Введение

В отличие от традиционных финансовых рынков, где цены обычно более стабильны, криптовалютный рынок часто характеризуется значительной волатильностью и быстрыми колебаниями цен. Эта волатильность привела к созданию стейблкоинов, типа криптовалюты, разработанной для смягчения негативных последствий волатильного и нерегулируемого рынка криптовалют.

Стейблкоины обычно привязаны к более стабильной валюте, такой как доллар США, или к товарам, таким как золото, чтобы обеспечить большую стабильность. Различные стейблкоины на криптовалютном рынке подходят для повседневных транзакций и обеспечивают убежище для инвесторов, ищущих убежище от бурных колебаний цен на криптовалютном рынке.

Эта статья исследует примечательные стейблкоины, часто используемые трейдерами и инвесторами, подчеркивая их уникальные особенности и преимущества, от установленных игроков, таких как Tether (USDT), USD Coin (USDC) и DAI, до инновационных новичков, таких как USDe и FRAX. В этом анализе также предоставляется комплексный обзор разнообразного мира стейблкоинов и их интеграции с искусственным интеллектом.

Понимание стейблкоинов

Стейблкоины предлагают убежище для инвесторов, желающих участвовать на рынке криптовалют без рисков, связанных с быстрыми колебаниями цен, характерными для ведущих криптовалют, таких как Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Solana (SOL) и т. д. Хотя опытные трейдеры могут использовать эти колебания для получения прибыли, это остается рискованным для многих. Стейблкоины противодействуют рыночной нестабильности, как это продемонстрировано во время обвала биткоина в 2020 году, когда они помогли смягчить панику и предложили инвесторам безопасное убежище.

Помимо стабильности цен, стейблкоины предлагают и другие преимущества, такие как сокращение разрыва между традиционной финансовой системой и криптовалютной экосистемой, облегчение быстрых и низкорискованных денежных переводов, предоставление альтернативы традиционному банковскому делу с улучшенной конфиденциальностью, скоростью, безопасностью, доступностью и безграничными транзакциями, что делает их ценным вариантом для инвесторов.

Типы стейблкоинов

Источник: fidelity.com

Стейблкоины могут быть организованы в четыре основных типа:

Стейблкоины, обеспеченные фиатными деньгами

Стейблкоины, обеспеченные фиатными валютами, - это цифровые активы, привязанные к стоимости традиционной фиатной валюты, такой как доллар США, евро или офшорный китайский юань. Эти стейблкоины обычно выпускаются централизованными сущностями, которые держат эквивалентные суммы соответствующей фиатной валюты в резерве. Примеры популярных стейблкоинов, обеспеченных фиатными валютами, включают Tether (USDT), USD Coin (USDC), First Digital USD (FDUSD) и т. д.

Одной из ключевых особенностей этих стейблкоинов является их обменяемость на базовую фиатную валюту по фиксированному обменному курсу. Эта стабильность делает их привлекательными для инвесторов, стремящихся снизить волатильность в своих криптовалютных портфелях. Кроме того, различия в ценах между стейблкоином и его привязанной фиатной валютой могут создавать арбитражные возможности для опытных трейдеров.

Стейблкоины, обеспеченные товарами

Стейблкоины, обеспеченные товарами, являются цифровыми активами, привязанными к стоимости физических товаров, таких как золото или серебро. В отличие от стейблкоинов, обеспеченных фиатными деньгами, привязанных к традиционным валютам, эти монеты предлагают защиту от инфляции и колебаний валюты. Поскольку они обеспечены материальными активами с внутренней стоимостью, стейблкоины, обеспеченные товарами, обеспечивают более стабильное сохранение стоимости. Примеры популярных стейблкоинов, обеспеченных товарами, включают Tether Gold (XAUT) и Pax Gold (PAXG).

Криптовалютно-обеспеченные стейблкоины

Эти стабильные монеты - это цифровые валюты, привязанные к конкретной стоимости (часто к фиатной валюте, например, к доллару США), но поддерживаемые другими криптовалютами вместо фиата или товаров. Для поддержания стабильности эти стабильные монеты работают на смарт-контрактах, которые контролируют их предложение, обеспечивая постоянную стоимость.

Одной из ключевых характеристик этих стабильных монет является exess-collateralization. Это означает, что стоимость криптовалюты, удерживаемой в резерве, значительно превышает стоимость выпущенных стабильных монет. Этот избыточный залог выступает в качестве буфера против колебаний цен на базовые криптовалюты, улучшая стабильность и безопасность стабильных монет. Синтетический доллар США (sUSD) и DAI являются яркими примерами криптовалют, обеспеченных криптовалютой.

Стабильные монеты с алгоритмической устойчивостью

Алгоритмические стабильные монеты - это криптовалюты, созданные для поддержания стабильной цены с использованием алгоритмов и смарт-контрактов для контроля над их предложением. В отличие от традиционных стабильных монет, обеспеченных активами, они работают больше как Центральные банки, регулирующие предложение фиатных валют на основе спроса. Когда стоимость монеты возрастает выше целевого уровня, алгоритм обычно эмитирует новые монеты для увеличения предложения и понижения цены. Напротив, монеты могут быть сожжены, если их стоимость падает, чтобы уменьшить предложение и повысить цену.

Несмотря на свой инновационный подход, алгоритмические стабильные токены оказались крайне экспериментальными и столкнулись с проблемами в поддержании стабильности. Примером может служить TerraUSD (UST), который пытался поддерживать связь с долларом США с помощью комбинации алгоритмических механизмов и стимулов. Примерами известных алгоритмических стабильных токенов являются USDD и Ampleforth.

Сравнительный анализ топ-15 стейблкоинов

Критерии оценки

С сотнями стейблкоинов в обращении выбор лучших исполнителей требует надежной оценочной ​​системы. Мы установили следующие ключевые критерии для ранжирования этих стейблкоинов:

• Стабильность курса/цены: Постоянное поддержание привязанной стоимости токена на протяжении продолжительного периода является первостепенной задачей.
• Капитализация рынка: значительная и растущая капитализация указывает на сильный спрос на рынке и доверие пользователей.
• Обеспечение активами: Надежное и прозрачное обеспечение активами обеспечивает прочную основу и поддержку стоимости стейблкоина.
• Принятие: Широкое использование и интеграция в биржи, экосистемы и платформы DeFi свидетельствуют о широком признании и полезности.
• Прозрачность и отчет об аудите: Регулярные и подробные отчеты о резервах повышают доверие пользователей.

Хотя эти факторы служат основой наших рейтингов, важно отметить, что ландшафт стейблкоинов динамичен. Факторы, такие как межсетевая совместимость блокчейнов, флуктуации капитализации рынка, полностью разводимая оценка (FDV), уровень децентрализации, рост числа пользователей и общее доверие, могут влиять на позицию стейблкоина со временем.

Тетер

Источник: стормгейн

Tether - это первый стейблкоин, который был создан еще в 2014 году. Основателями выступили Крейг Селларс, Брок Пирс и Рив Коллинз. Ранее токен назывался Realcoin и был выпущен на платформе Bitcoin Omni Layer. Tether управляется компанией iFinex Inc, зарегистрированной в Гонконге, Tether Limited. Эта блокчейн-платформа предоставляет альтернативу традиционному банковскому сектору и обеспечивает защиту от встроенной волатильности и сложности, обычно связанных с цифровыми токенами.

За годы USDT от Tether укрепил свою позицию как доминирующая сила на криптовалютном рынке и поддерживает несколько блокчейнов, таких как Gate Chain, Ethereum, Tron, Solana, Polkadot, Ton и т. д. Таким образом, с быстрым ростом спроса, занимая третье место после Bitcoin и Ethereum с потрясающим рыночным капиталом более 100 миллиардов долларов и ежедневным объемом торговли, превышающим 54,51 миллиарда долларов (на март 2024 года), USD₮ стал угловым камнем для многих трейдеров и инвесторов криптовалют.

Ключевые аспекты механизма привязки USDT

USDT предлагает стабильность и простоту фиатных валют, привязанных к реальным валютам в пропорции 1:1 и полностью обеспеченных резервами Tether. По сути, на каждый выпущенный токен приходится соответствующая эквивалентная валюта, удерживаемая в резерве. Это является основой его механизма привязки. Tether обеспечен американским долларом (USD), евро (EUR), мексиканским песо (MXN) и офшорным китайским юанем (CNH). Он торгуется на биржах как USD₮, EUR₮, MXN₮, соответственно.

Кроме того, Tether публикует квартальные отчеты о резервахдля обеспечения прозрачности, детализации токенов в обращении, поддерживаемых блокчейнов и объединенных активов и обязательств. Кроме того, BDO Italia, всемирно известная независимая аудиторская фирма, подготавливает и публикует Отчеты о проверкена основе отчетов Reserve, опубликованных управлением Tether.

Tether заявил, что к 1 сентября 2025 года отменит поддержку следующих блокчейнов: Omni layer, Bitcoin Cash SLP, EOS, Algorand и Kusama из-за отсутствия принятия и заморозит все оставшиеся USD₮ или EUR₮. Пользователям рекомендуется конвертировать токены на этой цепи в поддерживаемые блокчейн-сети.

USD токен

Источник: пресс-центр

USDC, также известный как USD Coin, является популярным стейблкоином, который поддерживает быстрые международные платежи. Он использует технологию блокчейн для обеспечения более быстрых и дешевых финансовых транзакций в различных приложениях и платформах по всему миру. В отличие от других криптовалют, которые могут испытывать значительные колебания цен, USDC предназначен для поддержания соотношения 1:1 с долларом США, что означает, что один токен USDC должен стоить ровно один доллар США. Другими словами, USDC привязан к доллару США в соотношении 1:1, а EURC привязан к евро в соотношении 1:1.

Запущенный в сентябре 2018 года компанией Circle, специализирующейся на блокчейн-платежах, совместно с Coinbase Global. Вместе они создали Консорциум CENTRE, который изначально руководил выпуском и развитием USDC. Хотя Coinbase был ключевым игроком на ранних этапах, Circle в конечном итоге стала единственным владельцем USDC после закрытия Консорциума CENTRE.

USDC играет значительную роль в экосистеме DeFi. Пользователи могут одалживать, заимствовать и торговать USDC на различных криптобиржах и платформах DeFi, часто получая проценты или участвуя в возможностях фарминга доходности. Кроме того, Circle запустила стейблкоин, закрепленный за евро, Euro Coin (EUROC). Как и USDC, EUROC является регулируемым стейблкоином, обеспеченным фиатной валютой, и каждый EUROC в обращении имеет эквивалентный резерв в фиатной валюте.

Как работает USDC?

Эмиссия и Погашение

Когда пользователь или бизнес хочет приобрести USDC, они вносят доллары США на свойCircle MintАккаунт. Затем Circle генерирует (или «чеканит») эквивалентное количество токенов USDC и выдает их пользователю или бизнесу. Эти токены выпускаются на блокчейне, поддерживаемом Circle. Этот процесс выпуска называется «чеканкой», когда вводится новый USDC.

Наоборот, когда пользователь или бизнес хотят конвертировать свои USDC обратно в доллары США, они отправляют USDC на свой счет в Circle Mint и запрашивают соответствующую сумму в USD. Circle затем 'сжигает' (уничтожает) токены и отправляет доллары на банковский счет пользователя. Этот процесс конвертации, известный как 'сжигание', убирает USDC из обращения.

Примечание: Этот механизм также применим к токену Euro Coin (EURC).

Резервы

Для каждого USDC или EUROC находится эквивалентное количество долларов США или евро в резерве. ЭтирезервыХранятся в денежной наличности, активах, эквивалентных наличным средствам, и краткосрочных обязательствах США, обеспечивая полное покрытие стабильной монеты. Внешние аудиторские фирмы регулярно проверяют эти резервы для обеспечения прозрачности и поддержания доверия к привязке стабильной монеты к фиатным валютам.

Совместимость блокчейна

USDC была изначально запущена на блокчейне Ethereum в качестве токена ERC-20. Однако с тех пор она расширилась на другие блокчейны, включая Algorand, Avalanche, Base, Polkadot, Polygon PoS, Solana, Stellar и многие другие, что делает ее многоцепочечным активом. Такой подход многоцепочечности позволяет использовать USDC в различных децентрализованных финансовых (DeFi) приложениях, биржах и цифровых кошельках на различных блокчейн-экосистемах.

В целом, USDC привлек интерес институциональных инвесторов, которые считают его стабильным и надежным цифровым активом. Этот интерес был дополнительно подогрет увеличением интеграции USDC в основные финансовые платформы и услуги. Например, в 2021 году глобальный платежный гигант VISA начал принимать транзакции USDC на своей сети, подталкивая стейблкоин к широкому использованию. Circle также объявила о планах стать национальным коммерческим банком с полным резервом, нацеливаясь на увеличение прозрачности и соблюдение регулирования для USDC и подобных цифровых активов.

Стабильная монета DAI (DAI)

Источник:academy.swissborg

DAI - это децентрализованный стейблкоин, привязанный к доллару США. В отличие от многих других стейблкоинов, которые зависят от резервов в фиате или других криптовалют для обеспечения их стабильности, DAI стабилизирован алгоритмически через систему смарт-контрактов на блокчейне Ethereum. Этот механизм известен как система Multi-Collateral Dai (MCD).

Запущен в 2015 году и официально утвержден в 2017 году его основателем Руне Кристенсеном. DAI - третий по величине стейблкоин по капитализации рынка с оценкой в $5.17 миллиарда на август 2024 года. Его предложение колеблется в зависимости от количества криптовалюты, используемой в качестве залога заемщиками DAI.

Уникальным продажным аргументом DAI является его децентрализация. Это дает держателям полный контроль над их активами и позиционирует его как одну из первых в мире неискаженных валют. Однако важно отметить, что хотя DAI стремится поддерживать стабильную стоимость в $1, его цена может колебаться из-за рыночных условий и общего состояния криптовалютного рынка.

Как стейблкоин, DAI можно использовать для покупки товаров и услуг у торговцев, которые принимают его, предлагая потребителям альтернативу традиционным фиатным валютам. Кроме того, в DeFi DAI можно использовать для кредитования, займов и торговли.

Как работает DAI?

Основа стабильности DAI заключается в Протоколе Maker. Этот протокол управляет выпуском (созданием) и сжиганием (уничтожением) DAI через систему заложенных долговых позиций (CDP). Чтобы создать DAI, пользователи блокируют криптовалюту в качестве залога в CDP. Количество создаваемого DAI определяется стоимостью залога и стабильной комиссией.

• Залог: В качестве залога можно использовать различные криптовалюты, включая ETH, WBTC и другие поддерживаемые активы.
• Плата за стабильность: Это динамическая процентная ставка, взимаемая с CDP для поощрения погашения долга и поддержания привязки DAI к доллару США.

Если стоимость залога упадет ниже определенного порога, CDP ликвидируется, и залог продается для погашения долга в DAI. Этот механизм помогает поддерживать стабильность цены DAI.

ПроверитьОтчет об аудитеот Ether Authority.

Первый цифровой USD (FDUSD)

Источник: новости.биткоин

First Digital USD (FDUSD) - это стейблкоин, запущенный в июне 2023 года компанией First Digital Labs с центром в Гонконге. Построенный на сетях Ethereum и BNB Chain, с планами на расширение на другие блокчейны, FDUSD приоритетно ориентирован на экономичность, стабильность, скорость и безопасность.

Как работает FDUSD?

FDUSD подкреплен наличными и эквивалентами наличности, находящимися на счетах сторонних азиатских регулируемых финансовых учреждений. Каждый токен FDUSD предназначен для поддержания соотношения 1:1 с долларом США. резервсостоит из наличности и корзины очень ликвидных казначейских векселей США с очень коротким сроком погашения.

First Digital Labs выпускает FDUSD напрямую бизнесам и инвесторам, которые соответствуют установленным критериям, то есть проходят требования по знанию своего клиента, противодействию отмыванию денег, финансированию терроризма, в то время как розничные инвесторы могут приобрести их на вторичных рынках, например, Gate.io.

USDD

Источник: новости.bitcoin

USDD - это алгоритмический стейблкоин, запущенный в мае 2022 года TRON DAO Reserve, группой, тесно связанной с основателем TRON Джастином Саном, он обеспечен избыточным залогом нескольких основных цифровых активов (например, TRX, USDT). Общая стоимость заложенных активов значительно выше, чем стоимость USDD в обращении. USDD доступен на нескольких блокчейнах, включая популярные варианты, такие как BNB Chain, TRON, Ethereum и Avalanche. Кроме того, он интегрирован с BitStore.com, ведущей платформой в сфере веб-карт Web3. Эта интеграция позволяет пользователям по всему миру легко пополнять свои счета и тратить USDD без проблем.

Как работает USDD

USDD - это алгоритмический стейблкоин, использующий метод эмиссии и сжигания механизмдержать связь 1:1 с долларом США. Когда цена USDD падает ниже $1, пользователи могут обменять 1 USDD на $1 в TRX, а когда цена выше $1, они могут сделать обратное. USDD использует Модуль стабильности привязки (PSM)который позволяет пользователям обменивать свои токены на другие стейблкоины по курсу 1:1, минимизируя проскальзывание. Проверьтеаудитотчет по модулю стабильности Peg для стейблкоина USDD.

Для наблюдения за эмиссияо USDD и действии PSM умный контракт контролируется и управляется мультисигнатурой 5/7 институциональных членов резерва TRON DAO.

PayPal USD (PYUSD)

Источник: новости.биткоин

PayPal USD (PYUSD) - это стейблкоин, выпущенный PayPal и обеспеченный компанией Paxos Trust Company. Разработанный для сокращения разрыва между традиционной финансовой системой и криптовалютной экосистемой, PYUSD предлагает стабильную альтернативу волатильному крипторынку. PYUSD получил значительное признание после объявления PayPal о работе на блокчейне Solana, популярной сети, известной своей скоростью и эффективностью. Этот шаг расширил охват PYUSD и пользовательскую базу, дополнительно усиленный его интеграцией с Venmo и Coinbase.

Как работает PYUSD?

PYUSD привязан к доллару США в соотношении 1:1, обеспечен фиатной валютой и казначейскими облигациями США, с открытыми финансовыми отчетами для общественного контроля. Проверьте отчеты о резервездесь. Однако, как и большинство стейблкоинов, обеспеченных фиатными деньгами, их смарт-контракты дают им возможность замораживать и уничтожать токены, подвергая сомнению их цель децентрализации.

Tether Gold (XAUt)

Источник: iq.wiki

Tether Gold (XAUt) - уникальный цифровой актив, отличающийся от традиционных или обычных стейблкоинов. Вместо привязки к фиатной валюте он представляет собой владение физическим золотом. Такой инновационный подход позволяет инвесторам держать золото в токенизированной форме, предлагая преимущества цифровых активов, сохраняя при этом врожденную ценность золота. Tether Gold - токен ERC-20, обеспечивающий бесшовные транзакции и интеграцию с широкой криптовалютной экосистемой.

Как работает Tether Gold XAUt

Каждый токен XAUt эквивалентен одной тройской унции золота, обеспеченной физическим золотом, хранящимся в надежных швейцарских хранилищах. Пользователи могут приобрести его напрямую от Золото Tetherплатформы или через биржи, такие как Gate.

Tether просто взимает единовременную комиссию в размере 25 базисных пунктов при покупке или погашении XAUt.

Проверьте отчеты о резерве XAUtздесь.

TrueUSD (TUSD)

Источник: криптополитан

TrueUSD (TUSD) - популярный стейблкойн ERC-20, запущенный в 2018 году на блокчейне Ethereum компанией TrustTokens. Он постепенно набирает обороты и в 2024 году занимает место среди топ-15 стейблкойнов по капитализации на рынке. Он гордится тем, что ежедневнорезервотчеты по сравнению с другими фиатными стабильными монетами, которые публикуют ежемесячные отчеты.

Как это работает?

TUSD работает на основе системы смарт-контрактов, которая позволяет создавать токенизированные доллары США. Это означает, что когда пользователи покупают TUSD за фиатные деньги, эквивалентная сумма стейблкоина выпускается и добавляется к оборотному предложению. При выкупе TUSD на USD смарт-контракт автоматически сжигает выкупаемые токены или навсегда удаляет их из оборотного предложения TUSD.

Одновременно платформа начисляет пользователю сумму в долларах, равную сумме погашенных TUSD. TrustToken не взимает комиссию за покупку или погашение токенов TUSD, но зарабатывает доход за счет начисления процентов на доллары, удерживаемые на его счетах.

Золото Pax (PAXG)

Источник: helalabs

Pax Gold - это золото-поддерживаемый стейблкоин, представленный компанией Paxos в сентябре 2019 года, построенный на блокчейне Ethereum. С момента запуска Pax Gold получил значительное внимание, поддерживаемый более чем 50 хранилищами, биржами и платформами кредитования. Как и другие стейблкоины, выпущенные Paxos, он регулируется Управлением финансовых услуг штата Нью-Йорк (NYDFS).

Как это работает

Каждый токен PAXG представляет собой одну унцию физического золота, хранящегося в надежных хранилищах. Пользователи могут приобрести PAXG за доллары США или золото через Paxos или его аккредитованную биржу. Пользователи могут обменять свои токены Pax Gold на физическое золото или доллары США. Покупка и продажа PAXG на платформе Paxos подлежит комиссии за создание и уничтожение.

Проверить отчеты резерваздесь.

USDe

Источник: криптовремя

Стейблкоин (USDe) Ethena Labs быстро набирает обороты на рынке криптовалют. Основанная в феврале 2023 года отраслевым ветераном Гайем Янгом, Ethena нацелена на переопределение ландшафта стейблкоинов путем решения ключевых проблем отрасли и создания полностью ончейн, масштабируемой и устойчивой к цензуре формы денег.

Как работает USDe

Предпочтительно называть его создателями синтетическим долларом, пользователи могут получить (создать) USDe, обменяв другие стейблкоины или заложив Ethereum (stETH). USDe - этообеспеченныйпутем дельта-защищенных позиций по депозитным активам, удерживаемым на постоянной основе на рынках перпетуальных и фьючерсных контрактов. Она также дополняет обеспечение через резервный фонд, созданный за счет доходов, генерируемых Ethena Labs. Резервный фонд, состоящий из ETH, стейблкоинов и других активов, контролируется 4/8 мультисигом участников Ethena Labs. Ethena также предлагает Staked USDe (sUSDe) в качественаградапользователям за стейкинг их USDe. Проверьте аудиторские отчетыздесь.

В отличие от традиционных стабильных монет, обеспеченных фиатными деньгами или товарами, Ethena использует сложный алгоритмический подход в сочетании с корректировками залога, чтобы поддерживать свою привязку 1:1 к доллару США. Эта инновационная модель устраняет необходимость в традиционных валютных резервах, отличая ее от конкурентов.

FRAX

Источник: vietnaminsider

FRAX - это стейблкойн, привязанный к доллару, который первым в своем роде объединил элементы как залоговых, так и алгоритмических моделей стейблкойнов. Изначально известен как Decentral Bank, основанный в 2020 году Сэмом Каземианом, Трэвисом Муром и Джейсоном Хуаном.

Как работает FRAX

Фракс поддерживает свой пег через умные контракты Algorithmic Market Operation (AMO) и частичнообеспеченныйпо активам, связанным с фиатными деньгами, такими как;

• Краткосрочные казначейские векселя США
• Сделки обратного покупки Федеральной резервной системы на ночь
• Доллары США внесены на счета мастер-счетов Федерального резерва
• Выберите акции денежных рыночных инвестиционных фондов

Проверьте отчеты об аудитездесь.

USDB

Источник: средний

USDB - это алгоритмический стейблкоин, представленный в январе 2023 года сетью Blast, цепочкой EVM, обеспечивающей доходность для стейблкоинов, где пользователи могут мостить свои стейблкоины, чтобы получить USDB.

Как работает USDB

USDB поддерживает свою привязку к доллару США через механизм автоматической ребейсинга. доход USDB поступает из протокола казначейской кассы MakerDAO на цепи, который называется MakerDAO DAI Savings Rate (DSR). USDB можно обменять на DAI при возвращении на Ethereum.

Stasis Euro (EURS)

Источник: токен-turk.com

Stasis Euro - это стабильная монета, привязанная к евро и созданная на блокчейне Ethereum. Основанная Грегори Клумовым в 2018 году и запущенная STASIS. Она была разработана, чтобы служить мостом между традиционной и цифровой финансовой сферой (криптовалютой). По сути, она предлагает пользователям и инвесторам удобный способ держать и проводить операции с евро в цифровом формате.

Как работает EURS

EURS привязан к евро в соотношении 1:1, с резервами евро, хранящимися в европейских центральных банках. Пользователи могут покупать EURS через веб-приложение или на вторичных рынках, таких как биржи и сервисы on-ramp. Каждой покупке и продаже EURS взимается комиссия в размере 0,1%.

Проверьте отчеты о проверкездесь.

Pax Dollar (USDP)

Источник: cryptotimes

Pax Dollar (USDP) - это стейблкоин, выпущенный компанией Paxos Trust Company. Запущенный в сентябре 2018 года, изначально он был известен как Paxos Standard, прежде чем переименоваться в 2021 году. Paxos, компания, стоящая за USDP, возглавляется основателем Чарльзом Каскарилла и состоит из ветеранов индустрии с Уолл-стрит и из Силиконовой долины. USDP заключил стратегические партнерства. Особенно стоит выделить его сотрудничество с MercadoPago - онлайн-платежной платформой - что увеличило принятие USDP в Латинской Америке, в частности в Мексике, как безопасного варианта оплаты. Кроме того, интеграция с Chainlink улучшила утилиту USDP в экосистеме DeFi, обеспечивая пользователям большую доступность и безопасность.

Как работает USDP

USDP доступен пользователям напрямую на Gate.ioPaxosпутем внесения долларов США или криптовалюты для чеканки эквивалентной суммы в USDP. Он поддерживает жесткую привязку 1:1 к доллару США, удерживая 1 доллар США в резерве за каждый выпущенный токен USDP. USDP обеспечивается резервами, отделенными от банкротства, и регулируется Департаментом финансовых услуг Нью-Йорка.

Проверьте отчеты о резерве здесь.

Alchemix USD (alUSD)

Источник: iq.wiki-alusd

Alchemix USD - это полностью залоговый и кредитный стейблкоин, разработанный для автоматизации погашения кредитов. Он выпускается крипто-кредитным протоколом Alchemix в качестве синтетической версии доллара США, обеспеченной базовыми активами, размещенными в хранилищах Alchemix в качестве залога.

Как работает alUSD

Пользователи депонируют другие стейблкоины (например, DAI, USDC или USDT), чтобы выпустить 50% стоимости своего залога в alUSD. Alchemix использует депонированный залог для генерации дохода с помощью различных стратегий, таких как кредитование или стейкинг, которые автоматически используются для уменьшения долга пользователя. alUSD алгоритмически поддерживает свою привязку к доллару США, используя своютрансмутери эликсирОператор автоматизированного рынка. Проверьте доступные отчеты об аудитездесь.

Различия между стабильными монетами

Трилемма стейблкоинов

Стабильная монета лучше всего описывается как любая криптовалюта, разработанная для обеспечения относительно стабильной цены путем привязки к валюте или товару или регулирования своего предложения с помощью алгоритма. Для этого необходимо, чтобы были выполнены три фактора:

Децентрализация

Стейблкоин не должен полагаться на централизованную сторону для выпуска и/или управления базовым залогом стейблкоина.

Стабильность

Стейблкоин должен сохранять свою привязку, даже в самых суровых рыночных условиях. Это в большей степени определяется базовым активом (USD, Золото, Криптовалюта) и его механизмом привязки.

Эффективность капитала

Это относится к количеству капитала, необходимому для генерации стабильной монеты на сумму в $1.

Однако стейблкоины сталкиваются с трилеммой, где Эмитенты должны идти на компромисс по одному из этих факторов, чтобы функционировать эффективно. Децентрализация часто является вызовом для стейблкоинов, таких как USDT и FDUSD, где залог удерживается централизованными сущностями (например, банками, государственными сокровищницами), а держатели лишены управляющих ролей.

Стабильность цены представляет собой вызов для алгоритмических стейблкоинов, хотя они эффективны с точки зрения капитала и децентрализованы, поскольку у стейблкоина нет реального залога, алгоритм уязвим к непредвиденным рыночным условиям, которые могут вызвать дереализацию.

Эффективность капитала представляет собой вызов для стабильных монет, обеспеченных фиатными и криптовалютными активами, где пользователи должны депонировать значительное количество капитала для чеканки или покупки стабильной монеты. До сих пор ни одна стабильная монета не является полностью децентрализованной, стабильной и эффективной с точки зрения капитала. Однако новые модели, такие как FRAX, приняли гибридные методы, объединяющие алгоритмические и активно-обеспеченные методы, чтобы поддерживать свою привязку.

Flatcoins: Антиинфляционные стейблкоины

Флэткоины - это тип стейблкоина, разработанный для борьбы с инфляцией путем поддержания покупательной способности, а не привязки к конкретной фиатной валюте. В отличие от традиционных стейблкоинов, которые обычно привязаны к валюте, такой как доллар США, флэткоины стремятся сохранять стоимость во времени путем корректировки своей привязки или алгоритма в ответ на инфляционные давления. Заметные флэткоины, которые уже набирают популярность, - NUON от Laguna Labs и SPOT от Ampleworth.

SPOT - Первый Долговечный Децентрализованный Флэткоин

Источник: СПОТ

SPOT, разработанный компанией Ampleforth, описывает себя как низковолатильный дериватив AMPL от Ampleforth, алгоритмической стейблкоина. Протокол SPOT работает путем разделения волатильности AMPL на два вечных деривативных актива;

• SPOT: Низковолатильный инструмент, похожий на долговой инструмент, который можно использовать как надежный стабильный актив, отслеживающий инфляцию
• stAMPL: Высоковолатильный стейкнутый AMPL

NUON

Источник: Nuon

Nuon - это flatcoin, разработанный Nuon Finance, основанный на предсказателе индекса инфляции Truflation. Он интегрирует truConsumer Price Index от Truflation, который отслеживает увеличение стоимости жизни и поддерживается зашифрованными и подтверждаемыми данными переписи населения.

Погрузитесь глубже в то, что такое Flatcoin в этом подробном статьяна Gate Learn.

Будущее стейблкоинов: Вторжение искусственного интеллекта

Интеграция искусственного интеллекта (ИИ) открыла новую эру возможностей в различных отраслях, и сектор стейблкоинов не является исключением. За счет использования ИИ платформы стейблкоинов испытывают значительное улучшение производительности, надежности и безопасности.

Ключевые примеры стратегического применения искусственного интеллекта в стейблкоинах включают:

• Интеграция искусственного интеллекта Tether: Tether’sисследование решений на основе искусственного интеллекта указывает на более широкий отраслевой тренд к оптимизации операций, тем самым прокладывая путь для дальнейших инноваций в криптопространстве.
• Торговые боты на основе искусственного интеллекта: Эти боты революционизируют динамику криптовалютного рынка, осуществляя сделки на основе данных в реальном времени, тем самым улучшая ликвидность рынка и стабилизируя значения стейблкоинов.
• Управление рисками: Платформы, такие как MakerDAO и FRAX, внедрили искусственный интеллект для эффективного управления залогами и резервами, обеспечивая стабильность и надежность своих стейблкоинов.

По сути, искусственный интеллект имеет потенциал революционизировать функциональность, безопасность и стабильность стейблкоинов. По мере распространения применения искусственного интеллекта в этом секторе и изменения регулирования, мы можем ожидать замечательных достижений и инноваций в ближайшие годы.

Заключение

Ландшафт стейблкоинов стремительно развивается под воздействием инноваций, регулятивных изменений и рыночного спроса. Каждый из топ-15 стейблкоинов, проанализированных, предлагает уникальные особенности и преимущества, от увеличивающегося рыночного доминирования Tether до децентрализованного управления DAI и гибридной модели FRAX.

Внедрение технологий искусственного интеллекта готово дополнительно улучшить стабильность, эффективность и безопасность этих цифровых активов. Поскольку стейблкоины продолжают набирать обороты как в традиционном, так и в децентрализованном финансе, их роль в мировой экономике намеревается расшириться. Инвесторы и пользователи одновременно должны быть информированы об этих событиях, чтобы воспользоваться растущими возможностями в секторе стейблкоинов.