Son dönemde ABD Merkez Bankası, Mayıs FOMC toplantısını gerçekleştirdi ve mevcut faiz oranı seviyesini değiştirmeme kararı aldı. Toplantıda, tarifelerin belirsizliğinin Merkez Bankası'nın çift görevine olan zorluğunu vurgulandı ve "gözlemci kalma" stratejisi benimsendi.
Fon akışı açısından bakıldığında, ETF'ye büyük miktarda net girişler olurken, stablecoin'lerin güçlü bir şekilde basılması, piyasa içindeki fonların ısındığını gösteriyor ve bu durum kısa vadede piyasaya destek sağlıyor.
Piyasa yapısı açısından, Bitcoin yüksek seviyelerde dalgalanma durumunda, Ethereum zayıf bir geri dönüş yaşıyor, altcoinler hızlı bir şekilde toparlansa da hala geri çekilme riski taşıyor.
Mevcut pazar için, yatırımcılara yüksek savunma zihniyetini korumaları önerilir, Bitcoin'in 91,600 dolar civarındaki savunma seviyesine odaklanmaları, pozisyonlarını kontrol etmeleri ve güçlü sektörleri seçmeleri önerilir ( gibi SOL).
Makro ve Pazar Ortamı
ABD Merkez Bankası'nın bilanço küçültme süreci devam ediyor, likidite açısından borç tavanı ve rezerv değişikliklerine dikkat edilmesi gerekiyor. Fed Başkanı Powell, ekonomik dayanıklılığın bekleme politikasını desteklediğini yineledi ve faiz indirim zamanının gümrük vergisi ilerlemesine ve ekonomik verilere bağlı olacağını vurguladı, Haziran toplantısı yeniden değerlendirilecektir.
Yatırımcıların Temmuz ayında vergi tarifelerinin ertelenmesinin sona ermesinin ardından ekonomik verilerin performansına dikkat etmeleri önerilmektedir; yıl içinde 2-3 kez faiz indirimi olasılığı hâlâ mevcuttur.
Fon Akışı Analizi ve Ana Akım Kripto Para Pazar Yapısı
Dış fon akışları açısından, bu hafta ETF'lere 9.19 milyar dolar girişi oldu, giriş miktarında bir azalma görüldü. Stabil coin'lerin bu hafta 25.49 milyar dolar artırılması yapıldı, günlük ortalama artırma 1.96 milyar dolar, artırma seviyesi orta düzeyde.
Piyasa içi duygu göstergeleri açısından, stabilcoin primleri sürekli düşüyor ve fiyat hareketleri ile belirgin bir ayrışma gösteriyor.
Bitcoin teknik açıdan dalgalı bir yükseliş aralığında, zincir üzerindeki madeni para dağılımı, madeni para zirvesinin 93.000 ABD Doları civarına geri döndüğünü gösteriyor.
Ethereum'un hareketi Bitcoin'den daha zayıf, ETH/BTC oranı bu hafta aşağıya kırıldı, sermaye sürekli olarak Bitcoin'e geri akıyor. Ethereum zincirindeki veriler, aktif adreslerin arttığını gösteriyor, bu da aşamalı bir dip oluşumunu işaret ediyor olabilir.
Makroekonomik Gözden Geçirme
5 May FOMC toplantısının ana noktaları
Faiz oranı sabit kalacak, Federal Fon Faiz Oranı %4.25-%4.50 aralığında kalması için tam oyla onaylandı.
Açıklama, ekonomik görünümdeki belirsizlik riskinin arttığını, işsizlik oranı ve enflasyonun yukarı yönlü risklerinin de arttığını vurgulamaktadır.
Ekonomi ve Enflasyon Beklentisi:
Ekonomi sağlam bir genişleme sürdürüyor, istihdam piyasası istikrarlı
Net ihracat dalgalanmaları verileri etkiliyor, ancak genel ekonomi dayanıklı.
Gümrük politikası belirsizliği enflasyonu ve işsizlik oranı yukarı yönlü risklerini artırıyor
Faiz oranı yönlendirmesi temkinli bir tutumu sürdürüyor, gelecekte faiz indirimi olabilir ancak oranı ve zamanı daha temkinli olacak.
Para politikası ve bilanço küçültme planı değişmeden devam ediyor, bilanço büyüklüğünü azaltmaya devam ediyor.
Kısaltma Tablosu ve Likidite Gözlemi
Bilanço küçültme ilerlemesi:
2024 Haziran'dan itibaren bilanço daraltma hızı yavaşlayacak
Mevcut sıkılaştırma hızı yaklaşık 400 milyar $/ay, bilanço büyüklüğü 6.71 trilyon $'a düştü
25 Nisan - 8 Mayıs tarihleri arasında, stablecoin toplamı 2103.79 milyar dolara yükseldi, tek dönemlik yaratım 25.49 milyar dolar ile son dört haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Günlük ortalama yaratım miktarı 1.96 milyar dolara hafif bir geri çekilme gösterdi, ancak hala orta seviyelerde. Genel olarak, stablecoin yaratımı, riskli varlıklara likidite desteği sağlamakta ve piyasanın sonraki olumlu gelişimine katkıda bulunmaktadır.
![Piyasa Gözlem Haftalık Raporu: FOMC İstikrar Politikası Belirliyor, Fon Geri Dönüşü Piyasayı Dalgalandırarak İyileştiriyor]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e45e81fab0ab69bbd4ac3cd649628d1f.webp(
) ETF fon akışı
Geçtiğimiz dört haftada ETF fon akışları "hızlı ısınma - zirve geri çekilme" ritim dönüşümünü gösterdi. Bu hafta 9.19 milyon dolar girişi oldu, bu da Nisan ayının sonundaki yüksek seviyelerin çok altında, kurumsal fonların temkinli hale geldiğini gösteriyor. Piyasa, "giriş odaklı dönemden" "beklenti oyun dönemine" geçiyor, kısa vadeli dalgalanmanın artması muhtemel.
Bu hafta USDT ve USDC'nin piyasa dışı primleri sürekli olarak geri çekildi ve su altı aralığına düştü, BTC fiyat hareketleriyle ters düştü. Bu "fiyat artarken prim düşüyor" ters yapısı, kısa vadeli risklerin birikmekte olduğunu gösteriyor, yatırımcıların potansiyel likidite çekilmeleri ve fiyat düzeltme baskısı konusunda dikkatli olmaları gerekiyor.
![Piyasa Gözlem Haftalık Raporu: FOMC Politika Belirleme, Fonların Geri Dönüşü Piyasada Dalgalanmayı Destekliyor]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ab6d8707bbd5e862c2c2578f7d0b1f60.webp(
) Zincir üzerindeki bahis yapısı
Son dönemde BTC zincirindeki sermaye yapısı, birinci büyük destek seviyesinin 93.000 dolar civarında, ikinci büyük destek seviyesinin ise 84.500 dolar civarında olduğunu göstermektedir.
![Piyasa Gözlem Haftalık Raporu: FOMC İstikrar Politikası Belirliyor, Fon Geri Akışı Piyasayı Sarsıcı Onarıma Destek Oluyor]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-06ff01e601936b3a04f3dc7416808f7c.webp(
) Hisse adresi oranı
Bu hafta BTC zincirindeki tutma yapısı "orta kısımda alım, büyük yatırımcıların satış yapması, dev balinaların geri dönmesi" özelliklerini gösteriyor:
100-1000 BTC adres oranı %0.14 arttı
1000-10000 BTC adreslerinin oranı %0.2 azaldı
10000-100000 BTC adreslerinin oranı %0,12 arttı.
Genel olarak, chipler orta seviyedeki adreslere doğru dağılıyor, zincir yapısı sağlıklı bir hale geliyor.
![Piyasa Gözlem Haftalık Raporu: FOMC İstikrar Politikası Belirlenmesi, Fon Geri Dönüşü Piyasa Dalgalanmalarını Destekliyor]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bfdb8a4d7cac1cd22136c4eb7ae54d26.webp(
) Piyasa Şekil Analizi
Kısa vadede, BTC'nin daha fazla yükselme olasılığı var, 104,000 dolar civarındaki geri çekilme riskine dikkat edilmelidir. Aşağıda 100,000 dolar civarındaki destek gözlemlenmeli, 100,000-104,000 dolar aralığında dalgalanması bekleniyor.
![Piyasa Gözlem Haftalık Raporu: FOMC Sabit Politika Belirledi, Fon Geri Dönüşü Piyasayı Dalgalı Onarıyor]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d8a3f328a38518221086816990844b9b.webp(
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
FOMC faiz oranını sabit tuttu, Bitcoin yüksek seviyelerde dalgalanıyor, para girişi yavaşlıyor, dikkatli olunması gerekiyor.
FOMC Toplantısı ve Gelecek Makro Görünümü
Son dönemde ABD Merkez Bankası, Mayıs FOMC toplantısını gerçekleştirdi ve mevcut faiz oranı seviyesini değiştirmeme kararı aldı. Toplantıda, tarifelerin belirsizliğinin Merkez Bankası'nın çift görevine olan zorluğunu vurgulandı ve "gözlemci kalma" stratejisi benimsendi.
Fon akışı açısından bakıldığında, ETF'ye büyük miktarda net girişler olurken, stablecoin'lerin güçlü bir şekilde basılması, piyasa içindeki fonların ısındığını gösteriyor ve bu durum kısa vadede piyasaya destek sağlıyor.
Piyasa yapısı açısından, Bitcoin yüksek seviyelerde dalgalanma durumunda, Ethereum zayıf bir geri dönüş yaşıyor, altcoinler hızlı bir şekilde toparlansa da hala geri çekilme riski taşıyor.
Mevcut pazar için, yatırımcılara yüksek savunma zihniyetini korumaları önerilir, Bitcoin'in 91,600 dolar civarındaki savunma seviyesine odaklanmaları, pozisyonlarını kontrol etmeleri ve güçlü sektörleri seçmeleri önerilir ( gibi SOL).
Makro ve Pazar Ortamı
ABD Merkez Bankası'nın bilanço küçültme süreci devam ediyor, likidite açısından borç tavanı ve rezerv değişikliklerine dikkat edilmesi gerekiyor. Fed Başkanı Powell, ekonomik dayanıklılığın bekleme politikasını desteklediğini yineledi ve faiz indirim zamanının gümrük vergisi ilerlemesine ve ekonomik verilere bağlı olacağını vurguladı, Haziran toplantısı yeniden değerlendirilecektir.
Yatırımcıların Temmuz ayında vergi tarifelerinin ertelenmesinin sona ermesinin ardından ekonomik verilerin performansına dikkat etmeleri önerilmektedir; yıl içinde 2-3 kez faiz indirimi olasılığı hâlâ mevcuttur.
Fon Akışı Analizi ve Ana Akım Kripto Para Pazar Yapısı
Dış fon akışları açısından, bu hafta ETF'lere 9.19 milyar dolar girişi oldu, giriş miktarında bir azalma görüldü. Stabil coin'lerin bu hafta 25.49 milyar dolar artırılması yapıldı, günlük ortalama artırma 1.96 milyar dolar, artırma seviyesi orta düzeyde.
Piyasa içi duygu göstergeleri açısından, stabilcoin primleri sürekli düşüyor ve fiyat hareketleri ile belirgin bir ayrışma gösteriyor.
Bitcoin teknik açıdan dalgalı bir yükseliş aralığında, zincir üzerindeki madeni para dağılımı, madeni para zirvesinin 93.000 ABD Doları civarına geri döndüğünü gösteriyor.
Ethereum'un hareketi Bitcoin'den daha zayıf, ETH/BTC oranı bu hafta aşağıya kırıldı, sermaye sürekli olarak Bitcoin'e geri akıyor. Ethereum zincirindeki veriler, aktif adreslerin arttığını gösteriyor, bu da aşamalı bir dip oluşumunu işaret ediyor olabilir.
Makroekonomik Gözden Geçirme
5 May FOMC toplantısının ana noktaları
Faiz oranı sabit kalacak, Federal Fon Faiz Oranı %4.25-%4.50 aralığında kalması için tam oyla onaylandı.
Açıklama, ekonomik görünümdeki belirsizlik riskinin arttığını, işsizlik oranı ve enflasyonun yukarı yönlü risklerinin de arttığını vurgulamaktadır.
Ekonomi ve Enflasyon Beklentisi:
Faiz oranı yönlendirmesi temkinli bir tutumu sürdürüyor, gelecekte faiz indirimi olabilir ancak oranı ve zamanı daha temkinli olacak.
Para politikası ve bilanço küçültme planı değişmeden devam ediyor, bilanço büyüklüğünü azaltmaya devam ediyor.
Kısaltma Tablosu ve Likidite Gözlemi
Bilanço küçültme ilerlemesi:
Likidite ve Hazine Dinamikleri:
Powell basın toplantısının ana noktaları
"Değişimi gözlemleme" durumu:
İki Katlı Görev Dengesi:
Para politikası durumu:
Faiz indirim olasılığı:
Pazar ve Politika Görünümü
Fed Stratejisi:
Faiz indirim beklentisi:
Ekonomik veriler destekli:
 stabil coin fon akışı
25 Nisan - 8 Mayıs tarihleri arasında, stablecoin toplamı 2103.79 milyar dolara yükseldi, tek dönemlik yaratım 25.49 milyar dolar ile son dört haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Günlük ortalama yaratım miktarı 1.96 milyar dolara hafif bir geri çekilme gösterdi, ancak hala orta seviyelerde. Genel olarak, stablecoin yaratımı, riskli varlıklara likidite desteği sağlamakta ve piyasanın sonraki olumlu gelişimine katkıda bulunmaktadır.
![Piyasa Gözlem Haftalık Raporu: FOMC İstikrar Politikası Belirliyor, Fon Geri Dönüşü Piyasayı Dalgalandırarak İyileştiriyor]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e45e81fab0ab69bbd4ac3cd649628d1f.webp(
) ETF fon akışı
Geçtiğimiz dört haftada ETF fon akışları "hızlı ısınma - zirve geri çekilme" ritim dönüşümünü gösterdi. Bu hafta 9.19 milyon dolar girişi oldu, bu da Nisan ayının sonundaki yüksek seviyelerin çok altında, kurumsal fonların temkinli hale geldiğini gösteriyor. Piyasa, "giriş odaklı dönemden" "beklenti oyun dönemine" geçiyor, kısa vadeli dalgalanmanın artması muhtemel.
![Piyasa Gözlem Haftalık Raporu: FOMC İstikrar Politikası Belirleniyor, Fonların Geri Dönüşü Piyasada Dalgalanmayı Destekliyor]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-c3ecadd0c8f29c26b40a3f5b15a9b00e.webp(
) Dışarıda Prim
Bu hafta USDT ve USDC'nin piyasa dışı primleri sürekli olarak geri çekildi ve su altı aralığına düştü, BTC fiyat hareketleriyle ters düştü. Bu "fiyat artarken prim düşüyor" ters yapısı, kısa vadeli risklerin birikmekte olduğunu gösteriyor, yatırımcıların potansiyel likidite çekilmeleri ve fiyat düzeltme baskısı konusunda dikkatli olmaları gerekiyor.
![Piyasa Gözlem Haftalık Raporu: FOMC Politika Belirleme, Fonların Geri Dönüşü Piyasada Dalgalanmayı Destekliyor]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ab6d8707bbd5e862c2c2578f7d0b1f60.webp(
) Zincir üzerindeki bahis yapısı
Son dönemde BTC zincirindeki sermaye yapısı, birinci büyük destek seviyesinin 93.000 dolar civarında, ikinci büyük destek seviyesinin ise 84.500 dolar civarında olduğunu göstermektedir.
![Piyasa Gözlem Haftalık Raporu: FOMC İstikrar Politikası Belirliyor, Fon Geri Akışı Piyasayı Sarsıcı Onarıma Destek Oluyor]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-06ff01e601936b3a04f3dc7416808f7c.webp(
) Hisse adresi oranı
Bu hafta BTC zincirindeki tutma yapısı "orta kısımda alım, büyük yatırımcıların satış yapması, dev balinaların geri dönmesi" özelliklerini gösteriyor:
Genel olarak, chipler orta seviyedeki adreslere doğru dağılıyor, zincir yapısı sağlıklı bir hale geliyor.
![Piyasa Gözlem Haftalık Raporu: FOMC İstikrar Politikası Belirlenmesi, Fon Geri Dönüşü Piyasa Dalgalanmalarını Destekliyor]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-bfdb8a4d7cac1cd22136c4eb7ae54d26.webp(
) Piyasa Şekil Analizi
Kısa vadede, BTC'nin daha fazla yükselme olasılığı var, 104,000 dolar civarındaki geri çekilme riskine dikkat edilmelidir. Aşağıda 100,000 dolar civarındaki destek gözlemlenmeli, 100,000-104,000 dolar aralığında dalgalanması bekleniyor.
![Piyasa Gözlem Haftalık Raporu: FOMC Sabit Politika Belirledi, Fon Geri Dönüşü Piyasayı Dalgalı Onarıyor]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-d8a3f328a38518221086816990844b9b.webp(