Mankiw Araştırma | Küreselleşen Web3 İşletmeleri: Öz Sermaye Yapısı ve Vergi Optimizasyon Stratejileri

Web3 işletmeleri, merkezi olmayan yapıları nedeniyle uluslararası alanda genişlerken benzersiz yasal, vergi ve operasyonel zorluklarla karşı karşıyadır. Doğru kurumsal yapıyı seçmek, yalnızca uyumlu bir şekilde çalışmanıza yardımcı olmakla kalmayacak, aynı zamanda vergi yükünüzü optimize edecek, riski azaltacak ve farklı bölgelerin yasal çerçevesine, teknoloji altyapısına ve pazar ihtiyaçlarına uyum sağlamak için pazar çevikliğini artıracaktır. Açık deniz mimarisi nedir? Denizaşırı yapı, küreselleşme sürecindeki işletmelerin küresel kaynakları koordine etmek, farklı pazarların özelliklerine uyum sağlamak ve verimli ulusötesi operasyonlar gerçekleştirmek amacıyla oluşturdukları organizasyon yapısını ve yönetim modelini ifade etmektedir. Küresel yapının tasarımı, işletmelerin küresel rekabet gücünü ve operasyonel verimliliğini doğrudan etkilemektedir. Sadece özkaynak yapısını değil, aynı zamanda gelecekteki yapısal düzenlemeleri, vergi maliyetlerini, fikri mülkiyet yönetimini, finansman faaliyetlerini ve genel bakım maliyetlerini de dikkate almak gerekir. Yurtdışı mimari türünü seçin Vergi optimizasyonu, Web3 kurumsal mimari seçimlerinde önemli bir husustur ve küresel vergi çerçevelerinin dijital varlıklar üzerindeki etkisi giderek daha önemli hale gelmektedir. Hong Kong, Singapur ve BVI, işletmelerin yurtdışında holding şirketleri kurması için popüler seçeneklerdir.

1. Tek varlıklı mimari
2. Hong Kong Hong Kong, esas olarak kar vergisi, maaş vergisi ve emlak vergisi dahil olmak üzere düşük vergili bir vergi sistemi uygular ve katma değer vergisi, işletme vergisi ve diğer vergileri almaz. Kurumlar vergisi oranı, yıllık kârın 2 milyon HK$'ı aşmayan kısmı için %8,25, yıllık kârın 2 milyon HK$'ı aşan kısmı için %16,5'tir. Hisselerin %5'inden fazlasına sahip olan Hong Kong dışındaki şirketlerden temettü alırken, denizaşırı temettüleri vergiden muaftır. Hong Kong, Çin anakarası, ASEAN ve Avrupa gibi kilit pazarları kapsayan, dünya çapında yaklaşık 45 ülke ve bölgeyle Çifte Vergilendirmeyi Önleme Anlaşmaları (DTA'lar) imzaladı. Bu kapsamlı anlaşmalar ağı, özellikle sınır ötesi temettüler ve faizler üzerindeki stopaj vergisinin azaltılmasında, vergi planlaması için çok geniş bir alan yaratmıştır.
3. Singapur Singapur'un kurumlar vergisi oranı, Hong Kong'unkinden biraz daha yüksek olan %17'dir. Bununla birlikte, Singapur'un vergi sistemi, Ar-Ge şirketleri için nispeten dostane olup, bir dizi vergi muafiyeti ve indiriminden yararlanmalarına olanak tanır. Buna ek olarak, Singapur yabancı temettüleri ve sermaye kazançlarını vergiden muaf tutar (ilgili koşullar yerine getirilirse). Ayrıca Singapur, işletmelere daha fazla vergi planlama olanağı sağlayan Bölgesel Merkez (RHQ), Küresel Tüccar Programı (GTP) vb. gibi bir dizi vergi teşviki de sunmaktadır. Singapur'un uluslararası alanda 90'dan fazla ülke ile DTA'ları vardır ve bu ağ Çin, Hindistan, Avrupa Birliği ve diğerleri dahil olmak üzere dünyanın en büyük ekonomilerini kapsamaktadır. Bu, şirketlere vergi planlaması açısından, özellikle sınır ötesi temettü ve faiz stopajının azaltılması açısından çok geniş bir manevra yelpazesi sunmaktadır. 3 BVI (Britanya Virjin Adaları) Sıfır vergi sistemi, güçlü gizliliği ve esnek yapısı ile BVI, özellikle holding şirketi ve kripto endüstrisindeki iş senaryoları için uygun olan küresel sınır ötesi yatırım, varlık koruması ve vergi optimizasyonu için tercih edilen açık deniz yargı yetkisi haline geldi. BVI'da kurumlar vergisi, sermaye kazancı vergisi, temettü vergisi veya veraset vergisi yoktur ve vergi maliyeti çok düşüktür. BVI şirketleri, hissedar ve yönetici bilgilerini ifşa etmez ve iş gizliliğini ve varlık güvenliğini sağlamak için Aday hizmeti aracılığıyla gerçek denetleyiciyi daha da gizleyebilir. Uluslararası kabul görmüş bir offshore kuruluş olarak, BVI şirketleri, çok uluslu bankalarda hesap açmak ve uluslararası ödemeleri ve ödemeleri, ticari uzlaşmayı ve sermaye işlemlerini verimli bir şekilde yürütmek için uygun olan, dünyanın dört bir yanındaki büyük finans merkezleri (Hong Kong, Singapur, Londra vb.) tarafından yaygın olarak tanınmaktadır. Başlıca vergi oranlarının karşılaştırılması:

İkincisi, çok varlıklı mimari Çok varlıklı bir yapının benimsenmesi, daha etkili vergi planlamasına olanak tanır. Yerli işletmeler, hedef yatırım ülkesinde bazı düşük vergili ülkelerde veya bölgelerde (genellikle Hong Kong, Singapur, BVI veya Cayman) bir veya daha fazla aracı holding şirketi kurarak yatırım yapar. Offshore şirketlerin düşük vergi oranından ve gizliliğinden yararlanarak, işletmenin genel vergi yükü azaltılabilir ve aynı zamanda kurumsal bilgiler korunabilir, ana şirketin riski dağıtılabilir ve ayrıca gelecekteki öz sermaye yeniden yapılandırması, satışı veya listeleme finansmanı için kolaylık sağlar. Durum 1 Orta kademe kontrolü: Çin→ Singapur→ Güneydoğu Asya iştirakleri (ör. Vietnam) Çinli ana şirket, bir Singapur holding şirketi aracılığıyla Vietnam'a yatırım yapıyor. Singapur, sırasıyla Çin ve Vietnam ile ikili vergi anlaşmaları (DTA) imzalamıştır ve bu anlaşmalar, kurumsal temettüler için stopaj vergisi oranını %5'e kadar düşürebilir ve bu, Çin'in Vietnam'daki iştiraklerini doğrudan elinde tutmasına kıyasla %50 oranında azaltılabilir (Çin-Vietnam DTA anlaşması kapsamında %10). Orta kademe bir şirket olarak, bir Singapur şirketi genellikle bir Singapur şirketindeki öz sermaye transferinde sermaye kazancı vergisine tabi değildir; Vietnamlı yan kuruluşun öz sermayesini doğrudan devrederseniz, Vietnam'da bir sermaye kazancı vergisi (%20) ile karşı karşıya kalabilirsiniz ve Singapur yapısı, varlık satışlarının likiditesini artırmak için Avrupalı ve Amerikalı yatırımcıların ticaret alışkanlıklarıyla daha uyumludur. Buna ek olarak, Singapur şirketi, farklı ülkelerdeki işleri yönetmek için birden fazla yan kuruluşla bölgesel bir merkez olarak kullanılabilir, bu da daha sonra uluslararası yatırımcıların veya spin-off'ların tanıtılması için uygundur. Singapur iyi gelişmiş bir finans piyasasına sahiptir ve holding şirketleri finansman maliyetlerini azaltmak için tahvil ihraç edebilir veya uluslararası bankalardan kredi alabilir. Durum 2 VIE Protokol Kontrolü: BVI→ Hong Kong → işletme şirketi Web3 endüstrisinin bazı bölgelerdeki katı düzenlemeleri nedeniyle operasyonel risk yüksektir. Değişken Faizli Kuruluşlar ("VIE"), faaliyet gösteren şirketlere (Alibaba, Tencent Music, New Oriental, vb.) yeniden yatırım yapmak için BVI şirketleri aracılığıyla Hong Kong şirketlerini kontrol etmek için kullanılabilir. Yurtdışı holding şirketi, işletmeci şirketin kontrolünü katmanlı bir yapı üzerinden VIE anlaşması şeklinde gerçekleştirir. Üst düzey bir holding olarak BVI şirketleri, kurucuların gizliliğini korumak için gelecekteki öz sermaye transferleri için sermaye kazancı vergisinden muaftır. Durum 3 Yerli ve yabancı şirketlerin paralel yapısı:

Yerli ve yabancı şirketlerin paralel yapısı, piyasa ve düzenleyici belirsizlikler veya finansman, jeopolitik, nitelikler, veri güvenliği vb. nedenlerle farklı yerli ve yabancı şirketlerin bölünmesi ve farklı işletmelerle işbirliği yapması gereken durumlara uygulanabilir. Örneğin: Mankiw Araştırma | Web3 girişimciliği, Hong Kong + Shenzhen "ön mağaza arka fabrikası" modeli uyumlu olabilir mi? Genel vergi oranı daha düşüktür. Offshore şirketler, genellikle karadan daha düşük kurumlar vergisi oranlarına veya sermaye kazancı vergisi muafiyetlerine sahip olan tercihli vergi yargı bölgelerine (örneğin Hong Kong, Singapur, Cayman Adaları, vb.) kaydolmayı seçebilirler. Ve ticari işbirliği yoluyla, kar makul bir şekilde dağıtılacak, çeşitli yerlerde vergi indiriminden yararlanacak ve genel vergi yükünü azaltacaktır. Yurtiçinde ve yurtdışında bağımsız operasyon. Paralel yapı altında, kara şirketi ve offshore şirket ayrı tüzel kişiliklerdir ve ilgili konumlarının vergi yargı yetkisine tabidirler. Bu, iki şirketin kendi yetki alanlarının vergi yasalarına göre ayrı ayrı vergilendirilebileceği ve öz sermaye bağlantıları nedeniyle küresel gelirin bir araya getirilmesi sorunundan kaçınılabileceği anlamına gelir. Mankiw'in avukatı şu sonuca vardı Web3 şirketlerinin küreselleşmesi için doğru kurumsal mimariyi seçmek, yalnızca vergi yükünü optimize etmek için değil, aynı zamanda riski azaltmak ve küresel operasyonların esnekliğini artırmak için de çok önemlidir. İster düşük vergi oranlarından yararlanmak için tek varlıklı bir mimari kullanıyor olun, ister iş gereksinimlerine dayalı çok varlıklı bir mimari oluşturuyor olun, makul bir tasarım, işletmelerin uluslararası rekabet gücünü önemli ölçüde artırabilir ve Web3 ekosisteminde başarılı olmalarına yardımcı olabilir.

/SON. Bu makale Crypto Miao ve Honglin Liu tarafından yazılmıştır