Com os avanços tecnológicos, a liquidez do Bitcoin está gradualmente melhorando. Esses projetos promoveram grandemente o desenvolvimento do ecossistema do Bitcoin, fornecendo soluções inovadoras e recursos de negociação convenientes.

1. Introdução

Desde que Satoshi Nakamoto lançou o Bitcoin white paperEm 2009, o Bitcoin foi aclamado como “ouro digital”, mantendo uma posição inabalável na criptomoeda. Sua descentralização, escassez e segurança aumentaram seu apelo como uma reserva de valor de longo prazo.

Por outro lado, desde o seu lançamento em 2015, o Ethereum rapidamente se tornou outro pilar central da indústria de blockchain devido à sua poderosa plataforma de contratos inteligentes e ambiente de desenvolvimento flexível. As capacidades de contratos inteligentes do Ethereum oferecem possibilidades ilimitadas para o desenvolvimento de aplicativos descentralizados (dApps), levando a conquistas significativas em finanças descentralizadas (DeFi) e tokens não fungíveis (NFTs).

Embora o Bitcoin ocupe uma posição proeminente no mundo das criptomoedas, ele enfrenta alguns desafios únicos em comparação com o Ethereum:

1. Falta de Plataforma de Contrato Inteligente: O ecossistema Bitcoin carece de plataforma de contrato inteligente robusta, limitando o desenvolvimento de dApps complexos e projetos DeFi.

2. Subutilização de Ativos: Para muitos detentores de Bitcoin, um grande desafio é a subutilização de seus ativos, levando a oportunidades perdidas de lucro em setores emergentes como DeFi e NFTs.

3. Fragmentação Entre Redes de Blockchain: O Bitcoin está disperso em várias redes de blockchain independentes e soluções de segunda camada. Essas redes podem não ter interoperabilidade e compatibilidade eficazes, o que restringe a aplicação e a liquidez do Bitcoin.

Apesar do design original relativamente simples do Bitcoin, sua comunidade e desenvolvedores continuam impulsionando a inovação tecnológica para aprimorar sua funcionalidade e usabilidade. Atualização SegWitaborda a questão da maleabilidade da transação e aumenta a capacidade do bloco ao separar as informações da transação dos dados da assinatura. Atualização do Taprootintroduz a tecnologia de assinatura Schnorr, aprimorando a privacidade e eficiência das transações, ao mesmo tempo que estabelece as bases para o desenvolvimento de contratos inteligentes on-chain. Além disso, o BRC-20O padrão permite à rede Bitcoin suportar a criação e negociação de ativos tokenizados, expandindo seus casos de uso e fortalecendo sua competitividade na finanças descentralizadas e outras aplicações blockchain. Isso fornece potencial e uma base para os cenários de aplicação financeira do Bitcoin.

Empresários estão avançando, explorando continuamente novas soluções e cenários de aplicação. Com os avanços tecnológicos, a liquidez do Bitcoin está gradualmente melhorando. A GeekCartel tem como objetivo ajudar os usuários a entender o desenvolvimento e os princípios técnicos de várias soluções de liquidez do Bitcoin, resumindo esses projetos. Essa perspectiva abrangente ajuda os usuários a alavancar melhor seus ativos em Bitcoin e explorar cenários de aplicação adicionais.

2. Explorando a Liquidez do Bitcoin: Novos Caminhos para Melhorar a Aplicação e o Valor

Babilônia: Levando Segurança do Bitcoin para o Ecossistema PoS

Babilôniaé uma cadeia PoS de Camada 1 desenvolvida com base no Cosmos SDK. Babilônia propõe um Protocolo de staking Bitcoinprojetado como um plug-in modular que pode ser usado em cima de vários algoritmos de consenso PoS, fornecendo um primitivo para protocolos de restaking.

Babilônia pode estender a segurança do Bitcoin para inúmeras cadeias PoS, como Cosmos, Binance Smart Chain, Polkadot,Polígono, e outras blockchains, com ecossistemas sólidos e interoperáveis, criando um ecossistema mais robusto e unificado.

Babilônia alcança compartilhamento de segurança do Bitcoin através do Protocolo de carimbo de data/hora do Bitcoin e o Protocolo de staking do Bitcoin.

Protocolo de Timestamp do Bitcoin: Babilônia aprimora a segurança dos protocolos de PoS ao enviar os valores de hash dos blocos de PoS e suas assinaturas de validadores para o blockchain do Bitcoin, fornecendo Bitcoin'stimestampserviço. Este processo envolve várias etapas-chave:

• Checkpointing: No final de cada época, os validadores honestos assinam o valor de hash do último bloco PoS dessa época e submetem esse hash juntamente com suas assinaturas como um checkpoint para a rede Bitcoin. Devido à imutabilidade e ordem cronológica do blockchain do Bitcoin, esses checkpoints fornecem uma prova inalterável do tempo.
• Mecanismo de Redução: Se um validador for considerado ter agido maliciosamente (por exemplo, assinando blocos conflitantes), seus fundos apostados serão reduzidos. Os checkpoints na blockchain do Bitcoin fornecem evidências baseadas no tempo que suportam a ação de redução, provando que o comportamento malicioso de fato ocorreu antes de um ponto específico no tempo.

O protocolo de carimbo de data/hora do Bitcoin também pode abordar ataques de longo alcanceem sistemas PoS. Um ataque de longo alcance envolve validadores retirando suas tokens e depois bifurcando o blockchain a partir de um ponto na história quando eles ainda eram validadores. Este problema é inerente aos sistemas PoS e não pode ser totalmente resolvido melhorando o mecanismo de consenso PoS. Tanto Ethereum quanto Cosmos, entre outras cadeias PoS, enfrentam esse desafio.

Ao introduzir carimbos de data/hora do Bitcoin, os dados da cadeia PoS serão armazenados no blockchain do Bitcoin com carimbos de data/hora do Bitcoin. Mesmo que alguém tente criar um fork da cadeia PoS, os carimbos de data/hora do Bitcoin correspondentes certamente serão posteriores aos da cadeia original, tornando os ataques de longo alcance ineficazes.

Protocolo de Staking do Bitcoin: O protocolo de staking do Bitcoin permite que os detentores de Bitcoin apostem seu Bitcoin inativo para aumentar a segurança das cadeias de PoS e ganhar recompensas.

A infraestrutura central do protocolo de staking do Bitcoin é o Plano de Controle entre o Bitcoin e as cadeias PoS, conforme ilustrado na Figura 1 abaixo.

Figura 1: Arquitetura do Sistema com Plano de Controle e Plano de Dados Fonte da imagem: Protocolo de Staking do Bitcoin Whitepaper

O Plano de Controle é implementado como uma cadeia para garantir que seja descentralizado, seguro, resistente à censura e escalável. O Plano de Dados representa as cadeias de PoS. O Plano de Controle é responsável por várias funções-chave, incluindo:

• Fornecendo Serviços de Carimbo de Data e Hora do Bitcoin: Sincroniza cadeias PoS com a rede Bitcoin usando carimbos de data e hora do Bitcoin.
• Atuando como um Marketplace: Combine as participações em Bitcoin e as cadeias PoS e rastreie as informações de participação e validação, como registro e atualização da chave EOTS;
• Registrando as assinaturas de finalidade das cadeias PoS.

Babilônia emprega técnicas criptográficas avançadas, comoEOTS, para converter penalidades de redução de PoS de ataques em Bitcoin UTXOs que podem ser destruídos.

EOTS é um esquema de assinatura digital único onde assinar diferentes blocos na mesma altura revela a chave. A rede Bitcoin usa o modelo UTXO para rastrear transações e saldos de contas. Cada c representa uma quantidade específica de Bitcoin em um endereço específico, que o titular da chave privada para esse endereço pode controlar.

Quando os validadores PoS apostam Bitcoin para participar do processo de consenso da rede, seu Bitcoin apostado é bloqueado em um UTXO específico. O uso de EOTS garante que se os validadores violarem o protocolo (por exemplo, assinando dois blocos na mesma altura), sua chave privada será exposta. Uma vez que a chave privada vaze, ela pode assinar uma transação que envia o Bitcoin originalmente apostado para um endereço de queima. Dessa forma, o validador desonesto é penalizado economicamente por sua conduta indevida.

Em resumo, Babylon é uma blockchain de Camada 1 que estende a segurança do Bitcoin para várias cadeias de PoS através da marcação de tempo do Bitcoin e do protocolo de stake do Bitcoin, aprimorando a segurança dessas cadeias e proporcionando oportunidades de ganho para os detentores de Bitcoin. Seu esquema de stake exclusivo permite que os detentores de Bitcoin façam stake de BTC sem a necessidade de pontes. No entanto, como o BTC staked está bloqueado em contratos inteligentes e apresentado como não gasto no UTXO, um aumento no stake poderia levar a um processamento mais lento de transações e a taxas de transação mais altas na rede Bitcoin. Este é um dos principaisdesafiosBabilônia enfrenta.

Progresso do Projeto:

Babylon está atualmente na fase de testnet. O projeto anunciou colaborações com vários projetos de ponta na vanguarda da revolução do Bitcoin, incluindo Ankr, @lorenzoprotocolProtocolo Lorenzo, integra a BabylonChain para construir a camada de aplicação do Bitcoin.Rede B², Nubit, Yala, Nomic, Autômato, @glacierlabs/babylon-integrates-with-glacier-network-to-build-enhanced-validator-network-564e66496da1">Glacier, and Solv.

De acordo comdados oficiais, Babylon integrou-se com 50 cadeias Cosmos através do protocolo IBC, abrangendo áreas de DeFi, jogos e infraestrutura.

Informações de Investimento:

6 de dezembro de 2023: Babylon levantou $18 milhões em uma rodada de financiamento da Série A liderada porPolychain CapitaleHack VC. Outros investidores participantes incluídos Framework Venture, Breyer Capital, Simbólico, e GeekCartel.

Fevereiro de 2024: Binance Labsanunciou um investimento na Babilônia, com o valor do investimento não divulgado.

30 de maio de 2024: Babilônia anunciou a conclusão de um nova rodada de financiamento, liderado porParadigmae levantando $70 milhões.

Figura 2: Apoiadores da Imagem da Babilônia Fonte: Twitter oficial

BounceBit: A Integração de DeFi e CeFi

BounceBitChain é uma blockchain Layer 1 PoS segura por validadores apostando BTC e sua moeda nativa. Esse sistema de dupla moeda aproveita a segurança do Bitcoin nativo e oferece total compatibilidade com o EVM.

Os validadores no BounceBit apostam em BB e/ou BBTC para registrar e verificar transações na rede e, em troca, recebem taxas de transação como recompensas de aposta. Não há um número mínimo de tokens a serem mantidos. Esse sistema de duplo token amplia a base de partes interessadas e tece uma camada adicional de resiliência e segurança na estrutura de consenso da rede.

BounceBit também suporta interoperabilidade com cadeias compatíveis com EVM, reconhecendo e integrando ativos como BTCB na cadeia BNB e tokens ERC20 como WBTC. Isso diversifica os casos de uso do BTC, aumentando o envolvimento do usuário.

BounceBit introduz um recurso distinto - a geração de rendimento paralela tanto de CeFi quanto de DeFi. Os usuários podem ganhar rendimento original de CeFi enquanto utilizam LSD para staking de BTC e farming on-chain, um processo conhecido como restaking em Bitcoin. Este ecossistema oferece três tipos de rendimento para detentores de Bitcoin: rendimento de Cefi, recompensas de operação de nó pelo staking de BTC na cadeia BounceBit e rendimento de oportunidade ao participar de aplicativos on-chain e do Bounce Launchpad.

Figura 3: Fluxo do Usuário, Fonte: Documentos BounceBit

Conforme mostrado na Figura 3, os usuários podem depositar vários tokens no Portal BounceBit para convertê-los em LCTs (BBTC ou BBUSD). Estes @bouncebit/Apresentando-a-custódia-líquida-em-bouncebit-78e5923f7687">LCTs (tokens de custódia líquida) podem ser pontepara a cadeia BounceBit para participar das oportunidades de rendimento de CeFi. Os usuários também podem apostar BB ou BBTC em nós validadores e receber stBB ou stBBTC como LSDs (derivativos de apostas líquidas). Esses tokens podem ser re-apostados para aumentar a segurança da rede.

BounceBit apresenta o conceito de 'Custódia Líquida', garantindo teoricamente o armazenamento seguro de ativos, mantendo sua liquidez e fornecendo mais oportunidades de ganho. Conforme descrito acima, quando os usuários depositam ativos no BounceBit, eles recebem um LCT - BB ou BBTC. Este token representa seus ativos, mantidos com segurança em custódia, que podem ser transferidos para o BounceBit e usados em cenários suportados para obter rendimentos adicionais.

BounceBit permite que validadores de staking participem da segurança e mecanismo de consenso da rede, ajudando a garantir sua estabilidade e segurança.

• Segurança compartilhada e consenso: Inspirado no modelo de segurança compartilhada de restaking, a ponte BTC da BounceBit implementa um sistema no qual os validadores mantêm e protegem coletivamente a ponte entre cadeias. Esse enfoque colaborativo distribui responsabilidades de segurança, aumentando a confiabilidade das transações entre cadeias.
• Aprovação de Transações: Mais de 50% dos validadores devem aprovar qualquer transação entre cadeias para verificá-la e executá-la. Esse mecanismo de consenso garante que cada transação seja minuciosamente revisada e endossada pelos validadores da rede, adicionando uma camada extra de segurança e confiança ao processo de ponte.

Figura 4: Processo de Integração CeFi Fonte: @bouncebit/explaining-bouncebits-philosophy-77b4682cf111">BounceBit Medium

Através de uma estrutura inovadora CeFi + DeFi, o BounceBit permite que os detentores de BTC obtenham rendimentos em várias redes. Ao contrário de muitos protocolos que enfatizam a descentralização, onde o Bitcoin armazenado em carteiras multi-assinatura não pode gerar rendimentos (já que os protocolos descentralizados geralmente exigem ativos para operar dentro de contratos inteligentes e as capacidades de contratos inteligentes do Bitcoin são limitadas), o BounceBit aborda esse problema integrando o modelo CeFi. Utilizando Principal Digitalserviços de custódia e complementados porCeffu’s MirrorXcom a tecnologia, o BTC pode ser ativo na cadeia e negociado em subcontas CEX com crédito.

Conforme mostrado na Figura 4, os usuários interagem com a BSC (BNB Smart Chain) depositando BTCB no CeffuComputação de Múltiplas Partescarteira (MPC). No MPC, cada participante detém um pedaço de dados privados. Eles podem calcular colaborativamente uma função pública nesses dados privados, mantendo seus dados confidenciais. Esta carteira usa múltiplas chaves para garantir a segurança da transação, incluindo chaves Mainnet Digital, Ceffu e BounceBit. Por fim, mapeia para subcontas da Binance, com componentes como Higgs Capital, Chainup, Pitágoras e TradeTerminal apoiando as diferentes necessidades dessas subcontas.

Em resumo, BounceBit é uma rede PoS Layer 1 que suporta Bitcoin restaking, integrando modelos CeFi e DeFi. Oferece leilões, DEX e outros serviços financeiros, permitindo que os detentores de Bitcoin obtenham rendimentos em várias redes. É totalmente compatível com EVM, suporta interoperabilidade com outras cadeias EVM e transfere e mapeia o BTC com segurança por meio de seu sistema de ponte. No entanto, essa combinação de métodos CeFi e DeFi pode enfrentar desafios de segurança, particularmente em relação aos mecanismos de segurança das pontes entre cadeias e à gestão de carteiras multi-assinatura. Isso requer a manutenção de altos níveis de segurança e estabilidade para garantir a segurança dos fundos e transações.

Progresso do Projeto:

De acordo com o mais recente oficial relatório, Até o lançamento da Mainnet em 13 de maio, o TVL on-chain do BounceBit atingiu $882 milhões, com quase 400.000 contribuintes iniciais. No momento da escrita, dados oficiaisindica que o montante total de tokens BBTC ponteado através do BounceBit é de 1.482, com 155.583 usuários detendo BBTC e um montante de staking (LSD) de 5.099 BBTC.

BounceBit recentemente anunciou uma parceria comEthena, permitindo que os usuários participem das atividades de incentivo da BounceBit e Ethena ao apostar $BBUSD. Além disso, a BounceBit está colaborando com @bouncebit/bouncebit-parceiros-com-nubit-para-integridade-de-dados-aperfeiçoada-e-capacidades-de-dados-264dc81a4cca">Nubit para aprimorar a integridade e capacidade de dados. O projeto também estabeleceu parcerias com LayerZero Labs, USDX, zkLink Nova, Pell Network e Free.

Informações de Investimento:

Em fevereiro, a BounceBit levantou $6 milhões em uma rodada de sementeco-liderado porBreyer CapitaleCapital da BlockchainEm março e abril, o projeto obteve financiamento estratégico da OKX Ventures e Binance Labs.

Figura 5: Apoiadores do BounceBit Fonte: Site Oficial da BounceBit

Solv: Liberando o Poder do SolvBTC e Abrindo a Porta para BTCFi

Protocolo SolvlançouSolvBTC, um ativo Bitcoin inovador de rendimento em toda a cadeia. Desenvolvido dentro de um framework seguro de gestão de ativos, SolvBTC desbloqueia novas possibilidades e oportunidades para detentores de Bitcoin, ao mesmo tempo que cria um ecossistema BTCFi eficiente.

Solv é uma gateway unificada de liquidez, integrando vários recursos de liquidez e oportunidades de investimento em uma única plataforma. Os usuários podem encontrar e gerenciar seus investimentos no Protocolo Solv sem precisar visitar várias plataformas ou protocolos diferentes, convertendo ativos base inativos em ativos remunerados e facilitando combinações de LEGO entre protocolos e ecossistemas. Solv estimulará a liquidez em toda a rede, criando uma camada eficiente de alocação de liquidez.

Tendo SolvBTC como exemplo, conforme ilustrado na Figura 6, os usuários podem converter BTC e ativos relacionados ao BTC (como wBTC, BTBC, MBTC, etc.) em tokens de rendimento de transações staked, re-staked e DeFi através de protocolos DeFi de camada de aplicação (como exchanges descentralizadas, stablecoins, empréstimos, etc.). Plataformas e redes como BNB Chain, Merlin, Stacks, Botanix, e Bitlayerapoie a operação do SolvBTC, fornecendo suporte técnico essencial e conectividade do ecossistema, garantindo que o SolvBTC possa ser executado perfeitamente em várias blockchains e protocolos.

Figura 6: Arquitetura SolvBTC Fonte:Medium Oficial

Além disso, SolvBTC está integrado com vários projetos DeFi e CeFi em diferentes ecossistemas, permitindo aos usuários explorar novas oportunidades de crescimento e maximizar seu potencial de ganhos. Essa integração traz liquidez do Bitcoin para vários protocolos DeFi, e SolvBTC também se tornou a porta de entrada de liquidez unificada para o BTCFi.

Figura 7: Mapa de Navegação SolvBTC Fonte: Twitter oficial

Solv implementou uma arquitetura de gestão de ativos descentralizada que inclui embutido Solv Guarde Oráculos. Ao alavancar contratos inteligentes, Solv estabeleceu um padrão de processo sem confiança que prioriza a segurança de ativos, fornecendo aos usuários fontes de renda de alta qualidade.

Solv Guard é um sistema customizado de acordo com a estratégia de transação de cadaCofre, apresentando mecanismos operacionais exclusivos e escopos de permissão especializados. Ele define regras para destinos de transferência e operações de protocolo DeFi, permitindo apenas a multi-assinatura de carteiras seguras operar dentro do escopo especificado.

As atualizações dos contratos inteligentes são controladas usando endereços de múltiplas assinaturas e mecanismos de bloqueio de tempo em colaboração com parceiros de reputação. Além disso, se a estratégia envolver operações em exchanges centralizadas, o Solv trabalhará com custódios on-chain como Ceffu e Cobrepara garantir a segurança dos acordos fora da bolsa.

A separação entre governança e permissões de usuário é alcançada concedendo direitos de governança com base no uso de carteiras seguras de múltiplas assinaturas. Essa separação permite a configuração futura de parâmetros e atualizações de contratos por meio de alterações na estrutura de governança.

Cofre de Estratégia de Negociação: Este cofre armazena fundos e ativos de liquidez e executa alocações de fundos. Seu princípio de design central elimina o risco da contraparte, garantindo operações de fundos eficientes. O risco da contraparte ocorre quando a outra parte em uma transação pode não cumprir suas obrigações financeiras. Esse risco é mitigado pelo uso de contratos inteligentes para executar automaticamente negociações sem depender do desempenho de um único intermediário ou contraparte.

• Neste cofre, as operações de investimento e reembolso são realizadas mantendoEstratégias delta-neutrasna carteira.
• O cofre utiliza um guardião Solv incorporado e oráculos de preço em tempo real para garantir a segurança das operações e tomar decisões com base nos dados atuais do mercado.

Em resumo, a Solv introduziu o SolvBTC, um ativo inovador de rendimento Bitcoin em todas as cadeias projetado para oferecer novas oportunidades e possibilidades para os detentores de Bitcoin, ao mesmo tempo em que cria um ecossistema BTCFi eficiente. O SolvBTC integra vários recursos de liquidez e oportunidades de investimento em uma única plataforma por meio de um gateway de liquidez unificado, permitindo que os usuários encontrem e gerenciem facilmente seus investimentos no Protocolo Solv. A arquitetura Solv inclui mecanismos de gerenciamento de ativos descentralizados, como Solv Guard e Oracles, e colabora com vários provedores de infraestrutura para garantir a segurança dos ativos e a eficiência do sistema. Além do SolvBTC, a plataforma também oferece uma variedade de ativos e investimentosestratégiasApesar do uso de multi-assinaturas pela Solv e de outras medidas de segurança, o risco de vulnerabilidades ou ataques a contratos inteligentes ainda existe, podendo levar à perda ou roubo de ativos. Para mitigar esse risco, a Solv colabora ativamente com empresas de auditoria respeitáveis para minimizar tais vulnerabilidades.

Progresso do Projeto:

O SolvBTC atualmente suporta ativos Bitcoin na BNB Chain, Merlin, Arbitrum, Bitcoin e em breve suportará a mainnet Ethereum. A equipe anunciou uma colaboração comEthenaintegrar os rendimentos da estratégia estável da sUSDe no SolvBTC.ena e mais parcerias comBabilôniaeBotanixLabs. Em 6 de junho, Binance Web3lançou um evento de recompensas de staking Solv, permitindo aos usuários apostar BTCB e trocá-lo por SolvBTC para ganhar recompensas.

Até o momento da escrita, Solv alcançou mais de $1.2 bilhão em TVL (Total Value Locked) e forneceu rendimentos de alta qualidade para mais de 100.000 usuários, com 17.490 BTC apostados em Solv.

Informações de Investimento:

Solv recebeu investimentos da Blockchain Capital, Binance Labs e Mirana, entre outros.

Figura 8: Apoiadores da Solv Fonte:Solv official

Lorenzo: Bitcoin Liquidez Camada Financeira

Lorenzofornece aos detentores de Bitcoin um mercado eficiente, permitindo que eles encontrem facilmente as melhores oportunidades de investimento. Por tokenização Apostando Bitcoin em Liquid Principal Tokens (LPTs) e Yield Accruing Tokens (YATs), Lorenzo incentiva os usuários a apostar seu Bitcoin e ganhar retornos. Além disso, a Lorenzo oferece infraestrutura de negociação para LPTs e YATs, garantindo que os usuários possam gerenciar e trocar convenientemente seus tokens para maximizar os retornos do investimento.

• Tokens Principais de Liquidez (LPTs): LPTs representam tokens principais de Bitcoin apostados. Tomando Babilônia como exemplo, como mostrado na Figura 9, Babilônia-Lorenzo-01 é um Plano de Restaking Líquido Bitcoin(BLRP). Os usuários que apostam seu Bitcoin em Babylon-Lorenzo-01 recebem uma quantidade equivalente de stBTC como LPTs em uma proporção de 1:1. Esses LPTs podem ser negociados ou gerenciados na plataforma Lorenzo, aumentando a liquidez e operabilidade do Bitcoin apostado.
• Tokens que Acumulam Rendimentos (TARs): TARs representam o rendimento acumulado de transações de restaking. Usando Babylon-Lorenzo-01 como exemplo, TARs acumulam ganhos tanto de Babylon quanto de Lorenzo ao atingir a maturidade. Esses TARs também podem ser negociados ou gerenciados na plataforma Lorenzo, permitindo aos usuários monetizar ou reinvestir seus ganhos.

Antes do surgimento da Babilônia, os ativos BTC estavam distribuídos em várias blockchains públicas. A Babilônia agrega esses ativos BTC para staking e lança o stBTC como um token de staking líquido em diferentes ecossistemas. O suporte ao stBTC dentro desses ecossistemas influenciará o novo padrão de distribuição do BTC. Lorenzo atuará como o gateway de distribuição de tráfego para BTC, com o stBTC atuando como camada de liquidez. Ao mesmo tempo, os YATs assumem o papel financeiro, facilitando a construção de mercados de taxa de juros semelhantes aPendle, proporcionando assim retornos de investimento aos usuários.

O BLRP na plataforma Lorenzo é projetado para adquirir liquidez do Bitcoin. Através do BLRP, os criadores de projetos podem utilizar a liquidez do Bitcoin apostado, enquanto o apostador será posteriormente recompensado com rendimento. Cada criador de BLRP deve especificar claramente como a liquidez do Bitcoin apostado será utilizada, o mecanismo de seguro para os tokens de re-apostamento do Bitcoin e como os apostadores serão recompensados.

Figura 9: Arquitetura do Protocolo Lorenzo Fonte: Documentação Oficial

De acordo com a Figura 9, a arquitetura do protocolo Lorenzo consiste principalmente nos seguintes componentes:

Apostar e Retirar Bitcoin:

• Stake BTC: Os usuários apostam Bitcoin na carteira fria de multi-assinatura de Lorenzo.
• Retirar BTC: Os usuários podem sacar seu Bitcoin através da carteira quente multi-assinatura de Lorenzo.

Lorenzo Relayers:

• Obtenha Provas de Transação: Os Relayers de Lorenzo obtêm tx_proof da rede Bitcoin.
• Detecção de Fork: Os relayers também são responsáveis por detectar forks na blockchain do Bitcoin, garantindo a consistência e confiabilidade dos dados.

Módulo de Controle stBTC:

• Mint e Burn stBTC: Responsável pela criação e queima de stBTC e verificação de prova.

Módulos Principais:

• Módulo StakeAgent: Gerencia planos de staking e verifica agentes.
• Módulo de Controle stBTC: Responsável pela emissão e queima de stBTC e verificação de prova.
• Módulo de Controle SPT & YAT: Gerencia e controla a emissão e negociação de LPTs e YATs.
• Módulo de Staking: Adquire e gerencia planos de staking, coordenando operações de staking.

Lorenzo não só atua como agente de participação para lidar com a participação do Bitcoin dos usuários, mas também supervisiona as ações de outros agentes de participação. Se algum agente de participação se envolver em conduta imprópria, Lorenzo irá intervir e tomar medidas para garantir que as ações do agente de participação estejam em conformidade com as regulamentações.

A partir das informações acima, podemos ver que Lorenzo emprega uma arquitetura modular para alcançar escalabilidade. De acordo com fontes oficiais, Lorenzo suporta @lorenzoprotocol/lorenzo-protocol-integrates-babylonchain-to-build-bitcoin-application-layer-609f6755f331">Babylon and, through theponte IBCe mecanismo de verificação de prova, traz a liquidez do Bitcoin para múltiplos ecossistemas de blockchain (com planos para integrar mais redes no futuro). Isso melhora a flexibilidade e os cenários de aplicação para o stake de Bitcoin. Além disso, Lorenzo é compatível com EVM, permitindo que execute contratos inteligentes do Ethereum e forneça o infraestrutura de negociaçãopara LPTs e YATs (como pares de negociação, protocolos de empréstimo e vários produtos estruturados de rendimento Bitcoin), promovendo assim o desenvolvimento de diversas aplicações DeFi. Como um mercado inovador para LPT e YAT Bitcoin, Lorenzo deve se esforçar para aumentar a participação do usuário e volume de negociação na plataforma para aumentar a liquidez geral do mercado em caso de liquidez insuficiente ou volatilidade excessiva do mercado.

Progresso do Projeto:

O Lorenzo @lorenzoprotocol/lorenzo-betanet-101-how-to-use-lorenzo-5b359c526989">beta mainnet lançado em 26 de maio, permitindo aos usuários testar a ponte stBTC para o Camada de Bitecossistema.

De acordo com informações oficiais, as parcerias e projetos de integração anunciados no primeiro trimestre incluem @lorenzoprotocol/lorenzo-protocol-integrates-babylonchain-to-build-bitcoin-application-layer-609f6755f331">Babilônia,@lorenzoprotocol/lorenzo-protocol-integrates-with-cosmos-hub-to-launch-appchain-secured-by-atom-03ef58b129f7">Cosmos Hub, @lorenzoprotocol/lorenzo-protocol-integrates-babylonchain-to-build-bitcoin-application-layer-609f6755f331">BounceBit, Protocolo Flash, e Nubit. Lorenzo recentemente fechou parceria comCamada de bits, Portal Finance, enzo, e BitSmiley.

Yala: Um Protocolo DeFi Bitcoin Nativo para Stablecoins Multi-Chain

YalaA inovação da Gate está em trazer a liquidez do Bitcoin para vários ecossistemas, permitindo que os usuários de BTC ganhem rendimentos por meio de stablecoins. O protocolo tem como objetivo aproveitar a segurança e a liquidez inerentes ao Bitcoin. Yala fornece uma infraestrutura modular para um protocolo de empréstimo, permitindo que os usuários tomem empréstimos sobre-colateralizado stablecoins ($YU) depositando BTC ou UTXOativos. Os usuários podem usar $YU stablecoins para gerar rendimentos por meio de vários protocolos DeFi dentro do ecossistema. O Sistema financeiro Yalainclui componentes essenciais como Vaults, algoritmos de liquidação, auto estabilizadores e módulos de seguro, proporcionando um ecossistema DeFi abrangente para ativos de BTC.

Figura 10: $YU em Diferentes Ecossistemas Fonte:Yala Medium

Conforme mostrado na Figura 10, Yala aumenta a flexibilidade de investimento e a atividade integrando diferentes protocolos DeFi e múltiplas blockchains (Solana, Arbitrum e BTC L2, como Botanix). Os usuários podem diversificar seus investimentos em várias atividades, como staking, mineração de liquidez e empréstimos, abrangendo diferentes ecossistemas. Esta abordagem centrada no usuário alavanca as vantagens únicas de cada atividade e blockchain, ajudando os usuários a construir portfólios de investimento diversificados e robustos.

A arquitetura Yala inclui a camada de aplicação, consenso e camada de Disponibilidade de Dados (DA), camada de execução e camada de liquidação. Com base nesse design, os desenvolvedores podem usar o SDK da Yala para implementar módulos personalizados para desenvolver aplicações no ecossistema BTC.

Figura 11: Arquitetura Modular da Fonte Yala Fonte: Documentação Oficial

Camada de Aplicação: A camada de aplicação é onde as aplicações são executadas, e os módulos nesta camada definem a lógica para as mudanças de estado. Os módulos podem ser contratos inteligentes na máquina virtual do blockchain de destino, como contratos inteligentes no EVM ou Tapscriptsem Ativos de Inscrição. Este módulo permite que a stablecoin da Yala gere rendimentos adicionais em vários protocolos DeFi e blockchains em múltiplos ecossistemas. A camada de aplicação da Yala inclui módulos de empréstimo, módulos de restaking, módulos de seguro, módulos de stablecoin e módulos personalizados.

O módulo de moeda estável forma a base do sistema financeiro Yala. A moeda estável é multi-cadeia e nativa de cada cadeia de destino. Por exemplo, como os tokens BRC-20 não podem ser diretamente cunhados, o sistema mantém uma reserva de moeda estável, constituindo a módulo de stablecoinOs usuários podem simularo processo tradicional de cunhagem / queima de stablecoins transferindo e retirando inscrições para o módulo de emissão de stablecoin. Na fase inicial, a Fundação Yala, como entidade central supervisionada pela comunidade, garante a estabilidade do $YU. A fundação de governança fará a transição para umDAOgarantir o desenvolvimento sustentável e uma participação mais ampla da comunidade.

Consensus and DA Layer: As transações DeFi são realizadas na cadeia alvo no sistema Yala, com os dados sendo atualizados e o consenso sendo alcançado através Indexadornodes. As alterações finais de estado são refletidas no Bitcoin por meio de transações UTXO para garantir a segurança e consistência dos dados.

Disponibilidade de dados refere-se à capacidade de todos os nós participantes na rede blockchain acessarem e utilizarem os dados armazenados de forma eficaz. Ao contrário da disponibilidade de dados em outras blockchains, os ativos BTC utilizam o formato UTXO, que inclui duas mudanças de estado (entradas e saídas). Além disso, o BTC tem intervalos de bloco mais longos, aproximadamente 10 minutos.

A implementação da disponibilidade de dados em Yala requer apenas mudanças de estado off-chain para oTestemunha de Script , que é mantido pelo indexador. O indexador captura o estado global e o equilíbrio como um script testemunha. Um script testemunha é um script estendido introduzido em SegWitque separa os dados de assinatura dos dados da transação para melhorar a eficiência e segurança das transações do Bitcoin. A mudança de estado on-chain do UTXO é refletida em transações de transferência, o que pode fornecer segurança para mudanças de estado off-chain. A mudança no estado off-chain será eventualmente refletida em transações de transferência de UTXO on-chain, com o consenso e segurança do BTC verificando o estado final das transações de ativos em Yala. Além disso, Yala colabora com o provedor DA Nubit, onde a Nubit fornece verificação de estado para o indexador do Bitcoin. Com base no design acima, o desafio para Yala é alcançar a confiabilidade do indexador e a atualização segura em tempo real dos estados off-chain. Em resposta, Yala propõe váriasdireções futuras de desenvolvimento e soluções:

1. Garantindo a Credibilidade dos Indexadores:

• Amostragem de Disponibilidade de Dados: A amostragem direta de disponibilidade de dados (DAS) é empregada na camada DA para reduzir os custos de validação. Os validadores só precisam baixar aleatoriamente partes dos blocos de dados para verificar a disponibilidade de todos os dados. Além disso, codificação de apagamento e compromissos polinomiais KZG serão usados para implementar DAS na camada DA Yala.
• Verificação de Conteúdo: A camada DA de Yala requer verificação do seguinte conteúdo: dados da transação, a árvore de Merkle dos dados da transação e compromissos. O Indexador verificará os dados da transação diretamente, o que gerará a árvore de Merkle. Atualmente, os compromissos também podem ser gerados pelo Indexador, embora seja mencionado que verificadores dedicados possam ser considerados no futuro. O conteúdo de verificação será armazenado de forma distribuída e estará publicamente disponível por um período determinado (semelhante ao tempo de armazenamento de blob no ETH, definido para um mês), durante o qual qualquer pessoa pode verificar o conteúdo.
• Usando a Solução da Camada DA da Nubit: Nubit é uma camada DA nativa do Bitcoin com finalidade instantânea. Yala está colaborando com a camada DA da Nubit para construir seu indexador. Com a camada de disponibilidade de dados da Nubit, o indexador da Yala pode realizar verificação mais aprofundada e confiável dos eventos de Ativos de Inscrição.

Camada de Execução:

A camada de execução consiste nos BTC Vaults e no módulo Oracle.

• Módulo Oracle: O protocolo de empréstimo requer preços de mercado em tempo real de ativos de garantia para determinar quando acionar as execuções das condições. A Fundação Yala é responsável por manter o módulo Oracle e o Módulo de Segurança Oracle (OSM). O módulo Oracle obtém entradas de preço de fontes off-chain. Os nós Oracle off-chain recuperam os dados necessários por meio de APIs de dados off-chain, formatam e os devolvem ao módulo Oracle. Para evitar que atacantes controlem a maioria dos Oracles, o protocolo Yala usa a OSM para receber entradas de preço em vez de diretamente do Oracle. A OSM atua como uma camada de defesa entre o Oracle e o protocolo, introduzindo um atraso de 30 minutos na publicação de preços para permitir defesas de emergência no caso de comprometimento do Oracle. A Fundação Yala toma decisões sobre ações de emergência do Oracle e a duração do atraso de preço.
• Módulo DeFi BTC: Todas as operações de transação DeFi em Yala são orientadas pelo Indexador (camada de consenso), que direciona as mudanças de estado do módulo DeFi com base nas informações de preço do Oracle.

Yala inovou ao projetar uma arquitetura modular para implementar um protocolo DeFi nativo no Bitcoin. A stablecoin da Yala suporta várias cadeias e é nativa da cadeia alvo, permitindo que os usuários obtenham rendimentos adicionais através do $YU em vários protocolos DeFi em múltiplos ecossistemas. Além disso, o Indexer da camada de consenso mantém o estado da transação off-chain e o reflete no UTXO on-chain, utilizando o mecanismo de consenso do Bitcoin para verificação de transações.

No entanto, a confiabilidade do Indexador da Yala e a atualização segura em tempo real de dados off-chain ainda enfrentam desafios, e a Yala está explorando ativamente planos de avanço específicos para resolver essas questões. Atualmente, Yala usa PoliedrosO zkBridge da Gate.io para verificação de informações, facilitando a verificação multi-cadeia entre os ecossistemas Bitcoin e EVM para garantir a segurança do DeFi. Além disso, aproveitando o Nubit DA para ajudar a verificar informações de inscrição dentro do ecossistema Bitcoin. Para este projeto inovador, desde a concepção até a implementação em grande escala, a equipe Yala está explorando ativamente e impulsionada por uma busca apaixonada por tecnologias seguras para construir este projeto DeFi. Podemos esperar testemunhar mais aprimoramento e otimização deste sistema no futuro.

Progresso do Projeto:

Yala temoficialmenteanunciou colaborações comAlquimia Pague, Disponível, Babilônia, Botanix, Protocolo do Mapa, Nubit, Poliedros, e Stacks.

De acordo cominformação oficial, a equipe de desenvolvimento continua melhorando a infraestrutura do Yala.

3. Comparação de Projetos

Nesta seção, analisamos vários projetos relacionados à liquidez do Bitcoin, incluindo Babylon, BounceBit, Solv, Lorenzo e Yala, para ajudá-lo a compreendê-los melhor. Em seguida, faremos uma análise comparativa desses projetos para fornecer uma perspectiva mais objetiva.

A tabela mostra que, embora cada projeto tenha um foco diferente, todos se esforçam para aumentar a liquidez do Bitcoin. Através de suas soluções técnicas únicas, esses projetos permitem que os usuários maximizem o valor econômico de seu Bitcoin. Isso não apenas ajuda os usuários a obter retornos de várias maneiras, mas também aumenta significativamente a liquidez e o escopo de aplicação do Bitcoin.

Um número crescente de projetos está surgindo para melhorar a eficiência da liquidez do Bitcoin. Esses projetos não apenas aprimoram a liquidez do Bitcoin, mas também expandem suas aplicações no setor de tecnologia financeira descentralizada (DeFi). Ao oferecer soluções inovadoras e recursos de negociação convenientes, eles contribuem significativamente para o desenvolvimento do ecossistema do Bitcoin.

Recentemente, a aprovação dos ETFs de Bitcoin marcou uma etapa significativa no campo das criptomoedas. Esta aprovação demonstra o potencial do Bitcoin para investidores fora da comunidade cripto e permite que fundos em conformidade entrem neste mercado de forma mais conveniente e segura. Isso tem profundas implicações tanto para o Bitcoin quanto para todo o mercado de criptomoedas.

Uma vez que os produtos relacionados à liquidez do Bitcoin estão diretamente ligados aos fundos, cada projeto deve garantir a segurança de seu protocolo ou contratos inteligentes, especialmente ao lidar com operações entre cadeias e produtos financeiros complexos. Qualquer pequena vulnerabilidade poderia resultar em perdas financeiras significativas. As diferenças entre várias blockchains, particularmente a falta de um sistema robusto de contratos inteligentes no Bitcoin, apresentam desafios significativos para integração e interoperabilidade. Os desenvolvedores precisam de conhecimento extenso e adaptabilidade para trocar efetivamente dados e ativos entre diferentes blockchains. Apesar desses desafios, com avanços tecnológicos e adaptação ao mercado, GeekCartelpermanece otimista quanto ao futuro do ecossistema Bitcoin, antecipando produtos e serviços financeiros descentralizados mais diversos e seguros.

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