أفضل جزء في ETHDenver 2024 كان مشاهدة اصطدام مجموعتين متضادتين في مناقشة منحنى يسار / منحنى يمين كلاسيكية.

وصل أحدهم بعقلية مليئة بالمخاطر، مرسلة بالكامل في انتظار دورة ضخمة قادمة.

الآخر دخل في محاولة للعثور على الأسس لفهم Euphoria السوق اليوم.

في المدى القصير، أعتقد أن كلاهما على حق على الأرجح. يبدو أن الإعداد لارتفاع هائل ومطول في عالم العملات الرقمية جيد جدًا، حتى لو كانت الزخم الحالي في الأسواق العامة والخاصة قد فقد بالتأكيد البصر عن الأسس.

ولكن نظرة أقرب توحي بأن شيئًا مختلفًا قد يحدث هذه المرة.

حيث دفعت الأسواق الثورية السابقة المستخدمين، فإن تلك الدورات كانت تبدو أقل شبهًا بالاعتماد الحقيقي وأكثر مثل بيتا مالي مرفع.

اليوم، يُعتقد أن تلك الأمواج المتقلبة للسيولة ستفسح المجال لتحول دائم في المد والجزر بفضل ثلاث رياح رئيسية:

الشبكة الرئيسية لماكرو اكس كريبتو

الانفجار في الأسواق العامة والخاصة - بفضل مزيج من الضجة حول الذكاء الاصطناعي والتفاؤل الاقتصادي - يخفي عدة تغييرات جوهرية تتمحور حولها.

في الواقع، بدلاً من العودة إلى أنماط ما قبل الجائحة، يظهر نموذج جيوسياسي مختلف تمامًا: مركزه التشظي والتنافس عبر الحدود.

بينما ستتحدى هذه الديناميات الجديدة بشكل ملموس الناشطين الحاليين، إلا أنها تمثل فرصة جيلية للعملات المشفرة لتحقيق الانتقال إلى الاعتماد العالمي.

كانت العقد الأولى للعملات الرقمية اختبارًا استثنائيًا مميزًا بالتطوير الجذوري والذروات المفرطة والانخفاضات الصعبة. الآن في عقدها الثاني، العملات الرقمية جاهزة الآن للشبكة الرئيسية كطبقة تفاعلية عالمية: موطنًا محايدًا للتبادل الاقتصادي والابتكار التكنولوجي في عصر يحتاج إليه بشدة.

لماذا؟

بالنسبة للعملات المشفرة، التغييرات العلمانية هي رياح إيجابية تصل في الوقت المناسب.

التحولات الهيكلية الحقيقية في الأنابيب التي دعمت التجارة العالمية على مدى العقدين الماضيين تتسارع بواسطة تشققات خطيرة جدا في العلاقات الدولية. تسارعت إعادة هيكلة سلاسل التوريد العالمية وسكك التجارة في عام 2023 وأصبحت تركيزا أساسيا للشركات والحكومات على حد سواء.

التركيز المتزايد على إعادة الصناعة من قبل الشركات:

المصدر: Macrobond / Macquarie

وفي الوقت نفسه، يخضع أكثر من 54٪ من سكان العالم وقرابة 60٪ من الناتج المحلي الإجمالي العالمي لدورة انتخابية حيث تكون التحفظات التجارية بالفعل من أهم الاهتمامات مع تصاعد العديد من النزاعات العسكرية الكبرى في الوقت الحقيقي.

ذات أهمية متساوية للعملات المشفرة تطور في فن المنافسة الدولية. لم تعد الدول تعتمد فقط على الصواريخ والرصاص.

أسلحة الولايات المتحدة الأمريكية في تمويل العالم الدولي كرد على غزو روسيا لأوكرانيا، بينما أظهرت أوبك وروسيا أنهم سعداء بالرد بالمثل من خلال التلاعب بإمدادات الطاقة.

بالتوازي، شهد القومية التكنولوجية حول الشرائح النصفية والمداخل الحرجة الأخرى استبدال الخطاب بالعمل في شكل عقوبات ودعم مالي.

تقسيم التجارة العالمية هذا يضر بالهوامش في العالم المتطور، بينما بالنسبة للـ 40% من سكان العالم الذين يعيشون في البلدان ذات الدخل المتوسط الأدنى، فإن التأثيرات تكون أكثر وجودية.

بالنسبة للأفراد في البلدان ذات الدخل المنخفض والمتوسط بشكل خاص، توفر العملات المشفرةالحلول الحيوية للمشاكل اليومية، وأهميته لا تزال تتزايد إلى جانب التحديات النظامية. تؤكد البيانات هذه القصة:تبني العملات المشفرة من الجذورليس فقط معززة ولكن يتم تسريعها عندما ترتفع الضغوطات الجيوسياسية.

المصدر: Chainalysis

وبالمثل، بالنسبة للشركات الخاصة، يُدخِل هذا التقاء للعوامل تكاليف أكبر بشكل كبير ويقيد الوصول إلى أسواق المستهلكين الجدد، كل هذا في عالم لم يعد فيه تكلفة رأس المال صفر.

الحروب التجارية والرسوم الجمركية في السنوات القليلة الماضية قد أثبتت بالفعل أنها تسبب أضراراًالشركات والاقتصاديات المحلية, وتتحمل تلك التأثيرات السلبية مخاطر التفاقم مع تكيف الشركات مع واقع جديد.

نتيجة لذلك، يحتاج الشركات والأفراد بشكل متزايد إلى اتخاذ خيار:

يذكرني هذا التقاطع بتشابه تاريخي مثير للاهتمام:

عندما سقطت القسطنطينية في أيدي العثمانيين في القرن الخامس عشر، فإن الفاتحين الجدد استولوا على السيطرة على نقطة تقاطع جغرافية تربط التجارة العالمية عبر 'طريق الحرير'.

بشكل مشهور، سرعان ما ستقوم الدولة العثمانية بتقييد طرق التجارة البرية التي ازدهرت لقرون. النتيجة كانت دفع القوى الأوروبية إلى الانتقال إلى البحار بحثًا عن طرق تجارية جديدة، مما أشعل 'عصر الاستكشاف' الذي شكل العالم الحديث.

هذه المرة، ستكون سلاسل الكتل هي المكان الذي سيتم العثور فيه على ثروات ومخاطر العالم الجديد من قبل الذين يكونون بما فيه الكفاية من الشجاعة للإبحار.

الوصول إلى مستوى الشركات

هناك نقطة أخرى مهمة تستحق التركيز عليها: العملات المشفرة كانت تاريخياً ساحة للشركات الكبيرة التي تبحث عن تجربة تكنولوجيا جديدة.

بسبب العوامل المشمولة هنا، بات استكشاف المؤسسة التقليدية للعملات المشفرة الآن ينتقل من البحث والتطوير إلى مستوى الإنتاج.

1. سوف تسرع الشركات جهودها لاستكشاف الأصول الرقمية والنظم الأساسية كمصدر رئيسي للأسواق الجديدة. ما كان مشروعًا تافهًا سيصبح بشكل متزايد مهمة وجودية.
2. سيوسع المخصصون لرأس المال نشر العملات المشفرة والمشاركة للحماية ضد التعرض للمخاطر العالمية وعدم اليقين. لن يكون هناك الكثير من الأماكن للاختباء في العالم القديم.
3. التحديات النظامية في مناطق مختلفة (التضخم، ضوابط رأس المال، الصراعات الباردة/الساخنة) ستدفع بشكل أكبر إلى أهمية وحاجة أكبر للأصول الرقمية. ستبدأ البنية التحتية لسلسلة الكتل بدون إذن من الجذور قبل الانتقال إلى المستوى العالمي.

من الواضح أن التحديات الاقتصادية والجيوسياسية قد دفعت دائمًا المستخدمين نحو العملات المشفرة، خاصة في الأسواق النامية.

ولكن حجم التحديات ونطاقها التي يجب على العالم أن يبحر فيها في السنوات القادمة تقدم نافذة فريدة للعملات المشفرة لتصبح النظام الافتراضي للتجارة الحرة والثقافة.

تدفقات مؤسسية

بالطبع، كل هذا يعتمد على الجزء النهائي من اللغز: جلب رأس المال المؤسسي على السلسلة.

موافقة صناديق البيتكوين الآجلة المحددة بالفعل نقطة تحول رئيسية في هذا الصدد، ويبدو أن نتيجة مماثلة في المستقبل للإيثيريوم.

المصدر: بلومبرغ إنتليجنس

بالفعل، شهدت صناديق ETF المعنية بالبيتكوين تدفقات صافية تجاوزت 7.5 مليار دولار، وتلك التي أطلقتها بلاك روك وفيدليتيأكبر أشهر اطلاق لأي صندوق تداولفي السنوات الثلاثين الماضية.

هذه الزخم المذهل هو ما سيسمح في النهاية لأكبر المؤسسات بالانضمام إلى52 مليون أمريكيوآخر500M حول العالمفي الاقتصاد السلس.

إذا كانت التحولات التكتونية في الماكرو توفر الشرارة، فإن تدفق رأس المال المؤسسي يمثل الوقود الذي سيضيء النار التي تدعم لحظة العملات الرقمية في أوجها.

ترقيات الوسيط والبنية التحتية تعزز النمو

الإعداد الخارجي رائع. هل نحن مستعدون لاغتنام الفرصة؟

أعتقد أن الإجابة نعم.

بعد حوادث الانهيارات في عام 2022 التي أرعبت السياح، عمل السكان الأصليون للعملات المشفرة من خلال التفكير الذاتي حول التجاوزات والنقائص التي مكنت الفقاعة من الحدوث في المقام الأول.

مع توحيد رؤوس الأموال والمواهب حول ما يبدو وكأنه ترقية كاملة للأنظمة، تم تحقيق تقدم هائل عبر جميع طبقات النظام، ووضع المسرح لدورة كبيرة قادمة من التبني بمقياس واسع.

تدفق التمويل الخاص على مدار العام يعكس تلك القصة. بدأ العام بـالبنية التحتية الماليةيقود حصة التمويل الأكبر، تليها المحافظ، وانتهت بالسيد السابق المهيمن مرة أخرى ومشاريع L2/التوافقفي المركز الثاني.

في وسط كل هذا، ما هو مثير للاهتمام بشكل خاص هو العجلة التطبيق الأساسييبدأ في الاشتعال بغرض أكثر تركيزا من أي وقت مضى.

المصدر: USV (أسطورة المرحلة البنية التحتية)

احتياجات فئة متزايدة من المستهلكين الذين يعتمدون على العملات الرقمية تدفع تحسينات استراتيجية ومركزة في تكنولوجيا الشبكة، مما يؤدي بدوره إلى إنشاء حالات استخدام جديدة وتطبيقات.

واجهة المستخدم/تجربة المستخدم الرائعة تدفع عملية الاعتماد

شهد الربع الأول من عام 2023 إصدار المعيار ERC-4337، الذي تم تصميمه لتحويل الحسابات المملوكة خارجيًا (EOAs) إلى محافظ عقود ذكية لتمكين التخصيص، وآليات استرداد مفتاح خاص أفضل، وتجربة مستخدم أكثر انسيابية بشكل كبير.

بشكل أكثر تأثيرًا، تقوم فرق مثل Privy* بتحقيق تقدم هائل من خلال تبسيط عملية التسجيل بوجود محافظ مدمجة للحد من احتكاك المستخدمين بينما تتيح للمطورين تصميم تجارب أكثر سياقية.

ساعدت جهود Privy في تبسيط الاستيلاء المبكر المتفجر لـ Friend.Tech على 100 ألف عنوان في مسألة من أسابيع, وقد قاموا بتشغيل عملية الانضمام لـ OpenSea و Zora و Blackbird وغيرها بما يزيد عن 2 مليون مستخدم في أكثر من 150 دولة خلال الـ 13 شهر الماضية.

في الوقت نفسه، إطلاق Farcaster*الإطارات- حركة تحويلية بالفعلنشاط تعزيز على المنصة.

Farcaster has over 8M+ ردود فعل عبر 4M+ يلقيوقد يمثل ذلك بشكل جيد علامات مبكرة على تحقيق تحرير سرعة التحليق لتطبيق المستهلك الذي يعتمد على العملة الرقمية.

المصدر: ميساري (إطارات فاركاستر)

المساحات التصميمية الجديدة تصبح أكبر وأفضل

تماما كما سعت إثريوم للتجاوز من قيود بيتكوين الوظيفية، فإن جيل جديد من المشاريع الآن تستهدف نقاط الضعف الهيكلية الخاصة بإثريوم في موجة من القابلية للتعديل.

لقد كانت الشبكات البديلة L1 والسلاسل الجانبية جزءًا من الدورات السابقة، ولكن لم تنجح أي منها في تعطيل سيطرة إيثريوم (الشبكة الرئيسية) على المستخدمين والقيمة الإجمالية للتلفزيون والمطورين والنشاط.

تغير ذلك مع إطلاق Rollups مثل Arbitrum و Optimism - مشاريع مصممة لتمكين زيادة الإنتاجية وتقليل الرسوم عن طريق تفريغ الحسابات من Ethereum.

المصدر: TokenTerminal

في حين أن هذه الطبقات الجديدة وصلت إلى مستوى ينافس، أو في بعض الحالات يتجاوز، إثيريوم نفسه، يحلم المُنشئون بأمور أكبر بينما يسعون لتحسين تراكم الطبقة L1 بشكل أكبر.

ذلك لأنه على الرغم من ارتفاع عدد المستخدمين النشطين يوميًا على L2s بنسبة 8 مرات في السنة الماضية، إلا أن الكثير مما يقوم به المستخدمون في الواقع يبدو مشابهًا إلى حد كبير لنشاط L1 التاريخي. ونتيجة لذلك، فإن التوافق الناشئ هو أن تفريغ المعاملات إلى بيئات تنفيذ أرخص ليس كافيًا لتمكين تجارب جديدة حقًا على السلسلة الرئيسية.

نحن بحاجة إلى إعادة تصميم العناصر الأساسية التي تدعم تقنية البلوكشين، بدءًا من توفر البيانات (DA) حتى زوايا الوصول إلى الحالة والتنفيذ المتوازي بالكامل.

الطبقات المستقلة لتوافر البيانات (DA) التي تم بناؤها للتوسع إلى تعادل أداء web2 (أي EigenDA، Celestia، Avail) قادمة إلى السوق جنبًا إلى جنب مع تحديثات لآلات الافتراضية، بعضها مستند إلى EVM والبعض الآخر يستخدم محركات بديلة مثل Move's (Movement Labs*) أو Solana VM (Eclipse). بعض هذه الأنظمة تقوم ببناء L2s لتحسين التنفيذ فقط (MegaETH)، بينما تطلق البعض الآخر L1s جديدة تمامًا من الصفر (Monad).

في الوقت نفسه، تهدف EigenLayer إلى توفير طبقة أمان مشتركة من خلال إعادة الرهان، مما يجعل من الممكن لجيل جديد من المشاريع أن تطلق بطريقة تقلل الحاجة إلى بدء تشغيل سيولة أصلية وبالتالي الانحراف عن النموذج الأمني الأساسي لإيثريوم نفسه.

كل هذا يعني أن البنية التحتية والأدوات وخيارات التصميم المتاحة لمنشئي الويب3 تقترب من مستويات غير مسبوقة من النضج والأداء.

كما يترنح الأثر الأخلاقي للعملات المشفرة بزيادة إلى جانب التحسينات في البنية التحتية والأدوات والبرامج الوسيطة، نرى قصة واعدة في البيانات الداعمة للمؤشر الرئيسي للعملات المشفرة: تدفق المطورين.

المصدر: تقرير مطوري Electric Capital

البناء على سلاسل الكتل يجب ألا يكون مجرد تمارين أكثر معنى، ولكن يجب أن يكون أكثر أداء تقنيًا يمكنه بفعالية تمكين المطورين من تصميم مستقبل الإنترنت المفتوح.

بقاء المطورين الحاليين بشكل أفضل بشكل كبير وانضمام المطورين الجدد في ظل ظروف السوق الصعبة يشكل إنجازًا كبيرًا للعمل الذي تم على هذا الجبهة.

مصادر مفتوحة الشفرة للذكاء الاصطناعي والعملات المشفرة

وأخيرًا، نعتقد أن تقاطع العملات المشفرة والذكاء الاصطناعي، وهما تحولان نمطيان بحد ذاتهما، يمثل أحدأكثر اللحظات التحولية في التاريخ الحديث.

قد خضعت سكك البلوكشين بنجاح لاختبار ضغط متعدد السنوات في تصميم نظام غير مشروط مناسب لعصر رقمي، وخاصةً عصر يشكله الذكاء الاصطناعي الإنشائي.

أدوات التشفير للحلول تعالج المشاكل الهامة التي تتراوح بين تنسيق الموارد والسيولة وملكية الأصول وأصالة البيانات والشهادات، وأكثر من ذلك بكثير. من الأهمية بمكان أن نضوج النظام البيئي وكومة التقنية قادمان في الوقت المناسب لتلبية مطالب ثورة الذكاء الاصطناعي.

بينما هناك مساحة وفيرة لتبسيط تدفقات التعلم الآلي (ML) الحالية باستخدام تقنية البلوكشين، ستظهر الفرص الأكثر إثارة حيث يتقاطع العملات المشفرة والذكاء الاصطناعي لتمكين نتائج جديدة تمامًا.

أكثر المساحات التصميمية الجديدة مثيرة ستمتد إلى مجالات مثل:

1. تخزين موزع يدعم المستودعات المشتركة وغير المشروطة للبيانات لتمكين التدريب الأفضل أو النماذج أكثر أداءً عبر تقنية الجيل بالاسترجاع (RAG)
2. دلائل الصفر المعرفية للتحقق من النموذج أو المحتوى أو الخصوصية الخاصة بالتدريب أو بيانات المستخدم، أو تمكين الحواف والمحلية (جانب العميل) للاستدلال
3. أسواق المعلومات الجديدة وآليات أفضل لجمع بيانات عالية الجودة كنماذج أساسية تتطلب مداخل بيانات متخصصة أكثر لمواصلة التطور
4. الوكلاء الذاتيون الذين يتعاملون على العقود الذكية التي تمكّنهم بشكل فريد من تراكم الموارد والمعرفة والأصول باستخدام مفاتيح خاصة تعمل بواسطة الآلة

مع تأثير السكك الحديدية المشفرة على كل شيء بدءًا من إمداد الحوسبة إلى الأسواق للبيانات إلى الإنشاء الجماعي وتحقيق الربح من النماذج الأساسية القوية، سيتم تعزيز الذكاء الاصطناعي/تعلم الآلة مفتوح المصدر بواسطة التشفير، مما يدفع بنهضة في الإنتاجية البشرية والتعاون المفتوح في السنوات القادمة.

ستكون العملات الرقمية الأفضل طريقة للحصول على تعريض لارتفاع الذكاء الاصطناعي، سواء كوسيط عبر أصول الشركات الكبيرة مثل ETH أو مباشرة من خلال الملكية أو التكهن عبر الوكلاء والنماذج والشبكات والبيانات.

ماذا بعد؟

نحن في نقطة تحول لهذه الصناعة. بعد سنوات من العمل الشاق على الرغم من المقاومة السوقية والمنافسين والتنظيمية، بدأت الأمور في التحول أخيرًا.

وصلت لحظة العملات المشفرة بفضل تلاقي عدد قليل من الرياح الداعمة الكبيرة التي تدشن في نهاية المطاف المستقبل اللامركزي. وسط هذه النهضة في البنية التحتية والبرامج الوسيطة، التي تمكن بالفعل تطورًا نوعيًا في تجربة سلاسل الكتل، هناك نقطة هامة يجب أن نضعها في اعتبارنا.

في عالم مثالي، يتيح النمط القابل للتعديل ليس فقط التخصص ولكن أيضًا نشر التحكم ونقاط الفشل عبر عدة مساهمين. ومع ذلك، تتضمن كل قطعة جديدة من هذه الألغاز افتراضات تقنية وأمنية مختلفة، وآليات حوافز، وخرائط طرق نشر الرموز، ورؤوس الأموال، وإعدادات المؤسسات، والسياسات الداخلية.

أنا لا أريد أن أحجب من الجهود الملهمة للبناة في جميع أنحاء الفضاء العام الماضي، خاصة في مواجهة انخفاض اقتصادي وحشي. ولكن مع عودة النشاط والإثارة، من الضروري أن نفلت من حجرات الصدى والإشارات الزائفة لمنح الرموز التي تتنكر كشراكات تكامل منطقية، والعلاقات العامة الفعالة كموافقة المجتمع، أو السلوك المحفز كبديل للاعتماد العضوي.

في السنوات القادمة، لدينا مسؤولية مشتركة للحفاظ على هذا العدد المتزايد من المشاريع مسؤولية عبر الخيارات التصميمية التقنية، وتركيز الرموز، ونشر القيمة، والأيديولوجية، والحوكمة.

هكذا تفوز العملات المشفرة في اللعبة النهائية.

*يدل على شركة محفظة النموذج

شكرا لزملائي في النموذج الأصليكيتي تشيو, بنجامين فونك, Aadharsh Pannirselvam, Ash Egan, تايلر جيرينغر, و Dmitriy Berenzonللمراجعة والتغذية الراجعة العميقة.

هذا المنشور لأغراض المعلومات العامة فقط. لا يشكل نصيحة استثمارية أو توصية أو دعوة لشراء أو بيع أي استثمار ويجب عدم استخدامه في تقييم مزايا اتخاذ أي قرار استثماري. لا ينبغي الاعتماد عليه للحصول على مشورة محاسبية أو قانونية أو ضريبية أو توصيات استثمارية. يجب عليك استشارة مستشاريك الخاصين بشأن الأمور القانونية والتجارية والضريبية والمسائل الأخرى المتعلقة بأي استثمار أو قضايا قانونية. تم الحصول على بعض المعلومات المدرجة هنا من مصادر تابعة لأطراف ثالثة، بما في ذلك من الشركات المدرجة في محافظ الصناديق التي يديرها Archetype. يعكس هذا المنشور آراء الكتاب حاليًا وليس نيابة عن Archetype أو شركاتها التابعة ولا يعكس بالضرورة آراء Archetype أو شركاتها التابعة أو الأفراد المرتبطين بـ Archetype. الآراء المعكوسة هنا قابلة للتغيير دون تحديث.

إخلاء المسؤولية:

1. تم نقل هذه المقالة من [ نموذج], كل حقوق الطبع والنشر تنتمي إلى الكاتب الأصلي [داني سرسوك]. إذا كانت هناك اعتراضات على هذه الإعادة طباعة، يرجى الاتصال بـبوابة تعلمالفريق، وسيتولون بذلك على الفور.
2. تنصيح بعدم المسؤولية: الآراء والآراء المعبر عنها في هذه المقالة هي فقط تلك التي تنتمي إلى الكاتب ولا تشكل أي نصيحة استثمارية.
3. تُجري فرقة Gate Learn ترجمة المقال إلى لغات أخرى. ما لم يُذكر، يُحظر نسخ، توزيع، أو نسخ المقالات المترجمة.