Волатильность является важным термином для всех, кто занимается финансами и инвестициями, но часто он окутан неопределенностью. По сути, волатильность относится к степени изменчивости цен на ценные бумаги, указывая на частоту и степень, с которой цена может увеличиться или уменьшиться для набора доходов.

Эти изменения цен измеряются за определенные периоды — ежедневно, ежемесячно и ежегодно — чтобы предоставить статистическое представление о разбросе доходности ценной бумаги. Проще говоря, чем больше эти колебания цен (вверх или вниз), тем выше уровень волатильности. Соответственно, более незначительные флуктуации цен приводят к более низкой волатильности.

Почему волатильность важна для инвестора, вы можете спросить? Уровень волатильности показывает количество риска или неопределенности относительно размера изменений стоимости ценной бумаги; более высокий уровень волатильности означает, что стоимость ценной бумаги потенциально может быть распределена в более широком диапазоне значений. Это означает, что цена ценной бумаги может существенно измениться за короткий период времени в любом направлении, что приводит к более высокому потенциалу для неожиданных потерь или прибыли.

Низкий уровень волатильности, с другой стороны, указывает на то, что стоимость ценной бумаги не колеблется драматически, а скорее меняется с постоянной скоростью за определенный период времени. Для инвесторов, склонных к риску, более низкая волатильность часто более желательна. Понимание волатильности дает представление о рисках - о колебаниях, которые ваше инвестиционное портфель может испытать, позволяя вам принимать более обоснованные решения.

Пример низкой волатильности (EUR/USD). Цена в прошлом году двигалась в диапазоне 15%. \

И актив с высокой волатильностью. (BTC/USD) двигался в диапазоне 150% за прошлый год.

Историческая волатильность против неявной волатильности

Когда вы углубляетесь в таинственный мир волатильности, из тумана финансового жаргона выделяются два типа: историческая волатильность и неявная волатильность.

Историческая волатильность,в соответствии с его названием, фокусируется на прошлом. Он происходит от стандартного отклонения или дисперсии прошлых ценовых колебаний актива. Историческая волатильность обеспечивает объективную меру направления и волатильности рынка в прошлом путем анализа этих изменений за определенный период. Как подтвердил бы опытный инвестор, прошлый опыт не всегда является показателем будущих результатов. Это только часть головоломки при попытке предсказать будущее поведение цен.

Волатильность, наоборот, заглядывает в хрустальный шар будущего. Этот тип волатильности является производным от текущей рыночной цены опциона. Он отражает то, что цена ценной бумаги «подразумевает» в отношении будущей волатильности ценной бумаги. Поскольку подразумеваемая волатильность ориентирована на будущее, она быстро реагирует на изменения рыночных настроений и, следовательно, является важнейшим индикатором будущих рыночных условий.

Понимание различий между этими двумя типами волатильности существенно для разработки полной инвестиционной стратегии. Это помогает инвесторам оценить потенциальные риски и доходы, балансируя прошлое поведение рынка с ожидаемым поведением рынка.

Исследование волатильности на традиционных финансовых рынках

Теперь, когда мы ближе посмотрели, что означает волатильность и как её измеряют, давайте исследуем, как она проявляется на традиционных финансовых рынках.

Фондовые рынки, один из наиболее часто торгуемых финансовых рынков, предоставляют многочисленные доказательства волатильности. Например, в периоды финансового кризиса акции известны своей нестабильностью в ответ на изменяющиеся экономические условия. Эта волатильность может вызывать чувство страха или волнения среди инвесторов, в зависимости от их уровня риска и стратегий инвестирования.

Пример высокой волатильности во время банковского краха в начале этого года (SilverGate.io):

Рынки Форекс, занимающиеся обменом валют, также проявляют значительную волатильность. Здесь стоимость валюты относительно другой может быстро изменяться из-за различных факторов, включая экономические показатели, изменения процентных ставок, геополитические события и даже природные катастрофы. Круглосуточная природа рынка Форекс также способствует его высокой волатильности.

Сырьевые товары, будь то драгоценные металлы, такие как золото или серебро, энергетические ресурсы, такие как нефть и газ, или сельскохозяйственная продукция, такая как пшеница или кофе, также подвержены волатильности. Изменения в предложении и спросе, политическая нестабильность, погодные условия или урожайность, а также экономическая политика могут привести к значительным колебаниям цен.

Влияние войны между Россией и Украиной на цену нефти:

Распутывание волатильности на рынке криптовалют

По мере того как мы переходим от традиционных рынков к миру криптовалют, мы обнаруживаем, что волатильность играет еще более выдающуюся роль. Криптовалютный рынок известен своими высокими уровнями волатильности. Одной из причин увеличения волатильности на крипто-рынке является его относительная молодость. Будучи новым рынком, он часто подвержен крупным колебаниям цен, поскольку инвесторы все еще пытаются адекватно оценить стоимость этих цифровых активов.

Еще один фактор, способствующий волатильности криптовалютного рынка, - это недостаток ликвидности. Поскольку рынок меньше по сравнению с традиционными финансовыми рынками, он может быть более значительно затронут индивидуальными ордерами на покупку и продажу.

Кроме того, криптовалюты часто подвержены спекулятивной торговле, что приводит к быстрым изменениям цен. СМИ (вы можете найти очень интересные исследования по этомуздесь) , технологические изменения, регулятивные новости и изменения в настроениях имеют значительное влияние на цены криптовалюты.

График биткойна (BTC/USD) за последние 7 лет, изменение цены более чем на 35000%

Исследование случая: Волатильность и биткойн

Биткоин, первая и самая известная криптовалюта в мире, отличный пример для понимания волатильности в крипто-сфере. С момента своего появления Биткоин пережил драматические колебания цен, захватывая внимание и опасения относительно криптовалют.

Исторически биткоин проявлял высокий уровень волатильности. Например, в декабре 2017 года цена биткоина почти достигла 20 000 долларов, чтобы спуститься ниже 3 500 долларов год спустя. К 2021 году она снова выросла, достигнув новых исторических максимумов, перед тем как снова подвергнуться значительным откатам и к настоящему времени составлять около 30 000 долларов.

Такие колебания можно объяснить несколькими факторами. Во-первых, как и в широком криптовалютном рынке, относительная новизна биткоина и проблемы ликвидности способствуют его волатильности. Кроме того, спекуляции играют значительную роль, поскольку трейдеры спешат покупать в ожидании роста цен или продают из-за страха, что приводит к резким изменениям цен.

Еще одним ключевым фактором является влияние регуляторных новостей на цену биткойна. Объявления о жестких мерах по регулированию или одобрении криптовалют правительствами или финансовыми учреждениями известны вызывать резкие изменения цен. Например, когда компания Тесла Илона Маска объявила о принятии биткойна в качестве платежа, это привело к значительному росту его цены.

Наконец, встроенная дефицитность биткойна (общее предложение ограничено 21 миллионом) также способствует его волатильности. Всякий раз, когда спрос на биткойн растет, цена имеет тенденцию значительно увеличиваться, потому что предложение ограничено.

Практические советы по управлению волатильностью криптовалют

Хотя волатильность может представлять собой инвестиционные возможности, она также может нести существенные риски. Поэтому иметь стратегии управления этой волатильностью критически важно, особенно в контексте криптовалют. Одной из ключевых стратегий является диверсификация портфеля. Распределяя инвестиции по различным активам, вы потенциально можете компенсировать потери в одном активе прибылью в другом.

Источник: https://www.americancentury.com/

Далее, важно быть в курсе рыночных новостей и тенденций. Это включает в себя не только новости о конкретных криптовалютах, но также более общие экономические и регуляторные изменения, которые могут повлиять на рынок криптовалют. У нас есть специальный раздел Новости, который вы можете найти здесь.

И, наконец, принятие долгосрочной перспективы также может быть полезным. В то время как криптовалюты могут быть очень волатильными в краткосрочной перспективе, многие из них показали существенный рост в долгосрочной перспективе. В результате, инвестирование с долгосрочной перспективой и избегание краткосрочных колебаний цен может быть разумным шагом.

Будущее волатильности в криптовалюте

Пока мы глядим в будущее, что мы можем ожидать от волатильности на рынке криптовалют? Этот вопрос сложен и имеет много аспектов. Тем не менее, есть несколько тенденций и факторов, которые мы можем рассмотреть.

Одним из факторов, влияющих на это, является продолжающаяся интеграция криптовалют в основные финансовые системы. По мере того как все больше традиционных финансовых учреждений принимают или инвестируют в криптовалюты, мы можем увидеть увеличение ликвидности и, возможно, большую стабильность.

Однако с другой стороны, у нас есть непредсказуемое воздействие регулирования. Поскольку правительства по всему миру борются с тем, как управлять и законодательно регулировать цифровые валюты, новые законы и нормативные акты могут внести дополнительную волатильность.

Наконец, темпы технологических инноваций и конкуренция в самом крипто-пространстве также могут влиять на волатильность. Появление новых монет и развитие существующих могут создавать волатильность изменениями в рыночной динамике.

Заключение: Принятие волатильности в криптовалютной сфере

В мире криптовалют, постоянно меняющемся, волатильность – это не просто характеристика; это постоянный спутник. Она может быть двуручным мечом, предлагая возможности для высоких доходов, но также несет потенциал значительных потерь.

Ключ к успешному справлению с этими бурными водами заключается в понимании и управлении риском. Понимая, что такое волатильность и что на нее влияет, вы лучше оснащены для планирования своих инвестиционных стратегий. Диверсифицируя свой портфель, оставаясь в курсе событий и сохраняя долгосрочную перспективу, вы можете потенциально превратить волатильность в свою пользу.

В конечном итоге волатильность на рынке криптовалют - это нечто, чего стоит бояться, а стоит принять, так как это может открыть возможности для опытных инвесторов, готовых принимать обдуманные риски.