On-chain ETF Yeni Eğilim: H20 Endeks Ürününü Analiz Etme

23 Temmuz'da, birçok ETF yayıncısının Ethereum spot ETF'leri sunmasına izin verildi ve bu haftanın Salı günü işlem görmeye başlaması bekleniyor. Bu adım, kripto varlık ETF'lerinin gelişim dalgasını daha da ileriye taşıyor.

Ancak, mevcut kripto ETF ürünlerinin bazı sınırlamaları bulunmaktadır. Katılım eşiği yüksektir, işlem ücretleri pahalıdır, işlem süreçleri karmaşıktır ve yatırım seçenekleri yalnızca Bitcoin ve Ethereum ile sınırlıdır; daha geniş potansiyel varlıkları kapsayamamaktadır.

Bu bağlamda, bazı yenilikçi ürünler ortaya çıkmış olup, sıradan yatırımcılar için daha kolay, düşük giriş bariyerine sahip on-chain kripto ETF yatırım ortamı yaratmayı hedeflemektedir. Bunlar arasında, H20 ilk endeks tipi on-chain ETF ürünü olarak dikkat çekmektedir.

H20, 20 seçkin kripto varlıktan oluşmaktadır ve her zaman alım satıma açıktır. Kullanıcılar, basit işlemlerle belirli blockchain alanındaki kaliteli tokenlerin performansını takip ederek çeşitlendirilmiş yatırım yapabilirler.

Bu 20 bileşen tokeninin seçimi, piyasada işlem gören değer ve işlem hacmi gibi faktörlere göre sıkı bir süreç izleyerek yapılmaktadır. Tekil tokenin ağırlık limiti %25'tir ve her çeyrekte yeniden dengelenir. Şu anda bileşenler BTC, ETH, BNB, SOL gibi ana akım tokenleri içermektedir, bunlar arasında Bitcoin ve Ethereum her biri %25 ağırlık taşımaktadır.

Tarihsel geri test verilerine göre, H20'nin toplam net değer performansı, yalnızca BTC'ye sahip olmaktan daha iyidir ve aynı dönemde S&P endeksini de oldukça aşmaktadır. 19 Mayıs'tan itibaren geçen iki ay içinde H20, %5'in üzerinde bir getiri sağlamıştır.

H20, Arbitrum ağına dağıtılmıştır, kullanıcılar bu ağ üzerindeki USDT, USDC gibi varlıkları kullanarak katılabilirler. Katılım yöntemleri arasında doğrudan basım ve DEX'ten satın alma bulunmaktadır. Basım sırasında, kullanıcı gerekli H20 miktarını girer, akıllı sözleşme otomatik olarak gerekli olan her bir bileşen token miktarını hesaplar ve takası gerçekleştirir.

Gelecekte, H20 aynı zamanda stabilcoin HAI'nin teminat varlığı olarak, likidite madenciliğine katılım gibi daha büyük bir ekosisteminin önemli bir parçası haline gelecektir. Ayrıca, farklı alanlara yönelik daha fazla konsept bazlı ETF ürünü de planlanmaktadır.

Genel olarak, H20 gibi merkeziyetsiz ETF platformları, kullanıcılara on-chain çeşitli varlık portföylerini kolayca yapılandırma imkanı sunarak, kripto piyasasındaki artan yatırım taleplerini karşılamayı umuyor. Ürünler ve ekosistem sürekli olarak geliştikçe, bu tür yenilikçi ETF'ler gelecekteki kripto finansal yapısında önemli bir rol oynayabilir.