Web3 Alanındaki Aile Ofislerinin Yatırım Rehberi

Son yıllarda, aile ofisleri yüksek net değerli bireylerin varlık yönetiminde önemli bir araç haline gelmiştir. Web3 ve RWA gibi yeni yatırım alanlarının ortaya çıkmasıyla birlikte, giderek daha fazla yatırımcı bu alanlara aile ofisleri aracılığıyla yatırım yapmayı düşünmeye başlamıştır. Bu makalede, Web3'e aile ofisi yoluyla girmesi uygun olanların kimler olduğu, pratik bir aile ofisi yapısının nasıl kurulacağı ve aile ofisinin Web3 yatırım stratejilerini nasıl belirlemesi gerektiği ele alınacaktır.

Aile Ofisi Yolu Hangi Kişilere Uygundur?

Aile ofisleri, karmaşık varlık yapılarını yönetme ihtiyacı duyan bireylere hizmet vermektedir. Aşağıdaki birkaç grup, aile ofislerini dikkate almak için özellikle uygundur:

1. Büyük ve karmaşık bir varlık ölçeği: Yatırım yapılabilir varlıklar 10 milyon RMB'yi aşmakta olup, hisse senedi, gayrimenkul, yurtdışı fonlar, dijital varlıklar gibi çeşitli yatırımları içermektedir.

2. Sınır ötesi ihtiyaçlar: Yurt dışında göçmenlik, offshore şirket kurulumu, Çin vergi mükellefi olmayan durumlar gibi durumları içerir.

3. Yapılandırılmış ürünleri tercih edin: Web3'teki fon tipi Tokenlar, dönüştürülebilir tahviller, gelir sertifikaları gibi yeni ürünlerle ilgilenin.

4. Uzun vadeli varlık yönetimi gereklidir: Varlık dağılımı aracılığıyla nesiller arası miras aktarımını gerçekleştirmek veya RWA gibi uzun vadeli varlıklara yatırım yapmak istiyorum.

Bu grupların ortak noktası şudur: Yatırım hedefleri dönemler arası geçiş yapmak, kısa vadeli spekülasyon değil, yapılandırılmış bir katılım şekline ihtiyaç duymalarıdır.

Kullanışlı bir aile ofisi nasıl kurulur?

Pratik bir aile ofisi, aile yapısı, varlık portföyü ve yatırım hedefleri etrafında özelleştirilmelidir. Web3 bağlamında, aşağıdaki birkaç noktayı dikkate almak gerekmektedir:

1. Amaçları net bir şekilde belirleyin: Vergi optimizasyonu, sınır ötesi kimlik yapılandırması mı, yoksa belirli projelerde yatırım yeterliliği mi elde etmek için mi?

2. Uygun türü seçin:

   • SFO (Tek Aile Ofisi): 30 milyon RMB ve üzeri fon büyüklüğüne uygun.
   • MFO (Birden Fazla Aile Ofisi): Yaklaşık 10 milyon RMB büyüklüğünde fonlar için uygundur.
   • VFO (Sanal Aile Ofisi): Küçük ölçekli fonlar için uygundur.
   • Sınır Ötesi SFO: Kimlik, vergi ve yatırım kanalları sorunlarını çözmek için sıklıkla kullanılır.

3. Yapı ve Hukuki Tasarım: Genellikle offshore holding varlığı, tröst veya fon yapısı, hukuk danışmanı ekibi ve özel yatırım taşıyıcı hesaplarını içerir.

4. Profesyonel kaynak dağılımı: Hukuk, vergi, finans ve teknik danışman gibi profesyonel rolleri eşleştirmek gerekir.

Aile ofisi inşası üç seviyeye ayrılabilir:

1. Kimlik ve Yapı Çerçevesi: Vergi kimliğini belirlemek, holding yapısı kurmak, uyumluluk sorunlarını çözmek.

2. Yönetim Mekanizması ve Yetkilendirme Sistemi: Aile danışma mekanizması, danışmanlık sistemi ve yetkilendirme süreçleri oluşturmak.

3. Varlık dağılım stratejisi: Uzun vadeli dağılım oranları belirlemek, varlık yaşam döngüsünü eşleştirmek, risk yönetim mekanizmaları oluşturmak.

Aile Ofisleri Web3 Yatırımlarına Nasıl Katılır?

Aile ofislerinin Web3 yatırımlarına katılması, yatırım rolleri, yolları ve stratejilerinin yeniden yapılandırılmasını gerektirir. İşte birkaç anahtar düşünce:

1. Yatırım kimliğini belirleyin: doğrudan tüzel kişi, SPV holding veya tröst yararlanıcısı olabilir.

2. Varlık tipi eşleştirmesi: RWA, yapılandırılmış fonlar ve öz sermaye gibi varlıkların yapılandırılması için uygundur.

3. Yatırım temposu ve risk yönetim mekanizması ayarlama: kabul edilebilir kilitli süre belirleme, aşamalı yatırım mekanizması ve kazanç yeniden yatırım havuzu gibi unsurları içerir.

4. Yönetim ve derin işbirliğine katılma: RWA projesinde denetçi veya yönetim temsilcisi olarak görev almak, DAO'da oylamaya katılmak veya uzun vadeli LP olarak işbirliği süreçlerine entegre olmak.

Yaygın Yanlış Anlayışlar ve Öneriler

Web3 yatırımına katılmak için aile ofisi kurarken aşağıdaki hatalardan kaçınılmalıdır:

1. Aile ofisini yalnızca bir yatırım aracı olarak kullanmak, uyum yolları ve mali süreçler açısından yetersizdir.

2. Yatırım yönetim yeteneği eksikliği, yatırımları etkili bir şekilde takip etme ve ayarlama olanağını ortadan kaldırır.

3. Getiri peşinde koşmak, uyum sınırlarını göz ardı etmek.

Aile ofisi kurulduktan sonra, aşağıdaki mekanizmaların oluşturulması önerilir:

• Yıllık yatırım planı ve analiz incelemesi
• Açık uyum denetimi ve denetim mekanizması
• Profesyonel bir ekip ve sürekli hukuki danışmanlık ile donatılmıştır.

Sonunda, aile ofisleri herkes için uygun değildir. Yeterli finansman ölçeği, uzun vadeli yatırım isteği ve profesyonel kaynaklarla eşleşmesi gerekir. Aile ofisi yolunu benimseyip benimsememeye karar vermek, uzun vadeli bir yönetişim yapısına ihtiyaç olup olmadığını değerlendirmekle kritik bir öneme sahiptir. Web3 yatırımlarına yapısal olarak katılmaya ihtiyaç duyanlar için, aile ofisi sadece bir varlık yönetim aracı değil, aynı zamanda bu alana giriş için uzun vadeli bir üs olmuştur.