Título original: Volumen en cadena vs. Volumen de operaciones: Diferencias explicadas

Dada la volatilidad de los activos de negociación, los análisis fundamentales y técnicos son habilidades cruciales para los traders. Estos análisis proporcionan una visión del volumen de negociación y las tendencias de varias criptomonedas, lo que le permite tomar las decisiones correctas. Aunque asociadas a los mercados financieros tradicionales, estas técnicas de análisis también sirven inmensamente bien en los mercados de criptomonedas.

El volumen en cadena frente al volumen de operaciones es una métrica clave para los traders cuando deciden si cierta criptomoneda merece la pena invertir su dinero. Independientemente del activo que se esté negociando, herramientas como índice de fuerza relativa (RSI), convergencia y divergencia del promedio móvil (MACD) y Las Bandas de Bollinger han demostradoser bastante útil para evaluar el comportamiento del mercado. Sin embargo, una de las primeras cosas que cualquier trader experimentado buscará es cosas como volumen en cadena, volumen de negociación, indicadores de soporte y resistencia.

Antes de adentrarse en estas métricas, es importante entender qué es el análisis fundamental y el análisis técnico, los problemas al utilizar estos enfoques en criptomonedas y cómo ciertas métricas adicionales pueden ayudar.

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Comprendiendo análisis fundamentales y técnicos

El análisis fundamental implica una serie de factores internos y externos para descubrir el valor intrínseco de un activo. Ayuda a determinar si el activo en cuestión está sobrevalorado o subvalorado y si un operador debería entrar o salir de una posición.

El análisis técnico examina el rendimiento pasado de los activos para predecir movimientos de precios futuros. El análisis genera datos comerciales valiosos que ofrecen ideas. Los usuarios del análisis técnico identificar patrones de velasy estudiar indicadores esenciales para adivinar hacia dónde se moverán los movimientos de precios futuros.

El análisis financiero convencional utiliza indicadores como las ganancias por acción (beneficio que una empresa obtiene por cada acción) o la relación precio-valor en libros (valoración de los inversores de la empresa frente a su valor en libros) para determinar cómo podría comportarse una métrica particular.

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Problemas al analizar proyectos de criptomonedas

Como los proyectos criptográficos son únicos, no pueden encajar en ninguna norma existente en el ecosistema financiero. Más que una acción o bono regular, las criptomonedas son más cercaa productos básicos. Algunos específicos los proyectos de cripto están modelados en derivados. Esta es la razón por la que es difícil utilizar las herramientas de análisis existentes en cripto; más bien, tenemos que ajustarlas un poco para que se adapten mejor a la forma en que funcionan las monedas digitales.

Al evaluar un proyecto, el primer paso es identificar métricas sólidas. La solidez significa que la métrica debe proporcionar una visión real del proyecto. Por ejemplo, no se pueden utilizar métricas como el número de seguidores en Twitter o Telegram para determinar el valor de un proyecto de criptomonedas. Estas métricas no son fiables, ya que los promotores del proyecto pueden manipularlas creando cuentas falsas o comprando interacciones.

Ninguna métrica es lo suficientemente buena como para obtener todas las casillas marcadas. Las criptomonedas son complejas y hay tantos factores sobre los que hay que preocuparse. Por lo tanto, para llegar a una conclusión razonable, es posible que necesites utilizar una serie de métricas en conjunto. Al analizar un proyecto de criptomoneda, será mejor utilizar métricas que hayan sido desarrolladas específicamente para actividades basadas en blockchain.

Por ejemplo, puede verificar el número de direcciones activas en una cadena de bloques para determinar si ha habido un aumento en su uso. Sin embargo, incluso esta métrica no puede ser completamente clara. Algunos actores auto-serviles pueden estar enviando y recibiendo dinero en nuevas direcciones cada vez para crear la impresión de un fuerte aumento. El uso de un conjunto de métricas le ayuda a superar tales actividades escrupulosas y mejorar en el juego. Dos métricas clave que formarán parte de cualquier análisis son el volumen en cadena y el volumen de operaciones.

¿Qué significa el volumen en cadena?

Es posible que estés ansioso por saber cómo el análisis en cadena ayuda a los traders de criptomonedas. El volumen en cadena se refiere al volumen de monedas digitales transferidas al intercambio desde lugares externos. Dado que estas transacciones se registran en la cadena de bloques, los casos de transacciones falsas disminuyen.

Un explorador de blockchain te permite ver las transacciones en el libro mayor distribuido. Todas estas transacciones no solo son autenticadas y validadas por un número predefinido de participantes, sino que también son irreversibles.

Las transacciones en cadena tardan un tiempo en completarse, ya que deben pasar por una serie de pasos antes de considerarse exitosas. Las transacciones que ocurren en una cadena de bloques deben someterse a validación por un número preestablecido de participantes de la red denominados mineros. Una transacción se considera válida solo después de alcanzar un consensoentre los mineros. Los detalles de la transacción luego se convierten en parte de la cadena de bloques.

¿Qué significa el volumen de negociación?

El volumen de negociación, por otro lado, indica el volumen de negociación intra-plataforma. Que ocurren fuera de la cadena, estos intercambios se registran en los libros de órdenes de los intercambios y se informan a través de interfaces de programación de aplicaciones (API). Tratando con los valores que se encuentran fuera de la cadena de bloques, las transacciones fuera de la cadena pueden ser realizado utilizando varios métodoscomo un acuerdo de transferencia entre dos partes, una garantía de un tercero con respecto a la transacción, un mecanismo de pago basado en código u otro cualquiera.

Las transacciones fuera de cadena no implican ningún cambio en la cadena de bloques. La ausencia de validación conlleva a procesos de transacción más rápidos y tarifas más bajas. Las transacciones que involucran volumen de operaciones son reportadas por las casas de cambio, lo que las hace susceptibles a manipulaciones. Dado que las transacciones fuera de cadena no se escriben en la cadena de bloques, no hay registro de red de los detalles financieros de la transacción, lo que la deja abierta a disputas.

Volumen en cadena vs. volumen de operaciones: papel de los intercambios

Los intercambios de criptomonedas, al igual que las bolsas de valores, tienen un papel clave que desempeñar en el ecosistema cripto. Para los traders y otros actores de la industria cripto, los intercambios funcionan como una interfaz. Sirven como una vía de acceso a las criptomonedas y una plataforma para intercambio de divisas, realizando así dos funciones críticas.

En este sentido, no es sorprendente notar que la mayoría de las transacciones blockchain implican los intercambios donde las monedas digitales se mueven de un lado a otro. Invariablemente, el volumen en cadena y el volumen de trading son dos métricas clave diseñadas para obtener una visión del trading en el que está involucrado un exchange.

La relación entre los volúmenes on-chain y los volúmenes de operaciones en varios exchanges indica la diferencia entre el flujo de fondos en estos exchanges. Al ver los datos, obtienes ideas interesantes sobre el volumen de operaciones en estos exchanges. En ausencia de estas métricas, no tendrás forma de determinar la verdad detrás de las afirmaciones. Entre exchanges con bases de usuarios similares, será difícil averiguar quién es el líder en términos de operaciones.

Volumen en cadena vs. volumen de negociación: por qué estas métricas son importantes

El problema de falsificar datos es enorme.Segúnsegún un estudio de Bitwise, el 95% deBitcoin al contadoel volumen de negociación es un engaño. Cuando Bitwise analizó los 81 principales intercambios de criptomonedas en CoinMarketCap, descubrieron que los intercambios habían informado un volumen diario promedio agregado de $6 mil millones en bitcoins. Asombrosamente, solo $273 millones del volumen informado era real, lo que representaba solo el 5% del volumen informado de negociación.

Es esta manipulación la que ha convertido el mercado de criptomonedas en un desastre. Los intercambios falsifican datos para aparecer en los rankings de agregadores de datos públicos como CoinMarketCap y ganar mayor visibilidad. Más volumen de trading en los intercambios crea una impresión de mayor liquidez y actividad en el mercado, atrayendo a nuevos usuarios y nuevas criptomonedas que buscan ser listadas.

Aunque pueda estar trayendo bienes para los intercambios, sí trae un mal nombre para toda la industria en general. Una vez que los posibles inversores ven los agujeros, podrían estar mirando todo el proyecto con sospecha. Este escenario hace que el papel de una métrica como el volumen en cadena sea más importante. Comparar las cantidades de monedas digitales que se mueven en intercambiosa través de transacciones en cadena con volúmenes fuera de cadena te ayuda a separar el trigo de la paja.

Análisis del gráfico de volumen en cadena frente al volumen de operaciones

El siguiente gráfico compara el volumen de BTC negociado en exchanges (verde) con transacciones on-chain (azul) en diversos niveles de precios. Las estadísticas de la renombrada criptoexchange Coinbase se utilizan para representar el volumen de negociación on-chain.El gráfico fusiona tres métricas de Bitcoin: precio a lo largo del tiempo, volumen de operaciones y volumen de transacciones en cadena.

Tenga en cuenta que la medición del volumen se ha realizado en relación al precio, no al tiempo. El precio de BTC está vinculado al eje x a lo largo de la parte inferior del gráfico. La medición del volumen en cadena de Bitcoin se relaciona con los ejes x en la parte superior del gráfico. Diferentes puntos de precio se manifiestan en el gráfico. El gráfico agrupa el volumen de operaciones de Bitcoin cada vez que la criptomoneda toca un nivel de precio particular.

Necesitas ser un analista diligente, sin embargo, para sacar la conclusión correcta de los gráficos, o corres el riesgo de caer en algún lugar entre líneas, o en otras palabras, llegar a resultados equivocados. Puede que hayas notado ambos el volumen en cadena y fuera de cadena crean el mismo patrón, lo que lo hace más difícil para cualquier persona que lo analice.

Los datos en cadena te permiten determinar si las transacciones que muestran los intercambios realmente se materializaron. Dado que algunos intercambios manipulan los datos para falsificar volúmenes, examinar el volumen de operaciones junto con el volumen en cadena te permite verificar el volumen en diversos puntos de precio. Un análisis cuidadoso de los gráficos asegura que puedas tomar decisiones comerciales basadas en datos precisos.

Métricas para análisis financiero de criptomonedas

Hay dos formas de extraer datos de la cadena de bloques. Podrías hacerlo ejecutando un nodo en la cadena de bloques y exportando los datos, pero sería innecesariamente costoso. Una mejor opción es extraer la información utilizando APIs específicamente diseñadas para este propósito. Ejemplos incluyen el análisis on-chain de Bitcoin de CoinMarketCap y las Gráficas de Datos de Coinmetrics.

Estas APIs son útiles para encontrar información como el volumen en cadena y luego compararlo con el volumen de operaciones. Para métricas en cadena como el volumen, hay que tener en cuenta métricas como:

Liquidez y volumen

Una consideración importante cuando invertir en cualquier criptomoneda es liquidez, una medida de facilidad con respecto a la compra y venta de un activo. Se dice que un activo es líquido si se puede vender sin problema a su precio de negociación. Un mercado líquido tiene muchas ofertas y demandas, lo que resulta en un spread de oferta y demanda más estrecho. Por otro lado, un mercado ilíquido es aquel en el que los tenedores de activos pueden vender los activos a un precio justo.

El volumen de negociación es un indicador clave para determinar la liquidez. Puedes encontrar el valor negociado dentro de un período de tiempo dado. Con solo un vistazo al gráfico, puedes evaluar el interés del mercado en un proyecto criptográfico específico. Los activos con un volumen de negociación más alto probablemente se negociarán con más frecuencia y rapidez en comparación con aquellos con un volumen más bajo.

¿Qué se considera un buen volumen de trading?

Tener una regla estricta y fija con respecto al volumen de negociación es inviable. Cada proyecto de criptomonedas es diferente y es necesario tener en cuenta varios factores antes de tomar una decisión. Si bien indicadores como el volumen de negociación y el volumen en cadena son importantes a la hora de tomar una decisión de inversión, cualquier trader inteligente también considerará otros métricos. Estos incluyen libro blancoconocer acerca del lado técnico, de negocios y de gestión del proyecto, tokenomics para entender el suministro de tokens, mecanismo de quema de monedas, capitalización de mercado, relación valor de la red a transacciones (NVT) y otros. Los indicadores de todas estas métricas se consideran colectivamente para llegar a una decisión sólida y bien informada.

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