1. Re-Staking

Setelah upgrade Shanghai, rantai beacon membuka penarikan, menyebabkan tingkat staking ETH naik dari 14,13% menjadi 21,46%. Setiap hari, 2470 validator diizinkan untuk keluar atau diaktifkan. Likuiditas yang meningkat dari node memberikan dasar bagi protokol LSD baru untuk bersaing memperebutkan pangsa pasar. Dari tanggal 12 April hingga saat ini, pangsa pasar Lido sedikit turun menjadi 30,77%, sementara pangsa pasar tiga protokol LSD teratas naik menjadi 34,84%.

Kompleksitas struktur produk, keuntungan first-mover yang dibawa oleh efek jaringan sisi silang, dan biaya teknis dan kepercayaan yang dibawa oleh kekhawatiran keamanan adalah hambatan terbesar bagi protokol LSD baru.

Puffer memiliki berbagai strategi, juga dikenal sebagai modul re-staking. Ini menyediakan berbagai modul pengujian ulang, yang masing-masing memiliki set unik aplikasi EigenLayer atau AVS yang diizinkan untuk dijalankan.

2. Masa Depan dari Restaking - Puffer

Puffer adalah platform re-staking likuiditas asli yang dibangun di Eigenlayer. Ini memperkenalkan Token Restaking Cair asli (nLRT) yang dapat mengakumulasi PoS dan hadiah staking ulang. Node dalam protokol menggunakan teknologi anti-slashing Puffer untuk mengurangi risiko dan meningkatkan efisiensi modal, sambil meningkatkan pengembalian mereka melalui re-staking asli. Misi inti Puffer adalah mempertahankan "netralitas kepercayaan" Ethereum dan meningkatkan serta mempertahankan desentralisasi Ethereum.

Teknologi agregator aman Puffer meletakkan dasar untuk membangun protokol liquid staking yang aman, terukur, dan berkinerja tinggi. Secure-Signer adalah alat penandatanganan jarak jauh yang dapat menghilangkan risiko pelanggaran serius yang disebabkan oleh kesalahan klien konsensus atau kesalahan pengguna.

Protokol staking likuid Puffer dirancang dengan dekonsentralisasi dalam pikiran. Salah satu metodenya adalah melalui metode tata kelola. Berbeda dengan protokol lain, Puffer tidak bergantung pada pemungutan suara DAO untuk bergabung dengan validator baru dan yang telah ditinjau. Tidak lagi diperlukan institusi terpusat untuk memutuskan siapa yang dapat berpartisipasi sebagai operator node di kolam Puffer, dengan demikian mempromosikan kumpulan validator yang lebih beragam dan terdesentralisasi.

Validator menghasilkan imbalan proof of stake, mirip dengan protokol staking likuid standar, tetapi Puffer dapat menghasilkan imbalan re-staking tambahan melalui EigenLayer.

Puffer’s Secure Signer: Secure-Signer adalah implementasi independen dari alat penandatanganan jarak jauh Web3Signer milik ConsenSys. Penandatangan jarak jauh adalah modul dalam tumpukan validator, yang memungkinkan manajemen kunci dan logika penandatanganan dipindahkan ke luar klien konsensus.

Kontrak RAVE: Mengimplementasikan kontrak RAVE untuk verifikasi bukti jarak jauh. Mereka memungkinkan node untuk bergabung tanpa izin dan membuktikan ke kontrak bahwa Anda menjalankan logika yang diharapkan di dalam enclave.

Modul Restaking: Puffer memiliki beberapa strategi, yang juga dikenal sebagai modul restaking. Puffer menyediakan berbagai modul pengujian ulang, masing-masing dengan kumpulan aplikasi EigenLayer atau AVS yang unik yang diizinkan untuk berjalan. Mereka mendepositkan obligasi dan meminjam ETH dari kolam untuk mendeploy validator. Setiap modul restaking berpartisipasi dalam satu set AVS yang berbeda.

Mendaftarkan Validator: Validator memilih strategi tertentu, mengirimkan bukti on-chain, dan membayar deposit dan komitmen lancar. Kontrak kemudian mengantri mereka sebagai validator yang tertunda untuk strategi tersebut. Penjaga memverifikasi keabsahan kredensial penarikan dan pesan deposit, dan kemudian memberikan ETH untuk mendeploy validator ke rantai beacon.

3. Apa yang dilakukan Puffer?

Puffer secara konsisten mengembangkan LSP yang efisien secara modal dan sepenuhnya tanpa izin, bertujuan untuk menurunkan ambang batas masuk bagi pemegang staker rumah dan bersaing dengan LSP terpusat dalam hal imbalan. Arsitektur ini memanfaatkan teknologi anti-slash Puffer dan menyediakan solusi baru untuk denda tidak aktif, mengurangi persyaratan jaminan hanya menjadi akumulasi 2 Ether.

Dengan pendorong teknologi restaking yang muncul, masa depan Ethereum akan bergerak menuju adopsi massal melalui ZK-rollups. Saat aktivitas ekonomi beralih ke lapisan 2, konsekuensi kesalahan ZK-rollup atau eksploitasi kerentanan bisa mencapai miliaran dolar, merusak kepercayaan pada teknologi dan menghambat adopsi massal.

Tindakan pencegahan harus diambil untuk memungkinkan ekosistem beralih dengan aman dan lancar menuju masa depan yang berpusat pada ZK. Puffer mengambil langkah pertama, memperluas teknologi anti-pelanggaran kami untuk menerapkan ZK-2FA, sistem multi-proof yang bertujuan untuk meningkatkan keamanan ZK-rollups dan memberikan bantuan di tahap awal.

Staking sendiri tidak dapat memenuhi kebutuhan semua pemegang Ethereum. Bagi mereka yang tidak memiliki keahlian teknis, infrastruktur, atau dana yang cukup, protokol staking likuiditas (LSP) menjadi alternatif yang sangat menarik. LSP mendapat manfaat dari ekonomi skala, menambah tekanan sentralisasi tambahan bagi kumpulan validator.

4. Teknologi Pemeliharaan Puffer Secure-Signer

Puffer telah mengembangkan Secure-Signer, tanda tangan aman dan teknologi bukti jarak jauh RAVe, yang memanfaatkan Trusted Execution Environment (TEE) yang disediakan oleh perangkat keras Intel SGX. Ini memindahkan manajemen kunci validator dan logika penandatanganan dari klien konsensus ke Enclave, mencegah kesalahan validator yang dapat menyebabkan hukuman finansial melalui logika penandatanganan yang diberlakukan dan akses terbatas ke kunci privat validator.

Secure-Signer adalah alat tanda tangan jarak jauh yang dapat berinteraksi dengan klien konsensus Ethereum untuk mencegah serangan yang dapat secara signifikan mengurangi staking. Tujuannya adalah mencegah serangan besar-besaran menggunakan Intel SGX.

Ini menyediakan solusi yang ekonomis dan mudah digunakan untuk menghindari denda keuangan. Selain itu, kedua teknologi ini tidak saling mengecualikan; validator dapat mengadopsi keduanya. Seiring berkurangnya risiko denda keuangan bagi node, protokol Puffer dapat dengan wajar mengurangi jaminan node menjadi 2ETH, dengan signifikan menurunkan ambang partisipasi untuk staking individu. Pengembangan dan implementasi teknologi ini telah diakui dan didonasikan oleh Yayasan ETH.

Untuk mencegah pemotongan yang dapat terjadi akibat tanda tangan ganda, Secure-Signer menghasilkan dan melindungi semua kunci validator BLS di dalam memori terenkripsi dan tahan manipulasi. Kunci-kunci ini hanya dapat diakses saat runtime dan tetap terenkripsi saat tidak aktif, sehingga tidak dapat diakses oleh node kecuali digunakan untuk menandatangani proposal blok atau persetujuan yang tidak dapat dipotong.

Karena kunci terikat pada Secure-Signer dan disimpan dalam keadaan terenkripsi, mereka tidak berisiko digunakan di beberapa klien konsensus, sehingga melindungi node dari pemotongan yang tidak disengaja karena double-signing. Selain itu, jika sistem mereka diretas, kunci mereka dilindungi dari para peretas.

Struktur protokol Puffer mirip dengan Rocket Pool, tetapi mengurangi risiko denda melalui teknologi tanda tangan keamanan Secure-Signer yang dikembangkannya sendiri, memungkinkan jaminan node turun menjadi 2 ETH (jaminan minimum untuk Rocket Pool saat ini adalah 8 ETH). Ini membantu menurunkan ambang batas masuk untuk staking individu dan meningkatkan leverage modal. Peningkatan leverage modal memungkinkan protokol untuk menetapkan tingkat potongan rake node yang lebih rendah, sehingga meningkatkan tingkat pengembalian dana pengguna, yang menguntungkan Puffer untuk bersaing dalam perebutan pangsa pasar. Sementara itu, Puffer meningkatkan tingkat pengembalian secara keseluruhan dengan mengintegrasikan dengan Eigenlayer.

5. Teknologi Puffer RAVe

RAVe adalah komponen kedua dari hibah Puffer Ethereum Foundation, yang mewakili Verifikasi Attestasi Jarak Jauh. Serangkaian kontrak pintar ini memungkinkan enclave berinteraksi secara aman dengan blockchain dan membantu membuat protokol Puffer tanpa izin.

Proses Remote Attestation (RA) memungkinkan pihak yang tidak terpercaya untuk membuktikan bahwa mereka menjalankan suatu enclave SGX tertentu. Karena setiap enclave hanya diizinkan untuk menjalankan kode yang diinisialisasi, RA secara efektif memungkinkan seseorang membuktikan kepada orang lain bahwa mereka hanya dapat menjalankan program tertentu.

Node menggunakan RA untuk membuktikan bahwa mereka berjalan di dalam enclave penanda aman, dan kontrak cerdas RAVe memverifikasi bukti RA node dan mendaftarkan kunci publik validator. Ini memastikan bahwa node dapat menghasilkan kunci validator baru dan memverifikasi melalui kode sumber bahwa penanda aman tidak akan bocor kunci.

6. Tampilan Data Puffer

Jumlah staking saat ini dari Puffer adalah $1.336 miliar, dan stakingnya relatif stabil, dengan jumlah staking tertinggi mencapai $1.493 miliar. Sebelum Renzo meluncurkan acara double-staking, Puffer selalu menjadi protokol terkemuka dalam jalur re-staking. Setelah Renzo meluncurkan acara tersebut pada bulan Januari, jumlah stakingnya langsung melebihi Puffer.

Volume staking saat ini adalah 456,731 stETH, melihat data volume staking terendah, ada kecenderungan kenaikan yang sedikit, dan volume staking di masa depan mungkin masih akan menunjukkan tren naik.

7. Pendanaan Puffer

Sejak didirikan, Puffer telah menyelesaikan total 5 acara pendanaan, dengan total jumlah pendanaan hingga 24.3 juta dolar dan valuasi 200 juta dolar, menjadikannya salah satu proyek yang paling diperhatikan dalam perlombaan restaking.

Acara pendanaan terawal berlangsung pada 1 Januari 2023. Ini merupakan putaran pendanaan pra-benih, yang berhasil mengumpulkan 650.000 dolar, dipimpin oleh JumpCrypto, dengan partisipasi dari IoTeX dan Acanam Capital, dengan total tiga lembaga berpartisipasi dalam pendanaan ini.

Acara pendanaan kedua berlangsung pada 8 Agustus 2023, dengan dua acara pendanaan pada hari yang sama. Ethereum Foundation melakukan penggalangan dana untuk Puffer, dengan jumlah penggalangan dana sebesar 120.000 dolar. Putaran pendanaan awal lainnya dipimpin oleh Faction dan Lemniscap, dengan lembaga-lembaga partisipan termasuk Brevan Howard Digital, Bankless Ventures, Animoca Ventures, Kucoin Ventures, DACM, LBK, SNZ, Canonical Crypto, serta yayasan-yayasan komunitas 33DAO, WAGMI33, dan Concave, dll. Investor malaikat termasuk Anand Iyer (Mitra Lightspeed), Sreeram Kannan (pendiri Eigen Layer), Frederick Allen (Direktur Bisnis Staking Coinbase), Godfish (co-founder F2pool dan Cobo), Mr. Block (kontributor inti Curve), Ramble, dll., mengumpulkan total 5,5 juta dolar.

Acara pendanaan ketiga berlangsung pada 30 Januari 2024. Ini adalah putaran pembiayaan kedua. Jumlah pendanaan tidak diungkapkan. Dipimpin oleh Binance Labs, dengan partisipasi dari Jump Crypto, Faction, dan BH Digital.

Acara pendanaan keempat terjadi pada 16 April 2024. Pendanaan putaran A ini berhasil mengumpulkan hingga $18 juta, dan proyek ini dinilai sebesar $200 juta. Acara ini dipimpin oleh Electric Capital dan Brevan Howard Digital, dengan partisipasi dari lembaga seperti Coinbase Ventures, Lemniscap, GSR, Faction, Mechanism Capital, Mask Network, SNZ Holding, Animoca Brands, Kraken Ventures, Franklin Templeton, ConsenSys Mesh, stakefish, LongHash Ventures, Formless Capital, Avon Ventures, Inception Capital, InfStones, Canonical Crypto, Ebunker, CoinSummer Labs, Web3Port, A41, Dewhales Capital, SwissBorg Ventures, LeadBlock Partners, Breed VC, Heart Source Capital, Everstake Capital, Moonhill Capital, Bas1s Ventures, Fish God, Andrew Kang, Sandeep Nailwal, Jia Yaoqi, Stephane Gosselin, Anthony Ramirez, Saeed Badreg, cygaar, Winslow Strong, Anton Buenavista, Spencer Yang, Lewis Tuff, dan Keegan Selby.

8. Tim Puffer

Jason Vranek adalah salah satu pendiri dan CTO dari Puffer Finance. Dia sebelumnya adalah seorang insinyur riset di Chainlink Labs. Dia lulus dari Universitas California, Santa Cruz.

Amir Forouzani adalah salah satu pendiri dan CEO dari Puffer Finance. Sebelumnya, ia adalah asisten peneliti di Institut Fisika Partikel Santa Cruz. Ia lulus dari University of Southern California.

Pernyataan:

1. Artikel ini direproduksi dari [panews], hak cipta milik penulis asli [xPanse World], jika Anda keberatan dengan penggandaan, harap hubungi Tim Belajar Gate, tim akan menanganinya sesegera mungkin sesuai dengan prosedur yang relevan.

2. Penafian: Pandangan dan opini yang terdapat dalam artikel ini hanya mewakili pandangan pribadi penulis dan tidak merupakan saran investasi apa pun.

3. Versi bahasa lain dari artikel diterjemahkan oleh tim Gate Learn dan tidak disebutkan dalam Gate.io, artikel yang diterjemahkan tidak boleh direproduksi, didistribusikan, atau diplagiatkan.