Robinhood son birkaç yılda hızlı bir şekilde büyüdü.
Ekosistemi genişliyor ve ölçek ekonomileri devreye giriyor.
Büyüme potansiyeline göre makul bir değerlemeye sahip gibi görünüyor.
Robinhood Markets'tan daha çok beğendiğimiz 10 hisse senedi ›
Robinhood's (NASDAQ: HOOD) hissesi son 12 ayda %350'den fazla arttı. Bu yükseliş, yükselen hisse senetleri ve artan kripto fiyatları tarafından yönlendirildi, bu da birçok perakende yatırımcıyı çevrimiçi ticaret platformuna geri çekti ve ticaret hacimlerini artırdı.
Bazı yatırımcılar, bu büyük kazançların ardından Robinhood'a yatırım yapma konusunda isteksiz olabilir. Ancak, 30 Temmuz'daki bir sonraki kazanç raporundan önce altı basit nedenle satın almak yine de değerli olabilir.
Görüntü kaynağı: Getty Images. ## 1. Hızla genişliyor.
2020'den 2024'e kadar, Robinhood, fonlanan müşteri sayısını iki katından fazla artırdı ve yönetim altındaki varlıkları (AUC) üç katından fazla büyüdü. Bu büyüme eğilimini, 2022'de artan faiz oranlarının hisse senedi ve kripto piyasalarını soğutmasına rağmen başardı. Geliri, %32.5'lik sağlam bir bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) ile büyüdü.
| Metri̇k | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 |
| --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| Fonlanan müşteriler | 12.5 milyon | 22.7 milyon | 23.0 milyon | 23.4 milyon | 25.2 milyon |
| AUC | 63 milyar $ | 98 milyar $ | 62 milyar $ | 103 milyar $ | 193 milyar $ |
| Gelir büyümesi | 245% | 89% | (25%) | 37% | 58% |
Veri kaynağı: Robinhood.
2025'in ilk çeyreğinde, Robinhood'un finanse edilen müşteri sayısı yıllık %8 artışla 25.8 milyona ulaştı. Toplam platform varlıkları (, geçen Kasım ayında TradePMR'yi satın almasıyla elde ettiği varlıkları AUC ile birleştiren yeni bir ölçü) %70 artışla 221 milyar dolara yükseldi.
Eğer Federal Reserve bu yıl faiz oranlarını tekrar düşürürse, daha fazla yatırımcının hisse senetlerine, opsiyonlara ve kripto paralara geri dönmesi bekleniyor. Bu döngü, kısa vadeli büyümesini desteklemelidir.
2. Daha az düzenleyici zorluk
Robinhood, perakende yatırımcılar için popüler bir platform haline geldi çünkü komisyonsuz işlemler sunuyordu. Ücret almadan işlemler sunabiliyor çünkü tüm emirlerini bir araya topluyor ve bu toplu işlemlerden ince kârlar elde edebilen yüksek frekanslı ticaret firmalarına satıyor.
"sipariş akışı için ödeme" (PFOF) modeli, 2021'den 2025'e kadar Başkan Gary Gensler yönetimindeki Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından çok fazla inceleme çekti. Bazı yatırımcılar, SEC'nin PFOF işlemlerini tamamen yasaklayabileceği ve Robinhood'un ana iş modelini zayıflatabileceği konusunda spekülasyonlarda bulundular.
Ama o yasak asla gerçekleşmedi ve Gensler'in halefı Paul Atkins, SEC'nin PFOF işlemlerine karşı önerdiği tüm düzenlemeleri yakın zamanda geri çekti. Bu düzenleyici engeller ortadan kalktıkça, Robinhood'un komisyonsuz ticaret platformunu genişletmesi için daha net bir yol olmalıdır.
Hikaye Devam Ediyor## 3. Daha fazla abonelik kazanıyor
Robinhood, neredeyse dokuz yıl önce premium Gold katmanını başlattı. Aylık 5 $ veya yıllık 50 $ karşılığında, üyeleri 1.000 $'lık faizsiz marj, daha düşük marj oranları, yatırım yapılmamış nakit üzerinde daha yüksek faiz oranları, vergilendirilebilir mevduatlar ve IRA katkıları için bonuslar, anlık para yatırma limitlerinde artış, Level II ticaret verilerine erişim ve diğer ayrıcalıklara sahip olurlar.
2025'in ilk çeyreğinde, Gold abone sayısı yıllık bazda %90 artarak 3.2 milyona ulaştı ve abonelik geliri %65 artışla 38 milyon dolara yükseldi. Bu, Robinhood'un toplam gelirinin yalnızca %4'ünü oluşturuyordu, ancak daha dalgalı işlem bazlı gelirlerinden işini kademeli olarak çeşitlendirebilir.
4. Robinhood'un ekosistemi genişliyor
Son birkaç yıl içinde, Robinhood ekosistemini daha fazla kripto ticareti, opsiyon ticareti ve kart tabanlı bankacılık hizmetleri ile genişletti. Ayrıca yapay zeka destekli portföy yönetim araçlarını devreye aldı ve yatırımcılarının "tokenleştirilmiş" versiyonlarını ticaret yapmasına izin verdi (blok zinciri tabanlı teminatların ) ABD Hazine tahvilleri, hisse senetleri ve ETF'ler.
Robinhood, son zamanlarda OpenAI ve SpaceX gibi özel girişimleri bu tokenizasyon stratejisine ekledi. Yatırımcılar, bu tokenler üzerinden bu girişimlerde hisse sahibi olmuyorlar - bu tokenler, bu özel hisseleri tutan bir "özel amaçlı araç" ile ilişkilendirilmiş durumda - ancak bu, onlara halka açılmadan önce dolaylı bir maruz kalma sağlıyor.
5. Marjları iyileşiyor.
2020'den 2024'e kadar, Robinhood'un brüt kar marjı %88'den %94,4'e yükseldi. 2021 ve 2022'de eksiye dönen düzeltilmiş FAVÖK marjı ise %2,3'ten %48,4'e fırladı.
Bu genişleme, hisse senedi bazlı tazminat giderlerindeki bir azalma (, 2021)'deki çöküşteki ana ağırlık, daha yüksek marjlı abonelik gelirlerindeki büyüme ve nakit süpürme ile marj kredisi hizmetlerinden artan faiz gelirleri tarafından yönlendirildi. Ayrıca, ölçek ekonomileri devreye girdiğinde, daha düşük marjlı hisse senedi işlemleri yerine ( daha yüksek marjlı kripto ve opsiyon işlemlerinden daha yüksek bir gelir karışımı üretti.
6. Değerlendirme, büyümesine göre makuldür.
2024'ten 2027'ye kadar analistler, Robinhood'un gelirinin %18'lik bir CAGR ile büyümesini bekliyor, çünkü düzeltilmiş EBITDA'sı %23'lük bir CAGR ile artacak. Bu tahminleri biraz temkinli karşılamalıyız, ancak Robinhood, ücretsiz işlemleri, oyunlaştırılmış yatırım yaklaşımı ve genişleyen fintech hizmetleri yelpazesi ile geleneksel aracı kurumlardan yatırımcıları çekmeye devam edebilir.
91.3 milyar dolarlık bir işletme değeri ile Robinhood'un hisseleri, bu yılki düzeltilmiş EBITDA'nın 50 katı ile biraz pahalı görünebilir. Ancak mevcut boğa piyasasının işine güçlü rüzgarlar sağlamasını bekliyorsanız, bir sonraki kazanç raporundan önce bazı hisseleri almak iyi bir fikir olabilir.
Şu anda Robinhood Markets'tan hisse almalı mısınız?
Robinhood Markets'tan hisse almadan önce bunu düşünün:
Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, şu anda yatırımcıların satın alması gerektiğine inandıkları en iyi 10 hisse senedini belirledi... ve Robinhood Markets bunlardan biri değildi. Seçilen 10 hisse senedinin, önümüzdeki yıllarda devasa getiriler sağlayabileceği düşünülüyor.
Netflix'in bu listeyi 17 Aralık 2004'te oluşturduğunda düşünün... tavsiyemiz sırasında $1,000 yatırmış olsaydınız, $652,133'ınız olurdu!* Ya da Nvidia'nın bu listeye 15 Nisan 2005'te girdiği zaman... tavsiyemiz sırasında $1,000 yatırmış olsaydınız, $1,056,790'ınız olurdu!*
Şimdi, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisi %1,048 olduğunu belirtmekte fayda var - bu, S&P 500 için %180'e kıyasla pazarın çok üzerinde bir performans. Stock Advisor'a katıldığınızda, en son 10'luk listeyi kaçırmayın.
10 hisse senedine bakın »
*Hisse Danışmanı getirileri 15 Temmuz 2025 itibarıyla
Leo Sun'un bahsedilen hisse senetlerinden hiçbirinde pozisyonu yoktur. Motley Fool'un bahsedilen hisse senetlerinden hiçbirinde pozisyonu yoktur. Motley Fool'un bir açıklama politikası vardır.
Robinhood Hissesi Neden 30 Temmuz'dan Önce Alım Yapılacak? - The Motley Fool tarafından ilk olarak yayımlandı.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
İşte Robinhood Hissesinin 30 Temmuz'dan Önce Neden Alınması Gerektiği
Ana Noktalar
Robinhood's (NASDAQ: HOOD) hissesi son 12 ayda %350'den fazla arttı. Bu yükseliş, yükselen hisse senetleri ve artan kripto fiyatları tarafından yönlendirildi, bu da birçok perakende yatırımcıyı çevrimiçi ticaret platformuna geri çekti ve ticaret hacimlerini artırdı.
Bazı yatırımcılar, bu büyük kazançların ardından Robinhood'a yatırım yapma konusunda isteksiz olabilir. Ancak, 30 Temmuz'daki bir sonraki kazanç raporundan önce altı basit nedenle satın almak yine de değerli olabilir.
Görüntü kaynağı: Getty Images. ## 1. Hızla genişliyor.
2020'den 2024'e kadar, Robinhood, fonlanan müşteri sayısını iki katından fazla artırdı ve yönetim altındaki varlıkları (AUC) üç katından fazla büyüdü. Bu büyüme eğilimini, 2022'de artan faiz oranlarının hisse senedi ve kripto piyasalarını soğutmasına rağmen başardı. Geliri, %32.5'lik sağlam bir bileşik yıllık büyüme oranı (CAGR) ile büyüdü.
| Metri̇k | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | Fonlanan müşteriler | 12.5 milyon | 22.7 milyon | 23.0 milyon | 23.4 milyon | 25.2 milyon | | AUC | 63 milyar $ | 98 milyar $ | 62 milyar $ | 103 milyar $ | 193 milyar $ | | Gelir büyümesi | 245% | 89% | (25%) | 37% | 58% |
Veri kaynağı: Robinhood.
2025'in ilk çeyreğinde, Robinhood'un finanse edilen müşteri sayısı yıllık %8 artışla 25.8 milyona ulaştı. Toplam platform varlıkları (, geçen Kasım ayında TradePMR'yi satın almasıyla elde ettiği varlıkları AUC ile birleştiren yeni bir ölçü) %70 artışla 221 milyar dolara yükseldi.
Eğer Federal Reserve bu yıl faiz oranlarını tekrar düşürürse, daha fazla yatırımcının hisse senetlerine, opsiyonlara ve kripto paralara geri dönmesi bekleniyor. Bu döngü, kısa vadeli büyümesini desteklemelidir.
2. Daha az düzenleyici zorluk
Robinhood, perakende yatırımcılar için popüler bir platform haline geldi çünkü komisyonsuz işlemler sunuyordu. Ücret almadan işlemler sunabiliyor çünkü tüm emirlerini bir araya topluyor ve bu toplu işlemlerden ince kârlar elde edebilen yüksek frekanslı ticaret firmalarına satıyor.
"sipariş akışı için ödeme" (PFOF) modeli, 2021'den 2025'e kadar Başkan Gary Gensler yönetimindeki Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) tarafından çok fazla inceleme çekti. Bazı yatırımcılar, SEC'nin PFOF işlemlerini tamamen yasaklayabileceği ve Robinhood'un ana iş modelini zayıflatabileceği konusunda spekülasyonlarda bulundular.
Ama o yasak asla gerçekleşmedi ve Gensler'in halefı Paul Atkins, SEC'nin PFOF işlemlerine karşı önerdiği tüm düzenlemeleri yakın zamanda geri çekti. Bu düzenleyici engeller ortadan kalktıkça, Robinhood'un komisyonsuz ticaret platformunu genişletmesi için daha net bir yol olmalıdır.
Hikaye Devam Ediyor## 3. Daha fazla abonelik kazanıyor
Robinhood, neredeyse dokuz yıl önce premium Gold katmanını başlattı. Aylık 5 $ veya yıllık 50 $ karşılığında, üyeleri 1.000 $'lık faizsiz marj, daha düşük marj oranları, yatırım yapılmamış nakit üzerinde daha yüksek faiz oranları, vergilendirilebilir mevduatlar ve IRA katkıları için bonuslar, anlık para yatırma limitlerinde artış, Level II ticaret verilerine erişim ve diğer ayrıcalıklara sahip olurlar.
2025'in ilk çeyreğinde, Gold abone sayısı yıllık bazda %90 artarak 3.2 milyona ulaştı ve abonelik geliri %65 artışla 38 milyon dolara yükseldi. Bu, Robinhood'un toplam gelirinin yalnızca %4'ünü oluşturuyordu, ancak daha dalgalı işlem bazlı gelirlerinden işini kademeli olarak çeşitlendirebilir.
4. Robinhood'un ekosistemi genişliyor
Son birkaç yıl içinde, Robinhood ekosistemini daha fazla kripto ticareti, opsiyon ticareti ve kart tabanlı bankacılık hizmetleri ile genişletti. Ayrıca yapay zeka destekli portföy yönetim araçlarını devreye aldı ve yatırımcılarının "tokenleştirilmiş" versiyonlarını ticaret yapmasına izin verdi (blok zinciri tabanlı teminatların ) ABD Hazine tahvilleri, hisse senetleri ve ETF'ler.
Robinhood, son zamanlarda OpenAI ve SpaceX gibi özel girişimleri bu tokenizasyon stratejisine ekledi. Yatırımcılar, bu tokenler üzerinden bu girişimlerde hisse sahibi olmuyorlar - bu tokenler, bu özel hisseleri tutan bir "özel amaçlı araç" ile ilişkilendirilmiş durumda - ancak bu, onlara halka açılmadan önce dolaylı bir maruz kalma sağlıyor.
5. Marjları iyileşiyor.
2020'den 2024'e kadar, Robinhood'un brüt kar marjı %88'den %94,4'e yükseldi. 2021 ve 2022'de eksiye dönen düzeltilmiş FAVÖK marjı ise %2,3'ten %48,4'e fırladı.
| Metri̇k | 2020 | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | Brüt kar marjı | %88 | %91,3 | %86,8 | %92,2 | %94,4 | | Ayarlanan EBITDA marjı | %2.3 | (89%) | (6.9%) | %28.7 | %48.4 |
Veri kaynağı: Robinhood, Macrotrends.
Bu genişleme, hisse senedi bazlı tazminat giderlerindeki bir azalma (, 2021)'deki çöküşteki ana ağırlık, daha yüksek marjlı abonelik gelirlerindeki büyüme ve nakit süpürme ile marj kredisi hizmetlerinden artan faiz gelirleri tarafından yönlendirildi. Ayrıca, ölçek ekonomileri devreye girdiğinde, daha düşük marjlı hisse senedi işlemleri yerine ( daha yüksek marjlı kripto ve opsiyon işlemlerinden daha yüksek bir gelir karışımı üretti.
6. Değerlendirme, büyümesine göre makuldür.
2024'ten 2027'ye kadar analistler, Robinhood'un gelirinin %18'lik bir CAGR ile büyümesini bekliyor, çünkü düzeltilmiş EBITDA'sı %23'lük bir CAGR ile artacak. Bu tahminleri biraz temkinli karşılamalıyız, ancak Robinhood, ücretsiz işlemleri, oyunlaştırılmış yatırım yaklaşımı ve genişleyen fintech hizmetleri yelpazesi ile geleneksel aracı kurumlardan yatırımcıları çekmeye devam edebilir.
91.3 milyar dolarlık bir işletme değeri ile Robinhood'un hisseleri, bu yılki düzeltilmiş EBITDA'nın 50 katı ile biraz pahalı görünebilir. Ancak mevcut boğa piyasasının işine güçlü rüzgarlar sağlamasını bekliyorsanız, bir sonraki kazanç raporundan önce bazı hisseleri almak iyi bir fikir olabilir.
Şu anda Robinhood Markets'tan hisse almalı mısınız?
Robinhood Markets'tan hisse almadan önce bunu düşünün:
Motley Fool Stock Advisor analist ekibi, şu anda yatırımcıların satın alması gerektiğine inandıkları en iyi 10 hisse senedini belirledi... ve Robinhood Markets bunlardan biri değildi. Seçilen 10 hisse senedinin, önümüzdeki yıllarda devasa getiriler sağlayabileceği düşünülüyor.
Netflix'in bu listeyi 17 Aralık 2004'te oluşturduğunda düşünün... tavsiyemiz sırasında $1,000 yatırmış olsaydınız, $652,133'ınız olurdu!* Ya da Nvidia'nın bu listeye 15 Nisan 2005'te girdiği zaman... tavsiyemiz sırasında $1,000 yatırmış olsaydınız, $1,056,790'ınız olurdu!*
Şimdi, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisi %1,048 olduğunu belirtmekte fayda var - bu, S&P 500 için %180'e kıyasla pazarın çok üzerinde bir performans. Stock Advisor'a katıldığınızda, en son 10'luk listeyi kaçırmayın.
10 hisse senedine bakın »
*Hisse Danışmanı getirileri 15 Temmuz 2025 itibarıyla
Leo Sun'un bahsedilen hisse senetlerinden hiçbirinde pozisyonu yoktur. Motley Fool'un bahsedilen hisse senetlerinden hiçbirinde pozisyonu yoktur. Motley Fool'un bir açıklama politikası vardır.
Robinhood Hissesi Neden 30 Temmuz'dan Önce Alım Yapılacak? - The Motley Fool tarafından ilk olarak yayımlandı.
Yorumları Görüntüle