Исходный заголовок: LD Capital: Nervos Network（CKB）：UTXO同构的BTC L2

1. Краткая классификация BTC L2

Рост BTC L2 - неоспоримая история в данном рыночном цикле. BTC L2 включает как минимум два аспекта: во-первых, решения вне цепи, которые не находятся на основной цепи BTC, но имеют определенное взаимосвязанное отношение с ней, такие как совместный майнинг, связанный с алгоритмами консенсуса или мосты активов. Во-вторых, способность предоставлять некоторые возможности, более сильные, чем у самой основной цепи BTC, в основном включая оптимизацию производительности, программирование и конфиденциальность. Эти возможности могут быть не полностью реализованы, и различные проекты могут иметь разные акценты на разных этапах. В настоящее время большинство решений BTC L2 нацелены на достижение оптимизации производительности и программирования, обеспечивая более быстрые продукты приложений для обогащения экосистемы BTC.

В настоящее время существует несколько категорий решений Bitcoin L2, включая каналы состояния (например, сеть Lightning), боковые цепи (например, Liquid, Merlin), Rollups (например, Rollkit), валидация со стороны клиента (например, RGB, RGB++, Taro) и т. д.

В зависимости от того, является ли базовая архитектура изоморфной с BTC, ее также можно разделить на два основных лагеря:

● UTXO Camp: Деривативы на основе модели UTXO, такие как Nervos Network;

● EVM Camp: Такие проекты, как Merlin и B², в настоящее время популярны среди проектов по воздушным капелькам.

Эта статья в основном представляет особенности продукта, экосистему развития и токеномическую модель UTXO изоморфной сети Nervos L2 BTC.

2. Команда и Финансирование

Основатель команды Nervos Network имеет богатый опыт работы в отрасли многие годы.

Главный архитектор Джан Си: Он долгое время вносил вклад в развитие клиентов Ethereum Ruby-ethereum и pyethereum, а также сотрудничал с основателем Ethereum Виталиком Бутериным в разработке согласования Каспера и технологии шардинга. Кроме того, он также создал Cryptape, компанию, занимающуюся разработкой базовых блокчейн-платформ и исследованием алгоритмов согласования.

Сооснователь Кевин Уан: ранее он работал над корпоративными решениями для обработки данных в Лаборатории IBM Silicon Valley и был сооснователем Launch School, онлайн-школы для программистов. Кроме того, Кевин Уан также является сооснователем Khalani, инфраструктуры централизованного решателя, основанного на намерениях.

Сооснователь и главный операционный директор Даниэль Лу: Сооснователь кошелька Ethereum imToken и бывший технический директор криптовалютной биржи Yunbi. Кроме того, Даниэль Лу организовал сообщество Ruby China на протяжении 10 лет и стал сооснователем ruby-china.org.

В августе 2018 года сеть Nervos Network завершила раунд финансирования на сумму 28 миллионов долларов при участии Polychain Capital, Sequoia China, Wanxiang Blockchain, Blockchain Capital и других. 16 октября 2019 года сеть Nervos Network завершила ICO на Coinlist, собрав 72 миллиона долларов.

3. Ядро продукта

Nervos Network появилась в ноябре 2019 года, приняв механизм консенсуса PoW и модель UTXO, сделав ее изоморфной для Bitcoin. CKB имел значительное развитие и накопление в области безопасности, расширяя программные возможности, техническое мастерство и экосистему Bitcoin с момента своего возникновения. С момента своего создания основным направлением развития проекта была высокопроизводительная общедоступная цепочка, основанная на POW+UTXO, совпадающая с текущим трендом BTC L2.

2.1 PoW: Удвоение хешрейта с конца 2023 года

Команда Nervos Network считает, что с точки зрения децентрализации и безопасности PoW превосходит PoS. Крайне сложно подделать или восстановить цепочку PoW, поскольку требуется пересчет хэш-мощности для каждого блока. Поэтому основной механизм, принятый Nervos Network, - это PoW, который является полностью открытым, позволяя пользователям участвовать в производстве блоков, просто приобретая майнинговые машины и оплачивая электроэнергию.

Алгоритм майнинга Nervos Network - Eaglesong, с обычными ASIC-майнерами, такими как Antminer K7, Goldshell CK6, Toddminer Como и др. На графике ниже показан рост хешрейта сети Nervos Network. Хешрейт проекта испытал отступление в 2022 году, но начал расти с конца 2022 года, удвоившись к концу 2023 года, что указывает на увеличение инвестиций в майнинг.

В настоящее время добыча возвращений на токены CKB довольно выгодна, занимая восьмое место по добыче доходов на пуле f2pool.

2.2 Модель ячейки: безопасность и масштабируемость

Ячейка - это самая базовая структура в Nervos, которая представляет собой отдельный фрагмент данных. Данные, содержащиеся в ячейке, могут принимать множество форм, включая CKByte, токены, код JavaScript и даже сериализованные данные, такие как JSON-строки. Поскольку нет ограничений на типы включаемых данных, разработчики имеют полную гибкость в своих выборах.

Модель Cell рассматривает все цифровые активы (такие как CKB, токены и цифровые коллекционные предметы) как исключительную собственность и ответственность их владельцев. Активы должны соответствовать правилам смарт-контракта при участии в транзакциях, но по сути активы принадлежат пользователю, а не смарт-контракту. Даже смарт-контракт, определяющий токен, не имеет власти над активом. Это означает, что даже если злоумышленник найдет уязвимость в коде контракта, он все равно не сможет получить доступ к активу, потому что он находится под контролем пользователя, что увеличивает безопасность активов.

На этой основе модель Cell добавляет программирование и поддерживает смарт-контракты. В частности, Cell абстрагирует поле nValue в UTXO, которое представляет собой значение токена, и разделяет его на два поля: емкость и данные. Данные сохраняют состояние и могут хранить любые данные. В то же время структура данных Cell также содержит два поля: LockScript и TypeScript. Первое в основном отражает собственность, в то время как второе может настраивать множество богатых функций.

2.3 Протокол RGB++: Расширение контракта и повышение производительности

RGB++ - это протокол расширения на основе RGB, использующий одноразовые печати и технологию валидации на стороне клиента для управления изменениями состояния и проверки транзакций. Он отображает Bitcoin UTXO на Nervos CKB Cells через изоморфное связывание и использует скрипты на цепочках CKB и Bitcoin для проверки правильности вычисления состояния и эффективности изменений владения.

RGB++ решает технические проблемы, с которыми сталкиваются при практической реализации оригинального протокола RGB, и предлагает больше возможностей, таких как улучшенная клиентская проверка с использованием блокчейна, свертка транзакций, общее состояние между неинтерактивными контрактами и неинтерактивные переводы.

Наследуя основные идеи протокола RGB, RGB++ использует различные виртуальные машины и схемы валидации, устраняя необходимость в автономных клиентах RGB++. Пользователям нужен только доступ к легким узлам Bitcoin и CKB, чтобы выполнить все проверки независимо. RGB++ добавляет расширения контрактов, поддерживающие полноту вычислений Тьюринга и улучшения производительности для Bitcoin, не используя мосты межцепочной связи, а полагаясь на собственные решения валидации клиентов для обеспечения безопасности и устойчивости к цензуре.

2.4 Протокол Spore: улучшенные порядковые числительные

В середине марта 2024 года кошелек JoyID, экосистемный проект сети Nervos, официально запустил первый рынок Spore DOB (Distributed Order Book) на основе торговых шаблонов UTXO. Он открыл торговлю первым активом DOB - Unicorn Box. Unicorn Box был роздан сообществу, с текущей минимальной ценой на рынке в 71,800 CKB, что представляет собой увеличение в 200 раз по сравнению с начальной стоимостью чеканки в 340 CKB.

DOB (Digital Object) - это криптовалютный актив, выпущенный через Spore, протокол создания цифровых объектов на блокчейне CKB. DOB, созданный протоколом Spore, нельзя подделать, он полностью хранится на цепи, а также устанавливает внутреннюю связь между содержимым и ценностью.

Если CKB рассматривать как улучшенную версию биткойна, то Spore можно рассматривать как улучшенную версию Ordinals. Его основные особенности следующие:

Сначала он поддерживает несколько типов контента, таких как видео, аудио, текст и т. д., предоставляя создателям больше пространства.

Во-вторых, содержимое полностью хранится на цепи и является полноценным цифровым активом. Предыдущий NFT фактически хранил только адрес ссылки на цепи, и большая часть конкретного содержимого хранилась вне цепи.

Во-первых, создание DOB требует получения токенов CKB в качестве «сырья». Количество созданных CKB определяет размер места хранения DOB на цепи, и сжигание DOB позволяет извлекать занятые CKB. Этот механизм обеспечивает, что удержание Spore DOB эквивалентно занятию CKB, тем самым уменьшая циркуляцию CKB в экосистеме.

Четвертое, без комиссий за транзакции. При создании DOB через протокол Spore по умолчанию будет депонировано 1 CKB. Когда сеть не перегружена, 1 CKB достаточно для оплаты комиссии за майнинг, необходимой для более чем 7 000 ончейновских трансферов, так что комиссия за обработку может быть отменена в последующих транзакциях. Это может улучшить пользовательский опыт и помочь привлечь новых пользователей.

Пятый, он может свободно перемещаться между различными цепями UTXO. Согласно текущему плану, протокол выпуска активов уровня Bitcoin RGB++ будет запущен в конце марта. В то время DOBs, выпущенные на блокчейне CKB, смогут быть переданы на основную сеть Bitcoin через RGB++ Leap, став цифровыми объектами на цепи Bitcoin.

4. Экологическое развитие

Экосистема сети Nervos начала принимать форму, включая кошельки, мосты межцепочные, DID, DEFI и другие проекты. Однако хорошо известных проектов мало, и пока не появилось феноменальных продуктов.

Как BTC L2, основная проблема заключается в улучшении уровня применения BTC, осадочного актива, и активации его ликвидности. На данный момент Nervos Network также находится в зачаточном состоянии.

Согласно информации из сообщества, протокол RGB++ планируется запустить в конце марта или начале апреля, что принесет больше игровых возможностей и обогатит экосистему.

Экологический проект Nervape только что выпустил белый список в моментальном снимке, и его DOB, выпущенные в начале апреля, также будут непосредственно выпущены на цепочке BTC.

Судя по данным с цепи, количество транзакций в протоколе увеличилось, и в начале 2024 года было огромное количество взаимодействий. Количество независимых адресов и ячеек также продолжает расти, и до конца 2023 года доход от комиссий за транзакции на цепи увеличится. В целом, данные на цепи значительно выросли, и активность увеличилась.

5. Модель Токеномики

5.1 Распределение токенов и выпуск

В настоящее время общее количество выпущенных токенов CKB составляет 44.5 миллиарда, в обращении находится 43.8 миллиарда, а NervosDAO заблокировано 9.4 миллиарда.

Первоначальное предложение токенов CKB составляет 33,6 миллиарда, из которых сожжено 8,4 миллиарда. Предложение составляет 25,2 миллиарда, которые распределены среди инвесторов, команд, экологических фондов и т. д., и все они разблокированы.

CKB - это инфляционный токен, инфляция которого происходит из двух частей:

Во-первых, есть майнинговая инфляция, вся которая используется для вознаграждения майнеров. Уровень инфляции следует за уровнем BTC, уменьшаясь вдвое каждые четыре года, пока не достигнет нуля. В первые четыре года ежегодно добавлялось 4,2 миллиарда, что уменьшилось впервые в ноябре 2023 года, сократив выпуск до 2,1 миллиарда CKB в год. Ожидается, что второе уменьшение произойдет в ноябре 2027 года, уменьшив выпуск до 1,05 миллиарда CKB в год.

Во-вторых, существует фиксированное годовое выпуск в размере 1,344 миллиарда токенов, также известный как «вторичный выпуск». Эти токены будут использоваться для: поощрения майнеров (государственная аренда от пользователей, хранящих данные в сети); поощрения вкладчиков в Nervos DAO (пользователи, блокирующие CKB в DAO); фонды хранилища (на основе ликвидности CKB, не используемой для хранения данных), при этом часть средств, внесенных в хранилище, будет сжигаться.

Текущее конкретное распределение показано на рисунке ниже. Из рисунка видно, что примерно 5,77 миллиарда токенов CKB находятся во вторичном выпуске, при этом 69,5% токенов были сожжены, оставив примерно 1,77 миллиарда токенов в обращении.

Исходя из этого расчета, в следующем году CKB добавит примерно 2.5 миллиарда токенов, и годовая инфляция составит примерно 5.7%, что является средней инфляцией.

5.2 NervosDAO Staking

NervosDAO имеет примерно 9,4 миллиарда токенов, заблокированных, что составляет примерно 21% от общего объема циркуляции. Среднее время депозита составляет около 800 дней, что является долгосрочным владением валютой. Текущая доходность стейкинга не очень высокая, всего лишь 2,29%, и привлекательность стейкинга ограничена.

Исторически, во время бычьего рынка 2021 года, максимальная заблокированная позиция достигла примерно 12 миллиардов монет, и с тех пор снизилась, минимальное значение составило около 8 миллиардов монет. Таким образом, в целом, эта часть позиции относительно стабильна. С конца 2023 года новые ставки увеличились. Однако, судя по соотношению ставка/объем циркуляции, общий тренд направлен вниз. Новые пользователи и новые токены не учитываются в ставке.

5.3 Распределение владений

Концентрация удержания токенов CKB относительно высока, общее количество адресов, удерживающих CKB on-chain, составляет 270 000. Из них топ-100 адресов удержания владеют 76,93% токенов, в то время как топ-10 адресов удержания владеют 54,28%. Адреса, связанные с Binance, удерживают более 32% токенов.

Среди топ-10 адресов держателей, за исключением адресов бирж, есть четыре адреса без тегов. Среди них четвертый по величине адрес начал аккумулировать в мае 2023 года и продолжает получать трансферы, последний трансфер произошел 25 марта 2024 года, без участия в стейкинге. Пятый по величине адрес был создан в мае 2023 года, с только одним входящим трансфером и без участия в стейкинге. Восьмой по величине адрес был создан в 2021 году, с только одним входящим трансфером, и все токены стейкнуты. Девятый по величине адрес был создан 22 марта 2024 года, без участия в стейкинге.

6. Заключение

Nervos Network - это общедоступная цепочка с гомоморфным POW+UTXO, запущенная в 2019 году, которая сейчас позиционируется как L2 для BTC. Команда гордится богатым опытом разработки, и их продукты отличаются инновациями в области программирования и масштабируемости. С 2024 года вводятся такие концепции, как RGB++ и DOB, соответствуя текущему нарративу развития L2 для BTC.

Экосистема находится на начальном этапе, с довольно активным сообществом. Как BTC L2, акцент экосистемы должен быть сделан на создании более удобных приложений BTC и активации ликвидности активов BTC. План RGB++, запланированный к запуску в конце марта и начале апреля 2024 года, и проект экосистемы Nervape планирует выпустить DOB на цепочке BTC, с надеждой на развитие активов на цепочке BTC.

Токен CKB - это инфляционный токен. Изначально выпущенные токены находятся в полном обращении, и инфляция происходит ежегодно из двух источников: во-первых, на основе инфляции POW, предоставляемой в качестве награды майнерам; во-вторых, из вторичного выпуска, с фиксированным эмиссионным объемом каждый год, часть которого поступит в хранилище и будет сожжена. Общая годовая инфляционная ставка составляет примерно 5,7%. Среди десяти лучших пользовательских адресов, исключая биржи, общий тренд - это приток, с новыми адресами, накапливающими токены CKB с 2023 года, но без стейкинга.

В целом у Nervos Network прочный фундамент, и ключевые наблюдения включают изменения в стейкинге токенов, прогресс в развитии экосистемы, масштаб и рыночное настроение.

LD Capital — Основанный в 2016 году, LD Capital является одним из первых глобальных инвестиционных институтов в сфере блокчейн. С портфелем, превышающим 250 инвестиций, они сосредотачиваются на деструктивных инновациях в области инфраструктуры, искусственного интеллекта, DeFi, GameFi и экосистемах ETH/SOL. LD Capital активно стремится стать ведущим инвестором для проектов, предоставляя полный спектр услуг, включая прямые инвестиции, фонд экосистемы и распределенный фонд, охватывающий все области инвестирования.

Cycle Trading — Cycle Trading является ведущим поставщиком ликвидности, ускоряющим рост проекта во всех аспектах, включая предоставление ликвидности, доступ к сети платформы, стратегический маркетинг и руководство по бизнес-стратегии. Их команда, состоящая из почти 30 высококвалифицированных инженеров и экономических консультантов, имеющих опыт работы в ведущих учреждениях, таких как Binance, Jump и CITIC, использует опыт в области макроэкономики, отраслевых тенденций и принципов разработки проектов для выявления перспективных предприятий. Чтобы еще больше укрепить экосистему, они основали Trend Research, криптовалютный хедж-фонд, который инвестирует и поощряет перспективные проекты «темных лошадок».

Утверждение:

1. Эта статья, первоначально названная «LD Capital: Nervos Network（CKB）：UTXO同构的BTC L2», воспроизведена с сайта [Gateсредний]. Все авторские права принадлежат оригинальному автору [Альфред]. Если у вас есть возражения против перепечатки, пожалуйста, свяжитесь Gate Learnкоманда, команда обработает это как можно скорее.

2. Отказ от ответственности: Взгляды и мнения, выраженные в этой статье, представляют только личные взгляды автора и не являются инвестиционными советами.

3. Переводы статьи на другие языки выполняются командой Gate Learn. Если не указано иное, копирование, распространение или плагиат переведенных статей запрещены.