Ondo Finance, ABD Hazine bonoları ve para piyasası fonlarını kullanarak, Reg D/Reg S uyumunu kullanarak, güvenli, düşük riskli, getiri sağlayan tokenleştirilmiş varlıklar sunar ve bunlar küresel erişilebilirliğe sahiptir.
Çok aşamalı stratejisi, uyum ölçeklenebilirliği için KYC/AML ve beyaz liste kontrollerini doğrudan blok zinciri protokol katmanında entegre ederek OUSG, USDY, OMMF lansmanlarını Ondo Chain'e yaymaktadır.
Kamusal zincirler ve DeFi protokolleriyle derin bir entegrasyon sağlayarak, Ondo tokenleştirilmiş varlıkların bileşen, likit ve kullanılabilir olmasını garanti eder, geleneksel finans ile dünya genelindeki merkeziyetsiz ekosistemler arasında köprü kurar.
Ondo Finance, uyumlu ABD Hazine destekli varlıklar, derin DeFi entegrasyonu ve Ondo Chain altyapısı ile ABD RWA tokenizasyonuna öncülük ediyor—küresel on-chain finans ve Çin'in RWA evrimi için bir model sunuyor.
3 . Ondo Finance’ın varlık on-chain mekanizması: ABD Hazine tahvili tokenizasyonu için teknik yol ve uyum çerçevesinin ayrıntılı açıklaması
Ondo Finance'in varlık zincir üzerindeki yolu, uyumlu bir RWA projesinin tam süreç kapalı döngüsünü yansıtmaktadır. Stratejik çekirdeği, uyumlu bir mimari ve zincir üzerindeki ihraç mekanizması aracılığıyla, küresel kripto ekosistemine yüksek derecede stabil, düşük riskli ABD doları cinsinden varlıklar sunmaktır.
3.1 Varlık Seçimi
Öncelikle, varlık seçimi açısından, Ondo temel varlık havuzu olarak ABD Hazine tahvilleri, kısa vadeli tahviller ve para piyasası fonları (MMFs) kullanmaktadır.
Bu tür bir varlık yalnızca son derece yüksek güvenlik ve son derece düşük temerrüt riski taşımakla kalmaz, aynı zamanda ABD Hazine getirilerine bağlı öngörülebilir getiriler sağlar, bu da düzenleyici gereksinimleri karşılamayı kolaylaştırır.
Bu tür varlıkların tokenleştirilmesiyle Ondo, zincir üzerindeki fonlar için düşük riskli ve faiz getiren bir depolama yöntemi sunabilir, DeFi'nin destekleyebileceği varlık türlerini genişletebilir ve doğrudan ABD Hazine piyasasına erişemeyen uluslararası yatırımcıların dolara dayalı yüksek kaliteli varlıkları dolaylı olarak elinde bulundurmasına olanak tanıyabilir.
3.2 Zincir Üzerindeki Yol
3.2.1 Off-chain varlık edinimi
İlk adımda, Ondo, ABD kayıtlı yatırım danışmanları (RIAs) ve lisanslı saklama bankaları aracılığıyla ABD Hazine tahvilleri veya hedef varlıklar satın alacak ve bu varlıklar, off-chain varlıkların güvenli ve izlenebilir olmasını sağlamak için, ABD lisanslı güven şirketleri ( gibi düzenlenmiş saklayıcılar tarafından tutulacaktır.
3.2.2 Hukuki yapı kurulumu
İkinci adımda, Ondo öncelikle yasal çerçeve aracılığıyla off-chain varlıkların sahipliğini ve ayrımını elde edecektir; ister ABD Hazine tahvilleri, para piyasası fonları veya gelecekte tanıtılabilecek diğer düzenlenmiş finansal araçlar olsun.
Genellikle, bu adım, mülkiyetin, gelir haklarının ve zincir dışı varlıkların operasyonel risklerinin Ondo varlığı ve diğer varlıklardan ayrılmasını sağlamak için bir SPV )Özel Amaçlı Varlık( kurarak gerçekleştirilir.
Bu bağlantı yatırımcılara net hukuki hak koruması sağlar ve sonraki zincir içi haritalama için bir uyum temeli oluşturur.
3.2.3 Zincir Üzerinde Coin Yayınlama
Sonra on-zincir eşleme ve tokenizasyon aşamasına girer.
Ondo, off-chain varlıkların mülkiyet haklarını on-chain token'larına dönüştürerek, bunların Ethereum ve uyumlu ağlardaki likiditesini sağlamak için ERC-20 standardını kullanır.
Bu tokenler, varlıkların orantılı paylarını temsil eder ve zincir üzerinde transfer edilebilir, stake edilebilir veya diğer DeFi işlemleri için kullanılabilir.
Bu süreçte, akıllı sözleşmelerin tasarımı çok önemlidir - bu sadece varlık transferi ve geri alma mantığını taşımakla kalmaz, aynı zamanda uyum gereklilikleri ile ilgili izin kontrol mekanizmalarını da entegre eder.
3.2.4 Dolaşım Mekanizması Tasarımı
Dördüncü adım likidite ve piyasa erişimidir.
Ondo sadece kendi platformunda abonelik ve geri alma hizmetleri sunmakla kalmaz, aynı zamanda tokenleştirilmiş varlıkları dış DeFi protokol ekosistemine, Flux lending platformu, merkeziyetsiz borsalar )DEX( ve çapraz zincir köprüleme ağları gibi aktif bir şekilde tanıtır.
Bu stratejinin amacı, başlangıçta off-chain'de sınırlı olan düşük riskli varlıkları zincir üzerindeki yüksek likidite ortamına tanıtarak, hem kurumsal hem de bireysel yatırımcıların uyumlu bir çerçevede kâr fırsatları elde edebilmesidir.
Ondo'nun gelecekte kendi kamu zincirini başlatmayı planladığını belirtmek önemlidir. Ondo Zinciri, dışa bağlantı maliyetlerini azaltarak, çapraz zincir varlık yönetimi ve likidite modüllerini yerel olarak entegre ederek bir ürün strateji matrisini şekillendirir.
Ondo Finance Uyum Çerçevesi Analizi: Reg D/Reg S Düzenleyici Yolu ve Hukuki Risk Değerlendirmesi
varlık tokenizasyon sürecinin merkezinde uyum bulunuyor.
Amerika Birleşik Devletleri'nde, esasen iki kayıt muafiyeti yolu ile ihraç edilmektedir: Düzenleme D )Reg D( ve Düzenleme S )Reg S(:
Reg D, ABD'de nitelikli yatırımcılara menkul kıymetlerin özel yerleştirilmesine izin verir ve SEC ile kaydolma gerekliliği olmaksızın, ancak açıklama ve bilgi sağlama yükümlülüklerini yerine getirmeli ve sıkı KYC )Müşterinizi Tanıyın( ve AML )Kara Para Aklamayı Önleme( incelemeleri yapmalıdır.
Reg S, Amerika Birleşik Devletleri dışındaki, ABD'li olmayan yatırımcıları hedefleyen ihraçlara uygulanır, bu da ABD kayıt gerekliliklerinden muaf tutar ve Ondo'nun varlık tokenlerini küresel piyasalarda eş zamanlı olarak ihraç etmesine olanak tanır.
Ondo, her tür varlık için bağımsız bir SPV veya trust yapısı kuracak ve off-chain varlıklar, token sahiplerinin off-chain varlıklarına orantılı olarak öncelikli geri ödeme haklarına sahip olmalarını sağlamak için düzenlenmiş finansal kuruluşlara emanet edilecektir.
zincir üzerinde bir beyaz liste mekanizması uygulanmaktadır, bu da yalnızca nitelikli yatırımcıların cüzdan adreslerinin işlemlere ve geri alımlara katılmasına izin vermektedir. İhraçtan ikincil piyasa dolaşımına kadar her şey yasal ve teknik uyumluluğun kapalı döngüsünde işlemektedir.
Ondo'nun planlanan kendi inşa ettiği Ondo Zinciri sadece bir teknolojik yükseltme değil, aynı zamanda uyumluluğu doğrudan protokol katmanına uzatan stratejik bir genişlemedir.
KYC/AML doğrulamasını, beyaz liste transfer kontrolünü, çapraz zincir varlık izlemeyi ve zincirin alt katmanındaki diğer modülleri entegre ederek, Ondo çok zincirli birlikte çalışabilirliği sağlarken uyum tutarlılığını koruyabilmektedir.
Bu düzen, dış DeFi protokolleri ile işbirliği yaparken hukuki sürtüşmeyi azaltmaya yardımcı olacak ve gelecekte kurumsal tahviller, emlak yatırım güvenleri ve yapılandırılmış notlar gibi daha karmaşık düzenlenmiş varlıkların tanıtımı için kurumsal garantiler sağlayacaktır ).
Sonuç olarak, Ondo'nun bir varlık tokenizasyon platformundan, küresel uyumlu varlıklar ve kripto yerel likidite için bir ana merkez haline gelmesi beklenmektedir.
Ondo Finance DeFi Entegrasyon Stratejisi: Geleneksel Varlıkların ve Merkeziyetsiz Finansı Derin Entegrasyonu Nasıl Sağlanır
Ondo'nun temel vizyonu yalnızca yüksek kaliteli off-chain varlıkları zincire taşımak değil, aynı zamanda bu varlıkları DeFi ekosisteminde birleştirilebilir, likit ve yeniden kullanılabilir hale getirmektir.
Bu, ürün tasarımı seviyesinde off-chain uyumlu varlıkların ve on-chain yerel protokollerin derin entegrasyonunu gerektirirken, güvenlik, likidite ve düzenleyici gereklilikleri göz önünde bulundurmayı gerektirir.
5.1 Token Standartları ve Bileşenlik
Ondo, varlık tokenizasyonu için temel standart olarak ERC-20'yi seçti; bu, tokenleştirilmiş ürünlerin, OUSG ve OMMF gibi, çoğu Ethereum uyumlu DeFi protokolleri ile doğrudan bağlantı kurmasına olanak tanır.
Akıllı sözleşmede, Ondo beyaz liste transferi ve izin yönetimi mantığını entegre ederek, uyum kısıtlamalarının ikincil piyasaya girmeden sonra etkili kalmasını sağlıyor ve ERC-20'nin temel bileşen özelliklerini yok etmiyor.
5.2 Likidite ve Gelir Yönetim Mekanizması
Ondo, tokenleştirilmiş varlıklar için ticaret çiftleri ve likidite havuzları oluşturmak amacıyla merkeziyetsiz borsa (DEX'ler) ve otomatik piyasa yapıcılar (AMM'ler) ile iş birliği yapıyor, bu da kullanıcılar için alım/satım sürtünmesini azaltıyor.
Ondo ayrıca nitelikli yatırımcıları, varlıklarını borç verme ve kaldıraç için kullanmaya teşvik ediyor - örneğin, OUSG'yi teminat olarak kullanarak Flux gibi borç verme protokollerinde likidite üretmek. Bu model, yalnızca varlık kullanım verimliliğini artırmakla kalmaz, aynı zamanda düşük riskli off-chain varlıkların on-chain kâr stratejisinin bir parçası olmasına da olanak tanır.
5.2 Çok zincirli dolaşım ve varlık köprüsü
Ondo, tokenleştirilmiş varlıkları Polygon, Solana, Base ve diğer ağlar gibi çok zincirli ekosistemlere genişletmek için çapraz zincir köprü teknolojisini tam olarak kullanır.
Gelecekte, Ondo Chain'in lansmanı ile bu çapraz zincir işlevselliği, dış entegrasyondan yerel işlevselliğe geçerek, farklı zincirler arasında Ondo ürünlerine erişimde daha akıcı bir kullanıcı deneyimi sağlayacaktır. Ayrıca, Ondo Chain'in, çapraz zincir transferleri sırasında otomatik olarak KYC/AML doğrulaması gerçekleştirmesi beklenmektedir, böylece uyumluluğun zincirler arası akışlar tarafından tehlikeye atılması önlenecektir.
Risk yönetimi açısından, Ondo zincir üzerinde ve zincir dışında çift izleme mekanizması tanıtmıştır.
Zincir dışı, saklayıcı net varlık değerini (NAV) her gün doğrularken, zincir içi, oracle'lar fiyat bilgilerini düzenli olarak güncelleyerek bilgi gecikmelerinden kaynaklanan arbitraj veya sistemik riskleri önler. Bu mekanizma, DeFi protokollerinin Ondo varlıkları ile etkileşimde bulunurken en son zincir dışı verilere dayanarak hesaplamalar ve uzlaşmalar yapabilmesini sağlar.
Sonuç olarak, Ondo, yasal gereklilikleri karşılayarak yatırımcıların tokenleştirilmiş varlıkları USDC ve wETH gibi çeşitli DeFi protokolleri ile özgürce birleştirebilecekleri "uyumlu bir on-chain fon Lego'su" inşa etmeye çalışıyor. Bu, geleneksel finans ve merkeziyetsiz finansın değer döngüsünü açmaktadır.
Ondo Finance İş Modeli Analizi: Çok Zincirli Dağıtım Stratejisi ve Ekosistem Ortak Ağı İnşası
Ondo'nun temel pazar stratejisi, uyum ve yenilik arasında bir denge oluşturarak küresel bir zincir üstü uyumlu varlık merkezi inşa etmektir.
Sadece off-chain varlıklar için on-chain bir kanal sağlamakla kalmaz, aynı zamanda bu varlıklar için zincir üzerindeki likidite ve kullanım senaryolarının ana sağlayıcısı haline gelir.
Bu stratejik yol, Ondo'nun genişlemesinin sadece ölçek peşinde koşmakla ilgili olmadığını, aynı zamanda ekolojik düzeninin kalitesini ve sürdürülebilirliğini vurguladığını belirler.
6.1 Pazar Odaklanma ve Marka Oluşturma
Ondo’nun başlangıç piyasa odak noktası, Amerika Birleşik Devletleri ve Singapur ile Cayman Adaları gibi önemli offshore finans merkezleridir (. Reg D/Reg S ikili yol ihraç modelinden faydalanarak, kurumsal ve yüksek net değerli müşterilerle hızlı bir şekilde bir güvenilirlik temeli oluşturacaktır.
Düşük riskli, son derece şeffaf ürünler olan OUSG )tokenize edilmiş ABD Hazine Fonu( ve OMMF )tokenize edilmiş para piyasası fonu( ihraç ederek, Ondo uyumlu varlık tokenizasyonu alanında güven kazanma konusunda öncülük etti ve diğer varlık kategorilerine genişleme için bir temel oluşturdu.
6.2 Ürün Matrisi ve Ağ Etkileri
Ondo, etkisini genişletmek için "çekirdek ürün + protokol arayüzü" şeklinde iki katmanlı bir mimari kullanmaktadır.
Temel ürünler, devlet tahvilleri ve para piyasası fonları gibi temel tokenleştirilmiş varlıkları kapsamaktadır ve protokol arayüzü, Flux lending, Balancer ve Uniswap) gibi ana akım DeFi protokolleriyle derinlemesine entegre edilmiştir, bu da Ondo varlıklarını son derece bileşen hale getirmektedir.
Daha fazla geliştirici ve finansal kurum Ondo'nun arayüzüne eriştikçe, varlıklarının talebi ve likiditesi eksponansiyel olarak büyüyecek, böylece bir ağ etkisi oluşturacaktır.
6.3 Çapraz zincir ve altyapı stratejisi
Ondo, yalnızca Ethereum ekosistemiyle sınırlı değildir, aynı zamanda çok zincirli dağıtım uygulamaları gerçekleştirmektedir.
Örneğin, OUSG ve OMMF'yi Polygon, Solana ve Base gibi yüksek performanslı ağlara çapraz zincirleme yapmak, kullanıcı maliyetlerini azaltabilir ve varlık kapsamını genişletebilir.
Gelecekte, Ondo Chain'in lansmanı stratejik bir dönüm noktası haline gelecektir - bu sadece yüksek performanslı bir kamu zinciri değil, aynı zamanda uyumlu varlıkların çapraz zincir akışı için bir altyapıdır; KYC, AML ve beyaz liste kontrolü gibi uyum işlevlerini zincir katman protokolüne doğrudan entegre edebilir.
Bu, çapraz zincir varlık sirkülasyonunun uyum sürtünmesini büyük ölçüde azaltacak ve Ondo'ya küresel uyumlu varlık ağında çekirdek bir konum verecektir.
6.4 Kurumsal İşbirliği ve Ekolojik İttifak
Ondo, saklama bankaları, uyum denetim ajansları ve Chainlink gibi oracle hizmet sağlayıcılarıyla ( aktif olarak ortaklıklar kurarak, zincir üzerindeki ve zincir dışındaki verilerin ve sermaye akışlarının senkronizasyonunu ve güvenliğini sağlamaktadır.
DeFi tarafında, Ondo, tokenleştirilmiş varlıkları kredi verme, türevler ve yapılandırılmış ürünler gibi çeşitlendirilmiş senaryolara entegre etmek için önde gelen protokollerle derinlemesine iş birliği gerçekleştirmiştir ve bu varlıkların gerçekten zincirde “yaşamasını” sağlamaktadır.
Uzun vadede, Ondo'nun hedefi yalnızca varlık tokenizasyon ürünleri sağlamak değil, aynı zamanda varlık ihraç, dolaşım, risk yönetimi ve uyum denetimini kapsayan tam yığın bir ekosistem inşa etmektir.
Ondo Chain olgunlaştığında ve büyük ölçekli bir ağ etkisi oluşturduğunda, global uyumlu varlık ihraççılarını ağını benimsemeye çekebilecek ve böylece zincir üzerindeki uyumlu finansal ekosistemin genişlemesini tersine teşvik edebilecektir.
Genel olarak, Ondo'nun pazar stratejisi ve ekosistem genişlemesi üç aşamalı bir yaklaşımı takip etmektedir:
kurumsal güveni sağlamanın yollarından biri sağlam bir USD varlık portföyü oluşturmaktır; çok zincirli ve düzenleyici uyum yaklaşımıyla küresel genişlemeyi hızlandırmak; ve nihayetinde, kendi blockchain'i ve kapsamlı ürün portföyü aracılığıyla kapalı döngü ekosistemini kurmaktır.
Bu strateji yalnızca net zaman çizelgesi hedefleri sağlamakla kalmaz, aynı zamanda pazarlar arasındaki düzenleyici ve teknik farklılıkları da tam olarak dikkate alarak, küresel RWA pazarında ilk hareket avantajı sağlamaktadır.
〈Ondo Finance mekanizmasının detaylı açıklaması Yerel Çin projeleri ile karşılaştırmalı çalışma 2. Bölüm〉Bu makale ilk olarak《CoinRank》da yayımlandı.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Ondo Finance mekanizmasının detaylı açıklaması Yerel Çin projeleri ile karşılaştırmalı çalışma Bölüm 2
Ondo Finance, ABD Hazine bonoları ve para piyasası fonlarını kullanarak, Reg D/Reg S uyumunu kullanarak, güvenli, düşük riskli, getiri sağlayan tokenleştirilmiş varlıklar sunar ve bunlar küresel erişilebilirliğe sahiptir.
Çok aşamalı stratejisi, uyum ölçeklenebilirliği için KYC/AML ve beyaz liste kontrollerini doğrudan blok zinciri protokol katmanında entegre ederek OUSG, USDY, OMMF lansmanlarını Ondo Chain'e yaymaktadır.
Kamusal zincirler ve DeFi protokolleriyle derin bir entegrasyon sağlayarak, Ondo tokenleştirilmiş varlıkların bileşen, likit ve kullanılabilir olmasını garanti eder, geleneksel finans ile dünya genelindeki merkeziyetsiz ekosistemler arasında köprü kurar.
Ondo Finance, uyumlu ABD Hazine destekli varlıklar, derin DeFi entegrasyonu ve Ondo Chain altyapısı ile ABD RWA tokenizasyonuna öncülük ediyor—küresel on-chain finans ve Çin'in RWA evrimi için bir model sunuyor.
3 . Ondo Finance’ın varlık on-chain mekanizması: ABD Hazine tahvili tokenizasyonu için teknik yol ve uyum çerçevesinin ayrıntılı açıklaması
Ondo Finance'in varlık zincir üzerindeki yolu, uyumlu bir RWA projesinin tam süreç kapalı döngüsünü yansıtmaktadır. Stratejik çekirdeği, uyumlu bir mimari ve zincir üzerindeki ihraç mekanizması aracılığıyla, küresel kripto ekosistemine yüksek derecede stabil, düşük riskli ABD doları cinsinden varlıklar sunmaktır.
3.1 Varlık Seçimi
Öncelikle, varlık seçimi açısından, Ondo temel varlık havuzu olarak ABD Hazine tahvilleri, kısa vadeli tahviller ve para piyasası fonları (MMFs) kullanmaktadır.
Bu tür bir varlık yalnızca son derece yüksek güvenlik ve son derece düşük temerrüt riski taşımakla kalmaz, aynı zamanda ABD Hazine getirilerine bağlı öngörülebilir getiriler sağlar, bu da düzenleyici gereksinimleri karşılamayı kolaylaştırır.
Bu tür varlıkların tokenleştirilmesiyle Ondo, zincir üzerindeki fonlar için düşük riskli ve faiz getiren bir depolama yöntemi sunabilir, DeFi'nin destekleyebileceği varlık türlerini genişletebilir ve doğrudan ABD Hazine piyasasına erişemeyen uluslararası yatırımcıların dolara dayalı yüksek kaliteli varlıkları dolaylı olarak elinde bulundurmasına olanak tanıyabilir.
3.2 Zincir Üzerindeki Yol
3.2.1 Off-chain varlık edinimi
İlk adımda, Ondo, ABD kayıtlı yatırım danışmanları (RIAs) ve lisanslı saklama bankaları aracılığıyla ABD Hazine tahvilleri veya hedef varlıklar satın alacak ve bu varlıklar, off-chain varlıkların güvenli ve izlenebilir olmasını sağlamak için, ABD lisanslı güven şirketleri ( gibi düzenlenmiş saklayıcılar tarafından tutulacaktır.
3.2.2 Hukuki yapı kurulumu
İkinci adımda, Ondo öncelikle yasal çerçeve aracılığıyla off-chain varlıkların sahipliğini ve ayrımını elde edecektir; ister ABD Hazine tahvilleri, para piyasası fonları veya gelecekte tanıtılabilecek diğer düzenlenmiş finansal araçlar olsun.
Genellikle, bu adım, mülkiyetin, gelir haklarının ve zincir dışı varlıkların operasyonel risklerinin Ondo varlığı ve diğer varlıklardan ayrılmasını sağlamak için bir SPV )Özel Amaçlı Varlık( kurarak gerçekleştirilir.
Bu bağlantı yatırımcılara net hukuki hak koruması sağlar ve sonraki zincir içi haritalama için bir uyum temeli oluşturur.
3.2.3 Zincir Üzerinde Coin Yayınlama
Sonra on-zincir eşleme ve tokenizasyon aşamasına girer.
Ondo, off-chain varlıkların mülkiyet haklarını on-chain token'larına dönüştürerek, bunların Ethereum ve uyumlu ağlardaki likiditesini sağlamak için ERC-20 standardını kullanır.
Bu tokenler, varlıkların orantılı paylarını temsil eder ve zincir üzerinde transfer edilebilir, stake edilebilir veya diğer DeFi işlemleri için kullanılabilir.
Bu süreçte, akıllı sözleşmelerin tasarımı çok önemlidir - bu sadece varlık transferi ve geri alma mantığını taşımakla kalmaz, aynı zamanda uyum gereklilikleri ile ilgili izin kontrol mekanizmalarını da entegre eder.
3.2.4 Dolaşım Mekanizması Tasarımı
Dördüncü adım likidite ve piyasa erişimidir.
Ondo sadece kendi platformunda abonelik ve geri alma hizmetleri sunmakla kalmaz, aynı zamanda tokenleştirilmiş varlıkları dış DeFi protokol ekosistemine, Flux lending platformu, merkeziyetsiz borsalar )DEX( ve çapraz zincir köprüleme ağları gibi aktif bir şekilde tanıtır.
Bu stratejinin amacı, başlangıçta off-chain'de sınırlı olan düşük riskli varlıkları zincir üzerindeki yüksek likidite ortamına tanıtarak, hem kurumsal hem de bireysel yatırımcıların uyumlu bir çerçevede kâr fırsatları elde edebilmesidir.
Ondo'nun gelecekte kendi kamu zincirini başlatmayı planladığını belirtmek önemlidir. Ondo Zinciri, dışa bağlantı maliyetlerini azaltarak, çapraz zincir varlık yönetimi ve likidite modüllerini yerel olarak entegre ederek bir ürün strateji matrisini şekillendirir.
varlık tokenizasyon sürecinin merkezinde uyum bulunuyor.
Amerika Birleşik Devletleri'nde, esasen iki kayıt muafiyeti yolu ile ihraç edilmektedir: Düzenleme D )Reg D( ve Düzenleme S )Reg S(:
Reg D, ABD'de nitelikli yatırımcılara menkul kıymetlerin özel yerleştirilmesine izin verir ve SEC ile kaydolma gerekliliği olmaksızın, ancak açıklama ve bilgi sağlama yükümlülüklerini yerine getirmeli ve sıkı KYC )Müşterinizi Tanıyın( ve AML )Kara Para Aklamayı Önleme( incelemeleri yapmalıdır.
Reg S, Amerika Birleşik Devletleri dışındaki, ABD'li olmayan yatırımcıları hedefleyen ihraçlara uygulanır, bu da ABD kayıt gerekliliklerinden muaf tutar ve Ondo'nun varlık tokenlerini küresel piyasalarda eş zamanlı olarak ihraç etmesine olanak tanır.
Ondo, her tür varlık için bağımsız bir SPV veya trust yapısı kuracak ve off-chain varlıklar, token sahiplerinin off-chain varlıklarına orantılı olarak öncelikli geri ödeme haklarına sahip olmalarını sağlamak için düzenlenmiş finansal kuruluşlara emanet edilecektir.
zincir üzerinde bir beyaz liste mekanizması uygulanmaktadır, bu da yalnızca nitelikli yatırımcıların cüzdan adreslerinin işlemlere ve geri alımlara katılmasına izin vermektedir. İhraçtan ikincil piyasa dolaşımına kadar her şey yasal ve teknik uyumluluğun kapalı döngüsünde işlemektedir.
Ondo'nun planlanan kendi inşa ettiği Ondo Zinciri sadece bir teknolojik yükseltme değil, aynı zamanda uyumluluğu doğrudan protokol katmanına uzatan stratejik bir genişlemedir.
KYC/AML doğrulamasını, beyaz liste transfer kontrolünü, çapraz zincir varlık izlemeyi ve zincirin alt katmanındaki diğer modülleri entegre ederek, Ondo çok zincirli birlikte çalışabilirliği sağlarken uyum tutarlılığını koruyabilmektedir.
Bu düzen, dış DeFi protokolleri ile işbirliği yaparken hukuki sürtüşmeyi azaltmaya yardımcı olacak ve gelecekte kurumsal tahviller, emlak yatırım güvenleri ve yapılandırılmış notlar gibi daha karmaşık düzenlenmiş varlıkların tanıtımı için kurumsal garantiler sağlayacaktır ).
Sonuç olarak, Ondo'nun bir varlık tokenizasyon platformundan, küresel uyumlu varlıklar ve kripto yerel likidite için bir ana merkez haline gelmesi beklenmektedir.
Ondo'nun temel vizyonu yalnızca yüksek kaliteli off-chain varlıkları zincire taşımak değil, aynı zamanda bu varlıkları DeFi ekosisteminde birleştirilebilir, likit ve yeniden kullanılabilir hale getirmektir.
Bu, ürün tasarımı seviyesinde off-chain uyumlu varlıkların ve on-chain yerel protokollerin derin entegrasyonunu gerektirirken, güvenlik, likidite ve düzenleyici gereklilikleri göz önünde bulundurmayı gerektirir.
5.1 Token Standartları ve Bileşenlik
Ondo, varlık tokenizasyonu için temel standart olarak ERC-20'yi seçti; bu, tokenleştirilmiş ürünlerin, OUSG ve OMMF gibi, çoğu Ethereum uyumlu DeFi protokolleri ile doğrudan bağlantı kurmasına olanak tanır.
Akıllı sözleşmede, Ondo beyaz liste transferi ve izin yönetimi mantığını entegre ederek, uyum kısıtlamalarının ikincil piyasaya girmeden sonra etkili kalmasını sağlıyor ve ERC-20'nin temel bileşen özelliklerini yok etmiyor.
5.2 Likidite ve Gelir Yönetim Mekanizması
Ondo, tokenleştirilmiş varlıklar için ticaret çiftleri ve likidite havuzları oluşturmak amacıyla merkeziyetsiz borsa (DEX'ler) ve otomatik piyasa yapıcılar (AMM'ler) ile iş birliği yapıyor, bu da kullanıcılar için alım/satım sürtünmesini azaltıyor.
Ondo ayrıca nitelikli yatırımcıları, varlıklarını borç verme ve kaldıraç için kullanmaya teşvik ediyor - örneğin, OUSG'yi teminat olarak kullanarak Flux gibi borç verme protokollerinde likidite üretmek. Bu model, yalnızca varlık kullanım verimliliğini artırmakla kalmaz, aynı zamanda düşük riskli off-chain varlıkların on-chain kâr stratejisinin bir parçası olmasına da olanak tanır.
5.2 Çok zincirli dolaşım ve varlık köprüsü
Ondo, tokenleştirilmiş varlıkları Polygon, Solana, Base ve diğer ağlar gibi çok zincirli ekosistemlere genişletmek için çapraz zincir köprü teknolojisini tam olarak kullanır.
Gelecekte, Ondo Chain'in lansmanı ile bu çapraz zincir işlevselliği, dış entegrasyondan yerel işlevselliğe geçerek, farklı zincirler arasında Ondo ürünlerine erişimde daha akıcı bir kullanıcı deneyimi sağlayacaktır. Ayrıca, Ondo Chain'in, çapraz zincir transferleri sırasında otomatik olarak KYC/AML doğrulaması gerçekleştirmesi beklenmektedir, böylece uyumluluğun zincirler arası akışlar tarafından tehlikeye atılması önlenecektir.
Risk yönetimi açısından, Ondo zincir üzerinde ve zincir dışında çift izleme mekanizması tanıtmıştır.
Zincir dışı, saklayıcı net varlık değerini (NAV) her gün doğrularken, zincir içi, oracle'lar fiyat bilgilerini düzenli olarak güncelleyerek bilgi gecikmelerinden kaynaklanan arbitraj veya sistemik riskleri önler. Bu mekanizma, DeFi protokollerinin Ondo varlıkları ile etkileşimde bulunurken en son zincir dışı verilere dayanarak hesaplamalar ve uzlaşmalar yapabilmesini sağlar.
Sonuç olarak, Ondo, yasal gereklilikleri karşılayarak yatırımcıların tokenleştirilmiş varlıkları USDC ve wETH gibi çeşitli DeFi protokolleri ile özgürce birleştirebilecekleri "uyumlu bir on-chain fon Lego'su" inşa etmeye çalışıyor. Bu, geleneksel finans ve merkeziyetsiz finansın değer döngüsünü açmaktadır.
Ondo'nun temel pazar stratejisi, uyum ve yenilik arasında bir denge oluşturarak küresel bir zincir üstü uyumlu varlık merkezi inşa etmektir.
Sadece off-chain varlıklar için on-chain bir kanal sağlamakla kalmaz, aynı zamanda bu varlıklar için zincir üzerindeki likidite ve kullanım senaryolarının ana sağlayıcısı haline gelir.
Bu stratejik yol, Ondo'nun genişlemesinin sadece ölçek peşinde koşmakla ilgili olmadığını, aynı zamanda ekolojik düzeninin kalitesini ve sürdürülebilirliğini vurguladığını belirler.
6.1 Pazar Odaklanma ve Marka Oluşturma
Ondo’nun başlangıç piyasa odak noktası, Amerika Birleşik Devletleri ve Singapur ile Cayman Adaları gibi önemli offshore finans merkezleridir (. Reg D/Reg S ikili yol ihraç modelinden faydalanarak, kurumsal ve yüksek net değerli müşterilerle hızlı bir şekilde bir güvenilirlik temeli oluşturacaktır.
Düşük riskli, son derece şeffaf ürünler olan OUSG )tokenize edilmiş ABD Hazine Fonu( ve OMMF )tokenize edilmiş para piyasası fonu( ihraç ederek, Ondo uyumlu varlık tokenizasyonu alanında güven kazanma konusunda öncülük etti ve diğer varlık kategorilerine genişleme için bir temel oluşturdu.
6.2 Ürün Matrisi ve Ağ Etkileri
Ondo, etkisini genişletmek için "çekirdek ürün + protokol arayüzü" şeklinde iki katmanlı bir mimari kullanmaktadır.
Temel ürünler, devlet tahvilleri ve para piyasası fonları gibi temel tokenleştirilmiş varlıkları kapsamaktadır ve protokol arayüzü, Flux lending, Balancer ve Uniswap) gibi ana akım DeFi protokolleriyle derinlemesine entegre edilmiştir, bu da Ondo varlıklarını son derece bileşen hale getirmektedir.
Daha fazla geliştirici ve finansal kurum Ondo'nun arayüzüne eriştikçe, varlıklarının talebi ve likiditesi eksponansiyel olarak büyüyecek, böylece bir ağ etkisi oluşturacaktır.
6.3 Çapraz zincir ve altyapı stratejisi
Ondo, yalnızca Ethereum ekosistemiyle sınırlı değildir, aynı zamanda çok zincirli dağıtım uygulamaları gerçekleştirmektedir.
Örneğin, OUSG ve OMMF'yi Polygon, Solana ve Base gibi yüksek performanslı ağlara çapraz zincirleme yapmak, kullanıcı maliyetlerini azaltabilir ve varlık kapsamını genişletebilir.
Gelecekte, Ondo Chain'in lansmanı stratejik bir dönüm noktası haline gelecektir - bu sadece yüksek performanslı bir kamu zinciri değil, aynı zamanda uyumlu varlıkların çapraz zincir akışı için bir altyapıdır; KYC, AML ve beyaz liste kontrolü gibi uyum işlevlerini zincir katman protokolüne doğrudan entegre edebilir.
Bu, çapraz zincir varlık sirkülasyonunun uyum sürtünmesini büyük ölçüde azaltacak ve Ondo'ya küresel uyumlu varlık ağında çekirdek bir konum verecektir.
6.4 Kurumsal İşbirliği ve Ekolojik İttifak
Ondo, saklama bankaları, uyum denetim ajansları ve Chainlink gibi oracle hizmet sağlayıcılarıyla ( aktif olarak ortaklıklar kurarak, zincir üzerindeki ve zincir dışındaki verilerin ve sermaye akışlarının senkronizasyonunu ve güvenliğini sağlamaktadır.
DeFi tarafında, Ondo, tokenleştirilmiş varlıkları kredi verme, türevler ve yapılandırılmış ürünler gibi çeşitlendirilmiş senaryolara entegre etmek için önde gelen protokollerle derinlemesine iş birliği gerçekleştirmiştir ve bu varlıkların gerçekten zincirde “yaşamasını” sağlamaktadır.
Uzun vadede, Ondo'nun hedefi yalnızca varlık tokenizasyon ürünleri sağlamak değil, aynı zamanda varlık ihraç, dolaşım, risk yönetimi ve uyum denetimini kapsayan tam yığın bir ekosistem inşa etmektir.
Ondo Chain olgunlaştığında ve büyük ölçekli bir ağ etkisi oluşturduğunda, global uyumlu varlık ihraççılarını ağını benimsemeye çekebilecek ve böylece zincir üzerindeki uyumlu finansal ekosistemin genişlemesini tersine teşvik edebilecektir.
Genel olarak, Ondo'nun pazar stratejisi ve ekosistem genişlemesi üç aşamalı bir yaklaşımı takip etmektedir:
kurumsal güveni sağlamanın yollarından biri sağlam bir USD varlık portföyü oluşturmaktır; çok zincirli ve düzenleyici uyum yaklaşımıyla küresel genişlemeyi hızlandırmak; ve nihayetinde, kendi blockchain'i ve kapsamlı ürün portföyü aracılığıyla kapalı döngü ekosistemini kurmaktır.
Bu strateji yalnızca net zaman çizelgesi hedefleri sağlamakla kalmaz, aynı zamanda pazarlar arasındaki düzenleyici ve teknik farklılıkları da tam olarak dikkate alarak, küresel RWA pazarında ilk hareket avantajı sağlamaktadır.
〈Ondo Finance mekanizmasının detaylı açıklaması Yerel Çin projeleri ile karşılaştırmalı çalışma 2. Bölüm〉Bu makale ilk olarak《CoinRank》da yayımlandı.