Kripto piyasası piyasa yapıcısı manipülasyon vakası, düzenleyici takip etmesini tetikledi

Son zamanlarda, Birleşik Arap Emirlikleri'nde bulunan bir kripto piyasası yapımcısı, piyasa manipülasyonu iddiaları nedeniyle düzenleyici kurumlar tarafından soruşturma ve ceza aldı. Şirket, 2024 yılının Ağustos ile Eylül ayları arasında, yıkama ticareti gibi yöntemlerle belirli bir şifreleme varlığının sahte işlem hacmini yapay olarak oluşturmakla suçlandı ve yatırımcıları yanıltmakla itham edildi.

Regülatörlerin yaptığı araştırmalar, bu piyasa yapıcısının birden fazla cüzdan hesabı kullanarak büyük miktarda kendi kendine alım satım işlemi gerçekleştirdiğini göstermektedir. Bu işlemler, aynı dönemdeki toplam işlem hacminin %98'ini oluşturmakta ve miktar olarak yaklaşık 600.000 dolara yaklaşmaktadır. Bu işlemler, piyasa canlılığının sahte bir izlenimini yaratmak ve perakende yatırımcıları çekmek amacıyla algoritmalar ve otomatik programlar tarafından gerçekleştirilmiştir.

2024 Ekim'de, düzenleyici kurumlar bu şirket ve bir çalışanı hakkında sivil ve ceza davası açtı. 2025 Nisan'da, sivil davada nihai bir karar alındı ve şirketin 425.000 dolar ceza ödemesi ve bir dizi uyum önlemi alması talep edildi. Bu, müşterilerin ABD dışındaki bireyler veya varlıklar olduğundan emin olmayı, yeni uyum politikaları uygulamayı, düzenli olarak uyum raporları sunmayı içermektedir.

Bu dava, düzenleyici kurumların kripto piyasası kötü davranışlarına karşı yürüttüğü mücadelenin sembolik bir eylemi olarak görülüyor. Bu durum, kripto para piyasa yapıcılarının, piyasa belirsizliğinden ve proje sahiplerinin deneyimsizliğinden yararlanarak haksız kazanç sağlama gibi bazı sorunlu davranışlarını ortaya koyuyor.

Benzer sömürücü davranışlar kripto piyasasında sık değildir. Bazı piyasa yapıcıları, yeni projelere likidite sağlamak için "kredi opsiyon modeli" adı verilen bir yöntem kullanıyor, ancak aslında sözleşme açıklarını kullanarak token fiyatlarını düşürmekte ve buradan kar sağlamaktadırlar. Bu tür davranışlar genellikle küçük projelere ciddi darbeler vurmakta, token fiyatlarının çakılmasına, topluluk güveninin çökmesine ve hatta projenin hayatta kalma riskine yol açmaktadır.

Geleneksel finans piyasaları ile karşılaştırıldığında, şifreleme piyasası düzenleme ve şeffaflık açısından hala eksiklikler göstermektedir. Geleneksel finans piyasaları yıllar süren gelişimle, sıkı ticaret kuralları, gerçek zamanlı izleme sistemleri, bilgi açıklama gereklilikleri gibi oldukça gelişmiş bir düzenleme sistemi ve piyasa mekanizması kurmuştur ve bu, piyasa manipülasyon davranışlarının ortaya çıkma olasılığını etkili bir şekilde azaltmıştır.

Şifreleme para birimi sektörü, geleneksel finans piyasasının deneyimlerinden faydalanarak düzenleyici önlemleri güçlendirebilir, piyasa şeffaflığını artırabilir ve daha etkili bir yatırımcı koruma mekanizması kurabilir. Bu, sadece yasadışı faaliyetlerle mücadeleye yardımcı olmakla kalmaz, aynı zamanda yatırımcı güvenini artırarak sektörün sağlıklı gelişimini teşvik eder.

Regülatörlerin kripto piyasasına olan ilgisi arttıkça, gelecekte daha fazla benzer yaptırım eylemi olacağı bekleniyor. Bu, piyasa düzenini sağlamak ve yatırımcı haklarını korumak açısından olumlu bir anlam taşıyor. Aynı zamanda, bu durum proje sahiplerini ve yatırımcıları dikkatli olmaya, iş ortaklarını seçerken temkinli davranmaya ve risk önleme bilincini artırmaya teşvik ediyor.