收益農業已迅速成為去中心化金融（DeFi）中最受關注的創新之一。隨著投資者尋求新的方式在數字資產上獲得回報，收益農業已成為通過質押和借貸賺取獎勵的一條吸引人的，儘管存在風險的途徑。本全面指南將解釋什麼是收益農業，它是如何運作的，並審查當今一些最受歡迎的收益農業協議，同時解釋關鍵概念，如流動性挖礦、年化收益率（APY）以及涉及的固有風險。

本質上，什麼是收益農業？這是一種多方面的、高收益的策略，賦予加密資產持有者賺取額外回報的能力，同時支持去中心化金融的增長和穩定。無論您是經驗豐富的投資者還是新手進入加密世界，收益農業代表了一個先進的機會，可以利用區塊鏈技術的力量，並參與未來金融的發展。

通過利用智能合約和去中心化協議的力量，收益農業不僅提供了高回報的潛力，還促進了一個液體性、創新和去中心化治理相輔相成的生態系統。隨著 DeFi 領域不斷髮展，瞭解收益農業的微妙之處將是解鎖其全部潛力、並將自己置於金融革命前沿的關鍵。

圖片來源：Bitcoin.com

理解收益農業

收益農業是一種實踐將加密資產質押或借出以生成高收益或獎勵，通常以額外加密貨幣的形式支付。這種做法利用區塊鏈網絡上的智能合約，主要是以太坊生態系統內部，自動化分發獎勵的過程。基本上，收益農業協議激勵流動性提供者(LP)將他們的資產鎖定在基於智能合約的流動性池中。作為回報，這些提供者可以獲得交易費用、利息支付甚至治理代幣的一部分。

在其核心，收益農業旨在創造一個生態系統，在這個生態系統中，投資者可以繼續持有他們的加密資產，同時賺取 passiv收益。這一策略已經幫助去中心化金融領域從大約5億美元的市值膨脹到了2020年令人驚訝的100億美元，突顯了其重塑傳統金融的潛力。

收益農業背後的機制

質押和借貸

收益農業通過兩種主要機制運作：質押和借貸。當投資者將他們的加密資產存入協議時，他們將這些資產發送到一個保存和管理它們的智能合約。作為存款的交換，投資者收到一個充當收據的代幣。這個代幣不僅代表他們在流動性池中的份額，還使他們有權獲得流動性池產生的任何獎勵或費用。

• 質押:投資者質押其資產，意味著他們將資產鎖定在網絡中，以支持諸如交易驗證之類的操作。作為回報，他們獲得獎勵-通常以網絡的原生代幣或治理代幣的形式。例如，在像以太坊2.0這樣的股權證明（PoS）區塊鏈中，質押者通過幫助確保網絡安全而獲得利息。
• 借貸：在借貸協議中，投資者將其資產提供給一個池子，其他用戶可以從中借款。借款人需要支付貸款利息，這些利息將分配給貸款人，為他們提供資產收益。

流動性挖礦：更近距離的觀察

在收益農業領域最引人注目的創新之一是流動性挖礦。當收益農業參與者因參與而獲得額外代幣作為獎勵時，就發生了流動性挖礦。該術語在Compound（一家知名的去中心化金融協議）開始向用戶發放COMP代幣後得到了廣泛認可。這些代幣通常代表協議治理或未來收益的一部分，有潛力顯著提升整體回報。

流動性挖礦通過提供治理代幣來激勵用戶向去中心化交易所（DEXs）提供流動性，這些代幣可以在中心化和去中心化平臺上交易。因此，支持流動性挖礦的協議看到了增加的參與度，從而提高了網絡的整體穩定性和效率。

年化收益率 (APY)

在評估收益農業機會時，投資者通常依賴年化收益率（APY），這是反映投資年回報的指標，考慮了複利。APY在收益農業中特別有用，因為它幫助投資者瞭解一年內抵押或借出資產的潛在收益。然而，高APY（有時甚至達到數千個百分點）往往伴隨著重大風險，包括價格波動和潛在的協議漏洞。

收益農業的常見類型

收益農業可以分為幾種常見類型，每種類型都有其自己的一套策略和風險配置文件：

1. 提供流動性

流動性提供者（LP）為DEX的流動性池貢獻加密資產，促進代幣對的交易。例如，LP可能將兩種加密貨幣（如VERSE和WETH）的等值存入流動性池。作為回報，LP可以從在該池內執行的交易的交易費中獲得一定比例的收益。由於同一池中的所有LP按比例分享費用，因此流動性越高，個人提供者的收益率往往越低。

2. 質押

在收益農業中，質押主要有兩種形式：

• 協議級別的質押：在PoS網絡中，投資者質押區塊鏈的原生資產（例如在以太坊上的ETH或在Avalanche上的AVAX）來保護網絡。質押者會收到區塊鏈新發行代幣的一部分作為獎勵。
• 流動性提供者（LP）代幣質押：在去中心化交易所提供流動性後，投資者會收到LP代幣作為他們存款的證明。一些平臺允許將這些LP代幣質押在單獨的合約中，從而在流動性池的費用之外獲得額外獎勵。這種情況的一個例子可以在Verse Farms等平臺中看到，其中非託管的收益農業策略使用戶能夠最大化其收益。

3. 借貸

DeFi借貸平臺允許用戶向其他用戶借款的資金池提供加密資產。出借人通過他們的存款賺取利息，利息的大小取決於借款需求和資金池的整體流動性。這種利息以收益的形式分發，為加密資產持有者增加了另一層盈利潛力。

收益農業的演變和影響

自2020年夏季以來，收益農業迅速發展，當時去中心化金融生態系統經歷了爆炸式增長。早期的收益農業者主要抵押了知名的穩定幣，如USDT、DAI和USDC。然而，隨著治理代幣作為獎勵的引入，鼓勵在以太坊平臺上構建的流動性挖礦，這一格局很快得到了擴大。

收益農業的創新模式不僅使投資者能夠獲得高收益，而且在拓展去中心化金融市場方面發揮了關鍵作用。通過允許協議分發治理代幣，收益農業創造了一個去中心化的治理結構，代幣持有者可以就關鍵協議決策和未來發展進行投票。

儘管收益農業有著巨大的潛力，但也伴隨著重大風險。吸引投資者的高APY可能是不可持續的，如果太多參與者加入流動性池，那麼獎勵的價值會相應減少。此外，收益農業協議容易受市場波動和智能合約漏洞的影響，包括“搶幣”風險，惡意行為者突然提取資金。

十大最受歡迎的收益農業協議

為了優化質押資金的回報率，許多收益農民將他們的投資分散在多個平臺上。以下是塑造了該行業的十大最受歡迎的收益農業協議：

1. Aave:
   Aave是一個開源的、非託管的借貸協議。它使用戶能夠創建貨幣市場，並通過借出資產賺取複利。截至2021年8月，Aave的TVL（總鎖定價值）超過210億美元，為在其平臺上借出提供高達15%的年化利率。
2. Compound:
   作為一個貨幣市場協議，Compound允許用戶借貸資產，賺取COMP治理代幣作為獎勵。其算法調整的複合利率使其成為收益農業者中的首選，總供應價值超過160億美元。
3. Curve Finance：
   Curve Finance是一家專門從事穩定幣交易的DEX，通過其獨特的做市算法提供低費用和最小化滑點。它以安全的穩定幣池而聞名，基礎APY可能達到10%，獎勵APY可能超過40%。
4. Uniswap:
   Uniswap 是最受歡迎的去中心化交易所之一，以其簡單而有效的自動做市商（AMM）模型而聞名。流動性提供者以 50/50 比例存入資產，並賺取交易費，以及以 UNI 治理代幣形式獲得獎勵。Uniswap 有兩個版本，V2 和 V3 的 TVL 超過數十億美元。
5. Instadapp：
   Instadapp提供了一個全面的平臺，用於管理和構建DeFi投資組合。截至2021年8月，Instadapp已鎖定超過94億美元，通過整合各種DeFi協議，幫助用戶最大化收益農業回報。
6. SushiSwap：
   最初是Uniswap的分叉，SushiSwap已經發展成為一個多鏈DeFi生態系統。它擁有AMM交易、借貸市場、鏈上迷你Dapp，以及一個新項目的發射平臺，TVL約為35.5億美元。
7. PancakeSwap：
   基於幣安智能鏈（BSC）的 PancakeSwap 是 BEP20 代幣的去中心化交易所。它提供高達 400% 以上的高 APY，並專注於像彩票、團隊戰鬥和 NFT 收藏品等遊戲化特性，TVL 超過 49 億美元。
8. Venus Protocol:
   Venus Protocol是BSC上的算法貨幣市場，結合了借貸和合成穩定幣鑄造。用戶可以在他們的存款上獲得收益，同時可以抵押借款。其獨特的超額抵押方法有助於保護協議免受市場波動的影響，TVL超過33億美元。
9. Balancer：
   Balancer既充當自動化投資組合經理又充當交易平臺。與傳統流動性池不同，它允許自定義代幣比例，為流動性提供者提供靈活性管理資產。截至2021年8月，Balancer鎖定資金超過18億美元。
10. Yearn.finance：
    Yearn.finance通過彙總Aave和Compound等不同協議的收益，自動化收益農業策略。以最大化利潤的靈活方法而聞名，Yearn.finance已經鎖定了超過34億美元的資產，其中一些策略的APY高達80%。

Gate.io: 通過Web3創新簡化收益農業

對於收益農業愛好者，Gate.io提供了集中化和去中心化解決方案的無縫融合。Web3錢包是一個突出的特點，使用戶能夠直接與DeFi協議互動並最大化收益。

為什麼選擇Gate.io?

• 用戶友好：Gate.io直觀的界面使得收益農業對於所有經驗水平的用戶都易於操作。
• 多鏈支持：Web3錢包支持以太坊、幣安智能鏈和Polygon，允許跨鏈耕作。
• 高APY：在質押和流動性挖礦池上獲得競爭力收益，吸引 passsive 收入尋求者。

入門指南

1. 註冊賬號Gate.io
2. 將資產存入您的賬戶或Web3錢包。
3. 選擇一個農場池開始賺取獎勵。

Gate.io的Web3錢包彌合了CeFi和DeFi之間的差距，提供了一個安全高效的方式參與收益農業。

收益農業的利與弊

好處

• 被動收入：收益農業允許加密貨幣持有者在不出售資產的情況下賺取額外收入。
• 多種收入來源: 通過質押、借貸和參與流動性挖礦，投資者可以開啟多種獎勵渠道。
• 去中心化治理：許多收益農業協議分發治理代幣，讓用戶在平臺演進中發表意見。

風險

• 波動性：高年化收益率往往伴隨著高波動性，由於市場條件的變化，所獲得的獎勵可能會出現顯著波動。
• 智能合約漏洞: 智能合約中的漏洞或漏洞可能導致重大損失，因此對協議進行嚴格審計至關重要。
• 暫時損失: 當存入的資產價格相對於彼此發生變化時,流動性提供者可能會經歷暫時損失。
• 拉盯：總是存在惡意行為者可能意外提取資金的風險，使投資者遭受無法挽回的損失。

結論

收益農業已經成為DeFi領域中的一個強大工具，為加密貨幣愛好者提供了一種通過抵押或借貸資產賺取可觀回報的方式。通過了解收益農業的含義以及抵押、借貸和流動性挖礦背後的機制，投資者可以在這個創新而又波動的空間中做出明智的決策。

收益農業協議的演進——從Aave和Compound到PancakeSwap和Yearn.finance——說明了DeFi生態系統的快速增長和多樣化。隨著市場的不斷成熟，收益農業仍然是創新、提供流動性和去中心化治理的關鍵驅動力。

儘管潛在回報可觀，但投資者應當時刻意識到與收益農業相關的風險。勤奮的研究、投資組合多樣化以及對基本機制的理解對於任何希望參與這一充滿活力的金融前沿的人來說都是至關重要的。

免責聲明：加密貨幣投資存在風險。在投資前請進行徹底的研究。