Bit Koyunu İş Analizi: Madencilik Ekipmanı Seri Üretimi ve Kendi Madencilik Farmı ile Çift Motorlu İtme
Bit Koyunu (ABD borsa kodu BTDR) yakın zamanda Kasım ayı işletme verilerini açıkladı. Dikkat çeken nokta, A2 Mining Ekipmanı (Sealminer A2) üretimine başlaması ve ilk parti olarak 30.000 adetinin satışa sunulmasıdır. Bu, şirketin kendi geliştirdiği çipler ve madencilik ekipmanı üretimi alanında önemli bir ilerleme kaydettiğini göstermektedir.
Geçtiğimiz altı ay içinde, küçük geyiğin A2 ve A3 Mining Ekipmanı çiplerinin ilk üretimi başarıyla tamamlandı. Bilinen bilgilere göre, A2 Mining Ekipmanı'nın işletim parametreleri mevcut pazarda lider konumdadır. Yakında piyasaya sürülecek olan A3 Mining Ekipmanı'nın, dünya genelinde tekil hash gücü en yüksek ve enerji tüketimi oranı en uygun Mining Ekipmanı olması bekleniyor, kısa vadede muhtemelen şirketin kendi madencilik gücü dağıtımı için kullanılacaktır.
Elektrik santrali inşası açısından, Kasım ayı sonu itibarıyla şirket, ABD, Norveç ve Butan'da toplam 895MW elektrik santrali kurulumunu tamamladı. Ayrıca, 1645MW'lık projeler inşaat aşamasındadır ve bunların 1415MW'ının 2025 yılının ortalarına kadar tamamlanması beklenmektedir. Şirket, daha fazla elektrik santrali projesinin satın alınması için özel bir departman kurmuştur ve 2026'da 1GW'den fazla elektrik santrali kapasitesi eklenmesi beklenmektedir. Şirketin tamamen kendi işlettği elektrik santrallerinin ortalama elektrik fiyatının 0.04 dolar/kWh'nin altında olduğu ve bu durumun sektörde mutlak rekabet avantajı sağladığı da vurgulanmalıdır.
Model tahminlerine göre, Bit Devesi'nin kendi madencilik çiftliğinin kapanış fiyatı Bitcoin için 35,000 dolardır. Bitcoin fiyatı 150,000 doları geçtiğinde, kendi madencilik çiftliğinin vergi öncesi kar artış oranı Bitcoin fiyatındaki artış hızını aşacaktır. Eğer Bitcoin fiyatı 200,000 dolara ulaşırsa, kendi madencilik çiftliğinin vergi öncesi kar oranı %80'e yaklaşacaktır.
Pazar, Bit Küçük Geyiği'nin gelişim perspektifine dair iki büyük endişeyi hala taşımaktadır: Birincisi, madencilik ekipmanları satışları ve kendi kullanım oranı meselesidir. 2025 yılının sonuna kadar, şirketin kendi hesaplama gücünün tüm ağ hesaplama gücünün yaklaşık %20'sini oluşturması beklenmektedir. İkincisi, diğer ana madencilik ekipmanı üreticileriyle olan rekabet ilişkisidir. Kamuya açık verilere göre, Küçük Geyiğin madencilik ekipmanları performansı ve kendi maliyetleri açısından belirli bir rekabet avantajı bulunmaktadır.
Geleneksel madencilik ekipmanı işinin yanı sıra, Bit Xiao Lu, AI hesaplama gücü alanına da aktif olarak yatırım yapmaktadır. Şirket, AI hesaplama gücü inşası için TIER3 veri merkezlerinde Nvidia H200 çiplerini dağıtmaya başlamıştır. Bu adım, şirketin "hesaplama gücünün insanlığın daha yüksek bir medeniyete ulaşmasında etkili bir araç olduğu" fikrine olan sürekli bağlılığını göstermektedir.
Yatırım açısından bakıldığında, Bit小鹿 şu anda oldukça avantajlı bir konumda. Şirketin birinci büyüme eğrisi (Mining Ekipmanı satışları ve kendi Mining Farm'ı) ve ikinci büyüme eğrisi (AI hesaplama gücü) senkronize bir şekilde gelişme potansiyeline sahip ve sinerji oluşturabilir. Mevcut ABD borsa madencilik hisseleri arasında, Bit小鹿 muhtemelen en maliyet etkin yatırım aracı olanlardan biridir.
Kuzey Amerika'nın önde gelen madencilik hisseleri şirketlerinin ortalama 1.7 milyar ABD doları/EHs değerleme yöntemine dayanarak, önümüzdeki iki yıl içinde, Little Deer's gerçek kendi madencilik çiftliği hash oranının 120-220 EH/s arasında ulaşması bekleniyor. Bu doğrultuda, şirketin piyasa değeri 20.4 milyar ABD doları ile 37.4 milyar ABD doları arasında olabilir ve mevcut hisse fiyatına göre 4.8-9.7 kat yükselme potansiyeline sahiptir.
Ancak, yatırımcıların potansiyel risklere dikkat etmeleri gerekir; bunlar arasında Bitcoin fiyat dalgalanma riski ve olası yaptırımların neden olduğu TSMC akış riski bulunmaktadır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Bit Küçük Geyik A2 Mining Ekipmanı seri üretimi, kendi kendine bilgi işlem gücü yapılandırmasını hızlandırarak ilerliyor.
Bit Koyunu İş Analizi: Madencilik Ekipmanı Seri Üretimi ve Kendi Madencilik Farmı ile Çift Motorlu İtme
Bit Koyunu (ABD borsa kodu BTDR) yakın zamanda Kasım ayı işletme verilerini açıkladı. Dikkat çeken nokta, A2 Mining Ekipmanı (Sealminer A2) üretimine başlaması ve ilk parti olarak 30.000 adetinin satışa sunulmasıdır. Bu, şirketin kendi geliştirdiği çipler ve madencilik ekipmanı üretimi alanında önemli bir ilerleme kaydettiğini göstermektedir.
Geçtiğimiz altı ay içinde, küçük geyiğin A2 ve A3 Mining Ekipmanı çiplerinin ilk üretimi başarıyla tamamlandı. Bilinen bilgilere göre, A2 Mining Ekipmanı'nın işletim parametreleri mevcut pazarda lider konumdadır. Yakında piyasaya sürülecek olan A3 Mining Ekipmanı'nın, dünya genelinde tekil hash gücü en yüksek ve enerji tüketimi oranı en uygun Mining Ekipmanı olması bekleniyor, kısa vadede muhtemelen şirketin kendi madencilik gücü dağıtımı için kullanılacaktır.
Elektrik santrali inşası açısından, Kasım ayı sonu itibarıyla şirket, ABD, Norveç ve Butan'da toplam 895MW elektrik santrali kurulumunu tamamladı. Ayrıca, 1645MW'lık projeler inşaat aşamasındadır ve bunların 1415MW'ının 2025 yılının ortalarına kadar tamamlanması beklenmektedir. Şirket, daha fazla elektrik santrali projesinin satın alınması için özel bir departman kurmuştur ve 2026'da 1GW'den fazla elektrik santrali kapasitesi eklenmesi beklenmektedir. Şirketin tamamen kendi işlettği elektrik santrallerinin ortalama elektrik fiyatının 0.04 dolar/kWh'nin altında olduğu ve bu durumun sektörde mutlak rekabet avantajı sağladığı da vurgulanmalıdır.
Model tahminlerine göre, Bit Devesi'nin kendi madencilik çiftliğinin kapanış fiyatı Bitcoin için 35,000 dolardır. Bitcoin fiyatı 150,000 doları geçtiğinde, kendi madencilik çiftliğinin vergi öncesi kar artış oranı Bitcoin fiyatındaki artış hızını aşacaktır. Eğer Bitcoin fiyatı 200,000 dolara ulaşırsa, kendi madencilik çiftliğinin vergi öncesi kar oranı %80'e yaklaşacaktır.
Pazar, Bit Küçük Geyiği'nin gelişim perspektifine dair iki büyük endişeyi hala taşımaktadır: Birincisi, madencilik ekipmanları satışları ve kendi kullanım oranı meselesidir. 2025 yılının sonuna kadar, şirketin kendi hesaplama gücünün tüm ağ hesaplama gücünün yaklaşık %20'sini oluşturması beklenmektedir. İkincisi, diğer ana madencilik ekipmanı üreticileriyle olan rekabet ilişkisidir. Kamuya açık verilere göre, Küçük Geyiğin madencilik ekipmanları performansı ve kendi maliyetleri açısından belirli bir rekabet avantajı bulunmaktadır.
Geleneksel madencilik ekipmanı işinin yanı sıra, Bit Xiao Lu, AI hesaplama gücü alanına da aktif olarak yatırım yapmaktadır. Şirket, AI hesaplama gücü inşası için TIER3 veri merkezlerinde Nvidia H200 çiplerini dağıtmaya başlamıştır. Bu adım, şirketin "hesaplama gücünün insanlığın daha yüksek bir medeniyete ulaşmasında etkili bir araç olduğu" fikrine olan sürekli bağlılığını göstermektedir.
Yatırım açısından bakıldığında, Bit小鹿 şu anda oldukça avantajlı bir konumda. Şirketin birinci büyüme eğrisi (Mining Ekipmanı satışları ve kendi Mining Farm'ı) ve ikinci büyüme eğrisi (AI hesaplama gücü) senkronize bir şekilde gelişme potansiyeline sahip ve sinerji oluşturabilir. Mevcut ABD borsa madencilik hisseleri arasında, Bit小鹿 muhtemelen en maliyet etkin yatırım aracı olanlardan biridir.
Kuzey Amerika'nın önde gelen madencilik hisseleri şirketlerinin ortalama 1.7 milyar ABD doları/EHs değerleme yöntemine dayanarak, önümüzdeki iki yıl içinde, Little Deer's gerçek kendi madencilik çiftliği hash oranının 120-220 EH/s arasında ulaşması bekleniyor. Bu doğrultuda, şirketin piyasa değeri 20.4 milyar ABD doları ile 37.4 milyar ABD doları arasında olabilir ve mevcut hisse fiyatına göre 4.8-9.7 kat yükselme potansiyeline sahiptir.
Ancak, yatırımcıların potansiyel risklere dikkat etmeleri gerekir; bunlar arasında Bitcoin fiyat dalgalanma riski ve olası yaptırımların neden olduğu TSMC akış riski bulunmaktadır.