni bir kripto varlık düzenleme çerçevesini tartışmaya başladı ve dijital varlık işlemleri için daha net bir hukuki tanım sağlamayı amaçladı.
Şu anda, yeni hükümetin göreve gelmesi ve yeni düzenleyici çerçevenin şekillenmesiyle birlikte, projenin karşılaştığı düzenleyici riskler önemli ölçüde azalmıştır. Gelecekte daha uygun bir düzenleyici ortamın ortaya çıkması muhtemeldir, bu da projenin gelişimi için son derece faydalı olacaktır.
İki, Proje İş Durumu
1. Mükemmel iş verileri
Bu proje, kripto pazarındaki en eski ve en büyük merkeziyetsiz ticaret protokollerinden biridir. Mevcut kilitli toplam değer (TVL) 51,2 milyar dolara ulaşmış olup, son 30 günde işlem hacmi 84,5 milyar dolardır ve benzer projeler arasında ikinci sırada yer almaktadır. Yıllık gelir yaklaşık 9,29 milyar dolar olup, geleneksel değerleme yöntemlerine göre, piyasa değeri, aynı sektördeki merkezi borsa ve teknoloji devlerinden çok daha düşüktür.
Proje vakfının 2025 yılı birinci çeyrek mali raporuna göre, Mart ayı sonu itibarıyla vakıf yaklaşık 150 milyon dolar değerinde token ve kripto para varlığına sahip, mali durumu iyi, fonların 2027 yılının başına kadar yeterli olacağı tahmin ediliyor.
2. Token ekonomik modelinin araştırılması
Proje, tokenleri için daha fazla uygulama alanı ve değer bulmak için sürekli çaba sarf ediyor. Geçmişte "ücret anahtarı" mekanizması birkaç kez önerildi, ancak düzenleyici endişeler nedeniyle hayata geçirilemedi. Düzenleyici ortamın iyileşmesiyle, bu mekanizmanın 2025 yılı ikinci yarısında ilerlemesi bekleniyor.
Ayrıca, proje 2025 Şubat ayında kendi ikinci katman ağını tanıttı ve token için yeni uygulama senaryoları sundu. Bu ağ, proje tokenini doğrulayıcıların stake tokeni olarak kullanıyor ve doğrulayıcılar zincir içi gelir payından yararlanabiliyor.
Üç, Token Pazar Performansı
Mevcut projeye ait token'in piyasa değeri yaklaşık 4.2 milyar dolar, tam seyreltildiğinde piyasa değeri 6.7 milyar dolar. Token'ler tamamen dolaşımda, yaklaşık %37'si stake durumunda.
Sözleşme piyasasında, açık pozisyon miktarı 448 milyon'a ulaştı, açık faiz ile piyasa değeri oranı yaklaşık %10.6. Uzun ve kısa pozisyonlar dengeli bir şekilde dağılmış durumda, ancak büyük yatırımcıların pozisyonları uzun tarafta. Ethereum'un yükselişinden bu yana, bu token'ın vadeli işlem piyasası da giderek daha aktif hale geldi.
Spot piyasasında, bu tokenin Ethereum ile fiyat hareketleri arasında belirli bir ilişki var. Geçen yılın Kasım ayında yaşanan yükseliş döneminde, bu tokenin dalgalanma oranı Ethereum'un 2-3 katı civarındaydı. Ancak son Nisan yükselişinde, Ethereum'un artışı bu tokenin artışını geçmiştir, bu da bu tokenin daha fazla yükselme alanı olabileceğini gösterebilir.
Dördüncü, Sonuç
Yeni hükümetin göreve gelmesiyle birlikte, kripto endüstrisindeki düzenleme yönü önemli bir konu haline geldi. Şu anda en büyük merkeziyetsiz ticaret protokolü olarak, bu projenin düzenleyici işlemleri tüm sektör için bir ölçüt haline gelebilir. Proje ekibi de düzenleme kurallarının belirlenme sürecine aktif olarak katılmaktadır.
Projenin kendi mükemmel iş verilerini, sağlam mali durumunu ve yeni ikinci katman ağı ile potansiyel "ücret anahtarı" mekanizması sayesinde tokena getireceği yeni değeri göz önünde bulundurarak, Ethereum ekosisteminin genel yükseliş trendi ile birleştiğinde, bu projenin tokenı yapısal bir avantaj fırsatı ile karşılaşabilir. Gelecekteki piyasa beklentilerine olumlu bakan yatırımcılar için bu, dikkat edilmesi gereken bir Ethereum ekosistemi kaliteli projesidir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
5 Likes
Reward
5
5
Share
Comment
0/400
LiquidityHunter
· 9h ago
Hangi coin büyük yükseliş gösterirse göstersin, ben enayilerdenim.
Ethereum ekosisteminin güçlü Ribaundu: Başlıca DEX projelerinin potansiyel yükseliş mantığı analizi
Ethereum güçlü ribaund yapıyor, ekosistem lider projelerin potansiyel yükseliş dinamiklerini analiz etme
Son dönemde Ethereum fiyatı önemli ölçüde yükseliş gösterdi, son bir ayda artış %48'e ulaştı ve bu da ekosistemindeki birçok projenin fiyatının artmasına neden oldu. Tarihsel veriler, boğa piyasası döngülerinde, Ethereum ekosistemindeki kaliteli projelerin genellikle çarpan etkisi gösterdiğini ortaya koyuyor. Ethereum ekosisteminde dikkat çeken önemli projelerden biri olarak, bir başlıca merkeziyetsiz borsa son bir ayda %28 yükseldi, eğer piyasa devam ederse, daha fazla yükseliş alanı olabilir.
Ethereum'un genel hareketinden faydalanmanın yanı sıra, bu projenin birkaç potansiyel olumlu faktörü bulunmaktadır: düzenleyici ortamın gevşeyebileceği, projenin iş verilerinin lider konumunu koruması ve token fiyatının yapısal olarak yükselmesine olan itici güç.
1. Regülasyon Ortamındaki Değişiklikler
2021 Eylül'den 2023 Ağustos'a kadar, proje bir dizi düzenleyici belirsizlik aşamasından geçti; bu, düzenleyici kurumların soruşturmaları ve hukuki davalarla karşılaşmayı içeriyordu. 2023 Ağustos'un sonunda, proje bir toplu davada galip geldi ve mahkeme, sözleşmesinin esasen yasal amaçlar için kullanıldığına karar verdi.
2023 Nisan'dan 2024 Mayıs'a kadar, düzenleyici baskı arttı. Düzenleyici kurumlar projeye uyarı bildirimleri gönderdi ve ilgili menkul kıymetler mevzuatını ihlal etme ihtimaliyle suçladı. Proje ekibi daha sonra bu suçlamaları çürüten ayrıntılı bir yanıt dosyası sundu.
2025 yılının başından itibaren, düzenleyici tutumda bir değişim oldu. Şubat ayında, düzenleyici kurumlar projeye yönelik soruşturmayı sona erdirdiklerini açıkladı. Nisan ayında, proje sahipleri kripto para düzenlemesi yuvarlak masa toplantısına davet edildi. Mayıs ayında, ABD Kongresi yeni bir kripto varlık düzenleme çerçevesini tartışmaya başladı ve dijital varlık işlemleri için daha net bir hukuki tanım sağlamayı amaçladı.
Şu anda, yeni hükümetin göreve gelmesi ve yeni düzenleyici çerçevenin şekillenmesiyle birlikte, projenin karşılaştığı düzenleyici riskler önemli ölçüde azalmıştır. Gelecekte daha uygun bir düzenleyici ortamın ortaya çıkması muhtemeldir, bu da projenin gelişimi için son derece faydalı olacaktır.
İki, Proje İş Durumu
1. Mükemmel iş verileri
Bu proje, kripto pazarındaki en eski ve en büyük merkeziyetsiz ticaret protokollerinden biridir. Mevcut kilitli toplam değer (TVL) 51,2 milyar dolara ulaşmış olup, son 30 günde işlem hacmi 84,5 milyar dolardır ve benzer projeler arasında ikinci sırada yer almaktadır. Yıllık gelir yaklaşık 9,29 milyar dolar olup, geleneksel değerleme yöntemlerine göre, piyasa değeri, aynı sektördeki merkezi borsa ve teknoloji devlerinden çok daha düşüktür.
Proje vakfının 2025 yılı birinci çeyrek mali raporuna göre, Mart ayı sonu itibarıyla vakıf yaklaşık 150 milyon dolar değerinde token ve kripto para varlığına sahip, mali durumu iyi, fonların 2027 yılının başına kadar yeterli olacağı tahmin ediliyor.
2. Token ekonomik modelinin araştırılması
Proje, tokenleri için daha fazla uygulama alanı ve değer bulmak için sürekli çaba sarf ediyor. Geçmişte "ücret anahtarı" mekanizması birkaç kez önerildi, ancak düzenleyici endişeler nedeniyle hayata geçirilemedi. Düzenleyici ortamın iyileşmesiyle, bu mekanizmanın 2025 yılı ikinci yarısında ilerlemesi bekleniyor.
Ayrıca, proje 2025 Şubat ayında kendi ikinci katman ağını tanıttı ve token için yeni uygulama senaryoları sundu. Bu ağ, proje tokenini doğrulayıcıların stake tokeni olarak kullanıyor ve doğrulayıcılar zincir içi gelir payından yararlanabiliyor.
Üç, Token Pazar Performansı
Mevcut projeye ait token'in piyasa değeri yaklaşık 4.2 milyar dolar, tam seyreltildiğinde piyasa değeri 6.7 milyar dolar. Token'ler tamamen dolaşımda, yaklaşık %37'si stake durumunda.
Sözleşme piyasasında, açık pozisyon miktarı 448 milyon'a ulaştı, açık faiz ile piyasa değeri oranı yaklaşık %10.6. Uzun ve kısa pozisyonlar dengeli bir şekilde dağılmış durumda, ancak büyük yatırımcıların pozisyonları uzun tarafta. Ethereum'un yükselişinden bu yana, bu token'ın vadeli işlem piyasası da giderek daha aktif hale geldi.
Spot piyasasında, bu tokenin Ethereum ile fiyat hareketleri arasında belirli bir ilişki var. Geçen yılın Kasım ayında yaşanan yükseliş döneminde, bu tokenin dalgalanma oranı Ethereum'un 2-3 katı civarındaydı. Ancak son Nisan yükselişinde, Ethereum'un artışı bu tokenin artışını geçmiştir, bu da bu tokenin daha fazla yükselme alanı olabileceğini gösterebilir.
Dördüncü, Sonuç
Yeni hükümetin göreve gelmesiyle birlikte, kripto endüstrisindeki düzenleme yönü önemli bir konu haline geldi. Şu anda en büyük merkeziyetsiz ticaret protokolü olarak, bu projenin düzenleyici işlemleri tüm sektör için bir ölçüt haline gelebilir. Proje ekibi de düzenleme kurallarının belirlenme sürecine aktif olarak katılmaktadır.
Projenin kendi mükemmel iş verilerini, sağlam mali durumunu ve yeni ikinci katman ağı ile potansiyel "ücret anahtarı" mekanizması sayesinde tokena getireceği yeni değeri göz önünde bulundurarak, Ethereum ekosisteminin genel yükseliş trendi ile birleştiğinde, bu projenin tokenı yapısal bir avantaj fırsatı ile karşılaşabilir. Gelecekteki piyasa beklentilerine olumlu bakan yatırımcılar için bu, dikkat edilmesi gereken bir Ethereum ekosistemi kaliteli projesidir.